Одним из важных факторов влияния на возможности  банка привлекать капитал в будущем - это стабильность дивидендной политики. Для поддержания постоянного  уровня дивидендных выплат банки  в последнее время все более большую часть своих прибылей направляют именно на выплату дивидендов за акциями. Это связано как с повышением требований со стороны акционеров, так и с тенденцией общего снижения доходности банковской деятельности. Такое положение побуждает менеджеров банков к поиску внешних источников пополнения капитала.

    Недостатком такого способа является то, что  прибыль, направляемая на прирост капитала, облагается федеральными налогами. Значительное влияние на прибыль оказывают  изменения экономических условий, процентных ставок, валютного курса и так далее, то есть изменения, которыми банк не имеет возможности прямо управлять. Также, прибыль банка является результатом его кредитной, инвестиционной, финансовой и дивидендной политики, поэтому итоги деятельности могут привести как к увеличению собственного капитала, так и к его сокращению вследствие убытков.

    Прирост стоимости имущества за счет переоценки собственных зданий и оборудования является существенным источником капитала для банков, имеющих вложения в недвижимость с повышающейся ценой. Этот источник не является достаточно надежным, поскольку стоимость материальных активов подвержена значительным колебаниям особенно в условиях нестабильной экономики.

    Задача  менеджмента состоит в определении  оптимального соотношения между величиной прибыли, которая направляется на пополнение капитала, и размером дивидендных выплат акционерам банка. Низкий уровень дивидендов приводит к снижению рыночной стоимости акций банка и побуждает владельцев к их продаже, которая означает отлив акционерного капитала из банка. Такая дивидендная политика не делает авансы потенциальных акционеров и может создать проблемы во время привлечения капитала в будущему, поскольку акции с низкими дивидендами не будут иметь спроса на рынке.

    Преимуществами  метода внутренних источников пополнения капитала являются:

    - независимость  от конъюнктуры рынка;

    - нет  расходов на привлечение капитала  извне;

    - простота  применения, поскольку средства  просто переводятся с одного  бухгалтерского счета на другого;

    - нет  угрозы потери контроля над  банком со стороны акционеров.

    Недостатками  метода внутренних источников пополнения капитала являются:

    - полное  налогообложение, поскольку на  пополнение капитала направляется  чистая прибыль после выплаты  всех налогов;

    - возникновение  проблемы уменьшения дивидендов;

    - медленное  наращивание капитала.

    Банки, растущие быстрее, чем это позволяет  норма внутреннего роста капитала, должны привлекать дополнительный капитал  из внешних источников. 
 
 
 
 
 
 

  3.3. Методы использования внешних источников пополнения капитала банка

    Внешними  источниками прироста собственного капитала банка являются:

    - продажа  обыкновенных и привилегированных  акций; 

    - эмиссия  капитальных долговых обязательств;

    - продажа  активов и аренда нескольких  видов основных фондов, в частности принадлежащих банку зданий.

    Выбор одного из указанных способов зависит  от того, какой эффект это будет  иметь по отношению к доходам  акционеров, который обычно измеряется прибылью на одну акцию.  Другими  важными факторами, которые должны быть учтены, являются:

    - относительные  издержки, связанные с каждым  источником капитальных средств;

    - влияние  на собственность и контроль  за деятельностью банка существующих  и потенциальных акционеров;

    - относительный  риск, связанный с каждым источником капитала;

    - общая  подверженность банка риску, выражаемая  такими показателями, соотношение  совокупного объема выданных  кредитов и активов банка, либо  депозитов, либо капитала банка;

    - сила  и слабость рынков капитала, на  которых может осуществляться привлечение новых капитальных средств;

    - регулирующие  нормативные акты, касающиеся объема, и структуры собственного капитала.

    Выпуск  и продажа обыкновенных и привилегированных  акций  относятся к особо дорогим  способам из-за высоких издержек по подготовке новой эмиссий и размещению акций. Также, возникает риск, связанный с доходами акционеров по сравнению с держателями долговых обязательств. В отечественной практике дополнительный выпуск акций ведет к росту сразу трех элементов собственного капитала банка:

    - уставного  капитала;

    - эмиссионного  дохода;

    - резервного  каптала, минимальный размер которого  зависит от величины уставного  капитала.

    Количество  акций, которыми владеет акционер, характеризует  его вклад в уставный капитал  и показывает его долю в имуществе фирмы. Уставный капитал АО поделен на определенное число акций. 

    Обыкновенные  акции дают право:

    - голоса  в управлении АО через голосование  на собраниях акционеров;

    - на  получение дивиденда;

    - на  получение части имущества АО  при его ликвидации, но после удовлетворения требований кредиторов и владельцев привилегированных акций.

    Привилегированные акции дают право:

    - на  приоритетное получение дохода  по сравнению с владельцами  обыкновенных акций;

    - на  получение дивиденда; 

    - на  долю в уставном капитале;

    - на долю имущества пропорционально имеющимся у них акциям.

    Привилегированные акции не дают право голоса в управлении предприятием.

    Использование данного источника капитала несет  в себе угрозу размывания существующей структуры акционерного капитала, контрольных пакетов акций. Во многом стремление сохранить контроль над банком побуждает акционеров налагать запрет на новые выпуски акций. Так как владельцы привилегированных акций имеют первичное право на прибыль банка по отношению к держателям обыкновенных акций, дивидендные выплаты последним могут снизится после выпуска привилегированных акций. Но по сравнению с долговыми обязательствами они обладают большей гибкостью, так как выплата дивидендов по ним не всегда является обязательной.

