Систематизация ценных бумаг по видам

     Согласно  ст. 912 ПС двойное складское свидетельство  состоит их двух частей складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые являются ценными бумагами.

     Складское и залоговое свидетельства могут передаваться вместе или порознь по передаточным надписям.

     Простое складское свидетельство содержит те же реквизиты, что и двойное складское свидетельство, но является бумагой на предъявителя.

     Держатель двойного складского свидетельства  имеет право распоряжения хранящимся на складе товаром (может забрать товар, передать его путем передачи свидетельства другому лицу и т.д.).

     Держатель залогового свидетельства (варранта) имеет право залога на товар в размере выданного кредита и процентов по нему. Товарный склад выдает товар в обмен на оба свидетельства (простое и залоговое) с приложением квитанции об уплате суммы долга по залоговому свидетельству. По своему содержанию ценные бумаги подразделяются также базисные и производные.⁹

       К производным относятся ценные бумаги базисным активом которых являются другие ценные бумаги. Следовательно, осуществление прав владельца производной ценной бумаги предполагает передачу (поставку) ему в установленный срок базисных ценных бумаг (акций, облигаций и др.).

     Согласно  ст. 19 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» запрещается  производить эмиссию ценных бумаг, производных по отношению к эмиссионным ценным бумагам, итоги выпуска которых не прошли регистрацию [4, С.48].

     В настоящий момент законодательством  о ценных бумагах предусмотрен один вид производной ценной бумаги - опционное свидетельство. Их эмиссия осуществляется в соответствии с постановлением ФКЦБ России от 9 января 1997 г. №1 «Об опционном свидетельстве, его применении и утверждении Стандартов эмиссии опционных свидетельств и их проспектов эмиссии».

     Коносамент  – документ, удостоверяющий принятие груза к перевозке и позволяющий распоряжаться грузом, находящимся в пути, посредством совершения сделок с коносаментом; сберегательные сертификаты, удостоверяющие сумму вкладов, внесенного в банк, и права вкладчика на получение по истечении установленного срока сумму вклада и процентов по ней (п.1 ст.844 ГК).

     Классификация ценных бумаг по форме (по способу фиксации прав и обязанностей).

     В зависимости от формы выпуска  и способа фиксации прав на ценную бумагу гражданское законодательство различает документарные и бездокументарные ценные бумаги.

     Согласно  ст. 16 Федерального закона "О рынке  ценных бумаг" форма и порядок удостоверения, уступки и осуществление прав, закрепленных эмиссионной ценной бумагой, определяются законом и указываются эмитентом в решении о выпуске ценных бумаг. При этом именные ценные бумаги могут выпускаться как в документарной, так и в бездокументарной форме, а предъявительские бумаги - только в документарной форме. При документарной форме выпуска ценных бумаг, права  их владельцев, удостоверяются сертификатами (ценная бумага на предъявителя) либо сертификатами и записями в реестре владельцев именных ценных бумаг или по счету депо в депозитариях (именная ценная бумага). Сертификат ценной бумаги не является ценной бумагой и может удостоверять права на одну или несколько ценных бумаг. Владельцу может выдаваться один сертификат на все приобретаемые им ценные бумаги.

     Деятельность  по изготовлению и ввозу сертификатов (бланков) ценных бумаг на территории Российской Федерации подлежит лицензированию в соответствии с постановлением Правительства РФ от 3 июня 1992 г. № 376 «Об упорядочении производства бланков ценных бумаг в Российской Федерации» и нормативными актами Министерства финансов РФ.

     Права владельцев бездокументарной ценной бумаги устанавливаются на основании записи в системе ведения реестра у реестродержателя или на основании записи по счету депо в депозитарии. В ст. 149 ГК установлено, что фиксация прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме (с помощью средств электронно-вычислительной техники и т.п.) осуществляется лицами, имеющими специальную лицензию. Поэтому все операции, связанные с переходом и осуществлением прав на бездокументарные ценные бумаги, могут совершаться только специальными организациями, официально совершающими учет прав и имеющими соответствующую лицензию. Передача, предоставление и ограничение прав должны официально фиксироваться этим лицом, которое несет ответственность за сохранность официальных записей, обеспечение их конфиденциальности, предоставление правильных Данных о таких записях, совершение официальных записей о проведенных операциях.¹⁰

     Правовой  режим бездокументарной ценной бумаги не позволяет отнести ее к категории вещей в гражданском праве и свидетельствует о такая ценная бумага представляет собой комплекс прав.

       Классификация ценных бумаг по субъекту (эмитенту).

     В зависимости от лица, являющегося эмитентом ценной бумаги несущего обязанности по ней, различают:

1. государственные ценные бумаги;
2. муниципальные ценные бумаги;
3. ценные бумаги юридических лиц;
4. ценные бумаги физических лиц.

     Элементом государственных ценных бумаг являются Российская Федерация и ее субъекты (федеральные и субфедеральные ценные бумаги) [10, С.37].

     Элементом муниципальных ценных бумаг - муниципальные образования [3, С.12]. Особенности эмиссии и оборота государственных и муниципальных ценных бумаг установлены Федеральным законом от 29 июля 1998г. «Об особенностях выпуска и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».

     Ценные  бумаги юридических лиц (в основном их эмитентами выступают хозяйственные общества) именуются в деловой практике «корпоративными» ценными бумагами. Так, акционерные общества являются эмитентами собственных акций согласно Федеральному закону «Об акционерных обществах». Что касается физических лиц, то они вправе выдавать лишь отдельные виды неэмиссионных ценных бумаг (например, вексель).

     Классификация ценных бумаг по содержанию.

