Операции коммерческих банков с ценными бумагами

     В соответствии с данными Банка  РФ по состоянию на 01.01.2010 г. количество банков России составляет – 1058,и из них - 438 (42%) можно твердо отнести  к мелким банкам, т.к. размер уставного  капитала их не превышает 150 млн. руб. За 2008 год количество банков сократилось на 28 банков (2,46%), а за 2009 год – на 50 банков (4,51%). Общее количество банков в разрезе Федеральных округов распределяется так:  

      
            В изменение количества банков России Мировой финансовый кризис существенные коррективы уже внес, и будет продолжать их вносить дальше.                 Сначала многие банки стали испытывать недостаток ликвидности, затем нехватку и ускоряющееся снижение капитала. Затем пришло осознание, что необходимо объединяться, чтобы выжить. 
            На сегодня многие банки претерпевают следующие трансформации:

• Банки объединяются с целью увеличения и сохранения капиталов, т.е. происходит слияние капиталов;
• Крупные банки покупают более мелкие банки, т.е. происходит поглощение;

     Банки закрываются в связи с банкротством или в связи с невозможностью мелких банков выполнять требования ЦБ по работе и размеру уставного  капитала, т.е. осуществляется самоликвидация или ликвидация.[7]

     На  рынке ценных бумаг обращаются разные ценные бумаги с различными характеристиками, но самым важным показателем является соотношение риск-доход. Эти величины прямо пропорциональны. Особенностью инвестиционной политики банков является определение этого соотношения  и выгодное инвестирование средств в ценные бумаги.

     Заинтересованность  коммерческих банков в эмиссии собственных  акций и их размещение на открытом рынке можно объяснить рядом  обстоятельств. Прежде всего, это инфляция, постоянно обесценивающая собственные  капиталы банка. Инфляция лишает банки  возможности привлекать долгосрочные депозиты, поэтому для осуществления  относительно долгосрочных вложений, банки должны использовать собственный  капитал. Высокие котировки банковских акций рассматриваются банками  как способ упрочить свои позиции  на рынке. Расширить сферу влияния  и привлечь новых клиентов. Поэтому  в случае снижения курса акций, банки, через инвестиционные компании активно скупают их на вторичном рынке, что приводит к искусственному росту курса и создает видимость укрепления рыночных позиций банка.

     Банковские  облигации не пользуются большой  популярностью, так как инвесторы  уже не способны на длительное время  инвестировать средства. Преимущество облигаций заключается в том, что их можно использовать в качестве расчетного средства.

     Рассматривая  сегодняшний рынок банковских векселей, всех векселедателей можно условно  разделить на две группы. С одной  стороны многие банки выпускают  чисто финансовые векселя, используя  их как аналог депозитного займа  по прибыли. С другой стороны, существует уже сложившийся круг банков и  финансовых организаций, которые используют векселя для совершения разнообразных  торгово-финансовых операций. После  финансового кризиса в торговом обороте финансового рынка значительно  повысился удельный вес банковского  рынка векселей. Он не имеет жесткой  инфраструктуры, отличается гибкостью  подходов участников и в наибольшей степени привязан к потребностям реального сектора экономики. Поэтому, векселя банков являются вполне привлекательными.

     Спустя  два года после начала финансового  кризиса в России национальный фондовый рынок сумел восстановиться по многим параметрам. Однако основной вклад  в достижение рекордных показателей  внесли операции репо, объем которых за девять месяцев составил 61,2 трлн руб. По сравнению с прошлым годом он удвоился, а показатель 2008 года превышен на 8,4%. С начала года объем торгов с акциями вырос по сравнению с аналогичным показателем 2009 года всего на 4,6%, до 42,8 трлн руб., что на 27% ниже показателя девяти месяцев 2008 года (58,6 трлн руб.). У инвестиционных компаний, в структуре которых объем сделок с акциями составляет около 75%, динамика оборотов с акциями складывалась существенно лучше. Так, за девять месяцев этого года объем операций с акциями у них составил 28,68 трлн руб., что на 25% выше показателя 2009 года. И хотя показателей 2008 года не удалось достичь, отставание составило всего 18%. (см.Приложение)

