Понятие лизинга

Одна  из основных экономических задач  правительства Южной Кореи состоит  в поощрении деятельности мелких и средних предприятий. Поэтому, существует директива, обязывающая  специализированные лизинговые компании не менее 35 % объёма лизинговых операций выделять мелким и средним предприятиям.

Германия. В Германии в настоящий момент существует множество лизинговых компаний, 57 из них входят в немецкую лизинговую ассоциацию. Порядок налогообложения  лизинговых сделок излагается в письмах  федерального министра финансов от 19.04.1971 года и от 22.12.1975 года. Заключаемые  в соответствии с установленными нормами лизинговые контракты позволяют  воспользоваться рядом налоговых  льгот.

Две компании, которые можно отнести к разряду  ведущих в области лизинга - это  “Митфинанц Гмбх” и “Гефа - лизинг Гмбх”. “Митфинанц Гмбх” была основана в 1962 году. Уставной капитал этой первой в Германии лизинговой компании составлял 1 млн. марок ФРГ. В настоящее время она имеет 6 дочерних компаний.

“Гефа - лизинг Гмбх” была основана группой  “Гефа” в 1968 году. За время своего существования  фирма сдала своим клиентам в  аренду оборудование общей стоимостью свыше 3 млрд. марок ФРГ.

Австрия. В Австрии средний срок аренды составляет от 2 до 15 лет в соответствии с экономически целесообразным сроком службы предмета лизинга. Опцион на покупку  или продление не допускается, по истечении срока действия контракта  арендатор может заключить новый  контракт на аренду предмета лизинга  в течение оставшегося периода  эксплуатации или вступить в переговоры о покупке.

Как и  в Германии, в Австрии основой  для развития лизинга стал закон  о найме. Лизинг в Австрии развивается  уже 25 лет. В лизинг сдаются даже детские сады и школы. Для использования  налоговых льгот по закону 1984 года необходимо, чтобы срок договора по лизингу не превышал 40% - 90% общего периода  использования оборудования, и чтобы  объект лизинга был самостоятельной  единицей.

Одной из ведущих лизинговых фирм является “Райфайзен лизинг” с участием в ее капитале “Донау банка”.

Италия. Первая лизинговая компания в Италии появилась в 1963 году. В настоящее  время Итальянская лизинговая ассоциация насчитывает 50 компаний.

Крупнейшая  итальянская (компания) лизинговая группа “Локафит” отдает в лизинг рабочий  инструмент, землеройные машины, сельскохозяйственные машины, оборудование для офисов, компьютеры, недвижимость, транспорт (автомобили, самолеты, суда и т. д.)

Одним из учредителей является “Банк Насиональ  де Лаворо”. Группа создала совместные фирмы в Германии, Франции, США, Испании, Китае, осуществляет операции с Венгрией и Югославией.

Таким образом, можно сделать вывод, что  лизинг является одной из распространенных форм кредитования в мире  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.Современное состояние лизингового рынка 

Сравнительно  быстро лизинг превратился в один из основных и удобных инструментов инвестиционной деятельности, хотя в  таких ведущих капиталистических  странах, как США и Германия, даже не существует специальных законов  и подзаконных актов по регулированию  лизинговых отношений.

В настоящее  время 25-30% инвестиций в развитых странах  приходятся на лизинговые операции. И  около 80% новых видов продукции  производится как раз на оборудовании, взятом в аренду.

Современный мировой рынок лизинговых услуг  сосредоточен в основных экономических  центрах: - США, Западной Европе, Японии. Международный рынок лизинговых услуг считается одним из наиболее динамичных.

К концу 90-х годов в США, например, удельный вес лизинговых операций в общем  объёме инвестиций превысил 35%. В Японии, в свою очередь, ежегодный прирост  объёма лизинговых операций составляет 25%-40%.

Больше  всего лизинговых инвестиций среди  западноевропейских стран осуществляет Ирландия (46% от общего объёма) и Англия (35.8%), а среди стран Восточной  Европы - Чехия.

В любом  случае масштабы этих операций таковы, что, например, более 15% общего объёма инвестиций Европы финансируется лизинговыми  компаниями, входящими в Европейскую  Федерацию “Евролизинг”. По данным этой организации, более 1200 лизинговых компаний, представленных в ней, в 2002 году имели приобретённого оборудования и недвижимости на общую сумму 106,6 млрд. экю (для сравнения в 1996 году - 21,5млрд. экю, в 5 раз меньше). При  этом соотношение рынка движимости и рынка недвижимости составляло 85% и 15% соответственно.

На лизинговом рынке Европы ведущую роль выполняют  Великобритания, Германия, Франция, Италия. Объёмы лизинговых операций этих стран  на рынке движимости Европы достигают 73% , а на рынке недвижимости - 80%.

Основными объектами рынка лизинга движимости являются автомобили (37,2%);машины, оборудование, устройства (23,9%); средства дорожного  транспорта (15,4%); компьютеры и оргтехника (11,8%);самолёты, суда, грузовой и ж/д  транспорт (5,6%) , прочие объекты (6,1%).

