Кредит в международных экономических отношениях

     Обращение простого векселя обусловлено продажей товаров с рассрочкой платежа. Простой вексель выписывает сам должник (векселедатель). По существу, простой вексель - это долговая расписка должника на имя его кредитора (векселедержателя). Таким образом, если в обращении переводного векселя участвуют три лица, в операциях с простым векселем – два лица.

     Учетный кредит также связан с векселем.

     Учет  векселя - это покупка векселя банком (или учетным домом) до наступления срока оплаты по нему. Покупка такого векселя сопровождается индоссаментом владельца векселя (векселедержателя), в результате чего вексель, а вместе с ним и право требования платежа по нему полностью переходят от векселедателя в распоряжение банка. Вексель, предъявленный к учету в банке, немедленно им оплачивается, т.е. векселедержатель получает кредит от банка.

     Таким образом, учетный кредит - это кредит, предоставляемый банком векселедержателю путем покупки векселя до наступления срока платежа по нему.

     Учет  векселя производится банком за плату. Плата, взимаемая банком за авансирование  денег при учете векселя, называется учетный процент. Он представляет собой  разницу между номиналом векселя  и суммой, уплаченной банку при его покупке.

14. Акцептный кредит

     Акцептный кредит - это кредит, предоставляемый банком в форме акцепта переводного векселя (тратты), выставляемого на банк экспортерами и импортерами. При этой форме кредита экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Банк акцептует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок.

     При реализации товара в кредит экспортеры заинтересованы в акцепте векселя  крупным банком. Такой вексель  в любое время может быть учтен  или продан. При акцептном кредите  формально кредит предоставляет  экспортер, но в отличие от вексельного  кредита акцептантом векселя  выступает банк.

     Выдавая акцепт, банк не предоставляет кредита  и не вкладывает в операцию свои средства, но обязуется оплатить тратту при наступлении срока платежа. В тех случаях, когда экспортер  требует платежа наличными, проводятся операции рефинансирования, т.е. банк импортера  акцептует тратту, выставленную на него импортером, учитывает ее и  уплачивает экспортеру наличными деньгами. Стоимость акцептного кредита складывается из двух элементов: комиссии за акцепт и учетной ставки, которая обычно ниже ставки по учету векселя.

     Термин  “акцептный кредит” применяется  обычно в тех случаях, когда банки  акцептируют тратты только экспортеров  своей страны.

     Однако  крупными банками акцептные кредиты  предоставляются не только своим, но и иностранным экспортерам. Так, до первой мировой войны, когда мировым финансовым центром был Лондон, крупнейшие лондонские банки обслуживали внешнюю торговлю не только Англии, но и других стран. После второй мировой войны большие масштабы приобрели акцептные операции американских банков.

     Разновидностью  акцептного кредита является акцептно-рамбурсный кредит.

     Рамбурс в международной торговле означает оплату купленного товара через посредство банка в форме акцепта банком импортера тратт, выставленных экспортером.

     Термин  “акцептно-рамбурсный кредит” применяется  в тех случаях, когда банки  акцептуют тратты, выставляемые на них иностранными коммерческими  фирмами. В этом случае в операцию по акцепту тратты включаются банки  других стран, играющие вспомогательную  роль и принимающие на себя ответственность  перед банками-акцептантами по своевременному переводу (рамбурсированию) на их счета  валюты, необходимой для оплаты акцептованных тратт. 
 
 
 
 
 

2. КРЕДИТОВАНИЕ ЭКСПОРТА И ИМПОРТА

     Под воздействием жесточайшей конкуренции  фирмы вынуждены ограничивать минимальными размерами основной капитал и  максимально ускорять оборачиваемость  средств, мобилизуемых для осуществления  их деятельности. В целях повышения  эффективности вложенного капитала (получения максимального дохода на вложенный капитал) производственные и внешнеторговые предприятия и  организации широко используют возможности  кредитования своей деятельности. И  это позволяет им формировать  их оборотный капитал за счет кредитов, получаемых под залог проданных  товаров на весь период их продвижения  от продавца к покупателю и до завершения расчетов между ними. Это, в свою очередь, дает возможности получать соответствующую долю прибыли банкам, участвующим в мобилизации временно свободного капитала на денежном рынке  этих стран.

     В качестве кредиторов внешнеторговой сделки могут выступать экспортеры, импортеры, банки и другие кредитно-финансовые организации, а также государство. На практике, однако, финансирование внешнеторговых сделок прямо или косвенно осуществляется коммерческими банками, а экспортер (или импортер) выступает в качестве инициатора и ответственного лица за своевременное погашение кредита  и связанных с этим расходов. На международном рынке ссудных  капиталов выработаны практикой  определенные обычаи в оформлении и  порядке исполнения кредитных операций. Любая выходящая на внешний рынок  организация должна использовать существующие организационные формы кредитования экспорта (или импорта) при формировании условий внешнеторговой сделки. 

     2.1 Кредитование экспорта

     Кредитование  экспорта проводится по форме:

     1) покупательских авансов, выдаваемых  импортерами той или иной страны иностранным производителям или экспортерам. Так, американские и английские машиностроительные фирмы нередко получают авансы от иностранных заказчиков в размере 1/3 стоимости заказа. Значение покупательских авансов заключается в том, что, во-первых, они служат формой обеспечения обязательств иностранных заказчиков, а во-вторых, представляют собой увеличение капитала экспортера;

     2) банковского кредитования в виде:

     - выдачи кредитов под товары  в стране-экспортере (этот кредит  дает экспортерам возможность  продолжать операции по заготовке  и накоплению товаров, предназначенных  на экспорт, не дожидаясь реализации  ранее заготовленных товаров);

     - предоставления ссуд под товары, находящиеся в пути (под обеспечение транспортных документов - коносамент, железнодорожная накладная и др.);

     - выдачи кредита под товары  или товарные документы в стране-импортере;

     - банковских кредитов, не обеспеченных  товарами, которые получают крупные фирмы-экспортеры от банков, имеющих с ними длительные деловые связи или участие в капитале.

