Денежный оборот и денежные потоки

   Обслуживает в основном предприятия и организации.

   Принципы  организации безналичных расчетов:

   1.Все  средства предприятий должны  храниться в банке на соответствующих  счетах.

   2.Расчеты  и платежи предприятий осуществляются  через учреждения банков в безналичном порядке по документам, которые предусмотрены правилами проведения этих расчетов.

   3.Расчет  с покупателями за ТМЦ проводят  после отпуска продукции (предоставления  услуг).

   4.Списание  средств со счета клиента может  осуществляться только по согласию (акцепту) собственника счета после проверки выполнения поставщиком договорных условий.

   5.Безналичный  расчет проводят за счет и  в пределах средств, имеющихся  на счете плательщиками или  его прав на получение кредита.

   6.Зачисление  средств на счет продавца происходит после списания соответствующей суммы по счета плательщика.

   7.Поставщики  и покупатели имеют право свободного  выбора формы безналичных расчетов  и способа платежа, который  согласуется при заключении договоров  поставок.

   В классификации безналичных расчетов следует выделять:

   -расчеты  по товарным операциям – связаны  с реализацией продукции, выполнением  работ, предоставлением услуг;

   -расчеты  по нетоварным операциям –  связаны с финансовыми операциями.

     Используют следующие формы безналичных  расчетов:

   1.Платежное  поручение – это письменное  поручение собственника счета  перечислить соответствующую сумму  по своего счета на счет  получателя.

   2.Платежное  требование – это расчетный  документ, который содержит требования  получателя средств; банк, который  обслуживает плательщика, может осуществить без согласия последнего перевод средств с его счета на счет получателя.

   3.Платежное  требование-поручение – это расчетный  документ, который является требованием получателя средств к плательщику об оплате определенной суммы через банк. Этот расчетный документ заполняет поставщик и направляет покупателю. Покупатель, если он согласен оплатить товар, заполняет нижнюю часть этого документа и направляет его в свой банк для перевода акцептованной суммы на счет поставщика.

   4.Инкассо – поручение поставщика своему банку получить от покупателя непосредственно или через другой банк определенную сумму или подтверждение того, что эта сумма будет выплачена в установленные сроки.

   5.Аккредитив  – это денежное обязательство  банка по поручению своего клиента осуществить третьему лицу, непосредственно или через другой уполномоченный банк, оплату товарно-транспортных документов за отгруженный товар за счет специально задепонированных средств по условиям, предусмотренным в аккредитиве.

   6.Вексель – письменное долговое обязательство, которое дает его собственнику безусловное право требовать от должника указанную в нем сумму платежа после окончания указанного срока.

   7.Чек  – письменный приказ банку  собственника текущего счета  о выплате определенному лицу указанной в нем суммы денег.

   Безналичное денежное обращение имеет свои преимущества по сравнению с наличным: экономия средств на выпуск денег, ускорение  оборачиваемости денег, лучший контроль со стороны государства и соответственно улучшение его инвестиционных возможностей. 

   2.Масса  и скорость обращения  денег

   Показатели  денежной массы не нашли однозначной  трактовки у ученых. Широкие несовпадения обусловлены в основном неоднозначной  трактовкой денежного обращения.

   До 1930-х гг. существовало представление о денежной массе как совокупности остатков металлических денег и разменных банкнот в распоряжении субъектов обращения. Все другие денежные инструменты – неразменные банкноты, векселя, депозиты и др. – выделялись в понятие «средств обращения» и не включались в общую массу денег. После отмены золотого стандарта в денежную массу стали включать не только все наличные знаки, но и депозитные деньги – сначала краткосрочного характера, а потом – долгосрочного. Отдельные современные экономисты к денежной массе относят любые активы, которым свойственна определенная ликвидность (облигации госзаймов, акции, страховые полисы и др.).

   Денежная  масса – это совокупность остатков денег во всех их формах, которые  есть в распоряжении субъектов денежного  обращения в определенный момент.

   По  мере развития товарного обращения  и платежно-расчетных отношений  качественный состав и структура  денежной массы претерпевали существенные изменения.

   До  середины 19 в. денежная масса в основном состояла из золотых и серебряных монет (2/3), в начале 20 в. золотые монеты – 40%, банкноты – 50%, остатки на счетах – 10%. Накануне первой мировой войны – 15%, 22%, 63%. В настоящее время доля наличных денег занимает незначительную часть денежной массы.

   Денежная  масса имеет определенное количественное выражение (объем в млрд. или млн. ден. единиц); в структурном отношении ее можно разделить по нескольким критериям: по степени ликвидность отдельных элементов; по форме денежных средств (наличные, депозитные); по размещению у субъектов денежного обращения; по территориальному размещению и др.

   Для определения объема и структуры  денежной массы в банковской практике используется соответствующий набор  денежных агрегатов.

   Денежный  агрегат – это определенная законодательством  специфическая группировка ликвидных активов в соответствии со степенью их ликвидности.

   Принципы  формирования денежных агрегатов:

   1)денежная  масса включает не только наличные  деньги, но и депозитные;

   2)вся  совокупная масса разделяется  на находящуюся в обращении  и накапливаемую;

   3)совокупная денежная масса включает также банковские депозиты и ценные бумаги с фиксированным доходом.

   Денежные  агрегаты строятся путем присоединения  к предыдущим величинам новых  денежных компонентов в последовательности, которая характеризует уменьшение их ликвидности.

