Финансовое оздоровление

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Банкротство является результатом развития кризисного состояния предприятия. Современные экономические проблемы имеют специфические формы проявления. Одна из них – банкротство, неизбежное явление рыночного пространства, которое можно рассматривать в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала и отражает объективные процессы структурной перестройки национальной экономики, а в нынешних условиях мирового финансового кризиса все чаще складываются ситуации, когда экономически выгоднее бросить старое предприятие и организовать новое.

Как показывает практика, баланс любого неплатежеспособного предприятия, как прибыльного, так и убыточного, имеет характерный отличительный признак: при символических суммах на расчетном счете и в кассе значительные суммы помещены в кредиторскую и дебиторскую задолженность (просроченную задолженность).[1] Если при этом предприятие убыточно, то кредиторская задолженность превышает дебиторскую, и наоборот.

Согласно федеральному закону N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года в редакции Федерального закона от 17.07.2009г. №145-ФЗ, регламентирующему процедуры, применяемые в деле о банкротстве, основанием для обращения кредитора (кредиторов) с заявлением о признании должника банкротом является наличие установленного судом права требования (то есть долга) в размере не менее 100 тысяч рублей для юридических лиц и 10 тысяч рублей для граждан. Просрочка должна превышать 3 месяца.  
Арбитражный суд выносит определение о введении процедуры наблюдения, а по ее окончании в соответствии с решением первого собрания кредиторов вводит одну из возможных процедур банкротства: финансовое оздоровление, внешнее управление или конкурсное производство, также на любом из этапов рассмотрения дела о банкротстве может быть достигнуто заключение мирового соглашения. На предприятие назначается арбитражный управляющий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Финансовое оздоровление.

Финансовое оздоровление - процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.[2]

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов. К решению собрания кредиторов прилагаются план финансового оздоровления, график погашения задолженности, протокол общего собрания учредителей (участников) должника или решение органа, уполномоченного собственником имущества должника - унитарного предприятия, перечень учредителей (участников) должника, голосовавших за обращение к собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления, сведения о предлагаемом исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности (при наличии такого обеспечения). Кроме того, по согласованию с должником ходатайство о введении финансового оздоровления может быть подано третьим лицом или третьими лицами. Исполнение должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности может быть обеспечено залогом (ипотекой), банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией, поручительством. Вводится финансовое оздоровление на срок не более двух лет. Проведение финансового оздоровления возлагается на административного управляющего.

 

2. Административный управляющий.

Основные обязанности административного управляющего в ходе финансового оздоровления:

1. Ведение реестра требований  кредиторов.

2. Созыв собрания кредиторов.

3. Рассмотрение отчетов  о ходе выполнения графика  погашения задолженности и плана  финансового оздоровления, представленные  должником, и предоставление собранию кредиторов заключения о ходе их выполнения.

4. Осуществление контроля за своевременным исполнением должником текущих требований кредиторов;

Основные права административного управляющего:

1. требовать от руководителя  должника информацию о текущей  деятельности должника;

2. принимать участие в  инвентаризации в случае ее  проведения должником;

3. согласовывать сделки  и решения должника, предоставлять  информацию кредиторам об указанных  сделках и о решениях;

4. обращаться в арбитражный  суд с ходатайством об отстранении  руководителя должника.

Административный управляющий может быть освобожден арбитражным судом от возложенных на него обязанностей в деле о банкротстве (по заявлению административного управляющего, по направленному ходатайству саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой он является).

 

3. Программа финансового оздоровления неплатежеспособной организации.

Приказом Министерства экономического развития и торговли РФ и Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству[3] утверждена следующая типовая структура программы финансового оздоровления неплатежеспособной организации.

Оформляются титульный лист, исполнительское резюме, составляется оглавление, далее – по пунктам.

1. Описание организации  — общая характеристика.

1.1. Реквизиты, основной вид  деятельности, организацион­но-правовая форма организации.

1.2. Распределение акций  между крупными акционерами (свыше 10% акций от уставного капитала), размер доли государ­ства.

1.3. Перечень структурных  подразделений и схема структуры  управления организацией.

1.5. Общая численность  работников, в том числе по  подраз­делениям, фонд оплаты труда, средняя заработная плата.

1.6. Состав основного и  вспомогательного производства.

1.7. Основные виды выпускаемой  продукции и объемы вы­пуска.

1.8. Годовая выручка от  реализации продукции (по оплате), в том числе денежными средствами  и банковскими векселями.

1.9. Объем экспорта в  денежном выражении и в % общего объема выпускаемой продукции.

1.10. Основные объекты незавершенного  строительства: ос­воение объемов  в % (готовность), ожидаемый эффект  от ввода новых объектов.

1.11. Объекты социальной  сферы, находящиеся на балансе  организации и затраты на их  содержание (за предыдущий, те­кущий  годы и планируемый период).

1.12. Объемы затрат на  содержание мобилизационных мощ­ностей  и государственных резервов.

1.13. Дочерние и зависимые  компании: краткая характери­стика их деятельности и доля организации в их уставном капи­тале.

1.14. Величина задолженностей  перед фискальной системой за  текущий, предыдущий годы, а также  динамика их изменения.

