Кредит в международных экономических отношениях

     Лондонский  клуб объединяет 600 частных банков. В него входят кредиторы, которые  предоставили СССР ссуды без гарантий своих правительств.

     С ним также была достигнута договоренность о долгосрочной реструктуризации российского  внешнего долга на общую сумму 32 млрд долл. США (в том числе 25 млрд основной суммы долга и 7 млрд долл. неоплаченных процентов по нему).

     Этот  долг был переоформлен на следующие 25 лет с предоставлением пятилетнего льготного периода.

     В абсолютном выражении российский внешний  государственный долг на 1 января 2010 года составил 37,6 млрд долларов, что является одним из самых низких показателей в Европе. По относительным показателям, российский внешний госдолг составляет 3 % от объема ВВП страны. По состоянию на апрель 2010 года объем внешнего долга снизился, составив $31,1 млрд, или 2,5% ВВП. В то же время в этом месяце Россия после двенадцатилетнего перерыва снова вернулась к заимствованиям на внешнем рынке, разместив два транша еврооблигаций на $5,5 млрд.

Для сравнения  — после кризиса 1998 года внешний  долг России составлял 146,4 % от ВВП. По принятому трёхлетнему бюджету на период 2008—2010 гг., госдолг должен был удерживаться в рамках 2,5 % от ВВП. Однако вследствие падения цен на нефть бюджет России стал дефицитным, и уже в 2010-м году дефицит планируется покрывать за счёт новых кредитов. В наихудшем случае в ближайшие три года внешний долг России может вырасти на $60 млрд. (таблица 2.1)

В 2004—2008 годах, учитывая рост доходов России от экспорта нефти, связанный со стремительным ростом мировых цен на это сырьё, государственный долг стремительно сокращался. В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил 53 млрд долларов (9 % ВВП).

Пик российского  государственного долга пришёлся на 1998 год (146,4 % ВВП). На 1 января 2000 года, внешний  долг достиг 158,7 млрд долларов (а суммарный внешний и внутренний государственный долг составлял 84 % ВВП).

Для сравнения, по данным МВФ за 2009 г, государственный  долг Великобритании составлял 68,2 % ВВП, Германии — 72,5 %, Франции — 77,4 %, Канады — 81,6 %, США — 83,2 %, Италии — 115,8 %, Японии — 217,6 %. (таблица 2.2) 

2.5 Кредиторы России

     Международный валютный фонд

     Международный валютный фонд (МВФ) - ведущая международная  валютно-финансовая организация, учрежденная  в 1944 году в результате Бреттон-Вудских соглашений с целью поддержания стабильности международной валютной системы и снижения торговых и валютных барьеров между странами. МВФ сегодня: координирует международное сотрудничество в валютно-финансовой сфере, оказывает финансовую поддержку странам, являющимся его членами, для преодоления временных трудностей с платежным балансом, консультирует их по различным экономическим вопросам; ресурсы МВФ состоят из взносов стран-членов и рыночных заимствований.

     МВФ использует несколько механизмов финансовой помощи. Это программы обычного кредитования stand-by, программы расширенного кредитования EFF, программы льготного кредитования (механизм расширенного финансирования структурной перестройки ESAF и механизм финансирования системных преобразований STF). Существует также компенсационное и чрезвычайное кредитование CCFF; дополнительное резервное кредитование SRF.

     Кредиты МВФ могут быть получены лишь после  того, как вторая сторона согласится на проведение стратегических реформ в своей экономике (на воплощение программы структурной перестройки, разработанной МВФ)

     Россия  уже использовала часть механизмов финансовой помощи МВФ: stand-by в 1992 году на сумму $1 млрд. сроком на 5 лет и в 1995 году на сумму $6 млрд. сроком на 5 лет с отсрочкой на 3 года и 3 месяца. На системные преобразования в 1993 г. был получен транш STF в размере $1,54 млрд. сроком на 10 лет с отсрочкой погашения в течение 4,5 года и в 1994 г. - $1,5 млрд. (на тех же условиях). В 1996-1998 гг. был предоставлен кредит по программе расширенного кредитования EFF в размере $9,2 млрд. (на 10 лет с отсрочкой на 4,5 года).

