Финансовые ресурсы, их роль в организации деятельности предприятия

     Таблица 14 - Определение типа финансовой устойчивости ОАО «МОЖЕЛИТ» за 2009-2010 гг. 

 

 

     Поскольку Ипл больше З (8375 > 5645), то на предприятии отмечается стабильность финансового состояния.  

     3.2 Выявление и мобилизация  текущих и прогнозных  резервов укрепления  финансовой устойчивости организации       

 

     В целях повышения платежной дисциплины, совершенствования расчетных отношений как внутри предприятия, так по платежам с другими субъектами хозяйствования предлагается создавать бюджеты.

     Бюджет  – финансовый план на определенный период (месяц, квартал, год), в котором  определяются и необходимые и вероятные доходы и расходы, размер поступления денежных средств и порядок их расходования, условия не денежного покрытия обязательств, динамика активов и обязательств по центрам финансовой ответственности и по предприятию в целом.

     Центр финансовой ответственности (ЦФО) –  структурное подразделение предприятия (служба, бюро), ответственное за достижение целевого значения того или иного финансового показателя.

     Бюджет  ЦФО – план, в котором определены финансовые задания ЦФО по объемам  привлекаемых ресурсов и по всем видам  расходов, связанных с выполнением заданий, а также задания по нормам и массе получаемой прибыли.

     Назначение  системы финансового планирования состоит в:

• повышении финансовой устойчивости и улучшении финансового состояния предприятия;
• увеличения эффективности использования имеющихся ресурсов и активов и ответственности руководителей ЦФО за предоставленные в их распоряжение ресурсы и активы;
• совершенствования стимулирования руководителей и работников структурных подразделений предприятия за общие конечные финансовые результаты.

     Система финансового планирования для предприятия  разрабатывается в составе основных бюджетов:

• бюджет доходов и расходов (план финансовых результатов);
• бюджет движения денежных средств;
• кредитный план.

      Бюджеты ЦФО в составе основных бюджетов:

• бюджет доходов и расходов;
• бюджет движения денежных средств;
• инвестиционный план.

      Практически система бюджетирования позволит:

• наладить действенный учет денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности для их анализа и планирования;
• провести пролангацию и реструктуризацию имеющейся кредиторской задолженности исходя из четкого платежного календаря, планируемых объемов продаж и распределении выручки максимально эффективно;
• эффективно использовать чистую прибыль предприятия, снизив как непроизводительные расходы, так и отчисления в фонд потребления.

     Предложения по улучшению показателей финансового  состояния организации можно  свести к следующим пунктам:

     организации следует пополнять источники  собственных средств за счет внешних  источников финансирования. Однако такими источниками не могут служить долгосрочные кредиты банков под капитальные вложения. Указанные средства должны иметь целевой характер и отражаться в составе капитала предприятия (например, 2 000 млн. р.). Источниками этих средств могут служить либо средства целевого финансирования, либо средства, поступающие от дополнительной эмиссии акций акционерного общества. Часть средств направляется на сокращение краткосрочного банковского кредитования (снижение издержек в виде банковских процентов), а часть – на прирост запасов для расширения производства. В то же время, полученный долгосрочный кредит должен быть  направлен    на   финансирование   внеоборотных    активов   в   сумме 2 300 млн. р. (по данным баланса организации на 01.01.2011 г.). Для этого на цели инвестиций во внеоборотные активы направляются ресурсы, освободившиеся от сокращения оборота дебиторской задолженности на 2 300 млн. р. за счет более грамотного управления этим видом активов.

     Управление  дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчётах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Следует больше внимание уделять и отбору потенциальных покупателей и поставщиков и определению условий оплаты, оговоренных в контрактах.

     Отбор поставщиков рекомендуется производить с помощью таких критериев как: уровень финансовой устойчивости, текущей платёжеспособности, соблюдение платёжной дисциплины в прошлом, прогнозные производственные возможности поставщика по отгрузке оплаченного объема сырья и материалов, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.).

     В результате указанных предложений  изменится структура активов  организации и источников их формирования, как показано в таблице 15.

     Таким образом, при росте валюты баланса  на 1 000 млн. р. прирост величины внеоборотных активов составил 2 300 млн. р. при аналогичном снижении суммы дебиторской задолженности и росте стоимости запасов и затрат на 1 000 млн. р. Соответственно, на 2 000 млн. р. увеличивается сумма капитала предприятия за счет получения целевого финансирования при одновременном сокращении задолженности по краткосрочным кредитам и займам. 

