Финансовое оздоровление предприятия

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий  по их устранению позволят значительно  улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.

В особо  тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и др.

При этом показателями, характеризующими позитивность производимых изменений, восстановление и развитие предприятий, являются:

• рост собственного оборотного капитала;
• сокращение сроков расчета как за полученные, так и за поставленные товары (оборачиваемость расчетов);
• снижение долгового бремени;
• рост выручки, в т. ч. ее денежной составляющей;
• рост производительности труда и численности работающих;
• отвлечение средств на развитие производства, модернизацию оборудования, технологических процессов;
• увеличение средней заработной платы работающих (в том числе по отношению к выработке);
• снижение и ликвидация задолженности по оплате труда;
• разработка и выпуск новых изделий и др.

2 АНАЛИЗ И ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «ВМК»

 

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ЗАО «ВМК»

 

Ивановский  филиал ЗАО «Военно-мемориальная компания»  является закрытым акционерным обществом. Филиал учрежден в соответствии с  решением учредителей ЗАО «Военно-мемориальная компания» г. Москва 7 августа 1998 г.

ЗАО «Военно-мемориальная компания» является юридическим  лицом, имеет печать со своим наименованием, фирменный знак (символику), расчетный  и иные счета в рублях и иностранной  валюте в банках.

Свидетельство о государственной регистрации №209099, регистрационный номер 103031 от 17 октября 1992 г. выдано на основании закона Российской Федерации «О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров» от 23 сентября 1992 г. №3520-1.

 Основной целью ЗАО «Военно-мемориальная компания» г. Иваново является получение прибыли.

Предприятие специализируется на изготовлении продукции и услуг  ритуального характера, например, памятников, гробов, проведении ритуальных захоронений. Это является его основным видом  деятельности.

Клиентами компании являются физические и юридические  лица.

Численность персонала  компании составляет 15 человек.

ЗАО «Военно-мемориальная компания» возглавляет директор в лице Сиротина А. П.. Бухгалтерский  учет осуществляется бухгалтерией, состоящей из старшего бухгалтера, главного бухгалтера, экономиста, бухгалтера-кассира, делопроизводителя, приемщика заказов. Каждый из сотрудников бухгалтерии занимается определенным видом деятельности. За их работой следит главный бухгалтер.

В компании применяется позаказный метод калькулирования себестоимости, поскольку производство продукции осуществляется в тесной связи со вкусами и пожеланиями клиентов.

Ивановский  филиал имеет офисные и производственные площади, на которых размещены склады, гаражи для автотранспорта, производственные цеха, офис.

Во главе  каждого цеха находится квалифицированный  персонал, который осуществляет контроль за деятельностью каждого цеха в  отдельности.

Структура управления представлена на рис. 3.

 

Рис. 3. Структура управления ЗАО «Военно-мемориальная

компания» г. Иваново

 

Главными задачами специалистов является обеспечение  высокого качества производимой продукции, выпуска широкого ассортимента надгробий  памятников, ритуальных принадлежностей, услуг по погребению, а также строгое соблюдение договорных обязательств.

Можно сказать, что предприятие выполняет эти  задачи. Однако оно недостаточно уверенно стоит на ногах, поскольку имеет  финансовые затруднения. Такой вывод  можно сделать из отрицательного финансового результата, растущей кредиторской задолженности. Но даже при такой негативной ситуации ЗАО «Военно-мемориальная компания» занимает значительную долю рынка г. Иваново (≈50%).

В ЗАО «Военно-мемориальная компания» прибыль формируется  из выручки. Затем она направляется в головную компанию, т.е. в ЗАО «Военно-мемориальная компания» г. Москва. На усмотрение головной компании необходимые суммы перечисляются в Ивановский филиал.

Исходя из вышесказанного можно сформулировать цель дальнейшей работы предприятия – выход из кризиса путем роста прибыли за счет снижения цен, а следовательно за счет снижения затрат на выпуск продукции.

 

2. Оценка финансово-экономического состояния ЗАО «ВМК» в 2005-2006 г.

 

Анализ экономического состояния ЗАО «Военно-мемориальная компания» произведен на основе бухгалтерской отчетности за 2005 г. и 2006 г. (формы №1 и №2 – см. Приложения 1, 2). Углубленный анализ финансового состояния предприятия требует привлечения аналитических данных управленческого учета (структура продаж в разрезе видов продукции и по сегментам бизнеса, состояние расчетов с отдельными покупателями и поставщиками, динамика цен и т.п.). Однако такие данные в распоряжение автора работы не были предоставлены руководством предприятия ввиду их конфиденциальности. Поэтому, представленный в работе анализ финансового состояния предприятия, является, по существу, экспресс-анализом бухгалтерской отчетности предприятия за период 2005 – 2006 гг.