     Всемирный Банк

     Международный банк реконструкции и развития (Всемирный  Банк) - международная финансовая организация, учрежденная в результате Бреттон- Вудской конференции в 1944 г.

     Первоначально банк ориентировался на восстановление экономики стран Западной Европы, а сегодня, предоставляет займы  или гарантии кредитов 177 странам, входящим в эту группу. Главным образом, банк кредитует развивающиеся государства  на рыночных условиях под правительственные  гарантии. Банк аккумулирует свои ресурсы  путем выпуска долгосрочных облигаций.

     Кроме финансирования таких проектов, как  строительство дорог, электростанций и школ, Банк предоставляет ссуды  на реструктуризацию экономической  системы страны, финансируя так называемые программы структурной перестройки. В распоряжении Банка имеется  портфель займов общей суммой, превышающей $250 млрд.

     Наряду  со Всемирным Банком группа MБРР включает в себя Международную финансовую корпорацию, Международную ассоциацию развития, Многостороннее агентство гарантий по инвестициям и другие международные финансовые организации.

     В 1996-1998 годах Россия получила от Всемирного банка $9,8 млрд. на реструктуризацию угольной отрасли. Из них $5,4 млрд. было направлено в бюджет и исчезло.

     Решения во Всемирном Банке и МВФ принимаются  голосованием Правления Исполнительных Директоров, представляющего страны-члены  этих организаций.

     В отличие от ООН, где голоса стран-членов равны, количество голосов во Всемирном  Банке и МВФ определяется уровнем  финансового вклада страны. Таким  образом, Соединенные Штаты имеют  примерно 17% голосов, а семь крупнейших индустриальных стран ("Большая семерка") в целом - 45%. Из-за уровня своего вклада, голос США всегда был наиболее влиятельным - и они всегда активно  использовали право вето.

     В то же время, развивающиеся страны располагают  незначительной властью внутри этих институтов, хотя последние посредством  финансируемых ими программ и  стратегий оказывают огромное воздействие  на общество и экономику Третьего Мира.

Парижский клуб кредиторов

     Парижский клуб – не институциализированное объединение стран-кредиторов (Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, Россия, США, Финляндия, Франция, Швейцария, Швеция, Япония), созданное в 1956 году для обсуждения и урегулирования проблем задолженности развивающихся стран по государственным или имеющим государственную гарантию кредитам; Россия - член Парижского клуба с 1997 года.

     Правительство России взяло на себя обязательства  обслуживать долг по процентной ставке 7% годовых, что составляло около 2,7 млрд. долларов ежегодных выплат Парижскому клубу. (Заметим, что даже Советскому Союзу - США, Франция и другие страны-кредиторы предоставляли внешние займы по ставке 1,5 - 2% годовых)

     Другим  ущемляющим интересы России условием Соглашений стало обязательство  о первоочередности оплаты процентов  и штрафов за просрочку процентных платежей. И, наконец, в соответствии со статьями "о равном подходе", включенными во все Соглашения с  кредиторами Парижского клуба, наша страна фактически была лишена возможности  ведения самостоятельных переговоров  с любым из кредиторов о досрочном  погашении или списании долга, в  том числе путем денежных или  товарных взаиморасчетов. Это ограничение  закрыло для России "двери" по урегулированию долга и автоматически  обязало выплачивать высокую  процентную ставку по кредитам СССР до 2020 года. Это второй итог вступления России в Парижский клуб кредиторов".

     В середине 2004 года для покрытия бюджетного дефицита Германия разместила облигации Aries, получение дохода по которым привязано к выплате российского долга перед эмитентом по соглашению с Парижским клубом. О выпуске этих бумаг российское правительство было уведомлено в последний момент, что, конечно, вызвало его неудовольствие.