     Показательно, что большинство зарубежных банков (в частности, Deutsche Bank, Goldman Sachs, UniCredit, Barclays, Citi) предпочитают разделять на российском рынке функции своих дочерних предприятий. Дочерние российские банки занимаются исключительно операциями с облигациями, а дочерние инвестиционные компании ограничиваются операциями с акциями. Для российских финансовых холдингов такая диверсификация нехарактерна: их подразделения с равной активностью торгуют и акциями, и облигациями.[8]

     Важной  задачей 2010 года является разработка мер  по скорейшему восстановлению работы финансового рынка как необходимого условия функционирования банковской системы, следовательно, повышение  активности банков на рынке ценных бумаг. Характерными особенностями  восстановительного периода останутся  относительно небольшие объемы операций на отдельных секторах рынка, изменение  механизмов взаимосвязи между секторами, постепенное расширение круга участников, изменение основных факторов, определяющих доходность инструментов финансового  рынка. Российский рынок ценных бумаг во многом зависит от мирового рынка ценных бумаг, но также имеет свои отличительные особенности в сфере налогообложения, государственного регулирования, промышленного производства. Необходимо отметить, что сегодня перед российским рынком ценных бумаг стоит ряд проблем, быстрое и эффективное решение, которых послужит толчком к его дальнейшему развитию и повышению активности участников рынка ценных бумаг - банков. Решение этих проблем зависит от политики государства и других органов, которые регулируют рынок ценных бумаг.[9] 
 

     Заключение.

     Исходя  из всего выше изложенного, можно  сделать следующие выводы. В общем  виде рынок ценных бумаг можно  определить как совокупность экономических  отношений по поводу выпуска и  обращения ценных бумаг между  его участниками.

     Банки на рынке ценных бумаг выступают  и в роли эмитентов, и в роли инвесторов. Как инвесторы они  осуществляют на рынке ценных бумаг  инвестиционную деятельность. Основными условиями эффективной инвестиционной деятельности банков являются: функционирование развитого фондового рынка в стране; наличие у банков высокопрофессиональных специалистов, формирующих портфель ценных бумаг и управляющих им; диверсифицированность инвестиционного портфеля по видам, срокам и эмитентам ценных бумаг; достаточность законодательной и нормативной базы.

     Говоря о рынке ценных бумаг, можно заметить, что его неизменной чертой является нацеленность на будущее, так как ценная бумага есть особая рыночная (фиктивная) форма существования будущего капитала. В развитии рынка ценных бумаг находит свое косвенное выражение закон устремленности всей экономики на дальнейший рост и развитие в будущем, который, в свою очередь, вытекает из законов прогресса, свойственных человеческому обществу вообще по самой его природе.

     Рынку ценных бумаг присуща кризисность развития в том смысле, что периоды его поступательного развития время от времени прерываются падениями его объемов вследствие того или иного уровня снижения

большинства (или  даже всех) рыночных цен на ценные бумаги.

     Задача  состоит в том, чтобы заключенные в существовании рынка ценных бумаг возможности и преимущества использовались на благо общественного развития страны и процветания ее населения (насколько это вообще возможно в условиях капиталистических, т. е. нацеленных исключи-

тельно на получение прибыли, отношений между людьми). [1]

Литература.

     1.Галанов  В.А.Рынок ценных бумаг. Учебник. М., ИНФРА-М, 2007.

     2.Жуков  Е.Д., Эриашвили Н.Д., Банковское дело. Учебник. М., ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

     3.Колесников  В.И., Торкановский В.С. Ценные бумаги. Учебник. М., Финансы и статистика. 2009

     4.Коробова  Г.Г. Банковское дело. Учебник.  М., Экономист. 2006.

     5.Лаврушин  О.И. Банковское дело. Учебник.  М., Кнорус. 2009.

     6. В.Ф. Рощина.Методический журнал. Регламентация банковских операций. Документы и комментарии №5/2009.

     7. Cайт ЦБ РФ / www.cbr.ru/.

     8. Журнал «Деньги»№42 от 25.10.210год

     9.Электронная библиотека образовательных и просветительских изданий./ www.iqlib.ru/