Денежный оборот и денежные потоки

   Тема 3. Денежный оборот и  денежные потоки

   1.Понятие  и структура денежного  оборота

   Процесс общественного воспроизводства происходит непрерывно, непрерывным является и движение денег, которое его обслуживает.

   В условиях товарно-денежных отношений  в процессе покупки-продажи товаров, предоставления услуг, удовлетворения разного рода обязательств в денежной форме, а также при распределении и перераспределении денежных средств возникают расчеты и платежи.

   Совокупность  всех денежных платежей образует денежный оборот.

   Денежный  оборот – это процесс непрерывного перемещения денег в общественном воспроизводстве при выполнении ими функций средства обращения  и платежа между отдельными субъектами экономических отношений.

   На  микроэкономическом уровне денежный оборот обслуживает кругооборот индивидуального капитала. При этом деньги выступают одной из функциональных форм капитала, являются его составляющей и элементом богатства, которым владеет собственник этого индивидуального капитала. Наиболее характерными признаками денежного оборота на микроуровне являются замкнутость линий движения и рост денежной суммы при возвращении ее на исходные позиции.

   На  макроэкономическом уровне денежный оборот обслуживает кругооборот всего  совокупного капитала общества на всех стадиях общественного воспроизводства: в производстве, распределении, обмене и потреблении. Поэтому его еще называют совокупным денежным оборотом.

   В совокупном денежном обороте деньги функционируют исключительно как  деньги и не являются функциональной формой капитала.

   Субъектами денежного оборота являются все юридические и физические лица, которые принимают участие в создании, распределении, обмене и потреблении валового национального продукта. Их можно объединить в такие группы:

   -фирмы  – субъекты, которые обеспечивают  создание и реализацию ВНП;

   -домашние  хозяйства – субъекты, которые  обеспечивают производство ВНП  основными факторами (рабочей  силой, средствами производства  и др.) и являются конечными  его потребителями;

   -государственные  структуры – субъекты, которые  обеспечивают распределение и перераспределение стоимости созданного национального дохода и национального продукта, осуществляя влияние на реализацию и потребление последнего;

   -финансовые  посредники – субъекты денежного  рынка, которые направляют поток  денежных средств от их собственников к заемщикам.

   Денежным  оборотом взаимосвязываются те основные рынки, через которые осуществляется большинство денежных отношений  между экономическими субъектами:

   -рынок  продуктов, на котором реализуется  созданный фирмами национальный продукт;

   -рынок  ресурсов, на котором фирмы покупают  необходимые для производства  ресурсы (рабочую силу, капитал  и природные ресурсы);

   -финансовый  рынок, где реализуются свободные  денежные средства;

   -мировой  рынок, через который осуществляется  связь внутренней экономической системы с «внешним» миром.

   Все расчеты и платежи, которые составляют денежный оборот, можно сгруппировать  в несколько больших потоков  в зависимости от их назначения в  воспроизводственном процессе. Это дает возможность представить весь денежный оборот в виде нескольких взаимосвязанных и осуществляемых по кругу потоков движения денег.

   Денежный  поток – совокупность платежей экономических  субъектов, которые обслуживают  отдельный этап (или его часть) процесса расширенного воспроизводства.

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

     

   

   

   В приведенной схеме совокупного  денежного оборота выделены такие  отдельные денежные потоки:

   1.Оплата  фирмами необходимых им ресурсов, которые они покупают у домашних  хозяйств (рабочая сила, земля, жилье и др.).

   2.Доходы  домашних хозяйств от реализации  их ресурсов (зарплата, проценты, дивиденды,  ренты и др.), которые составляют  национальный доход;

   3.Расходы  домашних хозяйств на потребление;

   4.Уплата  домашними хозяйствами чистых  налогов;

   5.Формирование домашними хозяйствами сбережений, которые направляются на денежный рынок;

   6.Мобилизация  фирмами на денежном рынке  средств, необходимых им для  инвестиций;

   7.Инвестиционные  расходы фирм;

   8.Мобилизация  государством средств на денежном  рынке (государственные займы);

   9.Государственные  закупки;

   10.Оплата  продуктов, поступающих в страну  по импорту;

   11.Поступления  в страну денег с мирового  рынка в оплату экспорта;

   12.Доходы  фирм от реализации товаров  и услуг (национальный продукт);

   13.Чистый  приток денежных средств (капитала) с мирового рынка на внутренний;

   14.Чистый  отток денежных средств (капитала) с внутреннего рынка на мировой;

   15.Пополнение  оборота дополнительной денежной  массой путем увеличения кредитования  центральным банком коммерческих  банков;

    16.Изъятие излишка денежных средств центробанком путем сокращения кредитования.

   Преобладающая часть национального дохода расходуется  домашними хозяйствами на потребление, в связи с чем оплачивается покупка продуктов на внутреннем рынке продуктов и на мировом  рынке. Определенную часть дохода домашние хозяйства уплачивают правительству в виде налогов.

