Платежный баланс и методы его регулирования

Рисунок 9 – Динамика запасов международных резервных активов Республики Беларусь на 1 января 2010 – 2014 годов и на 1 октября 2014 г.

Примечание – Источник: [9, с.25, рисунок 11]

Статистические расхождения между кредитовыми и дебетовыми операциями платежного баланса за январь – сентябрь 2014 г. сложились отрицательными в размере 162,4 млн. долларов, что указывает на возможное наличие неучтенного импорта (или завышенную оценку официального экспорта) или неучтенного официальной статистикой оттока из страны финансовых ресурсов (например, незарегистрированный рост финансовых активов или снижение накопленных обязательств).

Внешняя торговля является одним из основных факторов устойчивого экономического роста. Для Беларуси увеличение объемов экспорта было и остается важнейшим приоритетом государственной политики, т.к.  Республика Беларусь не имеет в достаточном количестве собственных природных ископаемых и зависима от внешнего рынка. Производственный комплекс республики закупает сырье за рубежом, после чего производит продукцию и продает ее. Благополучие страны и народа полностью зависит от эффективной работы ориентированных на экспорт предприятий и грамотной внешнеторговой политики.

Проведя анализ платежного баланса Республики Беларусь, нельзя не упомянуть  о таких проблемных моментах, как наличии незарегистрированного оттока капитала, о продолжении долларизации экономики и накопления наличной свободно конвертируемой валюте во внебанковском секторе, о резком увеличении внешней задолженности государственного сектора, сектора нефинансовых предприятий и домашних хозяйств, банков.

В качестве позитивных процессов следует отметить рост внешнеторгового оборота, увеличение иностранных активов в экономике в целом.

Таким образом, по всем основным статьям платёжного баланса в 2014 году имело место отрицательное сальдо. Это, безусловно, негативно влияет на экономику страны и поэтому Беларуси необходимо влиться в международное разделение труда, повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции, преодолеть хронический дефицит торгового баланса. Изучение успешного зарубежного опыта участия в системе мирохозяйственных связей стран с малой экономикой Западной и Северной Европы представляется весьма актуальным для Беларуси в современных условиях.

В долгосрочной перспективе основными рисками, с которыми может столкнуться наша страна, могут стать медленные темпы трансформации экономики и сохранение ее высокозатратной структуры. Достаточно высоким остается риск нарастания технологического отставания при новой инновационной волне, которая сейчас набирает силу. Сюда же следует отнести относительно высокую зависимость экономического роста от внешних поставок и колебаний цен на энергетические и сырьевые ресурсы. В этой связи на экономику Беларуси в предстоящем пятилетии значительно будут влиять глобальные тенденции мирового экономического развития, что потребует повышения конкурентоспособности национальных товаропроизводителей, внедрения новых технологий.

3. Проблемы регулирования платежного баланса в современных условиях

Переход Республики Беларусь к рыночной экономике характеризуется коренными изменениями и преобразованиями во всех сферах экономики. Становление рыночной экономики  обуславливает развитие и укрепление экономических отношений нашей страны с другими государствами мира. В свою очередь, экономические связи нашей страны с другими странами находят свое обобщающее выражение в платежном балансе страны.

С каждым годом международные связи продолжают расширяться, что обуславливает возрастание роли и значения платежного баланса для нашей страны. Имея выгодное географическое положение, высокий производственный и трудовой потенциал, и,  практически не обладая  сырьевыми запасами, наша страна вынуждена развивать экономические связи с новыми государствами и пытаться сохранить уже имеющиеся в условиях постоянной конкуренции со стороны других стран [13, с.64].

Однако  существует ряд проблем, с которыми сталкивается Республика Беларусь при регулировании платежного баланса. Во-первых, сказываются последствия финансового кризиса: падение производства, снижение занятости и доходов населения, снижение белорусского экспорта. Во-вторых, это проблемы, с которыми сталкиваются специалисты при формировании и составлении платежного баланса страны. Сложность сбора данных, относящихся к внешнеэкономическим операциям, их неполнота, методологические различия и прочие факторы затрудняют для государственных органов составление платежных балансов, адекватно отражающих объем, структуру, время исполнения и другие характеристики внешнеэкономических операций.

