Нетрадиционные формы кредитования

    Таким образом, происшедшие крупные сдвиги в структуре нетрадиционного кредита, и, в частности, падение удельного веса традиционного нетрадиционного вексельного кредита при одновременно увеличении доли кредита по открытому счету и внутрикорпорационного нетрадиционного кредита, явились одним из факторов снижения роли вексельных операций коммерческих банков  и соответственно переучетной политики центральных банков. 
 
 
 
 

      1.3 Зарубежный опыт  внедрения в банковскую  практику нетрадиционных  форм кредитования 

      В европейских странах нетрадиционное кредитование используется во всех сферах бизнеса, но особое значение имеет для малых инновационных предприятий. При получении кредита малые инновационные предприятия в 67% случаев ориентируются на дальнейшее проведение нетрадиционных кредитных сделок для передачи своих долговых обязательств. Практика проведения большинства нетрадиционных форм кредитования такова, что банки выступают гарантом малого инновационного предприятия перед кредитором, т.е. гарантирует выплату кредита на момент заключения договора о предоставлении кредита банком при условии, что кредит будет направлен на создание инновационного продукта [7, C. 334].

      Западные  банки избегают выкупать обязательства малого инновационного предприятия в одиночку, предпочитая объединяться в синдикаты или форфейтинговые группы. Обычно форфейтинговые группы состоят из 3-6 форфейторов. Такое число позволяет легче контролировать ситуацию с покупателями, а также отношения между форфейторами. 
В Германии существует особый форфейтинговый Синдикат, регулирующий форфейтинговую деятельность. Синдикатом были разработаны «Правила проведения форфейтинговой сделки», предусматривающие проведение форфейтинговых сделок не только внутри страны, но и за ее пределами (в том числе: фор-фейтор-резидент, заемщик-юридическое лицо, зарегистрированное за пределами страны).

      Основное  условие проведение нетрадиционной кредитной сделки, указанное в «Правилах» - переход всех рисков по долговым обязательствам к форфейтору без права оборота на продавца долгового обязательства. 
Форфейтинговая сделка может заключаться на время, т.е. долговые обязательства продавца могут быть перепроданы форфейтором через некоторое время другому форфейтору или субфорфейтору. Также форфейтинговая сделка может заключаться на каждое долговое обязательство отдельно или на несколько долговых обязательств вместе, при этом число форфейторов обычно не превышает.

      Отраслевая структура нетрадиционного кредитования варьируется в зависимости от конкретного региона. Так, например, в Европе широко используется лизинг автомобилей, причем как в личное пользование, так и для производственных целей. По данным издания «Европейский лизинг», до 50% общего объема закупок имущества на европейском рынке лизинговых услуг приходится на автомобили. Остальное приходится на производственное оборудование, лизинг морских судов, самолетов, компьютеров и др. Приоритет лизинга автомобилей в Западной Европе объясняется тем, что автомобильные компании вынуждены искать пути реализации своей продукции именно через этот механизм как наиболее эффективный.

      Однако  следует учитывать, что в понятие  нетрадиционное кредитование на Западе входит как финансовая аренда, так и оперативная; причем последняя фактически является обычной арендой.

      Всего в Западной Европе через нетрадиционное кредитование в настоящее время осуществляется более 20% инвестиций в производственные фонды. При этом до 80% лизингового бизнеса Западной Европы приходится на Великобританию, Германию, Италию и Францию. Переход на рыночное развитие Венгрии, Чехии, Словакии и других стран Восточной Европы, а также стран СНГ открыли новые возможности для лизингового бизнеса [12, C. 114].