   Не  израсходованная на потребление  и уплату налогов часть дохода – это сбережения домашних хозяйств, которые поступают на финансовый рынок.

   Сбережения  населения в этой модели выступают единственным источником поступления средств на финансовый рынок, а поэтому являются единственным источником инвестирования расширения производства в секторе «фирмы». В связи с этим формируется денежный поток 6, в котором учтены кредиты, полученные фирмами у финансовых посредников, и доходы от эмиссии ценных бумаг.

   Мобилизованные  на финансовом рынке средства фирмы  инвестируют на расширение производства.

   К услугам финансового рынка, кроме  фирм, обращается также правительство, когда ему недостаточно налоговых поступлений для покрытия своих затрат. Мобилизация правительством средств на финансовом рынке вызывает появление денежного потока 8, а расходование этих средств для государственных закупок – потока 9.

   Если бы домашние хозяйства все покупки осуществляли на внутреннем рынке продуктов, то денежных средств, которые поступают на этот рынок на этот рынок по указанным трем потокам (3, 7, 9) было бы достаточно, чтобы реализовать весь объем национального продукта, предложенного фирмами на этом рынке. Полученная фирмами выручка сформировала бы последний денежный поток 12, который бы «замкнул» кругооборот денежных средств. Объем этого потока определяется объемом реализованного ВНП и равняется объему НД, отображенного в потоке 2.

   Балансирование  потоков национального дохода (2) и национального продукта (12) имеет решающее значение для нормального функционирования денежного оборота и всей экономической системы, для обеспечения устойчивости денег и конъюнктуры рынка.

   Поскольку экономика Украины открыта и  ее связи с мировым рынком интенсивно развиваются, в схеме показаны потоки, которые связывают внутренний оборот с мировым рынком: 10, 11, 13, 14.

   Если  импорт превышает экспорт, то через  поток 10 поступит на мировой рынок  денег больше, чем поступит через  поток 11.

   Поток 12 (национальный продукт) окажется меньше потока 2 (национального дохода) на величину чистого импорта (превышение объема импорта над экспортом за определенный период). Возникают осложнения с  реализацией созданного в стране национального продукта.

   Балансирование  потоков, которые обслуживают рынок  продуктов, при условиях чистого  импорта обеспечивается через привлечение  денежных средств во внутренний оборот с мирового денежного рынка путем  получения кредитов в зарубежных банках или продажи на иностранных рынках национальных финансовых активов (акций, облигаций, векселей и др.).

   Балансирование  денежных потоков при условиях чистого  экспорта осуществляется путем размещения полученных средств на иностранных  рынках через механизм финансовых операций. Тогда усиливается отток капитала с внутреннего финансового рынка и восстанавливается его сбалансированность.

   Таким образом, через механизм уравновешивания  чистого импорта притоком капитала и чистого экспорта оттоком капитала достигается сбалансированность денежных потоков, которые связывают национальную экономику с иностранными рынками, и сбалансированность всего денежного оборота страны.

   Если  потоки 6+8 больше потока 5, то происходит эмиссия. Однако возможно привлечение  денежных средств во внутренний оборот на мировом рынке.

   Общая сбалансированность денежного оборота  требует выравнивания прежде всего  национального дохода и национального  продукта. Для этого должны балансироваться  и все взаимосвязанные денежные потоки. По направлениям движения денег  в отношении национального дохода эти потоки разделяются на две группы:

   -потоки  потерь (чистые налоги, сбережения, оплата чистого импорта)(4+5+10);

   -потоки  инъекций (инвестиции, государственные  закупки, поступления от чистого  экспорта) (7+9+11).

   На  сумму потерь уменьшается, а на сумму инъекций увеличивается внутренний денежный оборот и возможности реализации национального продукта.

   Для балансирования национального дохода и национального продукта потоки потерь и потоки инъекций должны выравниваться.

   Отличия в характере экономических отношений между субъектами денежного оборота позволяют разделить его на три сектора:

   -денежного  обращения (характеризуется эквивалентным,  но безвозвратным (односторонним)  движением денег от потребителя  к производителю));

   -финансовый (охватывает финансовые отношения, которые обуславливают безвозвратный неэквивалентный характер создания и использования денежных средств);

   -кредитный  (перераспределение средств между  хозяйственными субъектами осуществляется  на неэквивалентной, но возвратной  и платной основе).

   Движение  денег как денег, в отличие  от их движения как капитала, называют денежным обращением. Это движение денег, которое опосредует реализацию товаров и услуг в процессе общественного воспроизводства.

   В зависимости от формы денег, в  которой происходит денежное обращение, оно разделяется на наличное и безналичное.

   1.Наличное  обращение – осуществляется путем  оплаты товаров и услуг законными  наличными платежными средствами  – банковскими банкнотами и  разменной монетой.

   Обслуживает преимущественно отношения, связанные со сферой личного потребления.

   2.Безналичное обращение осуществляется путем оплаты приобретенных товаров и услуг, погашения долгов перечислением денежных сумм на счета, открытые участникам денежного оборота в банках, без использования денег в наличной форме.