Одной из проблем платёжного баланса республики является несовершенство информационной базы. Несмотря на постоянные улучшения с точки зрения информационного наполнения публикаций Национального банка возникает вопрос, насколько точны  и верны представленные данные.  Однако  это оценить практически невозможно. Можно оценить точность только косвенно[20, с.147].

В настоящее время наиболее актуальной проблемой в Республике Беларусь является дефицит счета текущих операций [8]. Основным источником формирования отрицательного сальдо счета текущих операций являются экспортно-импортные операции с товарами. Корень вышеуказанной проблемы находится в сложившейся структуре экономики, которая сформировалась при Советском Союзе, когда промышленность, работая на привозном сырье и топливе, снабжала продукцией другие республики. Сегодня всё возрастающая стоимость сырья, материалов, комплектующих является главной проблемой для обеспечения нормального функционирования сектора народного хозяйства, связанного с производством промышленных товаров. Целесообразно развивать те экспортные направления, которые позволят получить доходы при минимальном потреблении промежуточного импорта: экспорт услуг; экспорт товаров, производимых с использованием местных видов сырья; экспорт патентов, лицензий и др.

Поэтому приоритетным направлением для Республики Беларусь должно стать стимулирование экспортного потенциала [12]. К основным путям его повышения можно отнести следующие направления:

Во-первых, создать условия для повышения конкурентоспособности продукции отечественных производителей. Повышение международной конкурентоспособности белорусских товаропроизводителей может быть обеспечено за счет:  проведения научно-технической политики и разработки инновационных механизмов с целью повышения технологического уровня, наукоемкости и эффективности производств на основных экспортных предприятиях (МТЗ, МАЗ, БелАЗ, Атлант, Горизонт и др.); развития корпоративных связей с ведущими мировыми фирмами и участие в реализации транснациональных проектов;  обеспечения государственной поддержки в области рекламы; совершенствования мер по борьбе с контрабандным экспортом товаров и т.д.

Во-вторых, улучшить информированность предприятий-экспортеров о рынке. В Беларуси информационно-консультационные функции выполняет Центр маркетинга и конъюнктуры цен. Однако, по опросам предприятий-экспортеров, среди основных факторов, тормозящих развитие экспорта,  по-прежнему называют недостаток информации на рынке. Поэтому с целью более широкого информационного обеспечения и координации действий экспортеров Беларуси на внешних рынках целесообразно создание в республике научно-исследовательского института развития экспорта, отраслевых объединений производителей и экспортеров, широкой сети торговых представительств Республики Беларусь за рубежом.

В-третьих, обеспечить государственную финансовую поддержку. В данной связи при формировании республиканского бюджета следует отдельной строкой отражать соответствующие расходы, которые впоследствии могут использоваться на:

• предоставление Правительством Республики Беларусь в лице Министерства финансов кредитных ресурсов, необходимых для обеспечения оборотными средствами экспортоориентированных отраслей;
• льготное кредитование экспортеров, с выплатой процентов в размере половины учетной ставки (ставки рефинансирования) Национального банка Республики Беларусь;
• страхование экспортных кредитов с целью обеспечения защиты            экспортеров от коммерческих и политических рисков;
• долевую государственную поддержку эффективных инвестиционных экспортоориентированных проектов, что значительно повысит к ним доверие отечественных и зарубежных инвесторов и позволит проводить аукционы по привлечению инвестиционных ресурсов [21, c.97].

Необходимо укреплять и расширять сотрудничество с Международным валютным фондом, Всемирным банком, Европейским банком реконструкции и развития и другими международными финансовыми и экономическими организациями. Главная цель такого сотрудничества - согласование национальных экономических приоритетов с включением белорусской экономики в мирохозяйственные процессы [22].

