Банковская система Англии

  Следующей группой депозитных банков являются торговые банки (Merchant Banks). Они широко распространены в Англии и имеют давние традиции. Торговые банки трудно дифференцировать и сравнивать с клиринговыми банками, так как они намного меньше последних. Самый крупный из них - "Гамброс Бэнк" занимал в 1972 г. в списке ведущих банков мира лишь 173 место. Однако торговые банки играют известную роль не только во внутренних операциях, но и в международном бизнесе. Они возникли на торговых предприятиях, которые постепенно освоили банковские операции. Некоторые современные торговые банки наряду с банковскими операциями выполняют еще промышленные и торговые функции. Торговые банки "Н. М. Ротшильд и сыновья", "Дж. Генри Шредер Вагг энд К", "Бэрринг Бразерз", "С. Г. Варбург энд К",  или "Лазард Бразерз энд К" существуют уже более 100 лет. Однако некоторые крупнейшие клиринговые банки либо имеют свои специальные торговые банки, что типично, например, для группы "Барклайз", либо участвуют в традиционных торговых банках.

      Отличием  торговых банков от клиринговых и  одновременно их привилегией является то, что они не обязаны публиковать  подробные сведения о финансовом состоянии и о своих операциях. Благодаря этой привилегии торговые банки могли на протяжении многих лет свободно развиваться.

      Торговые  банки заняты главным образом  в 3-х основных областях:

1. Истинно банковские операции. Под ними понимаются традиционные акцептно-кредитные операции. Это относится и к Комитету акцепторных домов (17 знаменитых торговых банков объединились в так называемый "Комитет акцепторных домов" - Acceptiry Houses Committee). Если торговый банк объявляет себя готовым акцептировать вексель и тем самым платить по векселю в момент его предъявления через определенный срок, то данный вексель получает особенно высокое доверие. Если этот вексель будет учитываться в других банках, то учетная ставка по нему может оказаться ниже. Акцепт и, следовательно, гарантия платежа торгового банка, которому принадлежит право акцепта, ценится гораздо выше, чем какого-либо иностранного банка. Следующим видом операций торгового банка является прием и выдача займов в фунтах стерлингов сроком от одного дня до 6 месяцев. Однако могут быть приняты вклады и в иностранной валюте, но кредиты выдаются, как правило, в фунтах стерлингов. С самого начала торговые банки сыграли огромную роль в зарождении евроопераций, а два из них были, по существу, изобретателями евродолларов. Если были необходимы крупные средства на длительные сроки, то торговые банки создавали консорциумы. Вместе с другими банками или другими обладателями средств консорциумы выпускали долговые обязательства, а при известных обстоятельствах и еврозаймы. К их сфере деятельности относится и финансирование экспорта.
2. Оказание услуг предпринимателям. За этим скрываются советы предпринимателям, например при слиянии предприятий, выявление для них наиболее благоприятных возможностей финансирования; советы, касающиеся целесообразности приобретения акций, а также выведение новых форм на рынок ценных бумаг.
3. Управление ценными бумагами. Эти услуги охватывают не только хранение ценных бумаг, но и прежде всего контроль соответствующих обществ, к которым могут относиться как акционерные общества промышленности и торговли, так и инвестиционные компании, пенсионные фонды, а также другие частные фонды. Чтобы сохранять свою исключительность в управлении средствами, крупнейшие торговые банки не принимают в свои портфели (сумма ценных бумаг) ценности стоимостью ниже 100 тыс. ф. ст.

      Торговые  банки участвуют в этих трех областях бизнеса в неодинаковой степени. Между крупнейшими банками существует специализация. Банк "Самуэль Монтэгю" не занимается обслуживанием предпринимателей, он является одним из крупнейших торговцем  золотом в капиталистическом  мире и крупнейшим торговцем валютой  в Лондоне. Банк "Роберт Флемминг" держит первенство в портфельных  операциях и управляет фондом активов. "Ротшильд" в основном занимается еврооперациями и торговлей  золотом. В так называемой золотой  комнате банковского дома Ротшильда  в Лондоне происходит ежедневная торговля золотом (goldfixing). В этом принимают  участие, кроме банковского дома Ротшильда, который традиционно  занимает председательствующее место, еще 4 торговых банка, допущенных к торговле золотом в Лондоне: "Джонсон, Матей  энд К", "Самуэль Монтэгю энд К", "Мокатта энд Голдсмит энд Шарпс", "Пикслей". Торговля золотом длится несколько минут, и ее результаты в один момент распространяются на все финансовые центры мира. Однако Лондон потерял свое былое значение. В настоящее время 85% золота, поступающего из Южной Африки на международный рынок, проходит через 3 швейцарских  банка, расположенных в Цюрихе, и лишь 15% - через Лондон. Карл Грюн описывает это следующим образом: "Если статистика экспорта и импорта золота Великобритании показывает снижающиеся цифры, то такая тенденция объясняется тем фактом, что швейцарские торговцы золотом (все прочие имеют прямую связь с золотой комнатой Ротшильда) все больше покупают и продают его "ex London" или "cif Heathrow".

