Оценка кредитной системы РФ

    В условиях высокой конкуренции и  трудно предсказуемых финансовых рынков естественным способом выживания становится консолидация банковских активов, которая характеризуется уменьшением количества банков, слияниями и поглощениями. Данная тенденция прослеживается в России уже в течение ряда лет. Вероятность активизации этого процесса велика в связи с повышением с 1 января 2010 г. минимального размера собственного капитала кредитной организации до 90 млн. руб. (а с 2012 г. - до 180 млн.). Менеджмент банков задумался о необходимости повышения эффективности и капитализации для того, чтобы в период посткризисного развития быть способными успешно конкурировать с уже существующими на российском рынке крупными консолидированными частными банковскими группами. Подтверждением служит  снижение количества банков значения менее 1000. Сокращение российской банковской системы сегодня чаще происходит по инициативе организаций, а не в результате действий Банка России.  В 2009 году регулятор отозвал лицензии у 44 банков, 15 ушли с рынка через самоликвидацию, либо в результате слияния с другими банками. В 2010 г. ЦБ лишил лицензии 4 банка, а еще столько же финансовых организаций самостоятельно ушли с рынка. По прогнозу Агентства по страхованию вкладов, в 2010 г. лишились лицензий 80 банков. При этом часть из них прекратила работу из-за того, что не исполнила требования к минимальному размеру капитала [20 с. 209-212]. Можно оценить данную тенденцию положительной, но необходимо учитывать риск монополизации сектора.

       Подводя итоги, необходимо отметить несколько  аспектов развития банковского сектора  в России. Изменения происходят неравномерно ввиду неоднородности составляющих его банков: государственных, крупных частных, мелких и средних банков, а также банков с иностранным участием. В секторе активизировалась консолидация капиталов в целях повышения финансовой устойчивости. Улучшается качество и ассортимент предоставляемых кредитными организациями продуктов и услуг, а также их маркетинговая политика. Основной проблемой в среднесрочной перспективе может стать просроченная задолженность. Для того чтобы не допустить нового витка кризиса, необходимо предпринять действия по стимулированию спроса на кредиты со стороны платежеспособных предприятий. 
 

    2.2. Проблемы  кредитной системы РФ 
 

    Середина 2007 года ознаменовалась существенными  изменениями в финансовом секторе  мировой экономики. Ипотечный кризис США привел к некоторым проблемам  с ликвидностью банков в Европе и  понизил котировки ценных бумаг  на азиатских фондовых рынках. Идет медленная девальвация доллара  США, подхлестываемая войной в Ираке. На фоне снижения цен на углеводороды растут цены на продовольствие. В это  же время наблюдается рост резервных  фондов отдельных стран (Япония, Китай, Россия). На России финансовые потрясения пока еще не сказались так значительно. Однако для принятия верных решений  в области финансовой политики и  извлечения пользы для экономики  страны необходим обстоятельный  анализ ситуации в финансово-кредитной  сфере России.

    Вначале рассмотрим положение дел в банковском секторе России. В настоящее время  он переживает период слияний и поглощений, причина этого увеличение минимального уставного капитала, установленного требованиями Банка России. Число  кредитных организаций за период с 2001 по 2007 года уменьшилось на 781, а  в последние 3 года эти уменьшения составляют от 50 до 70 ежегодно. В связи  с этим растет совокупный уставной капитал кредитных организаций, с 2001 года он вырос на 359,1 млрд. руб. или  в 2,7 раза, значительно этот рост также  активировался в последние 3 года. Большую активность также стали проявлять на российском рынке иностранные банки. Если до этого их число уменьшалось, то в последние 4 года количество иностранных банков увеличивается в разы.

    Однако  причины уменьшения числа российских банков связаны не только с поглощением  и слиянием, но и с тем, что в  течение последних двух лет наблюдается  недостаток средств. В результате этого  банки вынуждены заимствовать средства для пополнения своих пассивов у  иностранных инвесторов. Международная  инвестиционная политика банковского  сектора России в 2004 году составляла 11,3 млрд. долларов США, а в 2006 году она  увеличилась более чем в 4 раза и составила 58,6 млрд. долларов США. Основная причина этого увеличение ссуд и  займов в 2,4 раза, причем долгосрочных – в 3,3 раза, долгосрочных текущих  счетов и депозитов – в 4,7 раза и портфельных инвестиций – в 3,6 раза.

