Функции современных банков

Например, Банк Англии выпускает банкноты достоинством 5, 10, 20 и 50 фунтов стерлингов. Дизайном банкнот и их производством занимается банковская печатная фабрика в Эссексе. ⁸Банк не только печатает деньги, он снабжает ими через свои отделения коммерческие банки по всей стране и изымает из обращения ветхие купюры.

Кроме эмиссии  банки принимают и иные меры по организации денежного обращения, в частности, воздействуют на объем  денежной массы, находящейся в обороте.

Основной же метод регулирования денежного оборота, используемый центральными банками, - проведение им кредитных, инвестиционных и валютных операций. Центральный банк контролирует объем денежной массы в обращении, эмитируя деньги и изымая их из обращения непосредственно в ходе таких операций.

Таким образом  банки выступают центрами, через  которые проходит платежный оборот различных хозяйствующих субъектов. Благодаря системе расчетов, банки  создают для своих клиентов возможность  совершать обмен, оборот денежных средств  и капитала. Через банки проходит оборот как отдельно взятого человека, так и экономики страны в целом. Через них осуществляется перелив  денежных средств и капиталов  от одного субъекта к другому, от одной  отрасли народного хозяйства  к другой.

2.2. Функция монетарного регулирования

В юридической  литературе нередко говорится о  двух функциях центрального банка: по проведению денежно кредитной политики и по реализации валютной политики.

Представляется, что эти направления деятельности центрального банка составляют единую функцию, поскольку денежно-кредитное  и валютное регулирование тесно  связаны друг с другом, имеют общие  цели, осуществляются при помощи одних  и тех средств. В той или  иной сфере важнейшая роль принадлежит  банкам. Поэтому во многих странах  с развитой рыночной экономикой различий между денежно-кредитным и валютным регулированием не делается, а говорится  о “монетарном регулировании”.

Валютное регулирование имеет свои особенности, поэтому сначала проанализируем денежно-кредитное регулирование.

В области денежно-кредитного регулирования современными центральными банками наиболее часто используются следующие средства:

- регулирование  официальной учетной ставки;

- установление  обязательного резервирования;

- операции на  открытом рынке;

- рефинансирование  коммерческих банков.

Регулирование официальной учетной  ставки. Официальная учетная ставка представляет собой плату, взимаемую центральным банком при покупке у коммерческих банков ценных бумаг.⁹

В вопросах определения  учетной ставки центральные банки  автономны и ориентируются на сложившуюся в данный момент обстановку.

Изменение учетной  ставки влияет на финансовый рынок  в целом. Например, рост такой ставки влечет за собой повышение ставок по кредитам и депозитам на денежном рынке, что в свою очередь обусловливает  уменьшение спроса на ценные бумаги и  увеличение их предложения.

Понижение учетной  ставки приводит к противоположным  результатам: удешевляются кредиты  и депозиты и, следовательно, повышается спрос на ценные бумаги, уменьшается  из предложение и повышается стоимость.

По состоянию  на февраль 2008 г. учетная ставка Банка  Англии составляла 5,25% годовых ( предыдущее изменение состоялось в декабре 2007 г., когда эта ставка была снижена  с 5,75 до 5,5%), учетная ставка Банка  Японии – 0,25% ( до этого в течении 5 лет учетная ставка составляла 0%).¹⁰

В целом официальная  ставка служит не только ориентиром для  коммерческих банков при определении  стоимости банковских кредитов, но и своего рода индикатором экономической  обстановки.

Установление  обязательного резервирования. Это одно из старейших и наиболее распространенных средств денежно-кредитного регулирования. Центральными банками устанавливается минимальный размер обязательных резервов, т.е. вкладов коммерческих банков в центральном банке. Размер этих требований составляет определенное процентное отношение к банковским обязательствам.