     Многие  государства, используя созданные  системы кредитования экспорта и  страхования экспортных кредитов, оказывают  финансовую поддержку своим банкам-кредиторам и фирмам-экспортерам.

     С целью избежать обострения конкуренции  в сфере экспортного финансирования и “кредитной войны” в 1976 г. государства - члены ОЭСР заключили Международное соглашение по экспортным кредитам с официальной поддержкой, т. е. пользующимся поддержкой государства, также – консенсус.

     Указанное соглашение распространяется на экспортные кредиты со сроком погашения свыше трех лет, пользующиеся государственной поддержкой в форме фондирования, рефинансирования, субсидирования, страхования. Кредиты предоставляются для финансирования экспорта определенных групп товаров машин, оборудования, строительства объектов за границей, оказание сопутствующих услуг. Консенсус определяет все основные максимально льготные условия кредитов.

     Лимит кредита не может превышать 85% объема внешнеторговой сделки.

     Срок  и стоимость кредита дифференцированы в зависимости от категории стран-заемщиков. С этой целью все государства-импортеры разделены на три группы в зависимости от размера ВНП на душу населения:  I группа - свыше 4000 долл., II - от 624 до 4000 долл., III - менее 624 долл. Погашение кредита должно осуществляться равными взносами не реже одного раза в полугодие и начинаться не позднее чем через 6 месяцев с даты поставки или ввода в эксплуатацию оборудования. Максимальный срок погашения кредита для стран I группы - 5 лет (в исключительных случаях - 8,5 года), II группы - 8,5 года, III группы -10 лет.

     Консенсус устанавливает минимальный размер рыночных ставок по экспортным кредитам в зависимости от срока погашения кредита и категории стран-заемщиц.

     Кроме того, в 70-е годы появились новые  формы кредитно-финансового стимулирования экспорта:

     - возобновляемая, или ролловерная, кредитная линия (разновидность кредитной линии, которая обычно применяется в кредитных операциях евровалютного рынка);

     - факторинг;

     - операции по форфейтингу;

     - лизинговые операции.

     В последние годы отчетливо проявилась тенденция к интернационализации национальных систем финансирования экспорта как в сфере фирменного кредитования (например, развитие операций на рынке форфейтинга), так и в области банковского кредитования. Характерным стало предоставление банками долгосрочных кредитов по компенсационным сделкам, которые основаны на взаимных поставках товаров на равную стоимость. В этом случае страна-заемщик, получая в кредит на 15—20 лет машины, оборудование для создания и реконструкции предприятий, освоения природных ресурсов, в погашение этого кредита осуществляет встречные поставки продукции построенных предприятий. Отличительными чертами компенсационных соглашений являются крупномасштабный долгосрочный характер, а также взаимная обусловленность экспортной и импортной сделок.

     Широкое распространение получили так называемые мультинациональные контракты на огромные суммы, в выполнении которых в качестве самостоятельных подрядчиков принимают участие фирмы различных стран. Такие контракты совместно страхуются и финансируются банками и национальными страховыми институтами экспортного кредитования участвующих и них стран. В этой связи можно отметить создание временных международных банковских консорциумов для финансирования определенных контрактов, выполняемых фирмами нескольких стран.

     Проблемы  финансирования решаются внутри консорциума, который выступает перед заемщиками в качестве единого института. С категорией экспортных кредитов данную форму финансирования сближает то, что она носит целевой, а не чисто финансовый характер, и в гарантировании этой операции принимают участие правительственные институты заинтересованных стран.

     Заметно активизировалась роль государства  в развитии механизма прямого банковского кредитования. Опираясь на систему государственных гарантий и преференций по экспортным кредитам, прибегая в случае необходимости к рефинансированию своих заграничных активов в государстве иных кредитных институтах по льготным ставкам, банки в короткое время увеличили объем предоставляемых кредитов и обеспечили их умеренную стоимость для заемщиков.

     Для экспортера коммерческая выгода кредитования поставок товара определяется, во-первых, тем, насколько это способствует увеличению сбыта его товаров, а  во-вторых, стоимостью экспортных кредитов и возможностью покрыть расходы  по кредитованию из выручки за проданный  товар. Именно по этой причине экспортеры, хотя они и вынуждены под давлением  конкуренции идти на определенные уступки  покупателям в отношении сроков и некоторых других условий, предоставляемых  ими кредитов, в отношении стоимости  данных кредитов занимают более жесткую  позицию. 

     2.2 Кредитование импорта

     Кредитование  импорта также имеет формы  коммерческого и банковского кредита.

     Коммерческие, или фирменные, кредиты подразделяются на два вида:

     1) Соглашение о кредите по открытому  счету может касаться отдельной  партии товара или же регулярно  осуществляемых поставок. Если соглашение  касается отдельной партии товара, то сторонами оговаривается, что  уплата по счету производится  в определенный срок после  отправки товара или его приемки:  через месяц, в конце месяца  поставки или в конце месяца, следующего за месяцем поставки, и т.д. При регулярных же  поставках товара стороны договариваются, как правило, что расчеты между  ними будут осуществляться не  по каждой отдельной партии  товара, а в определенные сроки  - обычно в конце месяца или  квартала.

     В данном случае банки выполняют функцию  чисто технических посредников в расчетах торговых контрагентов.