Лизинг: понятие, механизм, разновидности

За прошедшее десятилетие  лизинговые операции расширились, укрепилась законодательная база лизинговых операций, был принят закон о лизинге, появились новые лизинговые компании. Однако, не смотря на это, российский лизинговый бизнес находится на стадии становления и требует поддержки со стороны государства.

В условиях ужесточения конкурентной борьбы, лизинговым компаниям для  сохранения уровня рентабельности необходимо, с одной стороны, работать над снижением стоимости привлеченных средств, с другой – разрабатывать сервисные услуги для клиентов, приносящие дополнительный доход – к примеру, консультирование при выборе оборудования, доставка, наладка, монтаж и обслуживание техники. [12]

Темпы прироста сделок на лизинговым рынке за 2011 год снизились, хотя и остались внушительными – 79% против 130% годом ранее. Объем нового бизнеса за год достиг 1,3 трлн. рублей, как и прогнозировал «Эксперт РА» Совокупный лизинговый портфель на 1 января 2012 года составил 1,9 трлн.рублей. [11]

Тройка лидеров по объему новых  сделок в 2011 году – «ВЭБ-лизинг», «ВТБ Лизинг» и «Сбербанк Лизинг». В сумме на эти компании пришлось 43% объема новых сделок (в 2010-м – 41,1%). Наибольший объем сделок (221,6 млрд. рублей) был заключен «ВЭБ-лизингом» (таблица 2). Крупнейшей лизинговой компанией по размерам портфеля и полученных платежей стал «ВТБ Лизинг». Самой быстрорастущей компанией в первой десятке стало ОАО ГТЛК. Компания по итогам 2011 года в пять раз увеличила объем лизингового портфеля, активно наращивая сделки с привлеченным финансированием в сегментах железнодорожного и пассажирского транспорта, а также дорожной техники.

Сегмент – лидер по объему заключенных сделок не изменился: им стала железнодорожная техника – 48,6% (таблица 3), ее доля увеличилась почти на 10 процентных пунктов (в 2010 году – 39,1%). Если бы не быстрый рост в железнодорожном сегменте, темпы увеличения всего рынка составили бы 52%, а не 79%.

Таблица 2

Ренкинг лизинговых компаний России по итогам 2011 года

 

Таблица 3

Структура рынка по предметам  лизинга

 

Факторинг, характеристика его  видов

Факторинговые операции появились  впервые в США в конце XIX в., распространившись затем в другие страны. Наибольшее распространение факторинг получил с середины 80-х годов в период устойчивого экономического подъема в западных странах. В России факторинг появился в 1989 г. в ленинградском «Промстройбанке», а затем и другие коммерческие банки освоили эту операцию. В настоящее время факторинг практически не используется. [3,250]

Факторинг (от англ. factor – маклер, посредник) представляет собой выкуп платежных требований у поставщика товаров, то есть переуступку банку неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг. Основой данной операции является кредитование торговых сделок. При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Факторинг дает возможность покупателю отсрочить платежи, а поставщику получить основную часть оплаты за товар сразу после его поставки, кредитоспособностью клиентов.

В факторинговых операциях участвуют  три стороны: [10, с.267]

факторинговая компания или факторинговый отдел коммерческого банка (фактор) – специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;

клиент (поставщик товара, кредитор) – промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией;

предприятие (заемщик) – фирма-покупатель товара.

Рассмотрим механизм совершения факторинговых операций:

У поставщика есть договор  поставки с отсрочкой платежа. Для осуществления операций по факторингу заключается договор, в котором оговариваются: порядок оформления документации, сроки и доля суммы платежей фактора от суммы платежных требований, порядок реализации операции, максимальные суммы по операциям факторинга, размеры комиссионного вознаграждения и другие условия. Факторинговая компания приобретает у клиента-поставщика право требовать денежные средства за поставленный товар с покупателя, покупка требований клиента производится на условиях немедленной оплаты около 90%), и уплаты оставшейся части (за вычетом процентов за кредит и комиссионных) после погашения дебитором всей суммы долга. Далее представляет платежные требования клиенту-покупателю, который перечисляет на их основе деньги фактору.