      Рынок нетрадиционных услуг кредтования в США превосходит страны Западной Европы, а тем более Восточной Европы и СНГ как по масштабам, так и по уровню развития. Широкое использование нетрадиционного кредитования в США, да и в развитых странах Западной Европы, объясняется более благоприятными экономическими условиями, поскольку в этих странах (начиная с 50-х гг. - в США и с 60-х гг. - в Западной Европе) осуществляется значительная поддержка предпринимательского бизнеса, который в основном и развивается за счет инвестиций через кредитный механизм. Для использования нетрадиционного кредитования не обязательно предоставление особых налоговых льгот, вполне достаточно тех преимуществ, которые продиктованы самим механизмом. Так, возможность отнесения на себестоимость продукции платежей по нетрадиционным формам кредита имеет преимущество перед другими формами производственных инвестиций.

      Уровень и глубину развития нетрадиционного кредитования в стране определяют:

      -  нормативно-законодательная база;

      -  государственное регулирование;

      -  макроэкономические условия, состояние инвестиционного рынка (инвестиционные льготы,

      - уровень банковского процента, особенно налогообложения, степень инфляции и др.);

      -  использование системы бухгалтерского учета.

      Некоторые страны Западной Европы (Великобритания, Германия, Дания) не принимали специального законодательства по нетрадиционному кредитованию, а реализуют его в рамках обычного коммерческого права, в то время как Франция, Португалия, Швеция имеют специальное законодательство, где указаны в основном права участников нетрадиционного кредитования, их взаимоотношения с производителями имущества.

      Нетрадиционное  кредитование как специфическая форма экономических отношений отражается в юридическом документе, где оговариваются необходимые поручения, право доверительной собственности, договор о купле-продаже и др.

      Франция, Бельгия и Италия придерживаются концепции экономического собственника (как правило, опцион является обязательным условием), другие же (Великобритания, Ирландия, Голландия, а также США) строят взаимоотношения исходя из концепции юридического собственника. Кроме того, некоторые страны Западной Европы занимают в юридическом отношении промежуточное положение, имея в своем законодательстве элементы, характерные как для одной, так и для другой правовой системы.

      В Бельгии, Италии, Франции обязательным условием соглашения нетрадиционного кредитования является продажа имущества по истечении срока соглашения по предварительно согласованной цене; в то же время в Великобритании и США опцион не является условием нетрадиционного кредитования, где в соглашении предусматривается аренда-продажа. При этом, например, в США нетрадиционное кредитование имеет форму финансовой сделки, используемой наряду с кредитом и другими займами [30, C. 24].

      Законодательством Германии, Швейцарии предусмотрен опцион, который приводит нетрадиционного кредитования к соглашению купли-продажи в рассрочку особого типа, когда в случае лизинга владельцем имущества остается лизингодатель, а в случае купли-продажи в рассрочку право владения переходит к получателю в момент оформления соглашения. Нетрадиционное кредитование отличается от аренды-продажи, купли-продажи в рассрочку, от сделки под обеспечение в основном экономически обоснованным размером платежей, как таковой, определяется не по экономическим критериям, а по форме на соответствие юридическим нормам.

      В Великобритании и Франции многие соглашения трактуются как лизинговые; а в Германии они могут отвечать понятию сделки в рассрочку. Во Франции  соглашения нетрадиционного кредитования, предусматривающие по окончании оговоренного срока возможность опциона (права выкупа по остаточной цене), относятся к сделкам кредит-аренда, причем такое различие имеет принципиальное значение, поскольку сделки типа кредит-аренда регулируются государством другими методами.

      Государственное регулирование нетрадиционного кредитования в каждой стране имеет свои особенности. Там, где нетрадиционное кредитование является специфической функцией банков (Италия, Франция), государственные органы не только регулируют банковскую деятельность, но и осуществляют контроль над его операциями. В Великобритании, Германии банки контролируют лишь за ту часть нетрадиционного кредитования, которая проводится подведомственными им структурами. Во Франции вся деятельность по нетрадиционному кредитованию строго регулируется со стороны государства наравне с банками. В других странах управление деятельностью нетрадиционного кредитования по сравнению с банковскими операциями значительно упрощено.

      Законодательствами  Италии, США, Франции предусмотрены специальные требования к механизму нетрадиционного кредитования. Соглашения нетрадиционного кредитования подлежат регистрации в судебных органах с целью оповещения определенного круга лиц, предусмотренного законодательством, о собственнике имущества, передаваемого в лизинг, форфейтинг и др.