      Поскольку Лондон и Цюрих практически договариваются о спросе и предложении, а также  о ценах, на этой основе лондонское Сити еще может продолжать осуществлять операции с золотом. Торговля золотом  мало чем отличается от торговли другими  товарами, например на лондонской торговой бирже или лондонской бирже драгоценных  металлов. Описание деятельности торговых банков показывает, что они имеют  больших отличий от клиринговых  банков с точки зрения видов операций. Различия проявляются только в способах их осуществления. В экономической  литературе клиринговые банки с  их стандартными банковскими услугами называют "владельцами магазинов  готового платья", а торговые дома - "модельерами финансовых операций". 

§3.2. Учетные дома 

      Следующим типом банков в Англии являются учетные дома. В настоящее время в Лондоне оперируют 8 учетных домов и отдельные малые специализированные фирмы-маклеры (running brokers, money brokers), которые все вместе и образуют учетный рынок Лондона.

      Учетные дома объединены в Лондонскую ассоциацию учетного рынка (London Discount Market Association, LDMA), членами которой являются учетные  дома: CL Alexanders Discount Plc.; Cater Allen Ltd.; Clive Discount Co. Ltd; Gerrald and National Ltd; king and Shaxson Ltd; Quin Cope Limited; Seccombe Marshall and Campion Plc; Union Discount Company Ltd.¹⁴

      Учетные дома - это специфический тип финансового  института Лондонского рынка. Они  обеспечивают выгодный сбыт для банков ликвидных фондов путем гарантированных  депозитов по требованию (по согласованной  кредитной ставке до или в пределах установленной даты). Эти фонды  используются для покупки различных  активов, включая краткосрочные  казначейские облигации (T-bills), коммерческие векселя (commercial bills) и первоклассные  фондовые бумаги (gilt-edged securities, gilts). Кроме  того, учетные дома - это рынок  реализации и покупки векселей.

      Учетные дома действуют как буфер между  Банком Англии и остальной банковской системой, посредством них Банк Англии снабжает банковскую систему финансовыми  ресурсами, изымает их. Банк Англии также оказывает влияние на процентные ставки.

      Для британских компаний главными функциями  учетных домов являются предоставление заемных средств через дисконтирование (переучет) векселей, а также предложение  различных форм краткосрочного вложения в портфельные инвестиции.

      В сфере правительственного финансирования их главная задача – обеспечивать продажу краткосрочных казначейских облигаций, которые являются весьма существенной частью правительственных  краткосрочных заемных мероприятий. Учетные дома - активные агенты по продаже  краткосрочных правительственных  ценных бумаг (акций), а также акций  и облигаций местных властей. Деятельность учетных домов проходит и на вторичном рынке переуступленных  долларовых и стерлинговых депозитных сертификатов.

  Фирмы-брокеры (маклеры) являются агентами, которые посредничают в приобретении векселей за определенную плату. Учетные дома собирают свободные средства практически круглосуточно. При этом речь идет о бессрочных или текущих счетах главным образом клиринговых банков, а также о деньгах промышленных и торговых компаний. Специфика круглосуточно  собираемых средств заключается в том, что они в течение одного дня могут перейти к другому вкладчику. Возможность ежедневного отзыва  означает, с одной стороны, большую степень страховки для вкладчика,  который может в тот же день, как положил деньги, снова их предоставлять в кредит. С другой стороны, за эти средства можно получить проценты, а следовательно, для клиринговых банков более выгодно вкладывать свои средства  в учетные дома вместо того, чтобы держать их у себя, как правило, без прибыльного использования. Эти средства учетные дома вкладывают при резервном обеспечении в Банке Англии в ценные бумаги, например, в торговые векселя, казначейские векселя (краткосрочные правительственные бумаги) и правительственные  займы с реально коротким сроком действия,  а также в коммунальные долговые обязательства и бумаги других банков. Возможность ежедневного отзыва вкладов и их практическое помещение на 30, 60, 90 дней, а иногда и больше требует способности быстрой мобилизации средств. Если, например, отдельный вкладчик вдруг отзовет большую сумму средств, то должны быть быстро мобилизованы новые средства. Если учетный дом в результате неожиданного изъятия вкладчиком очень большой суммы не в состоянии сразу найти новые средства, то он обращается в Банк Англии за кредитом. Однако это возможно только для специальных учетных домов, например, для Seccombe Marshall & Campion plc, который представляет собой связующее звено между всеми учетными домами и Банком Англии. Такая возможность рефинансирования в Банке Англии является привилегией, имеющей отношение только к учетным домам. Они покупают эту привилегию практически взятием на себя обязательства подписываться на все векселя казначейства, которые Банк Англии ежедневно выписывает. Такая связь учетных домов с Банком Англии предполагает 2 аспекта денежной политики. С одной стороны, Банк Англии пытается через ежедневные связи с учетными домами влиять на имеющиеся у банков денежные средства с целью более выгодного их использования, а с другой стороны, он через учетные дома проводит свою кредитную процентную политику, регулируя потоки средств.

