Методы преодоления финансовых кризисов и посткризисное развитие экономики Казахстана

    Рабочим органом в рамках макропруденциальной  финансовой политики должно стать Управление финансовой стабильности Национального  банка Республики Казахстан, основной функцией которого должно стать осуществление мониторинга и оценки системных рисков на основе сбора, обработки и анализа информации, предоставляемой аналогичными подразделениями надзорного и фискального органов.

    Формирование  и принятие решений в области  макропруденциальной финансовой политики будут осуществляться коллегиально и согласованно.

    Антикризисная программа Правительства, Национального  банка и АФН представляет собой  практическую реализацию решений вышеуказанных  советов, но координационная структура  должна действовать на постоянной основе. При этом целью координационной работы должно являться создание эффективного инструмента прогнозирования и управление системными кризисными ситуациями в масштабах экономики. Поэтому важно, чтобы принимаемые решения были в значительной степени скоординированы и согласованы с Правительством Казахстана, так как в целом реализация антикризисных мер в масштабах всей экономики и финансовой системы сводится к экстренной финансовой поддержке Правительства.

    Текущий кризис и множество предыдущих кризисов показали, что кризисы неизбежны в дерегулированных финансовых системах. Возросло понимание необходимости более полного, всестороннего и эффективного регулирования. МВФ в рамках пересмотра методов управления глобальными системными рисками рекомендует расширение сферы периметра регулирования и включения всех видов деятельности, создающих риски для экономики в целом, недопущение концентрации риска за пределами периметра регулирования. При этом, по мнению МВФ, регулирование должно ориентироваться на виды деятельности, а не на организации.

    В целях предотвращения системных  кризисов в будущем предполагается пересмотр механизмов регулирования  отдельных финансовых институтов в  зависимости от источников фондирования и видов деятельности, будет усилен мониторинг рисков и контроль.

    Банкротства глобальных инвестиционных банков вызвали  необходимость модификации подходов в регулировании их деятельности, поскольку текущий кризис показал, что, несмотря на то, что инвестиционные банки были значительными по размеру, имели высокий уровень левереджа и широкомасштабные финансовые взаимоотношения с другими игроками финансовой системы, за ними не были обеспечены должный уровень контроля и регулирования.

    В отношении инвестиционного банкинга будет установлен перечень разрешенных к проведению операций, в рамках регулирования к ним будут применены отдельные требования, установленные в отношении банков второго уровня, в целях недопущения роста левереджа и системных рисков.

    Кредитные товарищества, микрокредитные организации  наряду с другими организациями, осуществляющими отдельные виды банковских операций, должны продолжать способствовать развитию системы финансового посредничества в стране. Однако, учитывая, что подобные организации являются поставщиками небольших по размеру высокорисковых кредитов населению, размер их кредитов должен быть снижен, так как в условиях существенного сжатия банковского кредитования, их доля может составить значительную величину и, следовательно, нести за собой значительные риски. Также в целях недопущения разрастания системного риска кредитных товариществ и микрофинансовых организаций их возможности по заимствованию на публичном рынке и предоставлению широкого набора сложных инструментов неограниченному кругу лиц должны законодательно ограничиваться.

    Компетентно управлять рисками в государственной политике – задача очень сложная и вместе с тем выполнимая. Предстоит подготовить законодательную базу для посткризисного развития страны. Решение данной задачи зависит от качественного процесса управления системы исполнительной власти. Управлять посткризисным развитием в условиях вызовов и рисков на основе новейших технологий – главные требования, предъявляемые к деятельности Правительства и государственным органам. Диверсификация современных институтов управления, обеспечивающих функционирование экономики в условиях вызовов и рисков, может стать наиболее существенным вкладом Правительства Республики Казахстан в период индустриального развития до 2020 года.