Заключая факторинговое  соглашение, фактор-фирма берет на себя возможный риск неплатежей со стороны покупателя. Поэтому до заключения такого соглашения она должна провести предварительную работу по изучению платежеспособности клиентов обслуживаемого ею поставщика. Для этого поставщик сообщает факторинговому отделу банка список своих покупателей и предполагаемый объем поставок товаров. Банк проверяет платежеспособность каждого из покупателей и сообщает поставщику возможные кредитные лимиты по каждому покупателю. В рамках этих кредитных лимитов поставщик может отгружать продукцию без всякого риска.

Комиссия, которую взимает факторинговая  компания, обычно включает в себя: процент от оборота поставщика; фиксированный сбор за обработку документов по каждой поставке; процент за пользование денежными ресурсами (полностью относится на себестоимость продукции); помимо этого факторинговая компания может взимать и другие платежи, например, за каждый день просрочки платежа покупателями. [2, с.450]

Общая схема организации факторинга представлена на рис 2.

 

Рис.2 Механизм организации факторинга

Источниками средств  для осуществления факторинговых  операций могут служить как собственные  средства факторинговых компаний, так  и заемные, включая привлечение  срочных депозитов и кредитов.

Факторинг экономически выгоден всем участникам сделки. Для клиента-поставщика это ускорение оборачиваемости ресурсов, снятие риска неоплаты,     заблаговременная реализация долговых требований, страхование кредитного риска, экономия на бухгалтерских, административных и других расходах, упрощение структуры баланса; для факторинговой компании или банка – получение комиссионного вознаграждения за управление счетами клиента, получение ссудного процента с ежедневного остатка предварительного платежа по счетам, а для покупателя – льготные условия оплаты товара (отсрочку), кредит в размере до 90% стоимости поставляемого товара; увеличение объема закупок и улучшение конкурентоспособности.     [1, с.260]

Вместе с тем факторинг не лишен недостатков:

• наличие кредитного риска по факторинговым операциям. Для минимизации риска банки определяют лимиты задолженности плательщика, устанавливают лимиты отгрузки товаров поставщику, проводят страхование по отдельным сделкам
• сложности применения факторинга в условиях инфляционной экономики, когда происходит постоянное обесценивание рубля и соответственно суммы платежа.

Существует большое  количество разновидностей факторинговых  услуг, отличающихся друг от друга прежде всего степенью риска, который принимает  на себя факторинговая компания, рассмотрим некоторые из них:

Конвекционный (открытый) факторинг – связан с переуступкой товарораспорядительных документов (счетов фактур, накладных) фактор-фирме с обязательным уведомлением плательщиков (должников) об участии факторинговой компании в расчетах. При таком виде факторинга, фактор-фирма принимает на себя не только получение самого долга и кредитования до возврата долга, но и сбытовое, бухгалтерское, страховое, рекламное, кредитное обслуживание клиента с тем, чтобы клиент мог сосредоточить все свое внимание на выполнение производственных функций. В силу того что для ведения бухгалтерского учета требуются большие расходы (на помещение, компьютеры, их покупку и обслуживание, зарплату работников и т.д.), то для предприятия факторинг оказывается дешевле, чем иметь свою бухгалтерию. Для банка также есть неоспоримые выгоды, поскольку он может использовать банковских работников, которые ведут счета предприятия, и получить за счет этого прибыль. [3, с.251]

Данный вид факторинга часто сочетается с дисконтированием фактур, предполагающим приобретение счетов-фактур коммерческим банком (фактором).  Банк получает у своего клиента право на получение денег от его покупателей и при этом сразу же зачисляет на счет поставщика около 80% стоимости отгруженного товара, а остальную сумму перечисляет ему в строго установленный срок независимо от получения денег. По сути,  данная операция представляет собой кредит под отгруженные товары, за который клиент платит обусловленный процент. При таком виде факторинга  должники уведомлены об участии в сделке банка, и эта запись делается в счете-фактуре.

Конфиденциальный (закрытый) – факторинг, который ограничивается выполнением только некоторых операций: уступка права на получение денег, оплата долгов и т.п. Он является формой предоставления поставщику – клиенту факторинга кредита под отгруженные товары, а покупателю — клиенту факторинга – платежного кредита. В то же время что должник не информируется о переуступке прав требования по его задолженности банку (факторинговой компании). Естественно, что тариф на такое на конфиденциальное факторинговое обслуживание немного выше размера оплаты, чем открытых факторинговых услуг.