     Оставшаяся  часть долга РФ перед Парижским  клубом составляет $21.3. млрд. Общая экономия от долгосрочного погашения долга  составляет $7.7 млрд. По его словам, наиболее существенная экономия будет наблюдаться  в первые 6-7 лет. В 2007 году она составит $1.2. млрд, в 2008 - $1.1. млрд, в 2009 году - $1 млрд. (Рис.1) 
 

Рисунок 1. Экономия на процентных платежах Парижскому клубу благодаря досрочному погашению долга.  
 

Лондонский  клуб кредиторов

     Лондонский  клуб - международное объединение  частных коммерческих банков, сформирован  в конце 70-х годов для решения  проблем, возникших из-за неспособности  ряда стран (в первую очередь развивающихся) регулярно обслуживать внешнюю  задолженность.

     В отличие от Парижского Лондонский клуб занимается вопросами задолженности  перед частными коммерческими банками, кредиты которых не находятся  под защитой госгарантий или  страхования. Основные методы решения  долговых проблем: реструктуризация задолженности, отсрочка погашения, предоставление возобновляемых кредитов.

     Первое  заседание Лондонского клуба  было созвано в 1976 году в связи  с проблемами Заира. Всего в 1981-1983 годах заключено 14 соглашений на 10 миллиардов долларов, последующие два года, после разразившегося мирового долгового  кризиса 1982 года 47 соглашений на 130 миллиардов долларов.

     В 1994-1996 годах Лондонский клуб осуществил реструктуризацию внешней задолженности  Польши, Болгарии, Румынии, Венгрии, а  также некоторых развивающихся стран (например, Бразилии и Габона), в 1999 г. России (задолженность Внешэкономбанка).

     В клуб входит около 600 коммерческих банков индустриально развитых стран мира.

     В составе Лондонского Клуба 430 банков кредиторов, связанных с Россией (Внешэкономбанком). Альянс этих банков возглавляет Банковский консультативный  комитет(БКК). БКК был создан в декабре 1991 года.

     БКК является органом выработки общих  принципов по урегулированию задолженности  России перед иностранными коммерческим банками - кредиторами СССР.

     Страны  Большой Семерки

     Большую роль в вопросах долгового регулирования  играют экономические совещания  на высшем уровне ведущих мировых  держав, в первую очередь Стран  Большой Семерки: Великобритания, Франция, Германия, Италия, США, Канада, Япония. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

     Преобладавшая до недавнего времени государственная  форма собственности предполагала в основном централизованное бюджетное  финансирование предприятий. Существовавшая ранее система, при которой бюджетные  средства выделялись в рамках государственного планирования развития экономики, не учитывала необходимости четкого законодательного регулирования финансово-кредитных  вопросов.

     С развитием в нашей стране рыночных отношений, появлением предприятий  различных форм собственности (как  частной, так и государственной, общественной) особое значение приобретает проблема четкого правового регулирования финансово-кредитных отношении  субъектов  предпринимательской  деятельности.

     При столь быстром развитии международного кредита возрастает роль его межгосударственного  регулирования. Противоречие между  уровнем интернационализации хозяйственной жизни и ограниченностью национальных форм регулирования привело к развитию межгосударственного регулирования международного кредита. Оно преследует следующие основные цели:

• регулирование международного движения ссудного капитала для воздействия на платежный баланс, валютный курс, рынки ссудных капиталов;
• совместные межгосударственные меры по преодолению кризисных явлений;
• согласование кредитной политики по отношению к определенным заемщикам — в основном к развивающимся, а также странам Восточной Европы и бывшего СССР.

     Межгосударственное  регулирование международного кредита осуществляется в различных формах:

• координация условий экспортных кредитов и гарантий;
• согласование размера помощи развивающимся странам;
• регламентация деятельности международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций;
• рециклирование нефтедолларов и др.

     Государство стремится встроить рыночные силы, конкуренцию в сфере международного кредита в механизм государственного регулирования, придать ему гибкость. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  используемой литературы