Банковская система Англии

      Несмотря  на эти условия, Банк Англии все-таки столкнулся с сильными конкурентами со стороны партии Тори во время  пребывания на престоле королевы Анны. В 1711 году была создана Компания Южного моря (South Sea Company), возглавляемая премьер-министром  Робертом Харлей, которая стала сильным  конкурентом Банку Англии, но она  обанкротилась уже через девять лет. Это банкротство подвергло Банк Англии натиску со стороны вкладчиков, и банку было дано право приостанавливать платежи монетами. Подобному натиску Банк Англии подвергся во время вступления на престол Бонни Принца Чарли в Шотландии. И вновь Банк Англии приостановил платежи.

      Во  второй половине XVIII века появились  частные банки, выпускающие векселя. К 1793 году их насчитывалось около 400. Финансирование длящихся поколениями  войн с Францией, начавшихся в 1790-х, привело к приостановке платежей монетами третьей частью банков Англии в 1793 году, а затем и самим Банком Англии в 1797 году. Позже к ним присоединились и остальные банки.

      Эта приостановка длилась 24 года вплоть до завершения войны с Францией. Во время этого периода до 1821 года банкноты Банка Англии служили настоящими деньгами (хотя еще не узаконено), а  после 1812 до конца этого периода  стали законным платежным средством. Как и следовало ожидать, в  этот период появился ряд ненадежных банков. В 1797 году в Англии и Уэльсе было около 280 “country” банков, а к 1813 году их число превышало 900. К 1816 году общее число банкнот составило 24 миллиона фунтов стерлингов, увеличившись вдвое по сравнению с 1797 годом.

      Этот  период не мог не отразиться и на положении дел Банка Англии. Его  доходы снизились, а когда платежи  возобновились в 1821 году, акции Банка  упали на 16%.

      В 1826 году вследствие либерализации банковского  дела, корпорациям было разрешено  выпускать предъявительские векселя, но эта свобода была ограничена радиусом “радиусом 65 миль от Лондона”. Таким  образом, монополия Банка Англии сохранялась, а конкуренции почти  не было. В 1833 году были разрешены услуги по приему депозитов. В дальнейшем “country”  банки, которые раньше могли обменивать свои банкноты на металлические деньги, получили право обменивать их на банкноты Банка Англии. Все эти изменения  усилили позиции Банка Англии, и с этого момента он функционировал как полноценный универсальный банк, а “country” банки хранили свои резервы в Банке.

      Интенсивное развитие капитализма привело к  тому, что в 1844 году Банк Англии получил  монополию эмиссии банкнот в  законодательном порядке. Таким  образом, был создан институт, который  мог обеспечить более высокую  стабильность денежного обращения  на том этапе развития капитализма, когда происходило массовое создание новых акционерных обществ и  усиленными темпами шло развитие торговли как внутри страны, так  и за ее пределами. Еще обращающиеся старые банкноты были постепенно изъяты и заменены новыми, выпущенными Банком Англии. Закон 1844 года установил величину денежной массы, выраженной в банкнотах  и не обеспеченной золотыми монетами или золотыми слитками, хранящимися  в сейфе Банка Англии. Благодаря  этому должна была быть предотвращена  чрезмерная эмиссия банкнот, что  способствовало бы адекватному обеспечению  потребностей хозяйственной системы  в денежной массе. Такое развитие привело к тому, что эмиссия  банкнот стала отделяться от прочей коммерческой деятельности банка (например, предоставление кредитов под обеспечения, как земельные владения), которая  постепенно сокращалась, и Банк Англии по характеру все более  походил  на центральный банк.

      В 1946 году предпринятая лейбористами национализация банка привела его в разряд “публичных корпораций”. Акционерный  капитал был передан Казначейству, а его бывшие владельцы получили щедрую компенсацию в виде государственных  облигаций, которые по сумме в  четыре раза превышали номинальную  стоимость акций. Банк, таким образом, не стал частью правительственного аппарата, но был уполномочен “запрашивать информацию у банкиров и давать им рекомендации”². С санкции Казначейства, Банк Англии мог “издавать директивы любому банку с целью обеспечить выполнение таких рекомендаций или просьб”. За истекшие годы (до 1976 г.), банк ни разу не воспользовался этим правом, так как все “просьбы” выполняются, по выражению одного американского банкира, с “религиозной неукоснительностью”.  

