Методы денежно-кредитной политики в Республике Беларусь

     Вывод по главе 

     II. ОСОБЕННОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МЕТОДОВ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ 

     Методы  денежно-кредитного регулирования, которые  имеются в арсенале Национального банка Республики Беларусь, довольно разнообразны. Выбор основных методов, которые будут использованы в соответствующий период, определяются Национальным банком в зависимости от сложившейся экономической ситуации в стране и указываются в Основных направлениях денежно-кредитной политики на соответствующий год.

     Национальный  банк Республики Беларусь проводит операции на всех сегментах финансового рынка, взаимодействуя с банками-резидентами  и банками иностранных государств, государственными органами Беларуси, центральными банками и правительствами других государств, международными финансовыми организациями.

     После прекращения прямого кредитования Правительства с 2004 года среди инструментов Национального банка повысилась значимость процентной политики. Национальный банк посредством регулирования ставки рефинансирования и ставок по операциям поддержания и изъятия ликвидности банков осуществляет рыночное воздействие на ставки денежного рынка, регулируя тем самым влияние денежного спроса и предложения на промежуточную и конечную экономические цели.

     Реализация  запланированных в Основных направлениях денежно-кредитной политики на предыдущие периоды мероприятий, обеспечила для экономики Беларуси достаточно позитивные результаты. Прежде всего, это выражается в поступательном снижении инфляции. Если к началу пятилетки, в 2001 году, прирост потребительских цен достигал порядка 46 процентов, то в 2005 году он составил 8 процентов. В немалой степени такая стабилизация внутренних цен содействовала устойчивому экономическому росту (прирост ВВП в среднем за 2001—2005 годы составил более 7 процентов, в том числе в 2005 году — 9,2 процента) и улучшению других макроэкономических показателей. При этом динамика обменного курса белорусского рубля по отношению к основным валютам изменялась в сторону постепенного снижения темпов девальвации белорусского рубля до его укрепления по отношению к иностранным валютам в 2005 году.

     Рост  доверия к национальной валюте, основанный на ее позитивной динамике по отношению  к иностранным валютам, способствовал также увеличению спроса экономики на белорусские рубли, снижению уровня долларизации монетарной сферы, что также содействовало экономическому росту.

     Исходя  из развития ситуации в экономике, в  условиях замедления инфляционных процессов осуществлялось снижение ставки рефинансирования и процентных ставок по операциям Национального банка, что обеспечивало снижение процентных ставок на финансовом рынке (рисунок 1).

  Рисунок 1. Динамика ставки рефинансирования, ставок по инструментам Национального банка на рынке межбанковского кредита.  

  При этом процентная политика была ориентирована на поддержание процентных ставок на уровне, способствующем росту сбережений в белорусских рублях и расширению доступности кредитов для субъектов экономики. Обеспечение привлекательных условий сбережений в белорусских рублях содействовало достижению целей денежно-кредитной политики по ограничению инфляционных и девальвационных процессов и росту ресурсов банков, а повышение доступности кредитных ресурсов для предприятий и населения выступало в качестве одного из стимулов экономического роста ВВП и уровня жизни.

     Денежно-кредитная  политика Республики Беларусь в 2005 году, как и в предыдущие годы, была направлена на создание условий для выполнения прогнозных показателей социально-экономического развития, предпосылок для устойчивого экономического роста и, соответственно, повышения благосостояния населения.

     На  достижение этих результатов нацелены проводимая Национальным банком курсовая, процентная, кредитная политика, работа платежной и банковской системы в целом.

     Особое  место занимает курсовая политика, поскольку от успешности ее проведения зависят внешняя и внутренняя устойчивость национальной валюты, количественные и качественные параметры экономического роста (особенно в среднесрочной и долгосрочной перспективе). Поэтому курс национальной валюты все эти годы являлся контрольным показателем денежно-кредитной политики.

     В 2005 году достигнут качественно новый  результат: национальная валюта стабилизировалась относительно иностранных валют и даже обозначилась тенденция к ее укреплению. За истекший год официальный курс белорусского рубля к российскому рублю укрепился на 3,9%, к доллару США — на 0,8%, к евро — на 13,7%.

     Стабилизация  курса белорусского рубля, проводимая процентная политика, рост спроса экономики на деньги, влияние факторов организационно-экономического характера содействовали существенному уменьшению инфляции.

     Установление  официального курса белорусского рубля полностью соответствует рыночным принципам, в рамках реализации которых Национальный банк не осуществляет административного регулирования спроса и предложения иностранной валюты ни на биржевых торгах, ни на внебиржевом рынке.

     Таким образом, в 2005 году внешняя и внутренняя устойчивость национальной валюты существенно возросли, создав предпосылки для продолжения экономического роста, эффективного развития внешнеэкономических отношений, повышения благосостояния населения.

     Кредитная политика, осуществляемая банковской системой Беларуси, была направлена на то, чтобы в максимально допустимой степени удовлетворить потребности юридических и физических лиц в кредитных ресурсах и тем самым содействовать выполнению прогнозных показателей социально-экономического развития страны.

     По  состоянию на 1 января 2006 года требования банков к экономике (кредиты экономике) достигли 13,22 триллиона рублей. В  сопоставимых ценах прирост валовых кредитов экономике составил за истекший год 22%. Прогноз прироста данного показателя, установленный на 2005 год в размере 18%, выполнен по верхней границе (и даже перекрыт на 4 процентных пункта).

