Систематизация ценных бумаг по видам

     Для некоторых видов ценных бумаг (векселя, чека) обособление обязательства, закрепленного в ценной бумаге, от правоотношения, из которого оно возникло, обязательно. Так, в векселе не может быть указанно, в связи с каким казуальным правоотношением (кредитование, оплата) он выдан. Если такое указание будет помещено в тексте векселя, документ лишается вексельной силы.

     Вексель является классической абстрактной ценной бумагой, а выдача векселя – наиболее ярким примером абстрактной сделки. Единственным основание платежа по векселю признается сама выдача векселя, а не те отношения, в связи с которыми он был выдан. Ссылка на казуальные правоотношения возможна только в случаях, установленные законом, только в отношении с первым приобретателем бумаги и только в той мере, в какой эти правоотношения (там, где это допускается законом) получили отражение в самом тексте ценной бумаги.³

     Одним из важнейших признаков ценных бумаг, позволявшим им стать поистине универсальным  рыночным инструментом, является свойство публичной достоверности. Это свойство ценных бумаг заключается в том, что против держателя ценной бумаги не могут выдвинуты возражения, основанные на отношениях с его предшественниками. Каждый держатель ценной бумаги может быть уверен в том, что на его право не могут повлиять пороки в праве, которые вытекают из отношений, в которых он участвовал. Это значительно, повышает доверие к ценным бумагам и их обороноспособности, поскольку возможность ссылок на отношения с предшествующими держателями, которые могут быть неизвестны держателю ценной бумаги (при предъявительских и ордерных ценных бумагах с бланковым индоссаментом), сделало бы обращение ценных бумаг сопряженным с несоразмерными рисками.

     Значение  ценных бумаг в гражданском обороте  исторически заключалась в том, что они оказались способными в определенных случаях заменить реальные деньги или товары, что приводило к ускорению оборота и повышению его устойчивости. Выполнение этих функций привело к развитию признаков ценных бумаг, описанных выше. В результате ценная бумага в современном обороте представляет собой инструмент, в котором важнейшее значение имеют чисто формальные признаки: реквизиты и правильность легитимации законного держателя.⁴

     Гражданский кодекс не содержит исчерпывающего перечня  ценных бумаг. Помимо ценных бумаг, установленных  в ст.143 ГК, где названные государственные облигации, векселя, чеки, диспозитивные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, акции и приватизационные ценные бумаги, к данной категории могут относиться и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к ценным бумагам. Это означает, что для признания того или иного документа ценной бумагой необходимо не только, чтобы он соответствовал признакам ценных бумаг, перечисленных выше, но и прямое указание закона или иного нормативного акта на то, что данная разновидность документов относится к ценным бумагам. Например, в соответствии со ст.912 ГК к категории ценных бумаг относятся простые и двойные складские свидетельства.⁵

     Подводя итог характеристики признаков ценных бумаг можно сделать вывод, что ценная бумага должна соответствовать всем перечисленным признакам.

     Таким образом, следует иметь в виду, что даже при наличии всех перечисленных признаков (свойств) документ приобретает силу ценной бумаги лишь при прямом указании об этом в законе (или в подзаконном акте, принятом на основании соответствующего закона) (ст. 143, п. 1 ст. 144 ГК).

         2 Систематизация ценных бумаг по видам

     Статья  из ГК относит к числу ценных бумаг  следующие их виды: государственную облигацию, облигацию вексель, чек, депозитивный и сберегательный сертификаты, банковскую сберегательную книжку на предъявителя, коносамент, акцию, приватизационные и другие ценные бумаги.

     Перечень  ценных бумаг, предусмотренный гражданским законодательством, не являются закрытыми. Согласно ст.143 ГК любые иные документы могут быть отнесены к числу ценных бумаг законами или в установленном ими порядке.

     Совокупность  обращающихся на российском рынке ценных бумаг образует систему ценных бумаг, включающую следующие основные  их виды.⁶

     Облигация представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости либо иные имущественные права. К отношениям между лицом, выпустившим облигацию, и ее владельцем применяются правила договора займа, поскольку иное не предусмотрено законами или в установленном им порядке.

     Государственная облигация удостоверяет договор государственного займа (ст. 817 ГК). Заемщиком по государственным облигациям могут выступать Российская Федерация или ее субъекты (края, области, города федерального значения и др.).⁷

     Основным  отличием облигации от акции заключается  в том, что акционеры являются не кредиторами акционерного общества, а его участниками, поэтому акции  не имеют срока погашения и  существуют, пока акционерное общество.

     Одним из обязательных реквизитов облигации, как и всякого документа, удостоверяющего, займ, является срок погашения. В случае ликвидации компании, выпустивший облигацию, последняя подлежит досрочному погашению. При этом требования держателя облигаций по их оплате и выплате процентов удовлетворяются преимущественно перед требованиями акционеров.

     Доходы  держателя облигации выплачивается  ему в виде процента. Его размер и выплата определяется при выпуске  облигации. Проценты выплачиваются раз в квартал, раз в полгода или раз в год. По наступлении срока уплаты выплата процентов обязательна для лица, выпустившего облигации. При ее невыполнении компания может быть объявлена неплатежеспособной.

     Облигации делятся на: именные и предъявительские.

     В зависимости от элементов различаются  облигации государственного займа и облигации, выпускаемые юридическими лицами.

