Международный кредит

     1) в известной мере служит регулятором  товарных поставок, так как достижение  лимита даёт право кредитору  приостановить отгрузку товаров;  иногда появится свободный лимит  на клиринговом счёте; 2) определяет  сумму, свыше которой начисляются  проценты различными способами. 

     Валюта  клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или международная счётная валютная единица. С экономической точки зрения безразлично, в какой валюте осуществляются клиринговые расчёты, если используется одна валюта. При расчётах через валютный клиринг деньги выполняют функции меры стоимости и средства платежа. При взаимном зачёте требований без образования сальдо деньги выступают как идеальные. При клиринговых расчётах возникают две категории валютного риска: замораживание валютной выручки при неконвертируемом клиринге и потери при изменении курса валют.

     Объёмы  товарооборота и клиринга практически  никогда не совпадают. Возможны различные  их сочетания в зависимости от вида клиринга. При частичном клиринге товарооборот превышает объём клиринговых  расчётов; при полном клиринге –  наоборот, так как по клирингу проходят текущие и финансовые операции платёжного баланса, включая сделки с ценными  бумагами.

     Валютные  клиринги оказывают двоякое влияние  на внешнюю торговлю. С одной стороны, они способствуют развитию МЭО; при  валютных ограничениях смягчают их негативные последствия, давая возможность  экспортёрам использовать валютную выручку. С другой стороны, при этом приходится регулировать внешнеторговый оборот с каждой в отдельности, а  валютную выручку можно использовать только в той стране, с которой  заключено клиринговое соглашение. Поэтому для экспортёров валютный клиринг невыгоден.

     Многосторонний  валютный клиринг. Этот клиринг отличается от двухстороннего тем, что зачёт взаимных требований и обязательств и балансирование международных платежей осуществляются между всеми странами, охваченными клиринговым соглашением.

     Клиринговые и платёжные союзы  в развивающихся  странах. Новым явлением стали многосторонние взаимные расчёты развивающихся стран в рамках их региональных экономических и валютных группировок. Характерные черты их взаимных международных расчётов следующие:

• расчёты проводятся без валютных ограничений;
• валютой платежей служит денежная единица одной из стран-участниц либо третьей страны, либо международная (региональная) валютная единица;
• расчёты осуществляются через центральные банки, уполномоченные банки или фонды;
• сальдо многосторонних расчётов погашается путём предоставления кредитов станам-должникам.

     Клиринговые и платёжные союзы ослабляют  зависимость развивающихся стран  от иностранного капитала, помогают им совместно преодолевать трудности  развития.

     Многосторонние  расчёты в переводных рублях. Они осуществлялись на основании межправительственного Соглашения стран – членов Совета Экономической Взаимопомощи (1963-1990 гг.) с использованием коллективной валюты. Этой системе предшествовали двухсторонние валютные клиринги. Расчёты между двумя странами осуществлялись путём взаимного зачёта встречных требований и обязательств с погашением сальдо товарными поставками. До 1950 г. в качестве валюты клиринга использовались разные валюты, преимущественно доллар США, после 1950 г. – советский рубль. Двухсторонние клиринги имели ряд недостатков. Во-первых, расширение взаимного товарооборота лимитировалось объёмом экспорта страны с наименьшим экспортным потенциалом. Во-вторых, сфера использования остатка средств на клиринговом счёте была ограничена. В-третьих, было исключено выравнивание сальдо клиринговых расчётов за счёт внешнеэкономических сделок с третьими лицами.

     Международный клиринг позволил в известной  мере преодолеть эти недостатки, так  как основан на принципе многостороннего  балансирования товарных поставок и  платежей. Каждая страна – участница  многосторонних расчётов в переводных рублях брала обязательство обеспечить за определённый период (1-3 года) сбалансированность поступлений и платежей со всеми  партнёрами по многосторонним расчётам, а не с каждым отдельно. Имея на счёте  переводные рубли, страна использовала их для оплаты своего импорта. В отличие  от традиционного клиринга расчёты  в переводных рублях осуществлялись по каждой сделке по счетам уполномоченных банков в Международном банке  экономического сотрудничества (МБЭС). На эти счета зачислялись все  поступления, включая кредиты МБЭС.   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.Понятие и особенности международных кредитных организаций

Мировой кредитный  рынок - специфическая сфера международного движения ссудного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента, где формируются спрос  и предложение на заемный капитал. Традиционно разграничивались рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средне - и долгосрочных капиталов (рынок капиталов), в том числе финансовый рынок. Мировой финансовый рынок - часть рынка ссудных капиталов, где преимущественно производятся эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. На практике это деление постепенно утрачивает значение, так как происходит взаимный перелив капиталов, а обычные банковские кредиты замещаются эмиссией ценных бумаг.

Международный кредит традиционно играл роль фактора, который главным образом обслуживал внешнеторговые связи между отдельными странами. Во второй половине нашего столетия положение стало меняться, и к  настоящему времени фактически уже  сформировался международный рыночный механизм кредита, который охватывает не только сферу международной торговли товарами и услугами, но и процессы реальных инвестиций, регулирование  платежных балансов, обслуживание внешнего долга стран-дебиторов.

Международный кредит - это предоставление денежно-материальных ресурсов одних стран другим во временное  пользование в сфере международных  отношений, в том числе и во внешнеэкономических связях. Эти  отношения осуществляются путем  предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным заемщикам  на условиях возвратности, срочности  и уплаты процента.