    В западной практике для роста капитала банки широко используют выпуск облигаций или получение кредита на срок более 5 лет при соблюдении заранее оговоренного порядка их погашения в случае банкротства банка. Такие долговые обязательства погашаются после удовлетворения претензий всех кредиторов, но ранее выпуска собственных акций и получили название субординированных. Главное и основное данного источника наращивания капитала заключается в том, что процентные выплаты по субсидированному долгу исключаются из налогооблагаемого дохода. Если заемные средства приносят доход, превышающий процентные выплаты по ним, то выпуск субсидированных обязательств способен повысить прибыль на одну акцию. Так как по истечении срока субсидированные обязательства необходимо погашать, растущие банки часто прибегают к рефинансированию субсидированного долга, то есть осуществляют погашение облигаций, по которым истек срок займа, за счет средств от нового выпуска облигаций. Это позволяет банку, испытывающему потребность в финансировании своего роста, иметь долговые обязательства в качестве постоянного элемента капитала.

    Катализатором увеличения объема эмиссий на развивающихся  рынках есть принятие во многих странах  регулятивных требований, которые, согласно рекомендациям Базельского комитета, позволяют рассматривать выпуски гибридных инструментов и субординированных долговых обязательств как регулятивный капитал. Другим моментом, который может повлечь за собой рост эмиссий в будущем, является внедрение стандартов Базель II, которые могут оказать давление на показатели капитализации из-за более высоких требований по коммерческому кредитованию, государственным долговым обязательствам в иностранной валюте и операционному риску.

    Основным  фактором, определяющим предложение  капитальных ценных бумаг банков с развивающихся рынков, является высокий органический рост банков, поскольку расширение деятельности опережает внутреннее генерирование капитала. Рейтинги капитальных ценных бумаг отражают степень их субординированности и вероятность отсрочки выплат по бумагам, которая зависит как от структуры эмиссии, так и от самостоятельной финансовой устойчивости банка.

    Обмен акций на долговые ценные бумаги производится в том случае, если банк в составе  дополнительного капитала имеет  субординированные облигации. На балансе  коммерческих банков эти облигации учитываются по эмиссионной стоимости. Для погашения этих долговых обязательств банк должен накапливать фонд погашения.

    Привлечение средств на условиях субординированного долга имеет для банков некоторые  преимущества по сравнению с другими способами увеличения их собственного капитала. Во-первых, выплата процентов по субординированного долга осуществляется за счет увеличения валовых расходов. Во-вторых, долговые обязательства не предоставляют их владельцам права на управление банком. В-третьих, механизм привлечения средств на условиях субординированного долга проще, чем тот, который применяется, в частности, при эмиссии акций. В-четвертых, приобретение акций возможно только за счет собственных средств акционеров. В условиях экономической нестабильности, значительной инфляции, спада производства, убыточности значительного количества предпринимательских структур довольно трудно банкам разместить акции на приемлемых условиях. Более приемлемым является привлечение средств на условиях субординированного долга.

    Для поддержания своей деятельности банки иногда продают имеющееся  у них здание и берут затем  его в аренду у новых владельцев. Это обеспечивает дополнительный приток денежных средств, а также существенную добавку к собственному капиталу, что усиливает капитальную позицию банка. В последние годы банки стали широко использовать бонусную эмиссию. При росте рыночной стоимости каких-либо активов банка по сравнению с их балансовой стоимостью банку невыгодно продавать такие активы. Для покрытия разницы между балансовой и рыночной стоимостью создаются резервы для переоценки собственности, эти резервы капитализируются в виде бесплатного размещения акций между акционерами банка, что составляет бонусную эмиссию. Новые акции увеличивают акционерный капитал, но не распыляют собственность банка и не уменьшают стоимость выпущенных до этого акций.

    Выбор способа привлечения внешнего капитала должен производиться на основе тщательного  финансового анализа имеющихся  альтернатив и их потенциального влияния, прежде всего на доходы акционеров.

    Банки, имеющие доступ к источникам внешнего капитала, обладают большей свободой в выборе стратегий роста и  использования благоприятной конъюнктуры  финансового рынка. В России в  условиях потери доверия к банковской системе конъюнктура финансового рынка резко ухудшилась. Это отрицательно сказывается на возможностях привлечения дополнительного капитала банками путем выпуска ценных бумаг.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

В результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

Собственный капитал  банка - специально создаваемые фонды  и резервы, предназначенные для  покрытия убытков и находящиеся  в пользовании банка в течение  всего периода его функционирования. Чем больше банковский капитал, тем  больше активов может оказаться неуплаченными прежде, чем банк станет неплатежеспособным и тем меньше будет риск банка.

Так же можно  сказать, что собственный капитал  – основа коммерческой деятельности банка. Он обеспечивает его самостоятельность и гарантирует его финансовую устойчивость, являясь источником сглаживания негативных  последствий различных рисков, которые несёт банк.

Большой собственный  капитал обеспечивает стабильную репутацию  банка, уверенность в нём вкладчиков. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Библиографический список 

1. Федеральный закон № 395-1 «О банках и банковской деятельности» от 02 декабря 1990 г.
2. Федеральный закон № 86-ФЗ «О Центральном Банке (Банке России)» от 10 июля 2002 г.
3. Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности кредитных организаций» от 26 октября 2002 г.
4. Ивашовский С.Н. «Экономика: микро- и микроанализ» Москва «Дело» 2001 г.
5. Ореховский П.А. «Общая экономическая теория» 2000 г.
6. http://www.cbr.ru
7. http://exsolver.nsrod.ro