Межбанковское кредитование. Проблемы и перспективы развития

Анализ финансового состояния  банка-контрагента проходит поэтапно.

I этап – структурный анализ  баланса и оборотов по балансовым  счетам.

II этап – расчет капитала  банка.

III этап – рейтинговая оценка  баланса. Суть ее – определение  места банка-контрагента в банковской  отрасли. При этом рейтинг банка  рассчитывается отдельно по стандартным  группам показателей (ликвидность,  капитализация, прибыльность, качество  активов, состояние ресурсной  базы, деловая активность). Рейтинг  банка по каждой из данных  групп показателей есть отклонение  индивидуальных значений относительных  коэффициентов от среднеотраслевых. Рейтинги банка в каждой группе показателей за определенный период оцениваются по 100-балльной шкале. После этого балльные оценки группы показателей взвешиваются, что дает возможность оценить состояние банка по 100-балльной шкале.

Рейтинговая оценка такого рода имеет  ряд особенностей, в том числе  следующие: финансовые коэффициенты рассчитываются на основе показателей, «очищенных»  от суммы искусственных увеличений и скрытых иммобилизаций капитала; для выбора среднеотраслевых показателей  необходима информация (финансовая отчетность) по очень широкому кругу банков (несколько  сотен); веса коэффициентов в каждой группе определяются методом взаимных сравнений.

После того как банк всесторонне  подготовился указанными выше способами  к встрече с потенциальными контрагентами  на рынке МБК, непосредственный отбор  контрагента по сделке может происходить  в двух основных формах.

1. В форме участия в аукционных  торгах, которые проводит либо  сам банк-кредитор (этим вариантом  пользуется Банк России) или банк-дилер,  либо кредитная площадка, сама  не выступающая стороной сделок, а только действующая по заявкам  клиентов.

2. В форме прямых межбанковских сделок, которые могут проводить либо непосредственно сами банки, входя для этого в прямой контакт с теми банками, которые не значатся в их «черных списках», либо операционные системы, в которых обслуживаются банки.

Заключение сделки предусматривает  установление взаимных обязательств контрагентов. Чем более развит рынок, тем, как  правило, меньше индивидуализированных  формальностей требуется для  выполнения данной процедуры. В странах, обладающих богатыми банковскими традициями, она настолько стандартизирована, что нередко не требует оформления кредитных отношений между банком-кредитором и банком-заемщиком путем подписания кредитного договора.

Банк-заемщик и банк-кредитор, знающие  и доверяющие друг другу, могут заранее  оговорить все условия заключения будущих сделок в рамочном генеральном  договоре, на основании которого в  дальнейшем будут совершаться все  конкретные покупки и продажи  МБК между ними. В текущей работе стороны могут ограничиваться лишь пересылкой протоколов и обычных  учетных и информационных документов.

Существуют и уже применяются, в том числе российскими банками, технологии заключения сделок с использованием электронного документооборота, базирующегося  на электронной почте и электронной  подписи. Важную роль при этом играет юридическое сопровождение электронных  документов, включающее в себя регистрацию  подписания документа, проверку подлинности подписи, ведение архива и разрешение споров по сделкам.

 

2. Анализ современного межбанковского рынка России

В российской экономике одним из ключевых сегментов  денежного рынка является рынок  межбанковских кредитов (МБК). Обеспечивая оперативное перераспределение ликвидных средств между кредитными организациями, рынок МБК во многом определяет эффективность функционирования российской банковской системы. Нормальная работа рынка МБК способствует снижению риска ликвидности в финансовом секторе и поддержанию стабильности национальной экономики.

 

2.1 Характеристика российского  рынка межбанковского кредитования на современном этапе

В российской экономике одним из ключевых сегментов  денежного рынка является рынок  межбанковских кредитов (МБК). Обеспечивая оперативное перераспределение ликвидных средств между кредитными организациями, рынок МБК во многом определяет эффективность функционирования российской банковской системы. Нормальная работа рынка МБК способствует снижению риска ликвидности в финансовом секторе и поддержанию стабильности национальной экономики.

В российском рынке МБК значительно преобладают  краткосрочные кредиты. Для краткосрочных межбанковских кредитных ставок в России действует система «процентного коридора», верхнюю границу которого составляет ставка по кредитам «овернайт» (однодневные кредиты), а нижнюю – ставка по депозитам «том-некст» (однодневные депозиты) Банка России. Данные инструменты относятся к категории операций постоянного доступа и, с точки зрения оказываемого влияния на ликвидность банковского сектора, используются в целях предоставления и абсорбирования ликвидности.

