Вексель может быть передан по индоссаменту физическому, юридическому лицу или предпринимателю за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации. Передаточные надписи обычно имеют вид: «платите приказу» или «вместо меня (нас) уплатите».

     Различают следующие виды индоссамента:

     •  именной;

     • на предъявителя;

     • бланковый.

     Именной индоссамент содержит:

     • полное наименование – для юридического лица или предпринимателя;

     •  фамилию, имя, отчество,  паспортные данные и данные о счете индоссата  – для физического лица.

     Индоссамент на предъявителя – содержит надпись «платите приказу предъявителя этого векселя».

     Бланковый индоссамент – не содержит указания лица, в пользу которого он сделан, или состоит из одной подписи индоссанта.

     Если  на векселе последний индоссамент бланковый, то векселедержатель вправе осуществить с ним следующие действия:

     •  заполнить индоссамент либо своим  именем, либо именем какого-либо другого  лица;

     • передать, в свою очередь, вексель  либо по новому бланковому индоссаменту, либо по индоссаменту на имя какого-либо другого лица;

     • передать вексель третьему лицу, не заполняя бланковый индоссамент  и не совершая другого индоссамента.

     Лицо, получившее вексель по индоссаменту, может распоряжаться им по своему усмотрению – предъявить к платежу  либо индоссировать. При передаче векселя происходит перенесение всех вытекающих из него прав в том виде, в котором они зафиксированы и предоставляются документом, вне зависимости от прав предшественников. Поэтому при приобретении векселя по индоссаменту клиенту необходимо проверить непрерывность ряда индоссаментов.

     Если  на векселе были сделаны индоссаменты, то последний векселедержатель, который  не получил платеж, может предъявить иск к любому индоссанту. Для предъявления векселедержателем иска установлены сроки вексельной давности, которые различны в зависимости от характера ответственности каждого участника векселя:

     • к акцептанту переводного векселя  – 3 года;

     • к векселедателю простого векселя  или индоссанту переводного векселя – 1 год;

     • для исковых требований индоссантов друг к другу – 6 мес.

     Возможность индоссирования векселей расширяет  границы их использования, превращая вексель из простого орудия оформления коммерческого кредита в кредитное орудие обращения, обслуживающее реализацию товаров и услуг.

     Вексельное обращение самым непосредственным образом связано с функционированием рынка капиталов и дает возможность получить кредит, минуя банк. Товарный кредит может по-разному внедряться в экономические отношения поставщиков и покупателей товарной продукции.

     Один  из путей – оформление векселями  взаимной задолженности организаций по поставкам материальных ценностей и оказанным услугам. Другой путь – расширение вексельной эмиссии крупнейших коммерческих банков, способствующей росту оборотных капиталов заемщиков и нормализации платежной дисциплины. Вексель можно рассматривать как объект прямых (покупка за деньги) или косвенных (получение в качестве оплаты) инвестиций.

     Функциональная  задача рынка векселей состоит в  перераспределении в основном краткосрочных денежных средств, а его объектом являются коммерческие и финансовые вексели. Представляя собой часть единого денежного рынка, данный рынок имеет два уровня. На первом уровне его участниками выступают кредитные организации и их клиенты, а в его основе лежат учетные, комиссионные, ломбардные и прочие операции коммерческих банков, других кредитных организаций. На втором уровне субъектами являются только кредитные организации: с одной стороны Банк России, с другой – учреждения второго уровня банковской системы, в том числе коммерческие банки. Основную массу операций данного уровня рынка составляет переучет и перезалог первоклассных векселей. Обязательным условием вексельного оборота коммерческих банков является свободный учет векселей в Банке России.

     Преимущества  векселя в обращении:

     – векселя более мобильны, часть  их стоимости может быть получена векселедержателем до срока погашения путем продажи или залога;

     – вексель – эффективное средство погашения взаимозадолженностей между  предприятиями;

     – вексель как абстрактное долговое обязательство не связан с условиями сделки;

     – в значительной степени удовлетворяет  потребности хозяйственного оборота  в ликвидных активах.

     2 ОПЕРАЦИИ БАНКОВ С ВЕКСЕЛЯМИ

 

     Банки совершают с векселями следующие  операции:

• эмиссия (выпуск) векселей;
• учет векселей;
• ссуды под залог векселей;
• инкассирование векселей;
• домициляция векселей;
• векселедательский кредит и другие.

     Правовой  основой осуществления банковских операций с векселями является законодательство (вексельное право), представляющее собой совокупность правовых норм, регулирующих вексельные отношения, и прежде всего Женевские вексельные конвенции. Это многосторонние межгосударственные договоры, регулирующие вексельные отношения, заключенные на международной конференции в Женеве в 1930 г. и разработанные с целью унифицикации норм вексельного законодательства различных стран.

     Все операции банков с векселями можно  разделить на три группы:

     1.  выпуск собственных (финансовых) векселей с целью привлечения  свободных денежных средств;

     2.  вексельное кредитование;

     3. организация расчетов с использованием  векселей;

     3.1. векселей банка;

     3.2. разработка вексельных схем взаимозачетов  для клиентов банка.

