Особенности бумажно-денежного обращения

       С 1981 г. начинает проводиться более  жесткое регулирование денежного  обращения путем ограничения  денежной массы и повышения процентных ставок. В последующем это способствовало снижению темпов инфляции и укреплению престижа доллара путем повышения его курса по отношению к валютам других западных стран. Все эти мероприятия США нанесли определенный финансово-экономический ущерб странам Западной Европы и Японии из-за бегства оттуда горячих денег и падения курса их валют.[11, с. 423]. 

Денежное  обращение во Франции

       Во  Франции на протяжении большей части  XIX в. существовал биметаллизм. По закону 1803 г. золото и серебро подлежали свободной чеканке, а монеты из обоих металлов имели неограниченную силу законного платежного средства. Из 1 кг золота чеканилось 3100 франков, а из 1 кг серебра - 200 франков. Таким образом, по закону ценностное соотношение между серебром и золотом было принято 1:15,5. Фактическое соотношение рыночных стоимостей этих металлов отклонялось от установленного законом то в ту, то в другую сторону. В результате в денежном обращении Франции в одни периоды серебро вытесняло из обращения золото, а в другие - золото вытесняло серебро.

       В 1865 г. Франция возглавила Латинский  монетный союз, а в 1873 г. отменила свободную  чеканку серебра, сохранив ее только за золотом. Это означало переход  от биметаллизма к золотому монометаллизму.

       5 августа 1914 г. был издан закон, отменивший размен банкнот Банка Франции на золото и предоставивший ему право выпуска банкнот с принудительным курсом. Во время войны золотые монеты ушли из обращения, а последнее было заполнено неразменными банкнотами, переродившимися в бумажные деньги. Эмиссия этих банкнот использовалась для финансирования военных расходов государства. .[11, с. 424].

       Инфляция, начавшаяся во Франции в годы Первой мировой войны, продолжалась во Франции  дольше, чем в других капиталистических  странах, вплоть до 1926 г. Это объясняется тем, что Франция в связи с крупными расходами по восстановлению разрушенных в годы войны областей имела большой бюджетный дефицит, который она в значительной мере покрывала путем инфляционного выпуска бумажных денег. При этом инфляция прямо использовалась для финансирования компаний, которые получали громадные субсидии от казначейства под видом возмещения ущерба, понесенного их предприятиями во время войны.

       Поворот от инфляции к стабилизации франка начался только в 1926 г. Государственный бюджет был сбалансирован с помощью дополнительных налогов. В результате проведения дефляционной политики денежная масса в 1926 - 1927 гг. несколько сократилась, а в 1928 г. была проведена денежная реформа. Франция не восстановила размена банкнот на золото по довоенному золотому паритету, а провела скрытую девальвацию: хотя банкноты подлежали размену на золото в слитках по номиналу, золотое содержание франка было уменьшено почти в 5 раз - с 0,290323 г до 0,05895 г чистого золота. Девальвация франка узаконила конфискацию 4/5 всех денежных сбережений.

       Итогом  денежной реформы 1928 г. во Франции было введение золотослиткового стандарта, причем обратимость банкнот в  золото была урезана: банкноты подлежали  размену на золотые плитки лишь при  условии предъявления их к размену на сумму не менее 215 тыс. франков, что равнялось 12,5 г золота. Тем самым для мелких держателей банкноты были фактически неразменны.

       В отличие от других западных стран, Франция  во время кризиса 1929 — 1933 г. сохранила  золотослитковый стандарт. Это было связано с тем, что кризис охватил  ее позднее, чем другие страны. Золотой  запас Банка Франции с июня 1928 г. до конца 1932 г. увеличился с 29 до 83 млрд. франков. Прилив золота во Францию явился результатом возврата после денежной реформы из-за границы французских капиталов, ушедших туда в годы инфляции, а также значительного притока иностранных денежных капиталов, искавших во Франции убежище от обесценения, которому они подвергались в своих странах. [11, с. 426].

       Особенностью  военной инфляции во Франции, по сравнению  с США и Англией, являлось то, что  она усугублялась ограблением Франции  гитлеровской Германией. Последняя  взимала с Франции громадную оккупационную дань, что было главной причиной огромных бюджетных дефицитов, покрывавшихся путем инфляционного выпуска бумажных денег. Почти весь прирост банкнотной эмиссии во Франции предназначался для предоставления чрезвычайных ссуд правительству, которые использовались в целях выплаты оккупационной дани.

       С конца 1939 г. по сентябрь 1944 г. банкнотное обращение Банка Франции увеличилось  со 151 до 642 млрд. франков, т.е. на 491 млрд. франков, а чрезвычайные ссуды банка  правительству составили на конец 1944 г. 426 млрд. франков.