Рост экспорта и сокращение импорта окажут положительное влияние на состояние счета текущих операций, что будет способствовать накоплению валютных резервов Национального банка. В условиях экономической нестабильности  и постоянно меняющейся конъюнктуры мирового рынка, высокий уровень резервов гарантирует безопасность национальной экономике, исключение возможности втягивания ее в кризисное состояние из-за случайно возникших дестабилизирующих факторов.

В Республике Беларусь наблюдается положительное сальдо счета операций с капиталом. Нетто-приток капитала в страну может сопровождаться широкомасштабным вывозом капитала из нее. Типична, например ситуация, когда государство привлекает иностранные займы, инвесторы ввозят капитал, а резиденты скупают иностранную валюту и вывозят ее за рубеж, оставляют за границей экспортную выручку и т.п. [23]

При сохранении текущей экспортно-импортной динамики и политики активного внешнего кредитования, возрастет долговая нагрузка на экономику страны, и обслуживание внешнего долга будет оказывать негативное влияние на состояние платежного баланса. Основными задачами по управлению внешнего долга в ближайшее время должны стать:

• минимизация стоимости долга за счет удлинения срока заимствований и снижения доходности по долговым обязательствам;
• повышение эффективности использования заемных средств, применение различных методов управления внешним долгом (реструктуризация, конверсия займов и др.).

Привлечение прямых иностранных инвестиций является предпочтительным для экономики страны, так как не приводит к увеличению внешнего долга. Для активизации инвестиционного процесса в Республике Беларусь необходимо привлекать средства международных фондов прямых инвестиций, создавать национальные фонды прямых и портфельных инвестиций и формировать условия для становления и развития отечественного института коллективных инвестиций. Была бы перспективна организация общереспубликанского инвестиционного центра, в котором в отличие от существующих структур потенциальным инвесторам предлагались бы готовые к реализации инвестиционные проекты с согласованной в различных инстанциях необходимой документацией [24].

Большинство антикризисных мер государства направлено на компенсацию потерь крупных предприятий традиционных секторов экономики. По расчетам Всемирного банка, в Беларуси на поддержку реального сектора тратится ежегодно в среднем 12% ВВП. Финансирование получают, в основном, государственные и валообразующие предприятия. В тоже время принимаемых мер, стимулирующих развитие перспективного среднего и малого бизнеса, недостаточно. Макроэкономическую стабильность Республике Беларусь может обеспечить проведение структурных реформ, направленных на стимулирование частной инициативы, сокращение вмешательства государства в экономическую деятельность хозяйствующих субъектов, осуществление прозрачной приватизации через открытые тендеры. Осуществление проектов модернизации предприятий и развития инфраструктурных объектов в период посткризисного формирования экономики целесообразно осуществлять на принципах государственно-частного партнерства. Финансирование инфраструктурных проектов может осуществляться через альтернативный механизм выпуска инфраструктурных облигаций. Это ценные бумаги с длительным сроком погашения, позволяющие привлечь ресурсы на долгосрочной основе для реализации конкретных объектов транспортной системы, жилищно-коммунального хозяйства, энергетической и социальной сферы [24].

Замещение государственных средств частными инвестициями позволит сэкономить бюджетные средства, снизит потребности Республики Беларусь во внешнем финансировании, создаст основу для повышения эффективности функционирования всех секторов экономики.

Приток иностранного финансирования позволит поддержать равновесие платежного баланса, однако погашение дефицита текущего счета за счет иностранных заимствований эффективно только как краткосрочная мера и продолжение такой политики в долгосрочной перспективе несет в себе значительные риски для финансовой системы страны. В современных условиях целесообразно направлять ресурсы на реализацию наиболее эффективных программ, способствующих экономическому росту и увеличению экспорта [25, c.181].