      В Великобритании, Германии, Дании, Нидерландах  деятельность по нетрадиционному кредитованию, как правило, не регулируется и не ограничивается.

      Существуют  страны, где развитию лизинга препятствуют некоторые ограничения. Например, в Греции запрещен лизинг недвижимости, а также грузового автотранспорта и автобусов, тормозом являются и нормы амортизации, которые регулируются государством. Комитетом по международной стандартизации бухучета разработаны стандарты по учету лизинга, которые приняты Бельгией, Великобританией, Грецией, Ирландией, Нидерландами, США, Японией и другими странами. В их основу положен принцип экономического владения передаваемым в лизинг имуществом, однако некоторые страны Западной Европы, а также Комиссия Европейского Союза и Из-за различий владения имуществом отличаются методы начисления амортизации и налогов, поскольку, согласно экономической концепции, имущество должно учитываться на балансе лизингополучателя, а согласно юридической - на балансе лизингодателя [6, C. 185].

      Таким образом, как показывает опыт, специфическое законодательство не является определяющим для развития нетрадиционного кредитования, доминируют макроэкономические условия страны, государственная поддержка инвестиционной деятельности и нетрадиционного кредитования как важной ее формы. Наиболее благоприятные условия для рынка нетрадиционного кредитования созданы в Великобритании, Германии, Ирландии, Норвегии, США.  

      2 Развитие нетрадиционных  форм кредитования  в России и   их современная  оценка  

      2.1 Развитие факторинговых  операций в России        

      В отличие от широкой практики в  западных странах предоставлять  факторинговые операции без финансирования (только управление дебиторской задолженностью), в России предоставление подобного рода услуг ограничиваются главой 43 Гражданского кодекса РФ, где под факторингом понимается «финансирование под уступку денежного требования». В ГК РФ так определены характерные черты факторинга: «по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование».

      Подход  к лимитированию факторинговых  сделок у разных банков свой: некоторые устанавливают максимальный размер риска на одного поставщика, на одного дебитора и на одну поставку, диверсифицируя тем самым свой кредитный портфель; другие устанавливают индивидуальные лимиты финансирования как на поставщика, так и на его дебиторов на основе результатов комплексной оценки их финансового положения, а также лимиты диверсификации. Лимит диверсификации может быть установлен только в случае признания дебиторской задолженности поставщика удовлетворяющей критериям банка (отсутствие просрочек по погашению дебиторской задолженности, наличие четкая кредитная политика поставщика по отношению к покупателям, существование налаженной системы сбора дебиторской задолженности).

      В 2008 г. впервые за последние пять лет  темпы роста рынка факторинга резко замедлились. Доля факторинга в ВВП сократилась с 1,56% в 2007 г. до 1,44% в 2008 г. Если в 2007 г. объем требований, уступленных Факторам, в 1,7 раза превзошел аналогичный показатель прошлого года, то в 2008 г. этот рынок вырос лишь на 16,7% до 602 млрд. руб. (рисунок 2.1). Положительный прирост по итогам года - заслуга относительно успешной работы Факторов в I полугодии 2008 г.

      Рисунок 2.1 - Темпы прироста рынка факторинга в 2005-2008 году [16, C. 49] 

      Для факторинга характерна сезонность - объемы предоставленного финансирования в  первом полугодии обычно в два  раза ниже, чем во втором. В 2008 году объемы уступленных требований во втором полугодии не только не превзошли объемы первого полугодия, а даже на четверть снизились относительно него. Во втором полугодии волна финансового кризиса накрыла и факторинговую отрасль: из-за сужения ресурсной базы многих участников рынка объемы финансирования клиентов сократились. Кроме того, значительное влияние на объемы и развитие рынка оказал дефолт крупнейшего Фактора - ФК «Еврокоммерц» (его доля на рынке факторинга на 01.07.2008 составляла 22,3%).