     Содержание  ценной бумаги составляют воплощенные  в ней обязанности лица, выпустившего ценную бумагу в обращение, и права владельца (держателя) ценной бумаги. Связь прав и обязанностей из ценной бумаги является зеркальной: каждому праву корреспондирует соответствующая обязанность.

     Классификация ценных бумаг по содержанию представляет собой деление ценных бумаг на виды. Виды ценных бумаг, как и виды закрепленных ими прав, не могут произвольно определяться самими субъектами отношений. Согласно ст. 143 и 144 ГК они определяются законом или в установленном им порядке. Другими словами, необходимо нормативное признание того или иного документа ценной бумагой. По этой причине нельзя признать в качестве ценной бумаги опционные контракты, поскольку они не признаны в качестве таковых федеральными законам.

     По  содержанию удостоверенных ценными  бумагами прав они делятся на:

-   денежные, выражающие право требования уплаты определенной денежной суммы (например, облигация, вексель, чек);

- товарораспорядительные, выражающие право на определенные вещи (товары) (закладная, коносамент, складское свидетельство);

- корпоративные, выражающие право на участие в делах акционерного общества (акции и их сертификаты).

     Денежные  бумаги обычно фиксируют обязательственные  права требования, товарораспорядительные имеют вещно-правовое содержание, а корпоративные удостоверяют корпоративные (членские) права.

     К названным группам ценных бумаг  примыкают производные (дополнительные) ценные бумаги, которые закрепляют правомочия, производные от основных требований, удостоверенных главными (основными) ценными бумагами. К ним обычно относят купоны акций и облигаций, удостоверяющие право на периодическое получение дохода. Купоны часто бывают предъявительскими, несмотря на то, что основная бумага является именной или ордерной. В этом проявляется их самостоятельный характер как особой разновидности ценных бумаг. Производными ценными бумагами являются также депозитарные расписки, удостоверяющие право их держателей на конвертацию этих бумаг в установленный срок в ценные бумаги другого вида, и фондовые варранты (называемые у нас опционными свидетельствами); удостоверяющие право на покупку или продажу определенного количества ценных бумаг (акций или облигаций) в установленный срок по заранее оговоренной цене [3, С.425].

       Классификация ценных  бумаг по способу  легитимации.

     По  данному критерию ценные бумаги разделяются  на предъявительские, именные и ордерные (приказные) (ст. 145 ГК).

     По  предъявительской ценной бумаге (бумаге на предъявителя) удостоверенные ею права может осуществить любой ее держатель. Управомоченное лицо легитимируется здесь одним лишь фактом предъявления бумаги, или, иначе говоря, любой ее владелец признается управомоченным лицом. Для передачи другому лицу выраженных в предъявительской бумаге прав достаточно ее простого вручения этому лицу (п. 1 ст. 146 ГК). Такой упрощенный порядок отчуждения бумаг на предъявителя свидетельствует об их повышенной оборотоспособности. Для легитимации управомоченных лиц по другим видам ценных бумаг необходимы дополнительные действия.

     Предъявительскими бумагами могут быть векселя, облигации, акции, чеки, банковские сертификаты, коносаменты (документы, удостоверяющие прием груза к морской перевозке). Ранее к предъявительским ценным бумагам относили также наличные деньги в виде банкнот, однако сейчас, как уже отмечалось, основания для этого отсутствуют.¹¹

     Права, удостоверенные именной ценной бумагой, принадлежат прямо названному в ней лицу. Поэтому способом легитимации управомоченного лица здесь является удостоверение тождества держателя бумаги с обозначенным в ней лицом (а иногда и в записях должника, обычно ведущихся в форме специальных книг или реестров, например реестра акционеров). Именные ценные бумаги оборотоспособны и могут отчуждаться в порядке, установленном для уступки права — цессии (п. 2 ст. 146 ГК), если только речь не идет о лишенных этого свойства «обыкновенных именных бумагах». Однако для этого требуется выполнить большее количество формальностей, чем при передаче иных ценных бумаг (в частности, совершить трансферт (изменение) записи о владельце в книге или реестре должника). Поэтому оборотоспособность таких бумаг следует признать осложненной. Именными ценными бумагами у нас являются акции и инвестиционные паи; ими также могут быть некоторые виды облигаций, векселей, чеков, коносаментов.

     Права по ордерной ценной бумаге принадлежат обозначенному в ней лицу, которое вправе как само осуществить их, так и назначить своим распоряжением (ордером, приказом) иное управомоченное лицо. Такая ценная бумага заранее содержит возможность дальнейшего отчуждения (оборота). Для легитимации по ордерной бумаге требуется удостоверение тождества ее держателя с лицом, обозначенным либо в ее тексте, либо в последней передаточной надписи (притом ряд таких передаточных надписей должен быть непрерывным). Классическим примером такой бумаги является переводной вексель (тратта) [3, С.423].

     Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на самой этой бумаге (обычно на ее обороте) специальной  передаточной надписи — индоссамента. Индоссамент отличается от обычной уступки (передачи) прав тем, что совершившее его лицо (индоссант) остается ответственным перед законным владельцем бумаги за осуществление выраженного в ней права и несет перед ним солидарную ответственность со всеми другими надписателями и лицом, первоначально выдавшим бумагу (п. 3 ст. 146, п. 1 ст. 147 ГК). Следовательно, наличие индоссаментов повышает уверенность владельца ордерной бумаги в получении исполнения по ней, поскольку увеличивает круг обязанных лиц, и потому делает обладание такой бумагой весьма привлекательным. Однако индоссант может освободиться от ответственности перед держателем бумаги, сделав в индоссаменте специальную оговорку «без оборота на меня» (или «не приказу»), освобождающую его от ответственности перед всеми последующими держателями, кроме своего контрагента-приобретателя (индоссата).