Управляя  процентным коридором, Банк России определяет своего рода «ориентир» стоимости краткосрочной  ликвидности в виде обозначения  ее максимальной и минимальной границ. В зависимости от условий проведения денежно-кредитной политики центральный  банк может корректировать границы  диапазона, как по отдельности, так  и путем их симметричного смещения вверх или вниз. Повышение (снижение) процентных ставок по операциям Банка  России является сигналом участникам рынка об ужесточении (смягчении) им своей денежно-кредитной политики.

Внутри  указанного коридора, за исключением  ставок по кредитам без обеспечения¹, также находятся ставки по другим операция Банка России, осуществляемым с целью предоставления и абсорбирования ликвидности банковского сектора. В частности, ставки по операциям РЕПО с Банком России, осуществляемым на основе аукционов и по фиксированным ставкам.

Рис. 1. Ставки по основным операциям  Банка России и 

ставка MIACR по межбанковским кредитам

 

Анализируя историческую динамику краткосрочных межбанковских кредитных  ставок можно отметить, что они  характеризуются заметной волатильностью, однако редко выходят за границы процентного коридора. Исключением являются кризисные периоды, когда амплитуда колебаний ставок МБК резко увеличивается, и стоимость краткосрочных заимствований на рынке МБК начинает превышать процентную ставку по кредитам «овернайт» Банка России. Условно можно выделить два периода существенного увеличения волатильности ценовых индикаторов российского рынка МБК, связанных с определенными событиями:

1) Кризис доверия на рынке МБК в апреле–июле 2004 г., в условиях которого произошла дестабилизация отдельных сегментов российского денежного рынка, проявившаяся в снижении объемов кредитования средних и малых коммерческих банков. Возникающие разрывы ликвидности привели в этот период к отзыву лицензий у ряда кредитных организаций и привели к замедлению развития рынка банковских услуг.

2) Ухудшение ситуации в сфере межбанковского кредитования под влиянием мирового экономического кризиса, наиболее острая фаза которой пришлась на сентябрь 2008 г. – февраль 2009 г. Глубокая интегрированность этого сегмента российского денежного рынка в мировой финансовый рынок, неопределенность в отношении курсовой динамики рубля и переоценка экономических рисков по кредитным операциям в условиях отсутствия информации о кредитоспособности потенциальных заемщиков привели к изменению финансовой тактики российских коммерческих банков и резкому повышению ставок по рублевым МБК.

В обоих случаях наблюдавшийся  дисбаланс спроса и предложения  ликвидных рублевых средств был  обусловлен неопределенностью ожиданий участников рынка относительно будущей  динамики процентных ставок, а также  особенностями российского рынка  МБК.

А теперь рассмотрим основные параметры рынка МБК и проанализируем его количественные составляющие в 2011 году.

Волатильность ставок МБК в первой половине 2011 г. была слабой, во втором полугодии она заметно усилилась, однако ее среднегодовые показатели в 2011 г. оказались ниже, чем в 2010 г. (рис. 2.6). Среднее абсолютное изменение ставки MIACR по однодневным рублевым МБК в 2011 г. составило 15 базисных пунктов (20 базисных пунктов в 2010 г )

 

Рис. 2. Разброс  значений ставки MIACR по однодневным рублевым МБК в 2011г. (% годовых)

 

 

Кредитное качество портфеля размещенных российскими банками МБК в 2011 г. несколько ухудшилось. Среднегодовая доля просроченной задолженности в общем объеме размещенных рублевых МБК в 2011 г. возросла до 0,37% (в 2010 г. – 0,23%). При этом повышение процентных ставок по кредитам всем категориям заемщиков было сравнительно равномерным. Ставка MIACR-(по кредитам, предоставленным банкам со спекулятивным кредитным рейтингом) на протяжении большей части 2011 г. была близка к ставке MIACRIG (по кредитам, предоставленным банкам с инвестиционным кредитным рейтингом). Среднемесячный спред между этими ставками в течение всего 2011 г. не превышал 0,4 процентного пункта (рис. 2.7). Таким образом, кредитное качество заемщиков оставалось на приемлемом уровне.

 

Рис. 2. Ставки предоставления однодневных рублевых МБК банкам с разными кредитными рейтингами.