Средства для международного кредита мобилизуются на международном  рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также  за счет использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций. Размер кредита и условия его  представления фиксируются в  кредитном соглашении (договоре) между  кредитором и заемщиком. В качестве кредиторов и заемщиков могут  выступать банки, фирмы, государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные финансовые организации.

Государство может  участвовать в международном  кредите развитых стран не только как заемщик и кредитор, но и  как гарант. Например, широко практикуется государственное гарантирование экспортных кредитов. Используются различные формы  государственного и международного регулирования международных кредитов, в частности - межправительственные и джентльменские соглашения об условиях экспортных кредитов.

В международных  экономических отношениях любого государства  важное значение имеют кредитное  отношение. Международное заимствование  и кредитования стало результатом  развития, с одной стороны, внутреннего  кредитного рынка наиболее развитых стран мира, а из другого ответом  на потребность финансирования международной  торговли. На межгосударственному равные потребность в кредитовании возникает  в связи с необходимостью покрытия отрицательных сальдо международных  расчетов. Как кредиторов и заемщиков  выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и  региональные валютно-кредитные и  финансовые организации.

1.   Виды, организационно-правовые  формы МКО, их  задачи

В целях развития сотрудничества и обеспечения целостности  и стабилизации всемирного хозяйства  в основном после второй мировой  войны созданы международные  валютно-кредитные и финансовые организации. Среди них ведущее  место занимают Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного банка (ВБ), организованные на основе Бреттонвудского соглашения стран-участниц международной конференции. СССР не ратифицировал этого соглашения в связи с "холодной войной" между Востоком и Западом. Однако в результате реформ, направленных на переход к рыночной экономике и интеграцию в мировую экономику, Россия вступила в эти организации в 1992 г., как и ряд бывших социалистических стран и республик распавшегося СССР.

МВФ и группа ВБ имеют  общие черты. Они организованы по аналогии с акционерной компанией. Поэтому доля взноса в капитал  определяет возможность влияния  страны на их деятельность. Принцип "взвешенных" голосов определяет количество голосов  каждой страны-члена. Развитые страны (их 24), составляя 14% количества членов МВФ, имеют почти 60% голосов, в том  числе США - 17,7%, страны ЕС - 26,2%. В ВБ США располагают 17% всех голосов, т.е. столько, сколько 140 развивающихся стран  в совокупности. Штаб-квартира МВФ  и группы ВБ находится в Вашингтоне - столице страны, имеющей наибольшую квоту в их капиталах. Группа ВБ включает Международный банк реконструкции  и развития (МБРР) и три его  филиала.

Формирование ресурсов МВФ и МБРР различно. Квоты стран-членов МВФ и МБРР различаются. Квоты  стран-членов МВФ оплачиваются полностью (около 25% - СДР и свободно конвертируемой валютой и 75% - национальной валютой). Взносы в капитал МБРР оплачиваются лишь в размере 7% подписного капитала, а 93% служат гарантийным фондом, который  используется в качестве обеспечения  эмиссии облигаций Банка на мировых  рынках. Размер квот определяется с  учетом доли страны в мировой экономике  и торговле.

В дополнение к собственному капиталу международные финансовые институты прибегают к заемным  средствам.

Основные задачи МВФ заключаются в следующем:

• содействие сбалансированному  росту международной торговли;

• предоставление кредитов странам-членам (сроком от трех до пяти лет) для преодоления валютных трудностей, связанных с дефицитом их платежного баланса;

• отмена валютных ограничений;

• межгосударственное валютное регулирование путем контроля за соблюдением структурных принципов  мировой валютной системы, зафиксированных  в Уставе фонда.

Возможность получить кредит МВФ ограничена следующими условиями:

• лимитируется размер заимствования страны в зависимости  от ее квоты;

• фонд предъявляет  определенные требования, иногда жесткие, к стране-заемщице, которая должна выполнить макроэкономическую стабилизационную программу. Это позволяет Фонду  воздействовать на экономику стран-должников.

Новым явлением с  середины 80-х гг. стал отказ МВФ  и МБРР от рекомендации развивающимся  странам монетаристской политики, в  условиях экономического спада еще  более усиливающей его. Стабилизационные программы стали базироваться также  и на концепции "экономики предложения" и направлены на развитие производства, проведение экономических реформ, нейтрализацию  их негативных социальных последствий. Курс МВФ на ускорение приватизации, экономических реформ, либерализации  цен и внешнеэкономической деятельности в России усилил негативные последствия  шокового перехода к рыночной экономике (экономический спад, инфляция, банкротства, неплатежи, коррупция и т.д.).

В отличие от МВФ  большинство кредитов МБРР - долгосрочные (15-20 лет). Они обусловлены выполнением  рекомендаций экономических миссий, которые предварительно обследуют экономику и финансы стран-заемщиц, нередко затрагивая их суверенитет.

МБРР, как и МВФ, предоставляют не только стабилизационные, но и структурные кредиты (на осуществление  программ, направленных на структурные  реформы в экономике). Их деятельность взаимно увязана, они дополняют  друг друга. Причем членом МБРР может  стать лишь член МВФ.

Специфика МБРР заключается  в наличии у него трех филиалов: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

     Итак, международный кредит представляет собой международное перемещение  финансовых требований, потоки между  кредиторами и заемщиками в различных  странах или финансовые потоки между  собственниками и предприятиями, которыми они владеют за рубежом, с целью  получения процента или дивиденда

     В условиях нормально работающей системы международного кредита, его эффективность с  глобальной точки зрения означает, что выгоды некоторых участников международного кредита превосходят  потери других участников. В этом случае воздействие международного кредита  на международную экономику идентично  воздействию либерализации торговли или миграции труда.