Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия

      Используя показатели платежеспособности проанализируем деятельность РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» за 2002-2004 гг.

      Исходные  данные для расчета показателей  платежеспособности представим в виде таблицы 2.2.3.

      Таблица 2.2.3

Исходные  данные для расчета показателей  платежеспособности (млн. руб.)

 

     Рассчитаем  коэффициент текущей ликвидности  в 2002г.:

     Ктл = (194 368-424) / (135 134-235-1093) = 1,4.

     Таким же образом рассчитаем остальные  коэффициенты (таблица 2.2.4).

      Таблица 2.2.4

Показатели  платежеспособности  РУП ГЗСМ «Гомсельмаш»

 

     Коэффициент текущей ликвидности показывает,  сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Он уменьшился в 2004г.  по сравнению с 2003г. на 0,2, т. е. предприятие теряет ликвидность.

      Значение  коэффициента быстрой  ликвидности  в 2004г. снизилось до 0,3. То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» смогло погасить 30% кредиторской задолженности. В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда дебитор погасит задолженность.

      Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода значительно ниже нормы. Это значит, что в 2004г. только 0,8% краткосрочных обязательств предприятием может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Денежных  средств  не  хватает  для  погашения  текущих  обязательств, хотя  показатель  вырос  (в  8  раз)  с  2002 г., когда  он  составлял  0,001, что  является  положительным  моментом.

      Таким образом, показатели, характеризующие платежеспособность РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» находятся в основном в норме, кроме  коэффициента  абсолютной  ликвидности, хотя он имеет тенденцию к повышению. Предприятие  ощущает  нехватку  денежных  средств  для  покрытия   наиболее  срочных  платежей.

      Рассмотрим  факторы изменения коэффициента текущей ликвидности в 2004г. Исходные данные для расчета влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности представим в виде таблицы 2.2.5. 
 
 
 

      Таблица 2.2.5

Исходные  данные для расчета влияния факторов

на изменение  коэффициента текущей ликвидности

 

      Коэффициент текущей ликвидности при условии  наличия текущих активов на начало и текущих пассивов на конец года: 

      Ктл = (135 759-423) / (107 262 – 415) = 1,3. 

      Таким образом: 

      ∆Ктл1 = Ктл ₂₀₀₄ – Ктл = 1,4 – 1,3 = +0,1;

      ∆Ктл2 = Ктл – Ктл ₂₀₀₃ = 1,3 – 1,6 = - 0,3. 

      Коэффициент долевого участия фактора 1: 

      D1 =  ∆Ктл1 / ∆ текущих активов = 0,1 / 19 178 = 0,000005. 

      Коэффициент долевого участия фактора 2: 

      D2 =  ∆Ктл2 / ∆ текущих пассивов = - 0,3 / 21 849 = - 0,000014. 

      Расчет  факторов приведен в таблице 2.2.6. 
 
 

      Таблица 2.2.6

Расчет  факторов

 

      Данные  таблицы показывают, что на изменение  коэффициента текущей ликвидности  отрицательно повлиял прирост текущих  пассивов, в частности краткосрочных кредитов и займов, что привело к его уменьшению в 0,3 раза. 
 

2.3. Анализ кредитоспособности  РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» 

      Для  того, чтобы  определить  кредитоспособность  РУП ГЗСМ «Гомсельмаш», рассчитаем  некоторые показатели  на  основе  данных, отраженных  в   таблице 2.3.1.

      Таблица 2.3.1

Оценка  кредитоспособности  РУП ГЗСМ «Гомсельмаш»