      Международное значение Лондона как финансового  центра определяется,     прежде всего, положением британских банков за границей и наличием иностранных  банков в Сити. Британские заграничные  банки (Overseas banks) это учреждения, штаб-квартира которых расположена в Лондоне, а филиалы - главным образом, в  бывших британских колониях. Эти банки  также называют Банки Содружества. Во главе стоит "Барклайз меркант  банк" с 1650 филиалами за границей. "Стандарт Чартед" располагает  более 1400 филиалами. Для  сравнения: американский Ситибэнк имеет за границей около 300 филиалов. 

§3.3. Прочие банки 

      Иностранные банки (Foreign Banks) в Англии по балансовой сумме относятся к крупным банковским группам. Уже в 1978 году в Лондоне насчитывалось  308 иностранных филиалов из 63 стран. Среди этих банковских институтов было 24 японских и 53 банка из стран-членов ЕС.

      В Лондоне сконцентрировано в 2 раза больше иностранных филиалов, чем в Нью-Йорке. К иностранным банкам в Лондоне относится Московский Народный Банк (Moscow Narodny Bank).

      Следующей банковской группой в Англии являются консорциальные банки (Consortia Banks). Под  последними банковская статистика понимает институты, где участвуют банки, по крайней мере, двух стран, из которых ни одна не имеет контрольного пакета. Эти институты стали особенно быстро развиваться вместе с усилением еврорынка. Главным образом, это специальные банки многонациональных заемщиков, к которым принадлежат, прежде всего, транснациональные и мультинациональные промышленные концерны. Поскольку они создавались на основе долевого участия банками ведущих капиталистических стран, они в состоянии мобилизовать на еврорынке огромные средства и на самые продолжительные сроки, что недоступно никакому другому типу банков капиталистического мира. Возникновение консорциальных банков особенно хорошо свидетельствует о развитии процесса интернационализации капитала в условиях современного капитализма. К крупнейшим консорциальным банкам относятся "Мидленд энд интернэшнл бэнк лтд" с британскими, канадскими и австралийскими партнерами, "Вестерн Америкен бэнк юроп лтд." с британскими, американскими и японскими партнерами, "Индастриел коммершиэл бэрл" с партнерами из США, Японии и Великобритании.

Заключение 

      Практика  банковского дела за рубежом представляет большой интерес для складывающейся в России новой хозяйственной  системы. Построение нового банковского  механизма возможно лишь путем восстановления принципа функционирования кредитных  учреждений, принятых в цивилизованном мире и опирающихся на многовековой опыт рыночных банковских структур. Поэтому  столь важным представляется изучение зарубежной практики организации банковских систем, которые продемонстрировали свою высокую эффективность. Банковская система Великобритании представляет собой классический вариант двухуровневой  системы. Кроме того, для российской банковской системы банки Великобритании относятся к числу старейших  контрагентов. Деловые отношения  с ними были установлены Госбанком  СССР в 20-е годы. В Англии находится  старейший росагробанк –Moscow Narodny Bank, в настоящее время, контрольный пакет акций которого принадлежит центральному банку России.

      Банковская  система Великобритании принадлежит  к числу старейших и наиболее развитых систем мира. Она имеет хорошо организованную и разветвленную финансовую инфраструктуру и опирается на мощный денежный рынок в Лондонском Сити, имеющем тесные связи с главными финансовыми центрами мира.

      Важнейшей тенденцией развития банковской системы  Великобритании является размывание границ между отдельными видами кредитных  институтов. Строительные общества и  Доверительно-сберегательный банк активно  конкурирует с клиринговыми банками  в сфере расчетов и других услуг, а крупные банки пытаются закрепиться  на ипотечном рынке. Некоторые иностранные  банки (Ситибэнк) широко внедрились на внутренний английский рынок, развили  сеть отделений. Некоторые промышленные монополии создали собственные  финансовые учреждения.

      Последние годы финансовый бизнес стал более  комплексным за счет появления новых  форм обслуживания и функция. Распространяется заключение комплексных договоров  по кредиту, платежным расчетам и  страхованию и т. д. В 80–х годах  финансовые институты расширили  горизонты своей деятельности настолько, что стало трудно различать, где  кончается банк и начинается комиссия по ценным бумагам, страховая компания или общественный фонд.

      В настоящее время банк Англии находится  в центре финансовых и экономических  перемен, требующих от него новых  усилий по адаптации к меняющимся условиям. Это вызывает необходимость  внесения принципиальных изменений  в его функции, организацию и  технологию, а также радикально нового подхода к межбанковской кооперации и международному сотрудничеству.

      Укрупнение  финансовых институтов и их универсализация  поставили трудные вопросы перед  регулирующими органами. С одной  стороны, им необходимо обеспечивать так  называемое “спортивное поле” (level play field), т. е. традиционное конкурентоспособное равенство для всех банков и участников финансового рынка, а с другой – должный контроль за посредническими и рисковыми операциями, представляющими наибольшую опасность для стабильности финансовой системы в целом.

      Сделать это довольно непросто, так как  ранее существовавшая система контроля, ориентированная на специализацию  институтов, выступающих на финансовом рынке, и организованная таким образом  на институциональном уровне сегодня  в ряде случаев оказывается малоэффективной  и требует корректировки.