     Эффект (рост прибыли, сокращение потребности  в финансовых ресурсах для покрытия дебиторской задолженности) достигается  за счет сокращения срока оборачиваемости  дебиторской задолженности, снижения издержек по обслуживанию краткосрочного кредита банка;

-  резервы роста финансовой устойчивости предприятия напрямую зависят от получаемой предприятием прибыли. Резерв роста прибыли отразим в формуле /9, 311/                                               

   Р↑П = Р↑Об + Р↓Пск,                                                   (1)  

     где Р↑Об – резерв роста прибыли от увеличения коэффициента оборачиваемости оборотных активов (дебиторской задолженности), млн. р.;

                       Р↓Пск –снижение прибыли за счет предоставления скидок.                                                       

     Таблица 15 - Прогнозный баланс  ОАО «Могилевский желатиновый завод», млн. р. 

  

          Увеличению  продаж способствует и введение скидки в размере 5 % по оплате за товары потребителям для сокращения дебиторской задолженности.

     Исходные  данные:

• рентабельность продаж за 2010 г., которая определяется по формуле /9, 314/

 

                                                                                            

     Р = П / В,                                                           (2)  

     где Р – рентабельность продаж, к-т;

П – прибыль от реализации  продукции, работ, услуг, млн. р.                           В – выручка от реализации  продукции, работ и услуг, млн.  р. 

     По  результатам работы организации  в 2010 г. на основании данных отчета о прибылях и убытках рентабельность продаж составила                                      

           2 140 / 24 353 х 100 = 8,79 %;

     где 2 140 – прибыль от реализации продукции, работ и услуг в отчете о прибылях и убытках за 2010 г., млн. р.;

     24 353 – выручка от реализации продукции, работ и услуг в отчете о прибылях и убытках за 2010 г., млн. р.

     Среднегодовая величина дебиторской задолженности  определяется как средняя арифметическая остатков задолженности на начало и  конец 2010 г. согласно данным баланса организации                                           

(1 981 + 5 136)/2 = 3 558,5 млн. р.;

     где 1 981 – величина дебиторской задолженности на 01.01.2010 г. по балансу организации, млн. р.;

     5 136 - величина дебиторской задолженности на 01.01.2011 г. по балансу организации, млн. р.;

     Длительность  оборота дебиторской задолженности  за 2010 г. определяется как отношение определенной среднегодовой величины дебиторской задолженности и выручки от реализации продукции, работ и услуг с НДС с умножением полученного результата на 360 дней в периоде                          

                    3 558,5 х  360 / 25 205 = 50,8 дней;

     где 3 558,5 – рассчитанная ранее среднегодовая величина дебиторской задолженности за 2010 г., млн. р.;

     25 205 – выручка от реализации продукции, работ и услуг с косвенными налогами из отчета о прибылях и убытках за 2010 г., млн. р.         

 Среднегодовая  сумма дебиторской задолженности  после ее сокращения на 2 300 млн.  р. согласно вышеуказанных предложений  составит                                      

(1 981 + 5 136 – 2 300)/2 = 2 408,5 млн. р.;         

 Соответственно, длительность оборота дебиторской  задолженности после ее сокращения  составит                                  

2408,5 х 360 / 25 205 = 34,4 дней

или меньше фактического срока оборачиваемости, сложившегося в 2010 г., на      

                                         34,4 – 50,8 = -16,4 дней.

     Рассчитаем  сумму прибыли от сокращения  оборачиваемости дебиторской задолженности по причине предоставления покупателям скидки в размере 5 % по формуле /9,315/                            

 ∆Поб = (СО х 360 / Д1 – СО х 360 / Д0) х Р,                                    (3)  

     где СО – средние остатки дебиторской  задолженности, млн. р.;           

 Д0 и Д1 – оборот дебиторской  задолженности в днях в отчетном  и плановом периоде соответственно, дн.

     ∆Поб = (3 558,5х360/34,4 – 3 558,5х360/50,8) х 8,79 / 100 = 1 056,4 млн. р.

     Потери  прибыли от предоставления скидки                                             

-∆Поб = В х 0,05 х 8,79 / 100,                                    (4)  

     где В – выручка в прогнозном периоде, млн. р.            

0,05 –  размер предоставляемой скидки, к-т;           

8,79 – уровень рентабельности  продаж за 2010 г., исчисленный выше, к-т                         

-∆Поб = 2 558,5х360/34,4 х 0,05 х 8,79 / 100 = - 117,6 млн. р.

     Общий эффект представляет собой разницу  между величиной дополнительно полученной прибыли за счет сокращения оборачиваемости дебиторской задолженности и суммой потерь от предоставления скидки покупателям за ускорение расчетов                                             

1 056,4 –  117,6 = 938,8 млн. р.

     Расчеты показывают, что скидку потребителям вводить целесообразно.