Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия и ее анализ

• выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств (т.е. получение предоплаты в размере 50 % на основании условий договора, обеспечение крупных сумм дебиторской задолженности залогом (материальными ценностями, имуществом, поручительством), использование вексельной формы расчетов;
• определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины (при соблюдении сроков платежей, а так же при досрочном погашении задолженности при последующей работе с покупателями и заказчиками можно предоставлять со скидкой сопутствующие предмету договора услуги);
• уменьшение бюджетных долгов (при соблюдении сроков погашения задолженности в бюджет и внебюджетные фонды сводится к минимуму риск наложения штрафов и начисления пени за просрочку платежей);
• оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности (например, при досрочном получении сумм дебиторской задолженности полученные денежные средства можно направить на досрочное погашение кредитов, что снизит сумму процентов к уплате, либо направление полученных денежных средств на закупку материалов, либо направить полученные средства на краткосрочные финансовые вложения).

      В настоящее время общая сумма  дебиторской задолженности предприятия составляет около 2764 тыс. руб. Особенностью этого вида активов является большое число должников предприятия и относительно невысокий уровень задолженности каждого из них.

      В 2005-2006 гг. остаток краткосрочной  дебиторской задолженности на конец года имеет тенденцию к увеличению. В финансовый план включается задание по сокращению среднего остатка дебиторской задолженности в целом за 2006-2007 гг. на 450 тыс. руб. (за счет списания сумм просроченной невозможной для взыскания задолженности, и т.д.). Сокращение задолженности позволит увеличить денежную составляющую оборотных средств, ускорит их оборачиваемость. Для реализации этого мероприятия предполагается:

      - увеличить в составе предлагаемых услуг долю номенклатурных позиций, имеющих повышенный потребительский спрос;

      - увеличить долю предоплаты;

      - активизировать работу юридической  службы по взысканию просроченной  части задолженности. 

      Также для увеличения эффективности использования  оборотных средств (путем снижения периода оборачиваемости) рекомендуется разработать мероприятия по реализации и списанию залежалых материалов, так как их наличие приводит к «омертвению» оборотного капитала, росту затрат на хранение и т.д.

      Произведем  расчет эффективности предложенных мероприятий.  Данные для расчетов представим в виде таблицы 3.3.1

      Таблица 3.3.1

      Исходные  данные для проведения анализа

 

     Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются:

     - коэффициент оборачиваемости

                                          Коб = Vр / СО                                                     (13)

     где Коб   — коэффициент оборачиваемости (в оборотах);

     Vр    — выручка от реализации продукции  (работ, услуг), тыс. руб.;

     СО   — средняя величина оборотного капитала, тыс. руб.

     Длительность  одного оборота рассчитывается по формуле

                                            Дл = Т / Коб                                                     (14)

     где Дл  - длительность периода обращения  оборотного капитала, в днях;

     Т     — отчетный период, в днях.

     В 2006 г. Коб₀ = 112569 / 7302 = 15,41

     Дл₀ = 365/15,41 = 23,68 дней.

     В 2007 г. Коб₁ = 120451/ 6451  = 18,67

     Дл₁ = 365/18,67 = 19,55 дня.

     Величину  абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.

     1. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота определяется по формуле

                                       Δ СО = СО₁ –СО₀ * Кvp                                         (15)                       

     где   СО — величина экономии (—), привлечения (+) оборотного капитала;

     CO₁, CO₀     — средняя величина оборотного капитала организации за отчетный и базисный периоды;

     Кvp - коэффициент роста продукции (в относительных единицах).

      Δ СО = 6451 - 7302 * 1,07 =  -910,57 тыс. руб.

     2. Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате 
изменения продолжительности оборота рассчитывается по формуле

                                     ΔСО = (Дл₁  - Дл₀) * V_1одн,                                  (16)              

     где Дл₁ ,Дл₀  - длительность одного оборота оборотных средств, в днях;

     V_1одн  - однодневная реализация продукции, млн. руб.

     ΔСО = (19,55-23,68)*0,33 = - 1,36 млн. руб.

     Прирост объема продукции за счет ускорения  оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:

                                    Δ Vр = (Koб₁-Koб₀) * CO₁                                    (17)

     Δ Vр = (18,47-15,41) * 6541 = 20015,46 тыс. руб.

     Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли ΔР рассчитывается по формуле

                                    Δ Р = Р₀ * (Коб₁ / Коб₀) – Р₀                                   (18)                       

     где Р₀ — прибыль за базисный период;

     Коб₁ , Коб₀  - коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды.

     Δ Р = 9781 * (18,47/15,41) – 9781 = 1942,23 тыс. руб.

      Следовательно, как показывают произведенные расчеты, на предприятии ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» проведение мероприятий по эффективному использованию оборотных средств (а именно, снижение уровня запасов до оптимального уровня, своевременное взыскание дебиторской задолженности и проведение мероприятий по снижению уровня задолженности в будущем), приводит к повышению прибыли предприятия почти в два раза (за счет увеличения коэффициента оборачиваемости и уменьшения периода оборачиваемости оборотных средств), а как следствие повышения эффективности использования оборотных средств улучшение финансового состояния предприятия и повышение деловой активности предприятия.

     Применительно к российским условиям, ведущие специалисты  в области управления финансами  предлагают следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:

• исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска (при рассмотрении партнеров ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» одним из таких является «Транс Контакт Холдинг»;
• периодический пересмотр предельной суммы кредита;
• использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;
• формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;
• определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;
• формирование условий обеспечения взыскания задолженности;
• формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;
• использование современных форм рефинансирования задолженности;
• диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

     В основе формирования стандартов оценки покупателей и условий предоставления кредита лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.

     Формирование системы стандартов оценки покупателей включает следующие основные элементы:

     1. Определение системы характеристик,  оценивающих кредитоспособность  отдельных групп покупателей.  По товарному (коммерческому)  кредиту такая оценка осуществляется  обычно по следующим критериям:

     - объем хозяйственных операций  с покупателями и стабильность  их осуществления;

     - репутация покупателя в деловом  мире;

     - платежеспособность покупателя;

     - результативность хозяйственной  деятельности покупателя;

     - состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность;

     - объем и состав чистых активов,  которые могут составлять обеспечение  кредита при неплатежеспособности  покупателя и возбуждении дела  о его банкротстве.

     2. Формирование и экспертиза информационной базы проведения кредитоспособности покупателей имеет целью обеспечить достоверность проведения такой оценки.  Информационная база, используемая для этих целей, состоит из сведений, предоставляемых непосредственно покупателем (их перечень дифференцируется в разрезе форм кредита); данных, формируемых из внутренних источников (если сделки с покупателем носят постоянный характер); информации, формируемой из внешних источников (коммерческого банка, обслуживающего покупателя; других его партнеров по сделкам и т.п.). Экспертиза полученной информации осуществляется путем логической ее проверки; в процессе ведения коммерческих переговоров с покупателями; путем непосредственного посещения клиента (по потребительскому кредиту) с целью проверки состояния его имущества и в других формах в соответствии с объемом кредитования.

     3. Группировка покупателей продукции  по уровню кредитоспособности  основывается на результатах  ее оценки и предусматривает  обычно выделение следующих их  категорий:

     - покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, т.е. на уровне установленного кредитного лимита (группа «первоклассных заемщиков»);

     - покупатели, которым кредит может  быть предоставлен в ограниченном  объеме, определяемом уровнем допустимого  риска невозврата долга;

     - покупатели, которым кредит может  быть предоставлен в ограниченном  объеме, определяемом уровнем допустимого  риска невозврата долга;