§1.3. Банк Англии на современном этапе 

      Банк  Англии, как и центральные банки  других стран, в настоящее время  находится в центре финансовых и  экономических перемен, требующих  от них новых усилий по адаптации  к меняющимся условиям. Это вызывает необходимость внесения принципиальных изменений в их функции, организацию  и технологию, а также радикально нового подхода к межбанковской  кооперации и международному сотрудничеству.³

   Многочисленные функции, которые выполняет Банк Англии можно разделить на две группы:

1. группа - прямые профессиональные обязанности, вытекающие из банковского статуса (депозитно-ссудные,  расчетные и эмиссионные  операции);
2. группа - контрольные функции, с помощью которых государство осуществляет вмешательство в денежно-кредитную систему, пытаясь воздействовать на ход экономических процессов.

      В этой своей роли Банк Англии выступает, опираясь главным образом на традиции, а не на правовые нормы. Разнообразные  правила и процедуры, регламентирующие деятельность кредитно-банковских учреждений, установлены в порядке “джентльменских соглашений” между этими учреждениями и Банком Англии.⁴

      Специфика взаимоотношений между государством, его центральным банком и частными банками позволяет охарактеризовать Банк Англии одновременно как “правую руку в Сити и как представителя Сити в правительстве”. Эта двойственная роль Банка Англии  дает правительству возможность проводить свободную денежно-кредитную политику более гибкими средствами, а финансовой олигархии Сити уверенность в том, что их интересы будут отстаиваться при любом правительстве и любом экономическом курсе.

      Банк  Англии выполняет множество функций, но все они призваны к достижению трех главных целей. Среди них:

1. Поддержка стоимости национальной валюты, главным образом с помощью операций на рынке, согласованных с правительством, - другими словами, осуществление денежной политики;
2. Обеспечение стабильности финансовой системы через прямой контроль над банками и участниками финансовых рынков Сити и обеспечение устойчивой и эффективной системы платежей;
3. Обеспечение и повышение эффективности и конкурентоспособности финансовой системы внутри страны и укрепление позиций Лондонского Сити в качестве ведущего международного финансового центра.⁵

Глава 2.Функции Банка  Англии

§2.1. Перечень основных функций 

      Как любой другой банк, Банк Англии предоставляет  ряд услуг своим клиентам. Однако клиенты Банка Англии  отличаются от клиентов других банков. Можно выделить 3 наиболее важные группы клиентов:

1. Коммерческие банки. Все клиринговые банки имеют счета в Банке Англии. В операциях клиринга используются счета клиринговых банков в Банке Англии. Банки обязаны иметь определенную сумму на счете, и не имеют права превышать ее. (Все банки, осуществляющие деятельность в Великобритании, содержат 0,35 % от суммы всех своих депозитов на счете (депозите) Банка Англии). Эта норма резервов и обеспечивает главный источник дохода  Банка Англии.
2. Центральные банки других стран имеют счета и держат золото в Банке Англии и могут вести дела в Лондоне через Банк Англии.
3. Правительство держит счета в Банке Англии, таким образом, платежи, налоги в бюджет и платежи из бюджета на социальные нужды проходят через счета Банка Англии.⁶

   В соответствии с вышесказанным можно  выделить  главные три функции Банка Англии:

1. Банк Англии служит банком для коммерческих банков
2. Банк Англии служит банком для других центральных банков
3. Банк Англии служит банком для правительства

   К второстепенным функциям Банка Англии относятся:

4. Осуществление монетарной политики. Банк Англии советует по поводу методов политики и ответственен за ее выполнение.
5. Осуществление эмиссии банкнот
6. Осуществление валютных операций и контроля, управление золотовалютными резервами страны от имени Казначейства.
7. Осуществление надзора за кредитными учреждениями, валютными и кредитными рынками - в целом за банковской системой.
8. Банк Англии - член Европейского Валютного Института (EMI - European Monetary Institute) - это начальная стадия Европейского центрального банка, который был утвержден в 1998 году.⁷

§2.2. Механизмы денежно-кредитного регулирования

      Рассмотрим подробнее некоторые функции и механизмы денежно-кредитного регулирования:

• Очень сложную роль Банку Англии приходится выполнять, осуществляя контроль и регулирование денежно-кредитной сферы. Связанные с этим функции вовлекают Банк в орбиту национальной экономической политики, где, помимо глубоких профессиональных знаний, требуется умелое политическое маневрирование. Круг соображений, стоящих за каждым его шагом, неизменно расширяется и зачастую бывает противоречивым:
• интересы внутренней денежной политики оказываются в конфликте с задачами стабилизации курса фунта стерлингов;
• финансирование бюджетного дефицита путем выпуска новых займов подрывают антиинфляционные усилия правительства;
• контроль над объемом кредитов идет вразрез со стимулированием конкуренции среди банков и т.д.