   В США 4 агрегата, Германии – 3, Франции  – 10 (2х5).

   В западной банковской практике агрегат  М1 – это денежная масса в узком  понимании. Он включает наиболее ликвидные  формы денег – наличные деньги и банковские вклады до востребования (трансакционные депозиты).

   Агрегат М2 включает денежные формы агрегата М1, а также срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках.

   Агрегат М3 включает денежные формы агрегата М2, депозитные сертификаты, сберегательные вклады в специализированных кредитных  учреждениях и некоторые другие виды финансовых активов.

   В отдельных странах, например в США, банковская статистика выделяет еще  и агрегат L, который включает М3, а также банковские акцепты, коммерческие бумаги, государственные ценные бумаги и некоторые другие формы финансовых активов. Считается, что этот агрегат полностью охватывает и характеризует денежную массу в стране.

   С 1993 г. НБУ определяет структуру денежной массы в соответствии с агрегатным методом:

   М0 = наличность (деньги вне банков);

   М1 = М0+депозиты до востребования;

   М2=М1+срочные  депозиты и иные средства (например, валютные сбережения);

   М3=М2+средства клиентов по трастовым операциям  банком (или ценные бумаги собственного долга банков).

   М0 и М1 наиболее ликвидные агрегаты и они представляют собой денежную массу в узком смысле.

   В агрегат Мо включаются банковские банкноты и разменная монета, которые находятся  вне банковской системы. Сюда не входит наличная масса, которая находится  в кассах и сейфах коммерческих банков, т.к. она не влияет на предложение  денег на рынке.

   В агрегат М1, кроме наличности вне  банков, включаются остатки средств  на всех видах счетов до востребования, которые открыты в коммерческих банках.

   М2 включае, кроме М1, средства на всех видах срочных счетов в банках. Эти средства характерны тем, что их использование существенно усложнено сроком, на который они размещены в депозит. Поэтому эти средства называют еще «почти деньги», или «квазиденьги». Позитивной чертой «квазиденег» является то, что они уменьшают платежеспособный спрос на товарных рынках. Вместе с тем они усложняют управляемость денежным обращением, поскольку в любой момент могут превратиться в реальную покупательную силу, увеличить М1 и спрос на товары.

   М3 включает, кроме М0, средства клиентов, переданные банкам для использования  в трастовых операциях. Т.к. эти операции украинских банков слабо развиты, величина агрегата М3 не очень отличается от величины М2.

   На  величину денежной массы влияют общеэкономические  факторы, а также:

   -обязательства  коммерческих банков по кредитам, полученным от центрального банка;

   -сальдо  иностранных валют в условиях  их конвертации в национальную  валюту;

   -покупка-продажа  эмиссионными учреждениями на  рынке ценных бумаг, облигаций  государственного займа;

   -нерезервные  обязательства банков (капитал и  прибыль от эмиссионной деятельности и др.).

   Кроме денежных агрегатов, НБУ определяет показатель, который называется денежной базой. Эти деньги не принимают участия  в кредитном банковском обращении  и дополнительно не увеличивают  массу денег в обращении, а  только служат базой для ее роста. Она включает агрегат М0, наличность в кассах банков и резервы коммерческих банков на их счетах в НБУ.

   Скорость  обращения денег – это частота  перехода денег от одного субъекта денежных отношений к другому  за определенный период при обслуживании экономических операций. Она характеризует интенсивность движения денег при функционировании их как средства обращения и платежа. Показывает, сколько в среднем за год определенная денежная единица расходуется на покупку товаров и услуг.

   Статистически показатель скорости обращения денег выражается или числом оборотов одноименной денежной единицы за определенное время, или длительностью одного оборота.

   Скорость  обращения денег выражается уравнением:

   V=PQ/M,

   где V-скорость обращения денег;

   P-уровень цен товаров и услуг;

   Q-физический объем реализуемых товаров и услуг;

   M-масса денег, которая находится в обращении.

   Оборачиваемость денег в платежном обороте = Сумма  денег на банковских счетах/Среднегодовая  величина денежной массы в обращении.

   На  скорость обращения денег влияют монетарные факторы (уровень инфляции; структура платежного оборота; развитие кредитных отношений и взаимных расчетов; уровень процентных ставок за кредит; периодичность выплат доходов; уровень сбережения и накопления) и общеэкономические (объем, структура и эффективность общественного производства; величина и скорость товарных потоков на стадии обмена; уровень развития рыночных связей между субъектами процесса воспроизводства; сбалансированность спроса и предложения на рынке; уровень развития маркетинга; уровень развития экономической инфраструктуры: транспорта, торговли, банковского дела, рынка ценных бумаг).

   Скорость  обращения денег обратно пропорциональна  денежной массе. Это означает, что  в случае уменьшения количества денег, которое обслуживает величину ВНП, скорость обращения каждой денежной единицы будет возрастать. Недостаточность денежной массы, необходимой для обслуживания обращения товаров и услуг, компенсируется ускорением скорости обращения денег. 

   3.Закон  денежного обращения

   Был открыт К.Марксом и устанавливает количество денег, необходимое для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

   Количество  денег, в среднем необходимых  для обращения на протяжении определенного  времени (Кср.обр.), прямо пропорционально  массе товаров и уровню их цен и обратно пропорционально средней скорости обращения денежной единицы.