Экономическая сущность лизинга и его операций

     - объекты сделок, как правило, отличаются  высокой стоимостью.

После завершения срока контракта лизингополучатель  может:

     - купить объект сделки, но по  остаточной стоимости;

     - заключить новый договор на  меньший срок и по льготной  ставке;

     - вернуть объект сделки лизинговой  компании.

     Поскольку финансовый лизинг по экономическим  признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке финансового  лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные компании, тесно связанные с банками.  

     Лизинговые  операции также можно классифицировать в зависимости от состава участников

     1) Прямой лизинг - собственник имущества  (поставщик) самостоятельно, без  посредников, сдает объект в  лизинг.

     Частный случай прямого лизинга - возвратный лизинг, при котором собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате такой операции продавец становится арендатором. Применяется она в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние.

     2) Косвенный лизинг - передача имущества  осуществляется через посредника (лизинговую компанию или банк).  

По объему оказываемых услуг лизинг подразделяется на:

     1) Чистый лизинг - все обслуживание  арендуемого имущества берет  на себя лизингополучатель.

     2) Лизинг с полным набором услуг  - полное обслуживание лежит на  лизингодателе.

     3) Лизинг с частичным набором услуг - в данном случае на лизингодателя возлагается только часть функций по обслуживанию имущества.  

     В зависимости от сектора рынка  лизинг бывает внутренним (когда все  участники сделки находятся в  одной стране) и международным (хотя бы один из участников – представитель другой страны). 

По характеру  лизинговых платежей лизинг подразделяется на:

     1) Лизинг с денежным платежом (платежи  осуществляются в денежной форме).

     2) Компенсационный лизинг - арендные  платежи осуществляются поставками  продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.

     3) Лизинг со смешанным платежом (комбинация предыдущих двух видов).  

Под формами  лизинговых сделок понимаются устоявшиеся  модели лизинговых контрактов. Наибольшее распространение в международной практике получили следующие формы лизинговых операций :

     1) Лизинг “стандарт” – при этой  форме лизинга поставщик продает  объект сделки финансирующему  обществу, которое через свои  лизинговые компании сдает его  в аренду потребителям.

     2) Лизинг “поставщику” – в этом случае продавец оборудования также становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода.

     3) Возобновляемый лизинг – в  лизинговом соглашении при данной  форме предусматривается периодическая  замена оборудования по требованию  арендатора на более совершенные  образцы. 

     4) Групповой (акционерный) лизинг – сдача в аренду крупномасштабных объектов (самолеты, суда, буровые платформы, вышки). При таких сделках в роли лизингодателя выступает несколько компаний.

     5) Генеральный лизинг – право  лизингополучателя дополнять список  арендуемого оборудования без  заключения новых контрактов.

     6) Контрактный наем – это специальная  форма лизинга, при которой  лизингополучателю предоставляются  в аренду комплектные парки  машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной  техники, тракторов, автотранспортных  средств. 

     7) Лизинг с привлечением средств – лизингодатель получает долгосрочный заем у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых в аренду активов. Кредиторы – крупные коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными ресурсами, привлеченными на долговременной основе. Финансирование лизинговых сделок банками осуществляется обычно двумя способами:

     а) заем – банк кредитует лизингодателя, предоставляя ему кредит на одну или  на целый пакет лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит от репутации и кредитоспособности лизингодателя;

     б) приобретение обязательств – банк покупает у лизингодателя обязательства  его клиентов без права на регресс, учитывая при этом репутацию лизингополучателей и эффективность проекта. Данный способ применяется при крупных разовых сделках с участием надежных заемщиков. Банки при организации финансирования проекта с участием лизинговой компании выступают также в качестве гарантов. Обеспечением банковской ссуды при получении ее лизингодателем (без права обратного требования к лизингополучателю) являются объекты лизинговой сделки и лизинговые платежи.

1.3  Порядок проведения лизинговых операций. Лизинговый договор

      По  классической схеме в лизинге  принимают участие три стороны: производственник или собственник  имущества – продавец, покупатель – лизингодатель и потребитель – лизингополучатель.

      Взаимоотношения между субъектами классического  лизинга строятся по следующей схеме, изображенной на рисунке 1. Лизингополучатель  самостоятельно подбирает поставщика необходимого ему имущества, но, поскольку у него нет собственных средств и доступа кредитам, он обращается к лизинговой компании с предложением об участии в сделке. Она покупает имущество и на определенных условиях передает его в пользование лизингополучателю.

Порядок проведения наиболее типичной лизинговой операции может быть описан следующим образом (рис. 1):

Предприятие, нуждающееся в новом оборудовании, обращается к коммерческому банку  с просьбой о предоставлении лизинга (1). Банк требует и изучает финансовое положение предприятия за 3 года. Банк обращается к поставщику, согласует цену оборудования, необходимого для клиента, покупает его (2). Поставщик оборудования передает права собственности покупателю оборудования (3). Поставка и монтаж оборудования поставщиком предприятию-пользователю (4). Платежи предприятия-пользователя собственнику оборудования, осуществляемые согласно договору о лизинге (5).  

Рисунок 1.