     С использованием векселей банки формируют  цепочки взаимозачетов как отдельных предприятий, так и целых отраслей. В основе такой практики лежат механизмы вексельного кредитования.

 

      2.1 Учет векселей. Механизм  расчета  учетного процента

 

     Операции  по учету векселей занимают ключевое место среди операций банка с данным инструментом. Юридически учет векселя представляет собой передачу (индоссамент) векселя банку. Предъявитель становится должником по учтенному векселю, а банк – кредитором (векселедержателем). Учитывая вексель, клиент банка приобретает ликвидные средства. Если банк принимает к учету только вексели, основанные на товарных сделках, он должен быть уверен в своевременной их оплате и товарном характере сделки. Следовательно, необходима проверка кредитоспособности клиента и правильности оформления векселей. Объяснений по поводу отказа в приеме векселей к учету банк давать не обязан.

     Операция  учета заключается в покупке  банком денежных долговых обязательств до срока наступления платежа, при котором происходит перенос на банк прав кредитора. Учетом, или дисконтом, векселя называется операция, в которой банк, принимая от предъявителя вексель, выдает предъявителю сумму этого векселя до наступления срока платежа, удерживая в свою пользу проценты от суммы векселя за время, оставшееся до окончания этого срока.

     Учитывая  вексель, клиент банка приобретает  ликвидные средства. а также избавляется  от необходимости возврата банку  полученных по учету сумм, поскольку банк получает их непосредственно от векселедателей и только лишь при неблагоприятном финансовом состоянии последних обращается к предъявителю векселя.

     Вексели предоставляются в банковские учреждения в сопровождении реестров, имеющих единую форму. Коммерческие банки могут выдавать своим клиентам бланки реестров бесплатно или по договорной иене. Вексели располагаются в реестрах по срокам. Реестры должны быть подписаны предъявителем или уполномоченным им лицами, имеющими право распоряжаться денежными суммами от имени клиента.

     Реестры передаются в вексельный (учетный) отдел для проверки векселей. При желании клиента банк выдает ему квитанцию о приеме векселей, если учет последних не может быть произведен в день приема.

     Представленные  к учету вексели должны иметь  бланковые передаточные индоссаменты от имени предъявителя. Перед бланковой надписью оставляется место, достаточное для того, чтобы банк мог поставить штамп о передаче векселя на его имя, превратив таким образом бланковую надпись клиента в именную. Обращение бланкового индоссамента в именной направлено на предотвращение использования векселя в случае его утраты или хищения.

     В число предоставляемых банками  услуг может входить прием  от клиентов заявлений об утрате векселей и оповещение об утраченных векселях других банков.

     Купля-продажа  векселей дает возможность коммерческому  банку извлечь доход из данной операции. С точки зрения ликвидности банков эти операции позволяют практически сразу перепродать другому банку купленный вексель, в то время как вложения будут возвращены только после наступления срока. Таким образом, операция по учету векселей имеет большое значение для регулирования ликвидности баланса банка, для его последующего рефинансирования через переучет векселей.

     Операции  банков по учету и переучету векселей образуют учетный рынок. На нем важная роль принадлежит Банку России. Именно Банк России определяет основные направления функционирования и развития рынка векселей посредством осуществления определенной учетной политики и политики рефинансирования. Учетная политика включает введение прямых ограничений учета и переучета векселей и определение пределов процентной ставки по переучету векселей. Политика рефинансирования, касающаяся операций коммерческих банков с векселями, осуществляется посредством регулирования процентной ставки по ссудам под залог векселей, а также введения некоторых ограничений в отношении размеров и видов векселей, под залог которых Банк России может предоставлять кредит коммерческим банкам.

     Кредит, предоставляемый в товарной форме  продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары, получил название коммерческого кредита. Объектом коммерческого кредита служит товарный кредит, а его субъектами выступают участники товарной сделки: продавец-поставщик и покупатель-плательщик. Документ, посредством которого оформляется коммерческий кредит – это коммерческий вексель. Коммерческий вексель является кредитным документом, средством инкассирования долга и вместе с тем платежным средством. Лежащая в его основе ссудная операция как в товарной, так и в денежной форме предполагает взаимоконтроль контрагентов вексельной сделки и основывается на свободном выборе партнеров в укреплении прямых экономических связей. Предоставление коммерческого кредита означает высокую степень взаимного доверия рыночных хозяйствующих структур, так как предполагает оплату проданных ценностей с отсрочкой.

     Коммерческий  кредит тесно связан с банковским кредитом и трансформируется в последний через учет и залог векселей. Трансформация коммерческого кредита в банковский кредит представляет собой преобразование одной формы кредита в другую. Это не способствует ухудшению инфляционного уровня, так как учет и залог коммерческих векселей в банке не является ссудой нового капитала. Кроме того, один вексель может обслужить несколько торговых и ссудных сделок, прежде чем будет учтен в банке.

     Трансформация коммерческого кредита в банковский может совершаться путем дисконтирования, т.е. учета векселей, варрантов, счетов-фактур (факторинг) и прочих коммерческих ценных бумаг, или в результате предоставления ссуд под залог товаров, срок оплаты которых не наступил.