Условные  обозначения:

1-машины, промышленное оборудование;

2-компьютеры  и оргтехника;

3-дорожно-транспортные  средства;

4-автомобили;

5-корабли,  самолёты, грузовой и ж/д транспорт;

6-прочие.

Основные  потребители (лизингополучатели) движимости в Европе (по данным за 2002 год) принадлежат  следующим секторам народного хозяйства: частному производственному - 47,6%; ремеслу, промышленности, строительной индустрии - 34,7%; частному потребителю-7,6%; предприятиям общественного обслуживания-3,7%; сельскому  хозяйству, лесоводству, рыбоводству-2,6%; прочим-3,8%.

Контракты на лизинг движимости в основном заключаются  на срок до 5 лет - 74,5%; до 2-х лет- 11,0%, до 10-ти лет - 9,4% и свыше 10 лет - 5,1

Таким образом, Анализ полувековой истории  развития мирового лизингового рынка  позволяет говорить о четырех  основных вариантах организации  лизинга:

- лизинговые  службы, созданные в структуре  банков;

- универсальные  лизинговые компании, создаваемые  банками;- специализированные лизинговые  компании, создаваемые крупными  производителями машин и оборудования, и лизингующими часть своей  продукции;- лизинговые компании, создаваемые  крупными фирмами, специализирующимися  на поставке и обслуживании  техники. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Формы и виды лизинга 

Существуют  различные виды лизинга в зависимости  от:

- количества участников сделки;

- типа имущества;

- сектора рынка;

- формы лизинговых платежей;

- объема обязанностей (объема обслуживания);

- срока использования имущества и связанных с ним условий амортизации.

В зависимости  от количества участников (субъектов) сделки различают:

- двусторонние лизинговые сделки (или так называемый прямой лизинг), при которых поставщик имущества и лизингодатель выступают в одном лице;

- многосторонние лизинговые сделки (или так называемый косвенный лизинг), при которых имущество в лизинг сдает не поставщик, а финансовый посредник, в качестве которого выступает лизинговая компания. Классическим вариантом этого вида сделки является трехсторонняя, в которой участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель.

По типу имущества различают:

- лизинг движимого имущества (рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности, средства вычислительной техники и оргтехники, транспортные средства и т.д.);

- лизинг недвижимого имущества (производственные здания и сооружения). При лизинге недвижимости арендодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему для использования в коммерческих и производственных целях. Так же как и в сделках с движимым имуществом, контракт заключается обычно на срок, меньший или равный амортизационному периоду объекта; арендатор несет все риски, расходы и налоги во время действия контракта (2).

Различают лизинг нового имущества (из первых рук) и лизинг бывшего в употреблении имущества (из вторых рук), т.е. предприниматель  продает имущество, собственником  которого он уже является и им уже  пользуется.

В зависимости  от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

- внутренний лизинг, при котором все участники сделки представляют одну страну;

- внешний (международный) лизинг, при котором лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавец имущества может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.

В зависимости  от формы лизинговых платежей различают:

- лизинг с денежным платежом, при котором выплаты производятся в денежной форме;

- лизинг с компенсационным платежом (или так называемый компенсационный лизинг), при котором лизингополучатель рассчитывается с лизингодателем товарами, как правило, произведенными на арендуемом имуществе, или путем оказания встречных услуг;

- лизинг со смешанным платежом, при котором часть платежа поступает в денежной форме, а часть - в виде товаров или услуг.

По объему обслуживания передаваемого имущества  лизинг разделяют на:

- Чистый лизинг (net leasing) - это отношения, при которых все обслуживание имущества находится в ведении лизингополучателя. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи.

- Мокрый лизинг (wet leasing) - предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др.

По сроку  использования имущества и связанным  с ним условиям амортизации различают:

- лизинг с полной окупаемостью и, соответственно, с полной амортизацией имущества, когда срок договора равняется нормативному сроку службы имущества и происходит полная выплата лизингодателю стоимости лизингового имущества;

- лизинг с неполной окупаемостью и, соответственно, неполной амортизацией имущества, при котором срок договора меньше нормативного срока службы имущества и в течение его действия окупается только часть стоимости лизингового имущества.

Срок  договора и степень окупаемости (амортизации) лизингового имущества  является одними из основных критериев  разграничения лизинга на финансовый и оперативный.

Оперативный лизинг подразумевает лизинговые контракты, заключаемые на короткий и средний  срок (обычно короче амортизационного периода), согласно которым арендатору предоставляется (при соблюдении определенного  срока) право в любое другое время  расторгнуть договор. Как правило, это происходит, когда арендаторы объекта лизинга быстро сменяют  друг друга. Арендодатель несет здесь  повышенный риск, а быстро сменяющиеся арендаторы заставляют лизинговую компанию проявлять особый интерес к хорошему состоянию предмета лизинга. Часто лизинговая компания берет на себя техническое обслуживание объекта лизинга - регламентный ремонт, страхование,- осуществляя тем самым полносервисный лизинг или частично сервисный лизинг (в контракте оговаривается разделение обязательств). После завершения срока действия договора лизинга предмет договора может быть возвращен владельцу или вновь сдан в аренду.

Финансовый  лизинг характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости  оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму  долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия арендатор  может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект по остаточной стоимости (обычно она носит чисто  символический характер).