Экономическая сущность лизинга и его операций

С экономической  точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку  оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные  сроки платежи в погашение долга. При этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно лишь для финансового лизинга. Для другого вида лизинга – оперативного – наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования.

По своей  юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий. 

      1.2 Объекты, субъекты, функции и виды лизинговых операций.

      Основу  лизинговой сделки составляют.

 Объект лизинга

      Объектом  лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

Объектами лизинга являются элементы активной части основных фондов..

Объектами движимого лизинга являются:

— транспортные средства (грузовые и легковые автомобили, самолеты, вертолеты, суда);

— строительная техника;

— средства теле- и дистанционной связи;

— ставки;

— средства вычислительной техники;

— другое производственное оборудование, механизмы в приборы.

Объектами лизинга недвижимости являются здания и сооружения производственного  назначения.

 Субъект лизинга.

      Субъектами  лизинговой сделки являются стороны, имеющие  непосредственное отношение к объекту  сделки. При этом их можно подразделить на прямых и косвенных участников.

      Классическому лизингу свойственен трехсторонний  характер взаимоотношений, т.е. в лизинговой сделке, как правило, принимают участие  три субъекта.

Первым  из них является собственник имущества, предоставляющий его в пользование на условиях лизингового соглашения, — лизингодатель. В его лице могут выступать:

—     учреждение банка, в уставе которого предусмотрен этот вид деятельности;

— финансовая лизинговая компания, создаваемая специально для осуществления лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией которой является оплата имущества, т. е. финансирование сделки;

— специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берет на себя комплекс услуг нефинансового характера:

— содержание и ремонт имущества, смену изношенных частей, консультации по его использованию  и т. д.;

— любая  фирма или предприятие, для которых  лизинг непрофилирующая, но и не запрещенная  уставом сфера предпринимательства  и которые имеют финансовые источники для проведения лизинговых операций.

Вторым  участником лизинговой сделки является пользователь имущества – лизингополучатель, которым может быть любое юридическое лицо независимо от формы собственности: государственное предприятие (организация), кооператив, малое предприятие, акционерное общество, товарищество и т. д.

И, наконец, третий участник лизинговой сделки —  продавец имущества лизингодателю (поставщик), которым также может быть любое юридическое лицо: производитель имущества, снабженческо-сбытовая, торговая организация.

В зависимости  от экономических условий число  участников сделки может расширяться  или сокращаться. Кроме перечисленных  трех сторон в ряде случаев в сделке могут принимать участие брокерские лизинговые фирмы, которые непосредственно не занимаются предоставлением имущества, а выполняют роль посредников между поставщиком, лизингодателем и лизингополучателем.

Посредники  – профессиональные участники лизинговых операций, выступают в качестве представителя  клиента перед другими участниками лизинговых отношений или самостоятельного субъекта сделок с поставщиком, покупающего у него оборудование в собственность с целью последующей реализации другим клиентам.

Среди посредников, участвующих в лизинговых сделках, выделяют ряд профессиональных специализированных предпринимателей с различным кругом прав и обязанностей (табл. 1).

Таблица 1

Посредники лизинговых сделок 

 

продолжение таблицы 1

 

     Функции и принципы лизинга.

     Производственная – способствует развитию производства предприятий разных отраслей (строительная, легкая и тяжелая промышленность, сельскохозяйственное производство)

     Лизинг  в для предприятий этих отраслей один из способов приобретения дорогостоящих  основных производственных средств.

     Сбытовая – для продавца- изготовителя этих производственных средств Финансовый лизинг  представляет собой один из способов реализации своей продукции (канал сбыта).

     Инвестиционная – лизингодатель, приобретая имущество у продавца с целью последующей передачи в лизинг , осуществляет по сути вложение средств в производственное имущество и ожидает получение прибыли в будущем, т.к. стоимость имущества не только окупится, но и принесет ему доход. 

Виды  лизинговых операций

     Виды  лизинга дифференцируют в зависимости  от формы организации сделки, продолжительности  отношений, объема обязанностей сторон, особенностей объектов лизинга и  условий их амортизации, типа лизинговых платежей, отношения к налоговым льготам и секторам рынка

     Существующие  формы лизинга можно объединить в два основных вида – оперативный  и финансовый лизинги.

     Оперативный лизинг – это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

     Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки :

     - лизингодатель не рассчитывает  возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;

     - лизинговый договор заключается,  как правило, на 2 - 5 лет, что  значительно меньше сроков физического  износа оборудования, и может  быть, расторгнут лизингополучателем в любое время;

     - риск порчи или утери объекта  лежит в основном на лизингодателе.  В лизинговом договоре может  предусматриваться определенная  ответственность лизингополучателя  за порчу переданного ему имущества,  но ее размер значительно меньше  первоначальной цены имущества;

     - ставка лизинговых платежей обычно  выше, чем при финансовом лизинге.  Это вызвано тем, что лизингодатель,  не имея полной гарантии окупаемости  затрат, вынужден учитывать различные  коммерческие риски (риск не  найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;

     - объектом сделки являются наиболее  популярные виды машин и оборудования.

     При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора.

     По  окончании срока лизингового  договора лизингополучатель имеет  право:

     - продлить срок договора на  более выгодных условиях;

     - вернуть оборудование лизингодателю;

     - купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

     Перечисленные особенности оперативного лизинга  определили его распространение  в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая  промышленность, строительство, электронная  обработка информации.

     Финансовый  лизинг – это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

     Финансовый  лизинг характеризуется следующими основными чертами:

     -  участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);

     - невозможность расторжения договора, в течение так называемого  основного срока аренды, т.е. срока,  необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;

     - более продолжительный срок лизингового  соглашения (обычно близкий сроку  службы объекта сделки);