 

В сегменте валютных МБК основными контрагентами российских банков, как и прежде, были банки-нерезиденты: по состоянию на конец 2011 г. на сделки с нерезидентами приходилось 82% размещенных и 85% привлеченных российскими банками средств. Поэтому ставки по валютным МБК, размещаемым российскими банками, следовали за ставками мирового денежного рынка. Средние ставки размещения в 2011 г. российскими банками однодневных МБК в долларах США и евро составили соответственно 0,20 и 0,74% годовых (ставки LIBOR по однодневным операциям в долларах и в евро за тот же период составили 0,16 и 0,82% годовых соответственно). На протяжении большей части анализируемого периода волатильность ставок по долларовым МБК, размещенным российскими банками, оставалась умеренной. Ставки по МБК, размещенным в евро, под влиянием углубления долгового кризиса в странах еврозоны характеризовались большей изменчивостью. Политика российских банков по привлечению и размещению средств в иностранных банках оставалась осторожной. В течение всего 2011 г. объемы средств, размещенных российскими банками в иностранных банках, были близки к объемам средств, привлеченным от них размещения (рис. 2.9).

Рис. 3. Операции российских банков с банками-нерезидентами  ( на начало месяца, трлн. руб.)

 

Увеличение  оборотов рынка МБК в 2011 г. происходило  преимущественно за счет операций с  наиболее надежными контрагентами, что привело к некоторому повышению концентрации рынка по участникам. Доля банков с инвестиционным кредитным рейтингом в общем объеме межбанковских кредитов на срок до 1 года, привлеченных российскими банками на внутреннем рынке, в 2011 г. составила в среднем 40% против 37% в 2010 г. По состоянию на конец декабря 2011 г. доля 30 крупнейших банков в общем объеме МБК, привлеченных российскими банками на внутреннем рынке, была равна 74% против 69% на начало 2011 г. (рис 2.11), в размещенных МБК – 69% против 67%. Как и ранее, на рынке МБК доминировали банки Москвы (рис. 2.12), на которые по состоянию на 1.01.2012 приходилось 91% привлеченных и 85% размещенных на внутреннем рынке МБК (на начало 2011 г. – 88 и 86% соответственно).

Рис. 4. Структура краткосрочных  МБК, привлеченных российскими банками  на внутреннем рынке, по заемщикам ( на начало месяца, млрд. руб.)

Структура операций между резидентами на российском денежном рынке по валютам и срокам существенно не изменилась. На рынке по-прежнему преобладали краткосрочные рублевые операции. В декабре 2011 г. доля однодневных сделок в оборотах операций российских банков по размещению рублевых МБК (по выборке MIACR) составила 87%, в оборотах операций междилерского РЕПО в секции госбумаг на ММВБ – свыше 70% (оба показателя близки к аналогичным показателям 2010 г.). На внутреннем рынке МБК, как и ранее, совершались преимущественно рублевые операции, сделки РЕПО в иностранной валюте на российском рынке не осуществлялись.

Таким образом, конец декабря 2011 г. общий объем межбанковских кредитов, размещенных российскими банками, составил 3,9 трлн. руб. (9,5% от сальдированных активов российской банковской системы). Стабильное функционирование денежного рынка способствовало сохранению устойчивости российского банковского сектора в условиях сокращения объемов ликвидных рублевых средств банков и ухудшения ситуации на внешних рынках во втором полугодии 2011 года.

 

2. Проблемы и перспективы развития межбанковского кредитного рынка в России.

 

Функционирование  российского рынка МБК на протяжении последних лет характеризовалось  двумя специфическими особенностями:

Во-первых, российский межбанковский рынок был и остается сегментированным. Значительная часть операций МБК совершаетсяь в рамках так называемых «кредитных клубов», то есть между банками, связанными друг с другом общими деловыми интересами. Эта практика снижает кредитные риски на рынке МБК, но в то же время замедляет его развитие. В случае возникновения проблем подобная сегментированность рынка становится катализатором, ускоряющим развитие негативных явлений. Когда банки – активные участники межбанковского рынка начинают выдавать кредиты только внутри ограниченной группы контрагентов, для остальных кредитных организаций этот источник финансирования становится недоступен. Это, в свою очередь, может привести к ухудшению их финансового положения и последующим банкротствам, сообщения о которых вызовут панику и ощущение того, что уровень кредитного риска в банковском секторе повысился. Следствием станет дальнейшее сужение круга банков, имеющих доступ к МБК, и процесс повторится заново.

Во-вторых, с 2003 г. российские банки являются нетто-заемщиками на мировом рынке. В течение последних лет объемы внешних обязательств отечественных банков существенно превышали объемы их внешних активов. С одной стороны, это дает им новые источники капитала, с другой – создает зависимость от таких источников финансирования и тем самым увеличивает уязвимость российского банковского сектора к воздействию глобальных экономических шоков. В 2008 г. все мы стали очевидцами реализации этого сценария.