    Такая ситуация наблюдается не только в  банковском секторе. Совокупная задолженность  российских компаний и банков составляет 160 млрд. долларов США. Одна треть приходится на Газпром и Роснефть. По мнению международных аналитиков, российские банки не защищены от внезапного возникновения  кризиса ликвидности, когда из-за нехватки средств банки прекратят  обслуживание клиентов. По оценке внешний  долг российских банков в пассивах составляет около 15%.

    Об  ухудшении ситуации можно судить относительно роста показателей  экспорта и импорта. В долларовом выражении приросты экспорта и импорта  товаров были достаточно близки – 25% и 31% соответственно, но их факторы принципиально  разные. В росте экспорта главную  роль сыграли благоприятные внешнеторговые цены, которые объясняют почти 80% всего прироста, соответственно примерно 20% прироста явились следствием увеличения физических объемов. Напротив, в импорте  товаров только 20% его прироста связана с ценовым фактором, остальное – с увеличением физических объемов. Тенденция, конечно, довольно тревожная, хотя положительным можно назвать медленное, но устойчивое повышение доли машин и оборудования, достигшей почти половины всего товарного импорта. Таким образом, экспортная выручка, служившая главным источником притока валюты в страну до 2005 года, постепенно перестает быть таковым вследствие замедления роста физических объемов экспорта. Увеличение положительного сальдо счета текущих операций замедляется, и в недалеком будущем можно ожидать его сокращения. Данный показатель в процентах к ВВП, начиная с 2004 года, постоянно снижается. Соответственно падает роль счета текущих операций в качестве эмиссионного источника.

    Негативный  фактор оказывает огромное поступление  денег в экономику, который отражается увеличением денежной массы. Говоря об опасностях, ассоциируемых с крупным  притоком капитала, обычно отмечают:

    - быстрое укрепление национальной  валюты, снижающее конкурентоспособность  отечественных производителей, как  на международных рынках, так  и на внутреннем рынке; 

    - появление в стране «горячего»  краткосрочного капитала, характеризующегося  повышенной мобильностью и чувствительностью  к реальным или мнимым изменениям  на мировых финансовых рынках, могут произойти структурные  перекосы в экономике, а продолжительное  присутствие такого капитала  в стране не поддается прогнозированию; 

    - наличие различных рыночных «пузырей», существенный приток капитала может «перегреть» финансовые рынки небольших размеров, характерные для стран с переходной экономикой;

    - ослабление самостоятельной денежно-кредитной  политики, в условиях свободного  движения капитала практически  невозможно выдержать целевые  установки по основным денежно-кредитным  показателям, поскольку они будут  полностью зависеть от непредсказуемого  поведения потоков капитала.[21 c.58]

    В начале 2008 года тенденция наращивания  денежной массы составляла: на 1 июня 2008 года прирост денежной массы за предыдущие 12 месяцев составил 61,7%. Тем не менее, инфляция потребительских  цен снизилась с 5,9% в январе –  мае 2006 года до 4,7% в том же периоде 2007 года. Частично это можно объяснить резким ростом цен на некоторые продукты (сахар, крупу) в начале прошлого года. Но имеет место и другой, обнадеживающий фактор: денежная масса снижает свое давление на потребительский рынок. Этот процесс выражается в снижении скорости обращения денег: рассчитанная по агрегату М2, она упала в 2007 году на 14% по сравнению с предшествующим годом. Значительно выросли вклады в коммерческие банки – на 47,9%. При этом заметно повысилась доля рублевых вкладов – в основном за счет краткосрочных (до 1 года) депозитов юридических лиц. Объем валютных вкладов сократился до рекордно низкого показателя – 22,2%. Темпы реального роста конечного потребления домашних хозяйств остаются высокими. Правда, в 2007 году они снизились до 11,2% по сравнению с 12,8% в 2006 году. Одновременно заметно выросли темпы увеличения валового накопления основного капитала – с 8,3% до 13,9%. Это значит, что происходит перераспределение денежных средств от потребительского рынка в сектор инвестиционных товаров, что позволяет ускоренно наращивать денежную массу без риска негативного воздействия на уровень потребительских цен.