Путем изменения  обязательных резервов центральные  банки влияют на объем денежной массы  и регулируют уровень ликвидности  центральных банков. При повышении  резервных требований уменьшаются  свободные денежные средства, находящиеся  в распоряжении коммерческих банков и используемые для кредитования. Снижение резервов ведет к противоположным  результатам. Обязательные резервы  выполняют основные функции: создают  условия для текущего регулирования  банковской ликвидности и одновременно ограничивают кредитную эмиссию.

В разных странах  используются различные резервные  требования. Как правило, данные требования  устанавливаются по отношению к  пассивам банков, либо к объему прироста пассивов за определенный период, либо к отдельным статьям пассива. Норма обязательных резервов может  зависеть от вида вкладов, их величины и иных факторов. Обязательные резервы  рассчитываются на месяц или квартал. Большинство современных центральных  банков не выплачивает процентов  по обязательным резервам коммерческих банков.

В последние  годы использовались следующие нормы  резервирования: в Великобритании – 0,45%; Японии – от  0,125 до 2,5%; Швейцарии  – 2,5%; ЕС – 2%.¹¹

В целом следует  отметить общую для ведущих современных  центральных банков тенденцию к  снижению обязательных резервов и утрату значимости данного регулятора.

Операции  на открытом рынке состоят в купле-продаже центральными банками рыночных ценных бумаг. Наибольшее распространение такие операции получили в странах развитым рынком ценных бумаг – Великобритании, Японии, США и др.

Механизм денежно-кредитного регулирования с помощью операций на открытом рынке несложен: при  покупке центральным банком ценных бумаг объем собственных резервов банков и банковской системы в  целом увеличивается, а в случае продажи – уменьшается.¹² Это отражается на стоимости и спросе кредита и спроса на деньги.

Различия в  технологии проведения операций на открытом рынке зависят от особенностей кредитной  системы и законодательства той  или иной страны.

В зависимости  от условий сделок различают прямые и обратные операции центральных  банков с ценными бумагами. Прямые операции – это операции центрального банка по покупке или продаже  ценных бумаг. Обратные операции –  операции по купле-продаже центральным  банком ценных бумаг с обязательной обратной куплей-продажей ценных бумаг  того же выпуска в том же количестве по цене, установленной договором  при заключении первой части такой  сделки.

Например, Банк Англии концентрируется на операциях  с казначейскими векселями, правительственными фондовыми бумагами и займами  на валютном ранке. Ежедневные потоки средств отражаются на счете Национального  кредитного фонда в банке Англии.

Рефинансирование  коммерческих банков. Операции рефинансирования предназначены для регулирования денежно-кредитного оборота и оказания помощи финансово устойчивым коммерческим банкам, испытывающим потребность в дополнительных ресурсах. Центральные банки активно выполняют функцию кредитора последней инстанции, регулируя при этом ликвидность банковской системы в целом. Кредиты рефинансирования различаются в зависимости от формы обеспечения (учетные и ломбардные), методов предоставления (прямые кредиты и кредиты, выдаваемые на основе проведенных аукционов); сроков предоставления (краткосрочные, среднесрочные); целевого характера (корректирующие, продленные сезонные кредиты).

Учетные кредиты  выдаются центральными банками путем  покупки векселей у банков и иных кредитных организаций. В законах  о центральных банках содержатся требования, предъявляемые к таким  к таким векселям. Общая сумма  ссуд лимитируется. Уровень лимитов  может повышаться или понижаться. При повышении лимита объем учетных  кредитов увеличивается.

Ломбардные кредиты  предоставляются банками под  залог ценных бумаг. В качестве золота часто используются практически  все виды ценных бумаг, которые допускаются  к учету центральным банком. Залог  служит обеспечением возвратности ссуд центрального банка. Стоимость залога должна превышать сумму ломбардных кредитов. Кредитополучатель сохраняет  право собственности на депонированные ценные бумаги. Если кредит не погашается в срок, то право собственности  переходит к центральному банку.

