Антиинфляционная политика

     Косвенные методы включают:

1. регулирование общей массы денег через управление «печатным станком»;
2. регулирование процентных ставок коммерческих банков через управление ими ЦБ;
3. обязательные денежные резервы коммерческих банков;
4. операции ЦБ на открытом рынке ценных бумаг.

     Косвенные методы не могут работать в нашей  экономике на полную мощность по причине  ее недостаточной «рыночности». Полноценный рынок ценных бумаг, в том числе рынок государственных обязательств у нас отсутствует, а соответственно ЦБ не может воздействовать на денежную массу через куплю-продажу ценных бумаг.

     Прямое  регулирование покупательной способности денежной единицы включает в себя такие методы, как:

1. прямое и непосредственное регулирование кредитов и их распределения государством;
2. государственное регулирование цен, т.е. государство с помощью административных, законодательных и бюджетно-финансовых мероприятий может воздействовать на цены таким образом, чтобы способствовать стабильному развитию экономической системы в целом;
3. государственное регулирование пределов заработной платы. Оно включает дифференциацию уровня заработной платы в зависимости от качества, величины и эффективности трудового вклада, условий труда, природно-климатических условий и других особенностей регионов; повышение заработной платы с ростом эффективности производств ее индексации с инфляционным ростом цен; обеспечение оптимальных воспроизводственных пропорций в распределении хозрасчетного дохода предприятия на цели потребления и накопления; сочетание самостоятельности предприятий с государственным регулированием заработной платы в пределах установленной законодательством компенсации государства;
4. государственное регулирование внешней торговли и операций с иностранным капиталом. Это меры, направленные на сокращение импорта и расширение экспорта с целью ликвидации дефицита платежного баланса. Регулирование внешней торговли выражается в форме введения пошлин, экспортных субсидий, импортных квот и т.п.

     В целом, надо отметить, что реально  в нашем сегодняшнем положении  по-настоящему эффективны только прямые методы борьбы с инфляцией – регулирование кредитов, цен и заработной платы, регулирование валютного курса и внешней торговли.

     Таким образом, роль Центрального Банка в  регулировании инфляционных процессов  велика. Он может воздействовать на них с помощью прямых и косвенных  методов, а также политики таргетирования, т.е. установление целевых ориентиров. 

      3.2 Особенности российской антиинфляционной  политики России на современном  этапе 

      В настоящее время проблема инфляции в России становится особенно актуальной в связи со сменой модели экономического развития (2007-2009 гг.) в сторону усиления факторов инновационного развития, увеличения инвестиционной активности. Сделан акцент на развитие социальной сферы, технологическую модернизацию, инновационную структуру, повышение конкурентноспособности, улучшение инвестиционного климата, повышение энергетической безопасности и модернизацию энергетики, обновление региональной политики.

      13 декабря 2007 г. был опубликован  «План мероприятий по снижению  темпов роста потребительских  цен на 2007–2008 годы», подготовленный  Министерством экономического развития и торговли. В нем представлены разработки по борьбе с растущей инфляцией. Несмотря на то, что реальный уровень инфляции в 2007 году значительно превысил прогнозируемый (реальные 12% против предполагавшихся 7–8%), программа не рассчитана на принятие каких-либо срочных мер. Основные положения плана приведены в действие во втором квартале 2008 года.

      Одним из условий реализации этих важнейших  задач является стабилизация рубля. Правительство РФ впервые утвердило  комплекс антиинфляционных мер, которые  выгодно отличаются от ранее применявшихся разрозненных методов воздействия на инфляционный процесс. Во-первых, предусмотрено ограничение роста регулируемых цен на продукцию (услуги) естественных монополий и тарифов на услуги ЖКХ при усилении контроля за издержками монополистов. Во-вторых, намечены меры по снижению темпа роста цен на ГСМ с 16% в 2005 г. до 6-8% в 2007г. В-третьих, Правительство прогнозирует замедление роста цен на продовольственные товары (7,4%-7,6 % в 2007 г.; 4,8% в 2008 г.) Добиться этого предполагается с помощью роста предложения этих товаров и доступа крестьян и фермеров на рынки.