    Также о нехватке денежных средств можно  судить по стагнации рынка недвижимости в целом по России. Например, в  Москве квартиры приобретают только 2% от общего числа горожан, хотя платежеспособностью  обладают 10% населения, но не покупают квартиры по различным причинам. [12]

    Итак, с одной стороны, в России наблюдается  обнуление торгового профицита, и объемы экспорта уже не покрывают объемы импорта. Российской экономике не хватает средств, и эти средства заимствуются через банки у иностранных инвесторов. Как известно, это приводит не только к финансовой зависимости, но и политической, поскольку под угрозу ставится финансовая безопасность. Следующий показатель финансового неблагополучия в стране – это стагнация рынка недвижимости. И в качестве выхода из сложившегося кризиса называется девальвация рубля. По мнению экспертов, если сейчас снизить долларовое содержание рубля, то можно получить за продажу наших ресурсов больше средств в рублевом эквиваленте и соответственно это подтолкнет экономику России к росту.

    Однако  сейчас девальвация это не лучший вариант выхода из сложившейся ситуации. Во-первых, в отличие от ситуации 1998 года девальвация даст только кратковременный  рост в течение 1 года, а не 5 лет  как после девальвации 1998 года. Во-вторых, девальвация приведет к резкому  росту инфляции (до 30%), а это противоречит экономическим интересам современной  России. В-третьих, в результате девальвации  Россия не станет богаче и экономически более развитой, это будет кратковременной  облегчение финансовой ситуации.[7 c. 24-28] 
 

    2.3. Пути совершенствования кредитной  системы РФ 

    У страны есть два крупных фонда - золотовалютные резервы Банка России и Резервный фонд РФ, которые размещены в иностранные ценные бумаги, деньги и золото, но пользы для российской экономики не приносят. Резервный фонд является частью средств федерального бюджета, призван обеспечивать выполнение государством своих расходных обязательств. Объем Резервного фонда на 1 декабря 2008 года составляет 3661, 37 млрд. рублей. По расчетам экспертов, если Россия вложит 40% накопленных средств в гособлигации иностранных правительств, а 60% - в корпоративные бумаги и удержится от расходования этих средств в течение 10 лет, то уже к 2018 году Россия сможет жить на проценты от нефтяных доходов. Как известно Министерство Финансов и Правительство РФ уже вложили одну часть денег в гособлигации 14 государств с высоким инвестиционным рейтингом, а вторую – в более доходные инструменты: акции иностранных компании – «голубых фишек».

    Другим  важным финансовым резервом России являются золотовалютные резервы Банка России. На начало 2008 года объем золотовалютных резервов РФ был зафиксирован на отметке 478,8 млрд. долларов США. Но в связи с ипотечным кризисом в США и проблемами ликвидности банков, Правительство РФ было вынуждено сократить золотовалютные запасы и на 5 декабря 2008 года они составили 437 млрд. долларов США.

    Таким образом, совокупные резервы России в виде Резервного фонда и золотовалютных запасов Банка России на 1 декабря 2008 года составляют 572,63 млрд. долларов США.

    Как раз сейчас пришло то самое время, когда эти резервы необходимо использовать для нужд российской экономики. Как уже отмечалось, совокупная задолженность  российских банков и компаний составляет более 160 млрд. долларов США, что сопоставимо  с объемом Резервного фонда страны. Более того, ситуация на мировой  арене не лучшая для России. С  одной стороны, Россия пытается показать свою политическую, экономическую и  военную мощь и задается вопросом, как стать мировым лидером, а  с другой стороны как какая-то третьесортная страна вкладывает свои средства в иностранные активы.

    Сейчас  в России можно с гораздо меньшим  риском разместить средства Резервного фонда (финансовый кризис может обесценить российские сбережения) и решить два важных вопроса - экономический (средства Резервного фонда выдавать в кредит российским банкам, что позволит обеспечить российскую экономику деньгами, позволит повысить инвестиционную привлекательность России) и политический (снижение социального напряжения в обществе, что очень важно для дальнейшего развития).

    Проблемы, связанные с притоком капитала в  страну можно решить с помощью  его стерилизации. Теоретически стерилизация притока капитала может осуществляться с помощью целого ряда инструментов. Традиционно главным из них являются операции на открытом рынке, то есть поглощение ЦБ денежной ликвидности в обмен  на эмиссию ценных бумаг. В развитых странах рынки ценных бумаг настолько  велики, что позволяют своим центральным  ЦБ незаметно, без изменения рыночных процентных ставок предлагать экономическим  агентам дополнительные бумаги в  обмен на их ликвидность. В большинстве  стран с переходной экономикой размер финансовых рынков существенно меньше, а в России его по- прежнему можно считать небольшим, несмотря на бурный рост в последние годы. Это обстоятельство существенно ограничивает действенность операций на открытом рынке. [21 c.58-64]