Экспресс-оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса (см. Приложение 1) за рассматриваемый период позволяет сделать следующие выводы:

Общая стоимость  имущества выросла на 2 801,91 тыс. руб. (62,94%) что, в принципе, говорит о росте хозяйственной деятельности предприятия;

Дебиторская задолженность  в абсолютных показателях увеличилась  в 2005 г. на 183,22 тыс. руб., за 2006 г. на 141,12 тыс. руб., хотя к концу 2006 года удельный вес в валюте баланса уменьшился с 28,76% до 19,59% (т.е. на 9,17%). Общее соотношение расчетов фирмы выглядит неблагоприятно, т.к. дебиторская задолженность не превышает краткосрочную кредиторскую задолженность ЗАО «Военно-мемориальная компания» г. Иваново;

Очень низкий удельный вес денежных средств в оборотных  активах предприятия (в 2005 г. – 0,65%) увеличился на 9,49% в 2006 г., абсолютное увеличение составило 706,46 тыс. руб., что является благоприятным моментом;

Величина запасов  в оборотных активах увеличилась  в 2005 г. на 7,34%, в 2006 г. – на 37,32% (на 173,19 тыс. руб. и 944,97 тыс. руб. соответственно). Таким образом, увеличение оборотных  активов произошло за счет увеличения запасов, что является неблагоприятной тенденцией для предприятия.

Анализ динамики общей структуры пассива показывает удельное увеличение собственного капитала предприятия с 13,66% до 22,32%, т.е. на 8,66% при абсолютном росте на 1 010,79 тыс. руб. При этом заемный капитал увеличился в абсолютных показателях на 1 791,11 тыс. руб. Однако удельный вес заемного капитала в валюте баланса уменьшился с 86,34% до 77,68%, т.е. на 8,66%.

Можно заключить, что данный баланс (см. Приложение 1) не обладает всеми признаками «хорошего» баланса, а именно: темпы прироста оборотных активов в 2006 г. ниже темпов прироста в процентах внеоборотных активов; собственный капитал организации в абсолютном выражении не превышает заемный. Однако валюта баланса в конце отчетного периода и в 2005 г. и в 2006 г. увеличивается; темпы прироста кредиторской задолженности чуть выше темпов прироста дебиторской; в балансах отсутствует статья «Непокрытый убыток»; доля собственных средств в оборотных активах в 2005 г. составляет 27,32%, в 2006 г. – 44,64%, что выше границы в 10%.

Обычно экспресс-анализ бухгалтерского баланса дополняется  анализом финансовых результатов по ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Рассмотрение данных, позволяет сделать  следующие выводы:

Выручка от продаж, т.е. доходы по обычным (основным) видам деятельности ЗАО «Военно-мемориальная компания» г. Иваново за 2005 г. выросла на 2005 тыс. руб. (на 32,14%), в 2006 г. – на 3464 тыс. руб. (на 42,02%).

Одновременно  с увеличением выручки наблюдается  рост себестоимости в 2005 г. по сравнению с предыдущим годом на 32,14%, а в 2006 г. – на 16,27% (более низкий темп роста по сравнению с темпом роста выручки). Уровень себестоимости в выручке увеличился в 2005 г. по сравнению с предыдущим отчетным периодом на 0,05%, а в 2006 г. – снизился на 3,67%, что является положительной тенденцией. Несмотря на рост управленческих расходов (в 2005 г. – на 34,07%, в 2006 г. – на 85,82% по сравнению с предыдущим отчетным периодом), их удельный вес в выручке составляет в 2005 г. – 21,14%, в 2006 г. – 27,88%. Поэтому основным фактором снижения прибыли является рост себестоимости. С учетом всех расходов предприятие имеет отрицательный финансовый результат в 2005 г. и в 2006 г. Одновременно с этим в каждом периоде наблюдается темп увеличения убытка от деятельности. В 2006 г. финансовый результат уменьшился на 478 тыс. руб., т.е. на 45,52%.

Таким образом, в целом финансово-экономическое  состояние можно назвать кризисным, т.е. деятельность ЗАО «Военно-мемориальная компания» является убыточной. Однако, с точки зрения анализа, кроме прибыли в балансе организации, не менее важно наличие достаточной суммы денежных средств, а также запасов для осуществления текущей деятельности и погашения обязательств перед кредиторами. Поэтому методика анализа финансового состояния предприятия, кроме экспресс-анализа бухгалтерского баланса и «Отчета о прибылях и убытках», предполагает расчет следующей системы показателей: платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность и рентабельность.