     Продолжается  работа банков с государственными ценными  бумагами. Требования банков к Правительству Республики Беларусь, выраженные в ценных бумагах, за 2005 год увеличились на 700,1 миллиарда рублей по балансовой стоимости, или на 68,7 процента, и достигли 1,72 триллиона рублей.

     Показатель  достаточности собственного капитала в целом по системе поддерживался на уровне не ниже 20% при нормативе, установленном для отдельного банка, не ниже 8%. Это свидетельствует о достаточно высоком уровне устойчивости нашей банковской системы.

     Продолжалось  совершенствование методологии  и практики банковского надзора. В рамках развития системы раннего предупреждения проблемных ситуаций в банках осуществлялся поэтапный переход к ежедневному контролю за соблюдением банками основных экономических нормативов. В то же время проводилась оптимизация пруденциальной отчетности, сопряженная с ее существенным сокращением. Данный процесс продолжается и в текущем году.

     Анализ  состояния и динамики денежно-кредитной  сферы, валютного рынка и банковской системы во взаимосвязи с экономическим и социальным развитием Республики Беларусь в 2005 году показывает, что Национальный банк совместно с Правительством Республики Беларусь обеспечил выполнение Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2005 год.

     В 2001—2004 годах происходило постепенное  замедление девальвации, в 2005 году курс белорусского рубля стабилизировался и даже обозначилась тенденция к укреплению белорусского рубля относительно иностранных валют. Проводимая Национальным банком сбалансированная курсовая политика обеспечивала гармонизацию интересов национальных экспортеров и импортеров и положительно влияла на производственно-хозяйственную деятельность всех предприятий реального сектора экономики. По данным мониторинга предприятий, проведенного в конце 2005 года, за необходимость поддержания стабильного (неизменного) обменного курса белорусского рубля высказывается около 60% предприятий — участников мониторинга и около 20% — за его укрепление.

     Проводимая  процентная политика позволила существенно снизить стоимость кредитных ресурсов при сохранении заинтересованности к размещению средств в банках. По мере замедления темпов инфляции, стабилизации ситуации на финансовом рынке Национальным банком осуществлялось последовательное снижение ставки рефинансирования и процентных ставок по его инструментам. Это стимулировало снижение уровня процентных ставок на кредитном рынке, сохраняя при этом привлекательные условия для осуществления сбережений физическими и юридическими лицами.

     Так, в декабре 2005 года средняя процентная ставка по новым кредитам банков в национальной валюте составила 13,4% годовых и снизилась в 6,4 раза по сравнению с декабрем 2000 года, повышая тем самым доступность кредитов для организаций реального сектора экономики.

     В предыдущие пять лет необходимое  внимание уделялось повышению эффективности  и устойчивости работы банковской системы. Внедрялись международные стандарты, требования и нормативы банковского надзора.

     В 2006 году сохранится преемственность  проводимой в предыдущей пятилетке денежно-кредитной политики. Она направлена на всемерное содействие достижению прогнозируемых социально-экономических показателей развития республики.

     Конечной  целью денежно-кредитной политики в 2006 году является обеспечение с  помощью монетарных инструментов снижения инфляции, измеряемой приростом индекса потребительских цен, до уровня 7—9 процентов.

     Первоочередное  внимание в качестве промежуточного ориентира денежно-кредитной политики по-прежнему уделяется номинальному обменному курсу белорусского рубля.

     В 2006 году контрольным показателем  денежно-кредитной политики останется  обменный курс белорусского рубля к российскому рублю. При этом в течение года Национальный банк будет стремиться обеспечить его неизменность по отношению к уровню на начало года, допуская колебания курса в пределах плюс-минус 2 процента.

     Официальный курс белорусского рубля к доллару США может сложиться на конец 2006 года в диапазоне 2100—2200 белорусских рублей за 1 доллар США.

     В текущем году Национальный банк считает  допустимым рост реального эффективного курса и реального курса к российскому рублю до 4% к уровню 2005 года. Такое укрепление реального курса будет компенсироваться другими факторами повышения ценовой конкурентоспособности и не скажется отрицательно на развитии белорусского экспорта.

     В 2006 году сохранится базовый принцип  процентной политики — она будет направлена на поддержание положительного реального уровня ставок финансового рынка и одновременное снижение их номинальных значений по мере снижения инфляции.

     Это позволит, с одной стороны, сохранить  привлекательные условия для хранения средств в белорусских рублях и тем самым наращивать депозиты в банках, способствовать увеличению их ресурсной базы.

     С другой стороны, поступательное снижение процентных ставок на фоне дальнейшего замедления инфляции в совокупности с расширением ресурсов банков продолжит повышать доступность кредитов для предприятий и населения.

     Основными инструментами операций на открытом рынке, которыми оперирует Национальный банк Республики Беларусь, являются кредиты  овернайт (внутридневной), кредит овернайт(переходящий), ломбардный кредит на аукционной основе,ломбардный кредит по фиксированной ставке,прямое РЕПО на аукционной основе,прямое РЕПО по фиксированной ставке,СВОП,что видно из приложения 1-2.

       Будут совершенствоваться нормативная база, регламентирующая деятельность банков, методы надзора и контроля за их функционированием.

     Подготовлены  и направлены банкам в начале года Рекомендации по управлению операционным риском. В 3 квартале 2006 года были внесены изменения в Банковский кодекс, в частности, нормативы безопасного функционирования установленные для банков были сокращены с 13 до 8. В текущем году будет осуществляться замена ранее выданных коммерческим банкам лицензий на осуществление отдельных групп банковских операций на единую лицензию по осуществлению банковской деятельности.