       После Второй мировой войны неоднократно осуществлялись девальвации франка; две последние девальвации были проведены в 1958 г. и в 1969 г. [11, с. 427].

       В настоящее время во Франции существуют четыре источника выпуска денег: во-первых, центральный банк (Банк Франции); во-вторых, банки и некоторые кредитно-финансовые институты, создающие квазиденьги; в-третьих, министерство финансов, которое, кредитуя хозяйство, выпускает деньги; в-четвертых, депозитно-сохранная касса, осуществляющая косвенную эмиссию денег. [11, с. 428].

Денежное  обращение в Великобритании

       Денежная  единица Великобритании - фунт стерлингов. Он использовался задолго до возникновения  централизованного государства  еще в IX - X вв. В названии «фунт стерлингов» нашло отражение его первоначальное весовое содержание: из одного фунта серебра чеканили 240 пенсов, которые имели также второе название - «стерлинги».

       В конце XVIII - начале XIX в. Англия становится первой страной золотого монометаллизма. По закону 1798 г. чеканка серебра была запрещена. Однако поскольку в этот период Англия вела войну с Францией, размен банкнот на золото (характерный для золотого монометаллизма) был прекращен и до 1821 г. в обращении находились не разменные на золото банкноты. За несколько лет до восстановления размена банкнот на золото в 1816 г. был издан закон, в соответствии с которым была разрешена свободная (без пошлины) чеканка золотых монет, золото официально стало основой денежной системы. С 1821 по 1914 гг. в Англии действовала система золотомонетного стандарта. Согласно акту Р. Пиля (1844 г.) эмиссия банкнот почти на 100 % обеспечивалась золотом. [11, с. 434].

       В 1914 г. банкноты перестали размениваться  на золото, а золотые монеты были изъяты из обращения. Для покрытия военных  расходов правительство стало выпускать казначейские билеты.

       В 1925 г. размен банкнот на золото был  восстановлен, но в урезанной форме: на слитки, а не на золотые монеты. Несмотря на значительное снижение покупательной  способности фунта стерлингов, Англия не пошла на его девальвацию и провела реставрацию валюты, восстановив довоенное золотое содержание денежной единицы. 1925 год был началом денежной реформы, которая завершилась в 1928 г. изъятием из обращения казначейских билетов и предоставлением Банку Англии права на эмиссию банкнот в объеме 260 млн. фунтов стерлингов, а сверх этой суммы - с согласия Казначейства, подтвержденного парламентом.

       Золотослитковый стандарт просуществовал недолго. Уже  в 1931 г. во время мирового экономического кризиса Англия была вынуждена от размена банкнот на золото. С этого времени в Англии действует система неразменных кредитных денег. [11, с. 435].

       Главным видом денег в Великобритании, в настоящее время, как и в  других странах, служат деньги в безналичной  форме.

       Наличные  деньги - банкнота и разменная монета составляют около 32% всей денежной массы в обращении. [11, с. 437].

       Кроме казначейства, выпускающего монеты, эмитентами денег в Великобритании являются Банк Англии и коммерческие банки. Банк Англии монопольно осуществляет выпуск банкнот в сумме, определяемой казначейством и утвержденной парламентом.

       С 1844 г. Банк Англии разделен на два департамента: Эмиссионный, связанный только с  выпуском банкнот, и Банковский, который  осуществляет все остальные операции. На современном этапе вся эмиссия банкнот является фидуциарной. В качестве обеспечения выпуска банкнот Эмиссионный департамент приобретает государственные облигации и казначейские векселя, а также покупает векселя и другие обязательства у банков. [11, с. 439].  

Денежное  обращение ФРГ

       До 70-х гг. XIX в. в Германии не было единой денежной системы, свыше 20 государств и княжеств имели различные виды денежных систем. Основаны они были в первую очередь на серебряном монометаллизме, лишь в Бремене был золотой талер. Остальные денежные единицы базировались на параллельной и двойной системе биметаллизма, т.е. в обращении были золотые и серебряные монеты, а стоимость между золотом и серебром устанавливал рынок или государство. Кроме того, в обращении находились также банкноты и бумажные деньги.

       Политическое  объединение немецких земель и образование  в 1871 -1873 гг. Германской империи привело  к созданию единой денежной системы, основанной на золотом монометаллизме: была введена новая денежная единица - рейхсмарка с золотым содержанием  в 0,358423 г чистого золота.

       С началом Первой мировой войны  был отменен золотомонетный стандарт и прекращен размен банкнот Рейхсбанка на золото. Денежная система Германии стала главным источником финансирования войны. Во время и особенно после  войны активно использовалась бумажно-денежная эмиссия, что вызвало гиперинфляцию в стране: осенью 1923 г. объем бумажных денег в обращении достиг 496 квинтиллионов марок, а рейхсмарка обесценилась в 1,6 трлн. раз по сравнению с довоенным уровнем. В 1924 г. была проведена денежная реформа: новая рейхсмарка обменивалась в соотношении 1:1 трлн. старых. Был введен золотодевизный стандарт, что означало установление валютной зависимости Германии от стран-победительниц: новая рейхсмарка обеспечивалась на 40% золотом и иностранной валютой.