    Что касается проведения скоординированной  финансовой и денежно-кредитной политики в Республике Казахстан, то здесь целесообразно, во-первых, продолжить курс на снижение налогов для развития частного предпринимательства, поскольку они более эффективно используют высвободившиеся средства на развитие собственного производства, во-вторых, важно стимулировать совокупный спрос для развития производства путем расширения государственных расходов и инвестиций, допуская  некоторое увеличение бюджетного дефицита и рост инфляции.

    Между тем, нынешняя глобализация финансовых рынков приводит к беспрецендентным по своим масштабам потерям и становится угрозой для развития национальных экономик. Кризис, разразившийся в американской финансовой системе во второй половине 2007 и 2008 гг., отразившийся на многих странах, поставил под сомнение эффективность американской финансовой  модели капитализма и ее жизнеспособность в условиях глобального рынка. Ситуация усугубляется и тем, что американский доллар по-прежнему играет роль мировой резервной валюты, поэтому «выброс» в финансовую систему США сотен миллиардов ничем не обеспеченных долларов может в дальнейшем провоцировать масштабный системный кризис на международном уровне.

    В этой связи, представляет практический интерес обстоятельный План радикального обновления мировой валютно-финансовой системы, представленный Президентом Республики Казахстан Назарбаевым, взамен «старой дефектной системы мировых валют» в статье «Ключи от кризиса».

    Это вызывает необходимость разработки механизмов государственного регулирования  мировой валютной системы на международном уровне, поскольку глобальные экономические процессы  не поддаются регулированию на локальном уровне.

    Стало очевидным и то, что существующие международные финансовые институты  продемонстрировали неспособность  вовремя предупреждать о приближении кризиса и тем более оценивать его возможные масштабы. Они также не располагают механизмами, которые позволили бы обеспечить адаптацию к глобальным шокам на национальном  и наднациональном уровнях.

    Наряду  с этим, международные финансовые институты (в первую очередь МВФ) оказались не способными справиться с последствиями современного мирового финансово-экономического кризиса, поскольку  они не обладают достаточными финансовыми  ресурсами для оказания финансовой помощи наиболее пострадавшим странам.

    В этой связи, мировому сообществу придется решать проблему коллективных действий Глав государств на международном уровне, так как именно они способны создать  системные предпосылки для преодоления  столь масштабного мирового финансово-экономического кризиса.

    Процессы  глобализации требуют от Глав государств и мирового финансового сообщества разработки единой мировой системы  регулирования валютной и финансовой системы на международном уровне, которая позволит минимизировать воздействие внешних кризисных явлений на национальные экономики, поскольку они в одиночку не способны противостоять массированным внешним шокам.

    В этой связи, целесообразно на уровне Глав 20 ведущих государств мира реализовать  ряд практических мер:

    - создать наднациональные органы  международного регулирования процессов  либерализации и интернационализации  национальных банковских систем  и оказания финансовой помощи  национальным экономикам для  смягчения негативных последствий  мирового финансово-экономического кризиса;

    - разработать механизмы международного  контроля за движением иностранных  капиталов, обеспечив прозрачность  банковских систем стран мира, что означает необходимость коренного  реформирования всей международной  валютно-финансовой  системы;

    -  на переходном этапе допустить  возможность формирования новых  мировых и региональных финансово-экономических  центров с использованием многовалютного  стандарта;

    - рассмотреть возможность разработки  в перспективе наднациональной  мировой валюты для обеспечения валютно-экономической безопасности в мире.

    Необходимо  всерьез заняться ликвидацией причин глобального финансового кризиса, остановить экспансию доллара за счет наращивания бюджетного дефицита, ликвидировать фиктивный капитал, образуемый путем спекулятивных операций на фондовых биржах и других финансовых рынках.

    Для преодоления обозначившегося системного кризиса потребуется весьма продолжительное  время, и неизбежно придется рано или поздно совершить переход  на принципиально другую научную  парадигму устройства экономики и общества.