Таким образом,  Республика Беларусь при регулировании платежного баланса сталкивается с массой проблем. Вышеперечисленные  меры позволят эффективно устранить проблемы при формировании и составлении платежного баланса, увеличить точность и верность представленных в нем данных, улучшить информированность о внешних рынках, повысить конкурентоспособность отечественной продукции и т.д.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате исследования, проведенного в курсовой работе, были сделаны следующие выводы:

1. Платежный баланс – это стоимостное обобщение всей суммы взаимосвязей национальной экономики с мировым хозяйством за определенный период. В платежном балансе фиксируются операции между резидентами и нерезидентами, связанные с движением товаров, услуг, первичных и вторичных доходов, непроизведенных нефинансовых активов, капитальных трансфертов, финансовых активов и обязательств.
2. В современных условиях используются следующие принципы построения платежного баланса: принцип двойной записи, принцип учета экономической территории, принцип учета резидентности и центра экономического интереса, принцип оценки экономических сделок, принцип учета времени, принцип единой единицы учета.
3. Существует два различных подхода к регистрации операций для статистики платежного баланса: регистрация сделок на момент операции и на момент расчета. Составление платежного баланса на момент расчета охватывает только сделки, связанные с наличными платежами. Базирующийся на операциях подход обеспечивает учет различных стадий заграничных операций, отражая все требования и обязательства страны к загранице, в том числе и непогашенные.
4. Структура построения платежного баланса направлена на выявление и  анализ важнейших тенденций во внешнем секторе экономики, а также на раскрытие взаимосвязей с внутренними секторами экономики. Платежный баланс включает следующие статьи: счет текущих операций (состоит из статей «Товары и услуги», «Первичные доходы», «Вторичные доходы»), счет операций с капиталом (включает «Прямые инвестиции», «Портфельные инвестиции», «Производные финансовые инструменты» и «Другие инвестиции»), статистическое расхождение, общий баланс и финансирование. 
5. Существует несколько основных методов государственного воздействия на состояние платежного баланса: прямой контроль, дефляция, изменение обменного курса. Программы стабилизации платежных балансов развивающихся стран разрабатываются МВФ. Эффективность мер по регулированию платежного баланса зависит от конкретной экономической ситуации в той или иной стране.
6. В экономике Республики Беларусь выявлены следующие проблемы: наличие незарегистрированного оттока капитала,  продолжение долларизации экономики и накопления наличной свободно конвертируемой валюте во внебанковском секторе, резкое увеличении внешней задолженности государственного сектора, сектора нефинансовых предприятий и домашних хозяйств, банков. В качестве позитивных процессов следует отметить рост внешнеторгового оборота, увеличение иностранных активов в экономике в целом.
7. В настоящее время наиболее актуальной проблемой в Республике Беларусь является дефицит счета текущих операций. Основным источником формирования отрицательного сальдо счета текущих операций являются экспортно-импортные операции с товарами.
8. Приоритетным направлением для Республики Беларусь должно стать стимулирование экспортного потенциала. К основным путям его повышения можно отнести следующие направления: 1) улучшение международной конкурентоспособности белорусских товаропроизводителей; 2) улучшение информированности предприятий-экспортеров о рынке; 3) обеспечение государственной финансовой поддержки.
9. В Республике Беларусь наблюдается положительное сальдо счета операций с капиталом. Однако существует необходимость в совершенствовании регулирования ввоза и вывоза капитала. Для этого предполагается устранить недостатки белорусского законодательства; рационализировать статус и функции институтов, регулирующих движение капитала в Беларуси; полностью охватить ввоз  и вывоз капитала системой государственной статистики, учета и прогнозирования; построить системы сводных таблиц платежного баланса, позволяющих в дальнейшем более точно оценивать объемы, динамику и структуру ввоза и вывоза капитала.
10. Замещение государственных средств частными инвестициями позволит сэкономить бюджетные средства, снизит потребности Республики Беларусь во внешнем финансировании, создаст основу для повышения эффективности функционирования всех секторов экономики.
11. Платежный баланс – это один из основных источников информации о макроэкономической ситуации в стране, а состояние платежного баланса оказывает влияние на принятие решений как на микроуровне, так и  в области макроэкономической политики.