       В период мирового денежно-кредитного кризиса 1929 - 1933 гг. золотодевизный стандарт в  Германии был отменен и установлена  система неразменных кредитных  денег. [11, с. 446].

       В годы Второй мировой войны денежная система Германии была занята ее финансированием. Законом 1939 г. было введено новое покрытие банкнот Рейхсбанка — казначейские векселя. Во время войны количество денег в обращении возросло с 10,4 до 73 млрд. марок, т.е. более чем в 6 раз. Кроме того, на оккупированных территориях были выпущены оккупационные марки в объеме 84 млрд. марок.

       После войны в экономике германии царил  хаос, территория, как и берлин, была разделена на 4 оккупационные зоны (американская, английская, французская  и советская). 21 июня 1948 г. западные оккупационные  власти провели сепаратную денежную реформу, поделившую (экономически) Германию на две части. В соответствии с реформой была введена новая денежная единица - немецкая марка (Дойче Марк). Право обмена одному человеку старых марок на новые было следующим: в пределах 60 марок обмен производился в соотношении 1:1, а остальные - в соотношении 10 : 1. В таком же соотношении были переоценены вклады в кредитных учреждениях, причем половила из них была затем зачислена на блокированные счета, 70% которых потом аннулировали. Т.о., в целом переоценка денег была произведена в соотношении 6,5 новых марок к 100 старым.

       В мае 1949 г. после принятия Конституции  ФРГ в стране в соответствии с  требованиями Бреттон-Вудской системы  был установлен золото-долларовый стандарт, курс немецкой марки к доллару составил 3,33 марки за доллар США.

       28 сентября 1949 г. в период массовой  девальвации валют немецкая марка  была также девальвирована, ее  курс был снижен до 4,20 марки  за доллар США. В 1953 г. ФРГ  вступила в Международный валютный  фонд (МВФ), который исходя из этого паритета зафиксировал золотое содержание марки в 0,211588 г чистого золота. В 1976 г. МВФ отменил золотые паритеты, и немецкая марка потеряла связь с золотом. В стране установилась система не разменных на золото кредитных денег.

       Т.о., в настоящее время денежной единицей ФРГ является немецкая марка, которая состоит из 100 пфеннигов. В обращении находятся банкноты Бундесбанка достоинством в 1000; 500; 200; 100; 50; 2.0; 10; 2 и 1 марку, а также монеты в 10; 5; 2 и 1 марку, 50; 10; 5; 2 и 1 пфенниг. .[11, с. 447].

       Большую роль в регулировании денежного  обращения в ФРГ играет антиинфляционная денежная политика Немецкого федерального банка, основная цель которой - обеспечение  стабильности валюты.

       В соответствии с этим с 1975 г. в ФРГ  проводится таргетирование, т.е. центральный банк устанавливает денежные ориентиры изменения показателей наличие - денежной массы и затем кредитными рычагами регулирует находящуюся в обращении денежную массу.

       С 1 января 1999г., после реализации программы  третьего этапа Маастрихтских соглашений и введения новой валюты в Европе «евро», немецкая марка уступает свое место этой новой денежной единице.[11, с. 450].

Денежное  обращение Канады

       Денежная  система Канады образовалась в исторически  короткий отрезок времени. Она сформировалась к 1867 г.

       До  образования Канады как государства  на ее территории существовало денежное обращение колониального типа. В  обращении в качестве денег использовались французские, испанские, португальские  серебряные монеты, среди которых  было довольно много неполноценных денежных знаков. Кроме того, в обращении ходили и бумажные деньги. Монеты поступали из стран-метрополий для выплаты жалованья военным и местной колониальной администрации в ограниченном количестве.

       Во  Франции специально для Канады с 1670 г. чеканилась серебряная монета — соль, но ее удельный вес во внутреннем обращении был невелик, часть торговых операций выполнялась путем прямого товарообмена. Товарообмен на внутреннем рынке существовал по нескольким причинам, в том числе из-за неразвитости дорог, узости и изолированности локальных рынков и т.д. У коренного населения страны - индейцев и эскимосов переселенцы из Европы, торговцы выменивали пушнину, изделия из кожи и кости на оружие и боеприпасы, алкогольные напитки и др. Индейцы Канады в качестве денег использовали специальные пояса из ракушек - «вампумы». Некоторые торговые фирмы в качестве денег применяли свои собственные денежные суррогаты «боны», чтобы продавать индейцам товары только в своих лавках.