Для рефинансирования коммерческих банков чаще используются краткосрочные кредиты, выдаваемые на часть дня, день или несколько  дней. Такие кредиты предоставляются  при отсутствии у коммерческого  банка возможности взять кредит из других источников. Такие кредиты  называются корректирующими. Среднесрочные  кредиты выдаются коммерческим банкам, испытывающие сезонные потребности в финансовых средствах, острый недостаток в кредитных ресурсах вследствие долгосрочного характера своих активов.

Центральные банки  могут выдавать кредиты по мере получения  заявок коммерческих банков на кредитные  ресурсы ( в этом случае кредиты называются прямыми) или по результатам кредитного аукциона.

Осуществляя валютное регулирование, центральные банки  регулируют валютный курс, формируют  валютные резервы и управляют  ими, осуществляют валютный контроль.

Регулирование валютного курса. Валютный курс – это соотношение между денежными единицами разных стран. Функции по регулированию валютного курса осуществляет центральный банк. Центральный банк может прямо вмешиваться в функционирование  валютного курса посредством купли-продажи валюты. Эта деятельность банка называется “валютной интервенцией”. Средства на валютные интервенции берутся из валютных резервов или из кредитов по межбанковским сделкам “своп”. Вследствие ограниченности валютных резервов продажа иностранной валюты должна чередоваться с ее покупкой.

В связи с  этим интересной представляется практика Банка Англии. Банк широко освещает свое участие в этих мероприятиях. Смысл такой деятельности состоит  в том, чтобы убедить других участников валютного рынка двигаться в  направлении, необходимом центральному банку, и тем самым сократить  расход собственной валюты.

В сфере валютного  обращения центральные банки  регулируют размеры официальных  учетных ставок. Как и в сфере  денежно-кредитного регулирования, повышение  ставок способствует поддержанию курса, поскольку стимулирует спрос  на данную валюту, а понижение приводит к ослаблению валюты.

Формирование  валютных резервов и управление ими. Под валютным резервом понимаются официальные  валютные запасы в центральном банке, в финансовых органах страны или  международных валютных организациях. Валютные резервы предназначены  для международных расчетов, на случай непредвиденных ситуаций, для целей  получения дохода и регулирования  валютного рынка. В платежном  балансе страны валютные резервы  являются активом.

По данным Международного валютного фонда, центральные банки 120 стран накопили – 3,5 трлн долларов в резервах. Доллар США остается самой популярной валютой для  образования резервов. Рост валютных резервов в значительной степени  обусловлен ростом резервов стран с  развивающеюся экономикой, желающих защитить себя от мировых финансовых кризисов, которые наиболее значительно  сказываются на экономике менее  развитых стран.¹³

Таким образом  функцию по управлению валютными резервами наделяется центральный банк; он формирует оптимальную структуру валютных резервов и осуществляет их рациональное размещение, определяет допустимый уровень надежности и ликвидности официальных валютных резервов, пределы из использования для регулирования валютного курса.

2.3. Функция финансового агента правительства

Как финансовые агенты правительства банки предоставляют  кредиты на покрытие государственных  расходов и дефицита государственного бюджета, управляют государственным  долгом, осуществляют кассовое исполнение бюджета и ведение текущих  счетов правительства.

Кредитование  государства. Основной формой государственных заимствований являются государственные займы. Такие займы могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочные ( до пяти лет) и долгосрочные (свыше семи лет).В зависимости от размещения займы могут быть внутренними и внешними.

Государственные займы применяются покрытия бюджетного дефицита путем аккумуляции временно свободных средств физических и  юридических лиц. Они предоставляются  на определенный срок с условием выплаты  дохода и оформляются удостоверяющими  долговыми обязательствами.¹⁴

Существуют рыночные, нерыночные и специальные выпуски  государственных займов. Рыночные займы  свободно выпускаются и продаются  и не могут быть предъявлены к  погашению до установленного при  выпуске срока. Нерыночные ценные бумаги нельзя продавать или покупать, но они могут быть предъявлены к  погашению в любой момент. Специальные  выпуски распределяются среди организаций  и не подлежат продаже на денежном рынке.