Предлагаемая  методика использует для расчета показателей данные по строкам форм бухгалтерской отчетности. В экономической литературе, как правило, рекомендуется сформировать для расчетов, так называемый аналитический (агрегированный, уплотненный) баланс [6]. Также для расчета показателей, при проведении экспресс-анализа, можно воспользоваться формулами, разработанными для анализа форм бухгалтерской отчетности. Расчеты показателей платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, а также рентабельности представлены в табл. 1.

 

Таблица 1

Расчетные значения относительных показателей платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности

Показатель	На 01.01.2005 г.	На 01.01.2006 г.	Отклонение
А	1	2	3
Показатели  платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0075	0,1305	+0,123
Коэффициент «критической оценки»	0,34	0,38	+0,04
Коэффициент текущей ликвидности	1	1	0
Доля оборотных средств в активах	0,86	0,78	-0,08
Показатели  финансовой устойчивости
Коэффициент капитализации	6,32	3,48	-2,84
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0	0	0
Коэффициент финансовой независимости	0,14	0,22	+0,08
Коэффициент финансирования	0,16	0,29	+0,13
Коэффициент финансовой устойчивости	0,14	0,22	+0,08
Коэффициенты  деловой активности
А. Общие показатели оборачиваемости
1. Ресурсоотдача	1,63	1,61	-0,02
2. Коэффициент  оборачиваемости оборотных средств	1,74	2,47	+0,73
3. Коэффициент  отдачи нематериальных активов	---	---	---
4. Фондоотдача	7,4	10,51	+3,11
5. Коэффициент  отдачи собственного капитала	7,4	10,51	+3,11
Б. Показатели управления активами
6. Оборачиваемость  материальных средств (запасов)	133	93,7	-39,3
7. Оборачиваемость  денежных средств	16,92	11,5	-5,42
8. Коэффициент  оборачиваемости средств в расчетах	6,1	8,7	+2,6
9. Срок погашения  дебиторской задолженности	59,82	42,12	-17,7
10. Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности	1,74	2,47	+0,73
11. Срок погашения  кредиторской задолженности	209,7	147,8	-61,9
Показатели  рентабельности
1. Рентабельность  продаж	-7,04	-10,11	-3,07
2. Бухгалтерская  рентабельность от обычной деятельности	-11,14	-11,05	+0,09
3. Чистая рентабельность	-12,74	-13,05	-0,31
4. Экономическая  рентабельность	-382,89	-54,53	+328,36
5. Рентабельность  собственного капитала	316,97	-151,17	-468,14
6. Валовая рентабельность	14,11	17,76	+3,65
7. Затратоотдача	-6,57	-9,18	-2,61
8. Рентабельность  перманентного капитала	633,94	-303,34	-937,28

 

Исходя из данных табл. 1, можно сделать следующие выводы.

В 2005 г. предприятие  могло рассчитаться только по 0,75% своих  обязательств, а в 2006 г. – по 13,05%. При норме 20% - 50% этого явно недостаточно, о чем говорит значение коэффициента абсолютной ликвидности.

Вместе с этим коэффициент текущей ликвидности показывает, что анализируемое предприятие, мобилизовав все оборотные средства, может рассчитаться по всем кредитам и расчетам. Однако значение этого коэффициента ниже минимального равного 1,5.

Из рассчитанных показателей платежеспособности можно заключить, что предприятие может расплатиться по своим обязательствам только путем мобилизации всех своих оборотных средств. Однако это может привести к полной парализации деятельности ЗАО «ВМК».

Рассмотрим  показатели финансовой устойчивости.

Финансовая  устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. В наиболее общем виде уровень устойчивости характеризуется тем, какие источники предприятие использует для формирования запасов и затрат. Предприятие тем устойчивее, чем больше степень участия в формировании запасов и затрат собственных источников оборотных средств, наличие которых определяет положительная разность между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Коэффициент капитализации  показывает, что организация уменьшает объем заемных средств по отношению к одному рублю вложенных в активы собственных средств (на 2,84).

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, что предприятие финансирует  оборотные активы только за счет заемных средств. Значение этого коэффициента также как и коэффициента капитализации не соответствует нормативному.

Динамика коэффициента финансовой независимости положительна. Это означает, что организация  увеличивает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Однако даже такая тенденция не обеспечивает необходимого значения данного показателя. При нормативном значении равном 0,4 на конец анализируемого периода коэффициент автономии равен 0,22.Из табл. 1 можно заключить, что значение показателей финансовой устойчивости и за 2005 г., и за 2006 г. не соответствуют нормальному значению.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств. Из табл. 1 видно, что на начало отчетного периода деятельность предприятия финансировалось заемными средствами на 84 %, а собственными лишь на 16%. Доля финансирования деятельности собственными средствами увеличилась на 13%. Показатель на конец отчетного периода чуть выше нормы и составил 0,29 (см. табл. 1).