      Тем не менее, в Англии денежно-кредитные  методы регулирования экономики  остаются среди важнейших инструментов государственного монополистического вмешательства, а роль в них центрального банка особенно значительной в связи  с тем, что в стране практически  отсутствуют влиятельные кредитные  учреждения, принадлежащие государству.

      Первой  целью центрального банка является поддержание ценности национальной валюты. Денежная политика призвана способствовать стабилизации реальной стоимости денежной единицы измерения. В Великобритании денежная политика осуществляется главным  образом посредством регулирования  процентной ставки.

      В настоящее время понятие “стабильный  уровень цен” во многих странах  наполняется практическим содержанием. В большинстве из них стабилизацию связывают с очень низким уровнем  инфляции. В случае дестабилизации вся вина не должна списываться  на слабое управление денежной политикой  или ее практическое отсутствие.  Причины, как правило, кроются гораздо  глубже. Так, в начале 70-х годов  цели краткосрочной стабилизации и  ценовой стабильности пришли в противоречие под влиянием нефтяного кризиса  и усиления требований профсоюзов - в этих условиях центральному банку  мало, что удавалось сделать, чтобы  исправить положение.

      Главным направлением для достижения ценовой стабильности в настоящее время в Англии является более открытый (свободный) режим проведения денежной политики.

      Проведение  монетарной политики, то есть определения, главным образом, уровня процентных ставок возложено на Банк Англии и Казначейство (Банк Англии в отличие от других банков не может действовать независимо от правительства). Принятый в 1946 году Акт Банка Англии дает Казначейству право выпускать указания Банку Англии и, хотя Казначейство никогда это право не использовало, отношения между ними таковы, что финальное решение по поводу процентных ставок принимает Министр Финансов. Тем не менее, Банк Англии играет очень важную роль в  принятии решения. Теперь Банк Англии публикует квартальный Отчет по инфляции (Inflation Report), который содержит подробный анализ информации, а также протокол встречи Министра и Управляющего публикуется через 6 недель после их встречи по поводу процентных ставок.

      При подготовке отчета по инфляции и процентным ставкам Банк Англии принимает во внимание внутренние и внешние экономические и монетарные факторы, которые будут иметь отношение к инфляции будущих двух лет. Совет Банка по процентным ставкам содержит информацию об изменениях, влияющих на промышленность и торговлю в различных регионах Англии, предоставляемую агентами Банк Англии.

      После того, как решение о методах  денежной политики принято, Банк Англии начинает действовать, используя механизмы, описанные ниже.

      Процентные  ставки.  Выполняя свою роль на внутренних денежных рынках, Банк Англии влияет на процентные ставки в краткосрочном аспекте. Являясь банком правительства и банком банков, Банк Англии способен достаточно точно предсказать характер потоков платежей со счетов правительства на счета  коммерческих банков и наоборот, и действовать в зависимости от ситуации. Когда поток платежей со счетов банков на счета правительства превышают обратный поток, возникает ситуация, в которой банковские запасы ликвидных активов снижаются, и появляется нехватка средств на денежном рынке. В противном случае появляется избыток наличности, но более обычная ситуация - это появление дефицита, который устраняется Банком Англии, устанавливающим такую процентную ставку, при которой средства обеспечиваются на каждый день.

      Для того чтобы не работать с каждым банком индивидуально, Банк Англии использует учетные дома в качестве посредника. Это специализированные дилеры, которые имеют запасы торговых векселей и в которые главные банки помещают лишнюю наличность. Учетные дома пользуются заемными услугами Банка Англии, который может обеспечить наличные средства, купив ценные бумаги учетных домов либо предоставив им ссуды. Ставки, по которым производятся эти операции, влияют на процентные ставки для экономики в целом. Когда Банк Англии изменяет эту ставку, коммерческие банки сразу же, как правило, меняют свою базисную ставку, по которой определяется ставка по депозитам и ставка ссудного процента.