Факторинг с регрессом – факторинговая компания имеет право потребовать от поставщика возмещение переведенных ранее сумм при отказе плательщика от выполнения своих обязательств по погашению кредита или оплате ранее отгруженных товаров. Получатель, в результате при заключении соглашения факторинга с правом регресса продолжает нести кредитные риски по проданным факторинговой компании долговым требованиям.

Факторинг без права регресса – банк не имеет право требовать обратно от поставщика возмещение уплаченной суммы.

Внутренний факторинг – стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране.

Внешний факторинг (международный) – поставщик и его клиент являются резидентами разных государств.[9, с.476]

Объем рынка факторинга по итогам 2011 года достиг рекордных 880 млрд. рублей. Темпы прироста в 2011 году относительно 2010-го составили 77% (это сопоставимо с расширением рынка в первом полугодии 2008 года, (график 1). Столь стремительные темпы в 2011-м обеспечила переориентация части клиентов с банковских кредитов на факторинг. [11]

Финансовые институты  больше заинтересованы в факторинге как в инструменте краткосрочного размещения, который позволяет контролировать процентные риски и диверсифицировать кредитные. С другой стороны, из-за жесткой ценовой конкуренции стоимость факторинга упала и стала сопоставима со стоимостью кредита.

 

График 1 Темп прироста рынка факторинга в 2011

В исследовании рынка факторинга по итогам 2011 года приняло участие рекордное число факторов – 35. На рынке появляются новые игроки (ФК «Клевер», «Прогресс-Факторинг», «Политекс», Связной банк и др.). Наибольшие темпы прироста объемов уступленных требований в 2011 году из числа крупных факторов (топ-15) показали «ВТБ Факторинг» (189%) и Номос-банк (265,5%; таблица 4). Первое место по объему уступленных требований сохранил за собой Промсвязьбанк, даже суммарные показатели уступленных требований «ВТБ Факторинга» и «Транскредитфакторинга», входящих в группу ВТБ, меньше результатов Промсвязьбанка.

По итогам 2011 года «ВТБ Факторинг» оттеснил Промсвязьбанк на вторую строчку по объему портфеля (таблица 5). Средний темп прироста портфелей факторов на 1 января 2012 года по сравнению с данными на 1 января 2011-го составил 64,4%, в то время как у «ВТБ факторинг» портфель вырос в 2,8 раза.

 

 

 

 

Таблица 4

Факторинг – лидерство в 2011 году

 

Таблица 5 первое место по размеру портфеля

Трастовые услуги, виды траста

Траст (от англ. trust – доверие, доверительное управление) – это доверительные операции по управлению средствами (имуществом, деньгами, ценными бумагами) клиента, осуществляемые на основании договора от своего имени в интересах и по поручению клиента на комиссионной основе.

Трастовые операции состоят в том, что, конкретная сумма  денег или пакет ценных бумаг  передаются банку (без передачи права собственности) для последующего инвестирования этих средств от имени их владельцев и по их поручению на различных рынках с целью получения прибыли, с которой банки взимают определенную плату в виде комиссии. [5, с.183]

В трастовых операциях  фигурируют различные виды имущества  клиентов. В зависимости от вида имущества и пожеланий его собственника меняется содержание трастовых операций, а также функции коммерческого банка в них. При выполнении трастовых операций коммерческий банк может являться полным представителем клиента, распоряжающимся его имуществом самостоятельно в пределах договора или выполнять  строго конкретные операции с собственностью клиента по его поручению.

За предоставление траста банки получают комиссионное вознаграждение, которое может выплачиваться в виде ежегодного взноса с основной суммы переданного в управление имущества, единичного взноса по окончании срока договора либо ежегодных отчислений части доходов от переданного в управление имущества.

Объектами могут быть денежные средства (в валюте РФ и в иностранной валюте), ценные бумаги, природные драгоценные камни и драгоценные металлы, производные финансовые инструменты, принадлежащие резидентам на правах собственности. [7, с.183]

Участники трастовых операций (рис.3):

Учредитель траста – собственник имущества или имущественных прав, которые он передает в управление по доверенности доверительному собственнику. Субъектами-учредителями доверительного управления могут быть только резиденты РФ.

Доверительный собственник – лицо, которое принимает на себя функции управления имуществом на условиях, предусмотренных договором траста. В качестве доверительных собственников выступают часто банки, которые заинтересованы в развитии трастовых операций.