Схема проведения лизинговой операции  
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Лизинговый  договор зависит от вида лизинговой операции. В обобщенном виде лизинговый договор состоит из следующих разделов

     1. Стороны договора. В лизинговом  договоре участвуют две стороны:  лизингодатель – собственник  оборудования и лизингополучатель  – пользователь оборудования.

     2. Предмет договора. Указывается тип, модель, марка оборудования, предоставляется техническая документация. Здесь же указывается поставщик оборудования, срок, к которому лизингополучатель обязуется вернуть технику.

     3. Срок действия договора. Договор  вступает в силу с даты ввода  объекта сделки в эксплуатацию и действует в течение установленного срока.

     4. Права и обязанности сторон. Перечисляется  подробный перечень обязанностей  лизингодателя и лизингополучателя. 

     5. Условия лизинговых платежей. Здесь  определяются форма, размер, вид,  способ платежа по лизинговой сделке.

     6. Страхование объекта сделки. В  зависимости от вида лизинга  страхование осуществляет либо  лизингодатель, либо лизингополучатель. 

     7. Порядок расторжения договора. В  этом пункте оговариваются условия  досрочного расторжения договора, например, не произведен монтаж оборудования, возникли форс-мажорные обстоятельства, одна из сторон договора не выполняет свои обязанности.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава II Лизинг в Республике Казахстан.

2.1 Отечественный рынок лизинга:

Что касается отечественного лизингового рынка, то его современная история берет  свое начало с принятия в 2000 году закона № 78-II «О финансовом лизинге», четко  прописавшего основные параметры сделки, наличие которых необходимо для трактования ее как лизинговой, и тем самым положившего начало полноценному регулированию отношений, возникающих в процессе финансового лизинга. Закон также обозначил такие важные моменты как формы и виды лизинга на территории РК, утвердил возможность передачи предмета в сублизинг, прописал процедуру истребования предмета лизинга в случае невыполнения обязательств лизингополучателем. Помимо Закона, лизинг в стране регулируется также Вторым параграфом Главы 29 Гражданского кодекса РК, статьей 78 Налогового кодекса и статьями 192 и 193 Таможенного кодекса. Примечательно, что лизинговая деятельность в Казахстане не лицензируется, нет и регулятора, контролирующего деятельность лизинговых компаний. Примечательно, что именно на период, начинающийся с 2000 года, после проработки законодательной базы, приходится основной рост отечественного лизингового рынка, характеризующийся созданием большого количества новых лизинговых компаний – как частных, так и государственных. В качестве основной предпосылки выступил динамичный рост экономики страны и создавшаяся в связи с этим необходимость в увеличении инвестиций в основной капитал – то есть нише, в которой лизинг традиционно чувствует себя наиболее комфортно. Последовательно растут и объем новых заключенных сделок, и совокупный лизинговый портфель Такие преимущества как дополнительные таможенные преференции, налоговые льготы и гибкий подход к формированию графика лизинговых платежей позволяют лизингу победить в конкурентной борьбе с банковскими займами.

      Показатель  среднегодового прироста портфеля лизинговых займов за последнее десятилетие  составляет около 60%. Объем текущего портфеля достиг уже 1 400 млн долларов и приблизительно равняется 1,5% ВВП, что, безусловно, является хорошим результатом для менее чем десятилетнего развития рынка.

Диаграмма 1

Объем нового бизнеса растет более быстрыми темпами,

чем совокупный лизинговый портфель .

Как видно, основной прирост портфеля приходится на период с 2006 по 2008 годы: совокупный объем лизинговых сделок по итогам каждого из этих годов практически удваивался. Объем вновь заключенных сделок также пропорционально увеличивался, превысив в 2008 году отметку в 600 млн долларов. В то же время примечателен рост портфеля по итогам кризисного 2009 года, а именно: увеличение совокупного объема сделок отечественных лизинговых компаний на 15,6% в долларовом выражении на фоне резкого сокращения деловой активности в стране, снижения объемов кредитования экономики банками второго уровня на 30% и осуществленной девальвации национальной валюты.

2.2 Лизинговые компании  Республики Казахстан.

     Согласно  данным Агентства Республики Казахстан  по Статистике, в стране зарегистрировано 46 лизинговых компаний. Необходимо отметить, что довольно серьезной проблемой остается низкий уровень информационной прозрачности, присущий лизинговому сектору. Для отечественного рынка свойственны не только недостаточная осведомленность потенциальных заемщиков о деятельности лизинговых компаний и качестве предоставляемых ими услуг, но также и то, что большая часть самих лизинговых компаний не имеет полного представления ни о совокупных объемах рынка, ни о позициях конкурентов, ни даже о собственной позиции и доле на рынке.

     Тройка  крупнейших игроков представлена государственными холдингами АО «Банк Развития Казахстана» (точнее его дочерним предприятием АО «БРК-лизинг»), АО «КазАгроФинанс», а также АО «Лизинговая компания «Астана-финанс» – дочерним предприятием холдинга «Астана-финанс», крупнейшим участником которого, в свою очередь, прямо или косвенно является государство. На долю лидирующей тройки приходится порядка 64% всего рынка, при этом если АО «Лизинговая компания «Астана-финанс» остается в достаточной степени «рыночной» структурой, преследующей коммерческие цели, то у государственных холдингов цели иные (государственные лизинговые компании нацелены на поддержку АПК и других значимых отраслей).