    Сегодняшние же реалии часто требуют немедленных  решений, вырабатывать и реализовывать  которые в состоянии только государства  и их локальные группировки. Разные страны в посткризисное время  будут, очевидно, устранять накопившиеся противоречия в основном самостоятельно, разрабатывая и реализуя национальные программы экономического и социального развития, соответствующие интересам своих народов. 
 

Литература: 

1. Аганбегян А.Г. Об особенностях современного мирового финансового кризиса и его последствий для России // Деньги и кредит. – 2008. - № 12.
2. Абрамова М.А. Посткризисное развитие денежной системы в России в условиях глобализации финансовых рынков. - В сб.: Материалы Международного научного семинара «Макроэкономические аспекты развития финансово-кредитной системы Республики Казахстан: тенденции и перспективы». – Астана, 2011., с.201-211.
3. Арыстанов А.К. Региональный финансовый центр города Алматы: Монография. – Алматы: ИД «Жибек жолы», 2010. – 168 с.
4. Арыстанбаева С.С. Финансовый кризис: факторы и пути преодоления.- В сб.: Материалы Международного научного семинара «Макроэкономические аспекты развития финансово-кредитной системы Республики Казахстан: тенденции и перспективы». – Астана, 2011., с.192-196.
5. Asian economic and corporate news summary. – 2009. 12 Jan.
6. Динкевич А.И. Мировой финансово-экономический кризис // Деньги и кредит. – 2009. - № 10.
7. Мир, основанный на долларе, «переживает серьезные проблемы, серьезный сбой» - В Путин. Прайм – ТАСС, 29 окт.2008 . Информац.-справочный портал.
8. Концепция развития финансового сектора Республики Казахстан в посткризисный период от 10 февраля 2010 года.
9. Кондратьев В. Бизнес на основе этики и честного труда. «Прямые инвестиции», № 3 (83), 2009, М., с. 56-59.
10. Кучукова Н.К. Макроэкономические аспекты реформирования финансово-кредитной системы за годы независимости Казахстана: предпосылки, тенденции и перспективы развития. Моногр.- Астана: Изд. КазУЭФМТ, 2011. – 310 с.
11. Назарбаев Н.А. Ключи от кризиса // Казахстанская правда, 03.02.2009 г.
12. Отчет о финансовой стабильности Казахстана 2007,2008,2009,2010  // Сайт НБК http: // www. nationalbank.kz
13. Пахомов Ю., Пахомов С. Корни кризиса. Мировой финансовый кризис: цивилизационные истоки.// Экономист.- 2009.- Вып.4.
14. План совместных действий Правительства, Национального банка, Агентства по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций Республики Казахстан по стабилизации экономики и финансовой системы на 2009-2010 гг.
15. Панорама, № 2, 21 января 2011 года.
16. Путин: мировая финансовая система устарела //Росбалт 10.06.2007 – http: // www rosbalt.ru  /2008/1/20/298944.html
17. Сатубалдин С.С. Азиатский кризис: причины и уроки: монография. – Алмты, 2000. - С.155.
18. Святов С.А. Национальная банковская система: новая парадигма развития в условиях глобализации. – В сб.: Материалы Международной научно-методической конференции «Актуальные проблемы налогов, бюджета и системы подготовки экономических кадров». – Астана, КазУЭФМТ, 2011. – С.14-18.
19. Сорос Дж. Худший кризис фондового рынка за 60 лет. Конец эры кредитной экспансии// Financial Times 24.01.2008 Адрес перевода - http:  // www centrasia.ru/news A.php 4st = 1201164840.
20. Стратегический план развития Республики Казахстан до 2020 года. Указ Президента Республики Казахстан от 1 февраля 2010 года, № 922.
21. Суэтин Л. О причинах современного финансового кризиса // Вопросы экономики. – 2009. – Вып.1.
22. The Bank of England. Six-Monthly Financial-Stability Report. – 2008. Okt.28.