      Реформы коснулись и ЖКХ. В 2008 - 2010 гг. ожидается  значительный рост стоимости жилищно-коммунальных услуг. В связи с этим правительство  решило пойти на частичную либерализацию цен в данной области (некоторые цены все же останутся под государственным контролем). Суть этих мер состоит в том, что правительство составит список услуг, цены на которые будут устанавливаться и регулироваться государством.

      Поставлена  задача замедления роста денежного предложения и замедления скорости обращения денег с 4,2 оборота в год в 2005 до 2.8-3 оборотов в 2009 г. Для снижения темпа инфляции крайне важна предусмотренная ориентация в предстоящие три года на консервативную бюджетную политику, которая обеспечит оздоровление, укрепление бюджета. Правительством прогнозируется увеличение бюджетных расходов инвестиционного характера с 1,8% ВВП в 2005 г. до 2,34% в 2009 году.

      Важную  роль будет играть проводимая Банком России денежно-кредитная политика, направленная на снижение инфляции и поддержание плавной динамики валютного курса. Принимая целевые параметры денежно-кредитной политики, Банк России принимает во внимание различные возможные условия дальнейшего социально-экономического развития страны. Однако, реальное развитие событий может отличаться от предусмотренных сценариев.

      На  экономический рост в последние  годы заметное влияние оказывал более  высокий, чем предполагалось, уровень  цен на нефть на мировом рынке. Превышение целевых ориентиров по инфляции было обусловлено факторами, находящимися вне сферы воздействия денежно-кредитной политики, например, существенное увеличение цен на энергоресурсы, рост цен на платные услуги населению. В качестве основной цели денежно-кредитной политики Банк России определил ограничение прироста потребительских цен в пределах 6,5-8 %. При этом прирост базовой инфляции для достижения цели составляет 5,5-7 %. Рост денежной массы прогнозируется на уровне 19-28%.

      Основным  инструментом курсовой политики в 2007 г. были операции по купле-продаже Банком России иностранной валюты на внутреннем валютном рынке. Причем интервенции  проводились как в целях предотвращения резких колебаний валютного курса, так и в целях недопущения чрезмерного укрепления рубля. Своей перспективной задачей Банк России видит переход к режиму инфляционного таргетирования.

      Аналитики считают, что этот ход практически  не повлияет на инфляцию. Например, как  сообщает Росфинком, аналитик компании "Тройка-диалог" Антон Струченевский  предполагает, что значение подобных мер преувеличено и что инфляционные показатели останутся по-прежнему высокими. Более того, есть предположения о том, что за либерализацией тарифов последует их значительное повышение по сравнению с нынешними показателями. «Коммерсант» приводит слова Александра Морозова: "Если конкуренция будет развиваться медленно, то тарифы после либерализации будут расти быстро, если они будут привлекательны для создания частного бизнеса, то вскоре будут снижаться. Прежде чем проводить либерализацию, необходимо создать институциональные основы для развития конкуренции, которых в ЖКХ и госмонополиях нет».

      В итоге, при успешном проведении программы  по «плану мероприятий по снижению темпов роста потребительских цен на 2007–2008 годы», ожидается снизить уровень инфляции до ожидавшихся в начале года 7–8%, а затем довести его до 3-процентного показателя. Следует отметить, что многие экономисты, включая и представителей Министерства экономического развития и торговли, с осторожностью относятся к подобным расчетам: снижение инфляции на 4–5% всего за год кажется маловероятным явлением.

      Помимо  основных краткосрочных и долгосрочных мер, которые будут приниматься  правительством для борьбы с инфляцией, аналитики предлагают дополнительные инструменты регулирования уровня инфляции:

      1. Выдавать кредиты исключительно  после возврата старых. Однако  это осуществимо только в том  случае, если при невозможности  возврата кредита неотвратимо  и эффективно начинает действовать  процедура банкротства. 