Дополнительно указываются сведения об образовании и возрасте менеджеров организации, распределении ответствен­ности руководителей, системе финансово-экономического кон­троля и уровне ее автоматизации, страховании имущества ор­ганизации.

2. Описание бизнеса организации  и состояния рынка ее продукции.

2.1. Основные виды выпускаемой  продукции и объемы про­изводства за год (за предыдущий, текущий годы и планируемый период). Доля каждого вида продукции в объеме товарного про­изводства и выручке организации.

2.2. Плановая (проектная мощность) по основным видам продукции.

2.3. Загрузка производственных  мощностей (%). Сравнение текущей  загрузки мощностей с загрузкой  в год финансовой ус­тойчивости.

2.4. Поставщики сырья и  комплектующих. Приводятся дан­ные по основным поставщикам сырья (с разбивкой на импорт и внутренний рынок) за предыдущий год и текущий отчетный пе­риод. Указываются виды расчетов: денежные средства, бартер, зачет и т.д. Приводятся данные по ценам на закупки в динамке за последние два года, эти цены сравниваются с мировыми.

2.5. Потребители продукции. Приводятся данные по основ­ным потребителям продукции (с разбивкой на экспорт и внут­ренний рынок), видам и объемам поставок с указанием цен на продукцию в динамике за предыдущий и текущий отчетные пе­риоды, которые сравниваются с мировыми аналогами. Приводятся данные по срокам и формам расчетов за поставленную продукцию (бартер, зачет, денежные средства).

3. Анализ финансового  состояния организации; причины  необходимости его оздоровления. Этот раздел содержит анализ ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности организации, затрат по различным видам продукции и полученных финансовых результатов. Обязательно определение следующих показателей.

3.1. Наличие собственного  капитала в обороте. Вычисляется  как разность между собственным  капиталом организации и ее  внеоборотными активами.

3.2. Объем оборотных средств  всего и заемных средств. Заемные средства вычисляются как сумма долгосрочных и краткосрочных пассивов.

3.3. Структура оборотных  средств с распределением на средства «в производстве» и «в расчетах». Средства в производстве определяются путем вычитания из суммы статей баланса «запасы» и «НДС» содержимого статьи «запасы отгруженные». Средства в расчетах определяются вычитанием из суммы оборотных средств в производстве.

3.4. Покрытие текущих обязательств  оборотными активами. Вычисляется  как отношение всех оборотных  средств к текущим обязательствам организации.

3.5. Средние сроки расчетов  с организацией за отгруженную  продукцию. Определяется как частное от деления средств в расчетах на среднемесячную выручку за анализируемый период.

3.6. Степень платежеспособности по текущим обязательствам. Определяется как частное от деления краткосрочных пассивов на среднемесячную выручку за анализируемый период.

3.7. Структура заемных  средств с распределением на обязательства перед банками и займы, перед прямыми кредиторами, перед фискальной системой, по внутреннему долгу.

3.8. Структура себестоимости  по основным видам продукции  и организации в целом (материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных средств и прочие затраты). Структура себестоимости в настоящее время сравнивается со структурой себестоимости в год финансовой стабильности.

3.9. Расчет постоянных  и переменных затрат на производство  продукции и определение точек  безубыточности (порогов рента­бельности) по каждому из видов выпускаемой  продукции. Точка безубыточности  определяется делением суммы постоянных затрат на выпуск данного вида продукции на разность цены на единицу продукции и переменных затрат на единицу продукции данного вида.

3.10. Прибыль (убыток) от продаж.

3.11. Прибыль (убыток) до налогообложения.

3.12. Прибыль (убыток) от обычной  деятельности.

3.13. Чрезвычайные доходы  и расходы.

3.14. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль или убыток) отчетного года.

4. Маркетинговый план. Содержание  раздела основывается на маркетинговых  исследованиях и содержит основные мероприятия в сфере маркетинга и сбыта продукции организации.

4.1. Краткое описание отрасли  и места организации в ней. Анализируются сильные и слабые стороны организации в сравнении с конкурентами.

4.2. Характеристика рынков, на которые ориентирован бизнес.

4.3. Условия и ограничения продвижения на рынки продукции организации. Указывается доля (%) продукции организации на рынках, целевые группы потребителей и доли на рынках. Определяются тенденции развития и изменения рынков. Приводятся сведения об объеме потребления на рынках, спросе на продукцию, ограничениях и в этой связи делаются выводы о возможности увеличения объемов выпуска продукции.

4.4. Разработка стратегии маркетинга. Приводится план мероприятий по проникновению на рынки сбыта и продвижению товаров. Описываются каналы распределения и маркетинговых коммуникаций, меры воздействия организации на покупателей в целях формирования спроса.

4.5. Разработка новых товаров  и услуг организации. Описываются мероприятия по модернизации старых товаров, разработкам и внедрению новых товаров, а также мероприятия по продвижению их на рынок.

5. Направления развития  организации и пути финансового  оз­доровления. Раздел содержит стратегический план развития и преобразования организации с конкретным обоснованием мероприятий,

Действия должны быть направлены: