Факторы и условия развития российского кредитного рынка

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

      

      ВВЕДЕНИЕ 

     Актуальность  выбранной тематики обусловлена  наличием проблем  функционирования Российского кредитного рынка,  несовершенством  кредитной политики, а отсутствием однозначных перспектив развития кредитного рынка, находящегося под влиянием мирового финансового кризиса.

     Теоретические  аспекты исследуемой темы освещены в работах таких экспертов и исследователей, как Л. Мусина, А. Тихонов, Н. Орлова, И. Велиева, О. Комардина, С. Моисеев, Е. Евтюхина, О. Березинская и др.

     Исходя  из выявленной актуальности тематики, целью написания курсовой  работы является выявление  эффективных способов решения проблем развития российского кредитного рынка.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• раскрыть сущность основных понятий кредитного рынка;
• систематизировать показатели функционирования кредитного рынка России в период 2006-2009гг;
• выявить взаимосвязь отдельных показателей и факторов, оказывающих влияние на состояние кредитного рынка;
• провести  анализ  показателей функционирования российского кредитного рынка за 2006-2009гг и проблем его развития  в целом;
• изучить и дать характеристику его состояния на современном этапе;
• на основе выявленных проблем определить дальнейшие  тенденции и перспективы развития  кредитного рынка России.

     Объектом  курсовой  работы является  кредитный рынок РФ, предметом изучения -   процессы, происходящие на нем в целом, и в частности, в период 2006-2009гг.

     В качестве информационной базы для написания курсовой работы  автор  использовал:

• актуальную нормативно-законодательную базу, регулирующую вопросы кредитования;
• учебники и учебные пособия по изучению кредитного рынка;
• статистические данные за 2006-2009 гг. в области кредитования  в России таких источников как ЦБ РФ, Росстат, Банк России, Альфа-Банк, Интерфакс-100;
• статьи  журналов: "Банковское обозрение",   «Кредит и деньги», «Финансы и кредит», «Банковское кредитование»;
• «Российской бизнес-газеты»;
• информацию сайтов: Банковское обозрение [http://bo.bdc.ru],  Вестник банка России [http://bankir.ru] ,  Институт экономики переходного периода [http://www.iet.ru],  Институт комплексных стратегических исследований (ИКСИ) [http://www.icss.ac.ru], Центр экономических исследований Московской Финансово-промышленной академии [http://www.mifp.ru], а также избранные публикации В.В. Мартыненко [http://www.martynenko-info.ru].

     При написании работы были использованы следующие методы исследования: наблюдение, сравнение, обработка информации посредством синтеза и анализа и метод экспертных оценок в историческом подходе к исследованию.

   Избранная тема исследования имеет практическую значимость при оценке состояния финансовой системы России и выявления путей ее стабилизации.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1. Кредитный рынок: сущность, функции,

СТРУКТУРА, Виды, субъекты, объекты кредитного рынка 

     В большинстве случаев для каждой пары заемщиков и кредиторов согласование условий кредитования по срокам, размерам и т. п. является зачастую весьма проблематичным. В этом заключается основная трудность  прямого денежного кредитования, его принципиальная ограниченность. Как следствие объективно существующая потребность в согласовании интересов кредиторов и заемщиков обусловливает необходимость формирования определенной системы, которая обеспечивала бы, во-первых, условия для постоянных или регулярных непосредственных контактов максимально возможного числа потенциальных заемщиков и кредиторов и, во-вторых, условия для свободного и соревновательного определения сторонами взаимоприемлемых условий заключения и оформления кредитных сделок. Такая система представляет собой универсального посредника между множеством заемщиков и кредиторов, получившего название кредитного рынка.

     Кредитный рынок — это экономическое пространство, где организуются отношения, обусловленные движением свободных денег между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности. При этом могут иметь место кредитные отношения между следующими участниками:

• Центральным банком и коммерческими банками;
• коммерческими банками (друг с другом);
• коммерческими банками и обслуживаемыми ими юридическими и физическими лицами;
• российскими и зарубежными банками.

     Кредитный рынок - это общее обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различные платежные средства (см. схему 1). Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и др.), которые берут взаймы и ссужают деньги, или движением различных долговых обязательств, которые продаются и покупаются на рынке ценных бумаг.

     Следовательно, кредитный рынок предоставляет  средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают деньги взаймы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка - направлять сбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции.

Схема 1- Структура кредитного рынка

     Кредитный рынок является механизмом, порождающим  и регулирующим характер взаимодействия потенциальных и реальных контрагентов в рамках прямого кредитования. Это взаимодействие осуществляется в форме столкновения и согласования экономических интересов контрагентов, объединенных взаимным стремлением заключения сделок на выгодных для них условиях.  Кредитный рынок, будучи одним из важнейших элементов рыночной экономики, способствует разрешению противоречия, присущего обороту капитала. Именно благодаря конкурентному механизму кредитного рынка возможны оперативное принятие решения и установление наиболее прозрачной и справедливой цены кредита (процента).

     Кроме того, рынок позволяет в случае необходимости решить и проблему рефинансирования самого кредитора. Действительно, если в течение срока действия кредитной сделки у кредитора возникнет потребность в денежных средствах, он может приобрести их на том же самом рынке путем продажи кредитного требования (дебиторской задолженности, векселей или облигаций), получения кредита под залог такого требования или продажи собственного векселя.

     Сущность кредитного рынка не зависит от того, какой денежный капитал используется на нем: собственный или чужой, аккумулированный. Содержание, характер использования, закономерности развития кредитного рынка определяются социально-экономическими отношениями капиталистического способа производства. В свою очередь сущность этого рынка предопределяет конкретную роль, которую он выполняет в современном механизме государственно-монополистического капитализма                                

     Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы.

     Экономическая роль кредитного рынка заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала. Важной особенностью кредитного рынка является усиление влияния на процесс интернационализации мирового хозяйства посредством обеспечения миграции капиталов. Кроме того, кредитный рынок играет большую роль в структурной перестройке капиталистической экономики.

     Функция кредитного рынка, состоящая в обеспечении ликвидности инструментов, хорошо иллюстрирует простейшую его структуру — деление на первичный и вторичный кредитные рынки. Первичный рынок кредитных инструментов — это рынок новых кредитов, на котором первичный заемщик выпускает кредитный инструмент (кредитное требование) и обменивает его на деньги у первичного кредитора. На вторичном рынке происходит обращение кредитных требований — их уступка или перепродажа. Кредитные инструменты оборачиваются здесь с невероятной скоростью и эффективностью. Однако выделением первичного и вторичного кредитных рынков анализ структуры рынка не ограничивается. Действительно, современный кредитный рынок представляет собой сложноорганизованную и структурированную систему. В его состав входит ряд специализированных рынков, называемых сегментами, на которых осуществляются краткосрочные и долгосрочные операции с кредитными инструментами. Кредитный рынок сам является важнейшим подразделением финансового рынка, который обслуживает куплю-продажу разнообразных финансовых инструментов долгового и долевого характера, а также других финансовых активов (производных ценных бумаг, валют, золота, серебра и т. п.).

     Рассмотрим два крупных сегмента финансового рынка — денежный рынок и рынок капитала. В экономической литературе под денежным рынком принято понимать сегмент финансового рынка, на котором осуществляются только краткосрочные операции с долговыми инструментами (со сроком погашения менее года). Этот рынок полностью входит в состав кредитного рынка и здесь заключаются исключительно кредитные сделки и обращаются только кредитные инструменты. Рынок, на котором осуществляются операции со среднесрочными и долгосрочными долговыми инструментами (со сроком погашения более года) и операции с долевыми инструментами, называется рынком капитала и входит в состав кредитного рынка только частично, поскольку операции с долевыми инструментами, такими как акции, не являются кредитными по природе.