      2. Восстановление доверия к государственным облигациям. Исследования показывают, что замещение кредитов Центрального банка на покрытие дефицита бюджета государственными краткосрочными облигациями - существенный фактор снижения инфляции.

      3. Повышение эффективности банковского  сектора путем снижения затрат, ранняя санация и банкротство неэффективных банков и консолидация банковского капитала путем слияния и привлечения новых акционеров. Снижение эмиссии и инфляции снизит доходность банковского сектора, что создаст значительные проблемы с ликвидностью у не слишком хорошо работающих банков.

      4. Центральному банку очень важно  удерживать намеченную траекторию  обменного курса и инфляции. Ценообразование  предприятий ориентировано на  интуитивный обменный курс, который  будет, по их мнению, на момент  сделки. Тем самым предприятия сами формируют некоторый «панический» курс и в ценообразовании ориентируются на него.

      5. Поощрение конкуренции и отмена  правил, ограничивающих развитие  рынка. Решительные сдвиги в  создании благоприятных условий  для ведения бизнеса, привлечение инвестиций, особенно в сферу производства потребительских товаров и услуг. Быстро растущий разрыв между расходами населения на потребительские товары и их производством для отечественного рынка покрывается импортными товарами, что усиливает давление на валютный рынок и вытесняет инвестиционные товары из импорта.

      Подводя итог, отметим, что антиинфляционная политика находится в настоящее  время на таком этапе развития, когда необходимо дальнейшее использование  мер противодействия инфляции. Система мер должна включать решение таких задач, как повышения эффективности банковского сектора, определение либеральной тактики в области валютной, бюджетной, налоговой и денежно-кредитной политик и т.д.

      В 2009 г. инфляция имела менее быстрые  темпы, чем в предыдущий год (по данным Росстата - 8,8% в 2009 г. и 13,3%).Это объясняется в первую очередь падением спроса в условиях кризиса. Также в качестве причин медленного роста инфляции называют некоторое укрепление рубля во второй половине года. Однако заметное удешевление рубля в ноябре-декабре 2009 г. дало и значительное увеличение инфляции. Так, согласно сводкам Росстата, в начале ноября рост потребительских цен в РФ составил 0,1%, с начала года - 8,2%, а в начале декабря - 0,1%, с начала года - 8,5%. В феврале инфляция составила 0,9% (ниже, чем в странах Бенилюкс и Норвегии, но выше, чем в среднем по Евросоюзу), с начала года - 2,3%, в марте - 0,6%, с начала года, - 3,2%⁷.

      По  итогам 2009 г. Россия по уровню инфляции заняла третье место в Европе, пропустив  вперед Украину и Белоруссию.

      Прогнозы  поведения инфляции в дальнейшем варьируются в своих оценках. Наиболее оптимистичные взгляды - у  премьер-министра В. Путина: в феврале  он утверждал, что в ближайшие  два-три года уровень инфляции в  России снизится до 3-5%, однако уже в марте сообщил, что ожидает в конце этого года 6,5-7% инфляции. Тот же источник сообщает, что Всемирный банк прогнозирует уровень инфляции в России в 7-8%. Согласно оценке Минэкономразвития, темпы инфляции в 2010 г. составят 6,5-7,5%, в 2011 г. - 7-8% и в 2012 г. - 5-7%.

      В то же время эксперт «Центра развития» О. Осипова считает, что на инфляции может отрицательно сказаться рост внешних цен на сырьевые товары. Тот же источник приводит мнение директора ЦМЭИ компании BDO Е. Матросовой, согласно которому по итогам 2010 г. потребительская инфляция будет на уровне 8,7%, чему могут способствовать «административно устанавливаемые тарифы, рост цен на нефть и, соответственно, на бензин, а также желание ритейлеров поправить свое финансовое положение даже при сжатии внутреннего спроса».

      Таким образом, причины инфляции в 2009 году

      - низкая конкуренция среди производителей;

      - высокие издержки из-за банковских  ставок;