     Существуют  также облигации с обеспечение или без обеспечения. Чаще всего облигации обеспечиваются залогом имущества самого элемента или третьего лица, предоставившего обеспечение.⁸

     Вексель удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы (ст. 815 ГК).

     Признаками вексельного обязательства являются, в частности:

     -  его абстрактность (оно не зависит от обязательства, послужившего основанием выдачи векселя);

     - депонированных чекодателем для покрытия чека. Банк может гарантировать чекодателю при временном отсутствии средств на его счете оплату чеков за счет средств банка. Согласно ГК чек может быть именным или переводным. Последний, передается по индоссаменту.

     В случае отказа плательщика от оплаты чека чекодержатель вправе по своему выбору предъявить иск к одному, нескольким или ко всем обязанным по чеку лицам, которые несут перед ними солидарную ответственность.

Вексель должен содержать:

1. вексельную метку;
2. простое и ничем не обусловленное обязательство или предложение заплатить вексельную сумму;
3. дату и место составления векселя;
4. срок платежа;
5. место платежа;
6. наименование векселедержателя;
7. наименование плательщика;
8. наименование и подпись векселедержателя.

     Различают простой и переводной вексель.

     Простой вексель – составленный в установленной форме документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство одной стороны – векселедателя уплатить определенную денежную сумму другой стороне – векселедержателю или его приказу (т.е. тому лицу, которое уважает векселедержателя). В простом векселе участвуют два лица. Одно лицо – векселедатель выдает вексель и само платит по нему, другое лицо – векселедержатель получает вексель и предъявляет его к платежу.

     Наибольшее  распространение, однако, получил не простой вексель, а переводной вексель.

       Переводной вексель представляет  собой составленный в установленной  форме документ, который содержит  простое и ничем не обусловленное  предложение одной стороны –  векселедателя другому лицу –  плательщику уплатить определенную  денежную сумму третьему лицу – векселедержателю или его приказу. В переводном векселе участвует три лица. Однако – векселедатель выписывает вексель, другое – плательщик платит по нему, третье – векселедержатель получает вексель и предъявляет к оплате.

     Вексель выпускается только в документарной форме и является строго формальным документом. Отсутствие любого из его реквизитов, перечисленных в п.1 Положения, лишает документ силы переводного векселя.

     В соответствии со ст.87 ГК чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

     Если  вексель используется в основном для кредитования, то сфера применения чека – расчетные отношения.

     Вексель является удобным средством платежа и кредитования. Основными правовыми актами, регламентирующими вексельное обращение на территории РФ, в настоящее время являются постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 года «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» и Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 года.

     Чек также является строго формальным документом. Образец чека утверждается Центральным банком России. Чек может существовать только в документарной форме. Обязательными его реквизитами являются:

1. наименование «чека», включенное в текст документа и выраженное на том языке. На котором документ составлен;
2. простое, ни чем не обусловленное поручение уплатить определенную денежную сумму;
3. наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж;
4. валюта платежа;
5. дата и место составления чека;
6. подпись чекодателя.

     Чек во много напоминает переводной вексель, однако имеет от него существенные отличия. В чековом правоотношении, как и в отношении по переводному  векселю, участвует три лица. Чекодатель выписывает чек. Чекодержатель является его владельцем и вправе требовать оплаты чека.!!!!!

     Плательщиком  по чеку в отличии, от плательщика по векселю может быть только банк, в котором чекодатель имеет средства, которыми он может распоряжаться посредством выставления чеков (ст. 877 ГК). Это означает, что выставлению чеков на определенный банк должно предшествовать заключение с банком чекового договора – специального соглашения, предполагающего соглашения, предполагающего распоряжение средствами клиента с помощью чеков.

     В силу чекового договора банк обязан оплачивать чеки, выписанные клиентом в соответствии с договором и в пределах сумм, находящихся у клиента в банке (чекового покрытия). Чековым договором  может быть предусмотрена оплата чека сверх покрытия за счет кредитов банка. Однако обязанность банка оплачивать чеки не получает свое отражение в тексте самого чека и находиться за рамками чекового правоотношения. Банк несет эту обязанность только перед чекодателем – своим клиентом, а не перед чекодержателем. Банка может отказаться от оплаты чека, и чекодержатель не вправе требовать от него оплаты в принудительном порядке. В этом случае он может обратиться за оплатой чекодателю или индоссантам, и те обязаны оплатить чек. После этого чекодатель, оплативший чек, вправе предъявить к банку иск о нарушении чекового договора.

     Иные  ценные бумаги:

     Сберегательный  (депозитный) сертификат является ценной бумагой удостоверяющий сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в нем процентов в банке, выдавшем сертификат (п. 1 ст. 884 ПС).

     Сберегательные (депозитные) сертификаты могут быть предъявительскими или именными ценными бумагами, при этом сберегательные сертификаты выдаются гражданам, а депозитные - юридическим лицам [9, С.264].

     Условия выпуска и обращения сертификатов определяются Правилами по выпуску  и оформлению депозитных и сберегательных сертификатов, утвержденными Центральным  банком РФ 10 февраля 1992 года. 

       Двойное и простое складские свидетельства — ценные бумаги, подтверждающие принятие товара на хранение товарным складом и предоставляющие право их владельцу распоряжаться товаром. Двойное и простое складские свидетельства относятся к товарораспорядительным ценным бумагам.