Совершенствование оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия

Расчет финансового состояния ОАО «Магнит» представлен в таблице 2.2, расчеты проводились по следующим формулам (табл. 2.3):

Таблица 2.2

Показатели финансового состояния ОАО «Магнит» за 2013-2015 гг.

№ п/п	Показатели	Нормативное значение	Годы			Отклонение (+;-)
			2013	2014	2015	2014г. от 2013г.	2015г. от 2013г.
1	Собственный капитал, тыс. руб.		214425	222216	221242	7791	-974
2	Долгосрочные обязательства, тыс. руб.		349	239878	109876	239529	-130002
3	Краткосрочные обязательства, тыс. руб.		260525	180604	100486	-79921	-80118
4	Внеоборотные активы, тыс. руб.		108850	117147	122860	8297	5713
5	Оборотные активы, тыс. руб.		366449	525549	308744	159100	-216805

Продолжение табл. 2.2

6	Валюта баланса, тыс. руб.		950598	1285392	863208	334794	-422184
7	Коэффициент финансовой независимости (автономии)	≥0,4-0,6	0,23	0,36	0,38	0,13	0,02
8	Коэффициент финансовой устойчивости	≥0,6	0,23	0,17	0,26	-0,06	0,09
9	Коэффициент финансирования	≥0,7	0,82	0,53	1,05	-0,29	0,52
10	Коэффициент финансовой зависимости		4,43	5,78	3,9	1,35	-1,88
11	Коэффициент маневренности	≥0,5	0,5	1,55	0,94	1,05	-0,61
12	Коэффициент  постоянного актива	-	0,51	0,53	0,56	0,02	0,03
13	Коэффициент финансового левериджа		1,22	1,89	0,95	0,67	-0,94
14	Коэффициент инвестирования		1,97	1,9	1,8	-0,07	-0,1

 

Проанализировав табл.2.2 можно увидеть, что финансовая устойчивая предприятия близиться к нормативному значению, тем самым в 2015 году коэффициент финансовой независимости составил 0,38, а в 2014 году 0,36, наблюдается увеличение на 0,02. Коэффициент  финансовой устойчивость далек от нормативного значения и в 2015 году составил 0,26, таким образом, размер доли источников финансирования не достаточен. Коэффициент финансирования в 2015 году составил 1,05, и данное значение превышает норму, таким образом, активы предприятия достаточно хорошо сформированы за счет собственного капитала. Что касается остальных коэффициентов, то практически по всем показателям наблюдается увеличение, и это говорит о благоприятных перспективах предприятия.

Таблица 2.3

Формулы для расчета финансового состояния ОАО «Магнит»

Показатель	Определение	Формула для расчета
Коэффициент финансовой независимости	Важнейший показатель, характеризующий финансовую устойчивость предприятия.	Кфн=Собственный капитал/Валюта баланса

Продолжение табл.2.3

Коэффициент финансовой устойчивости	Показывает размер доли источников финансирования, которые могут быть использованы в долгосрочной перспективе.	Кфу= Собственный капитал+ Долгосрочные обязательства/Валюта баланса
Коэффициент финансирования	Показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала.	Кф=Собственный капитал/Заемный капитал
Коэффициент финансовой зависимости	Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств	Кфз=Валюта баланса/Собственный капитал
Коэффициент маневренности	Показывает финансовую устойчивость и отражает долю собственных средств, используемых для финансирования деятельности предприятия.	Км=Собственные оборотные средства/Собственный капитал
Коэффициент постоянного актива	Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.	Кпа=Внеоборотные активы/Собственный капитал
Коэффициент финансового левериджа	Коэффициент, показывающий процент заимствованных средств по отношению к собственным средствам компании.	Кфл=Заемный капитал/Собственный капитал
Коэффициент инвестирования	Показывает, степень покрытия источниками собственных средств величины внеоборотных активов.	Ки=Собственный капитал/Внеоборотные активы

 

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Магнит» работает на рынке более 20 лет за это время зарекомендовало себя как надежного партнера и производителя высококачественной продукции, так же предприятие осуществляет продажи не только на Белгородском рынке, но так же на общероссийском рынке. Деятельность предприятия является достаточно успешной и с каждым годом показатели увеличивается, так же на фоне всего этого вытекает достаточно устойчивая позиция на рынке, и предприятие не стоит на месте, а усовершенствуется и предлагает что-то новое.

3. Оценка и прогнозирование платежеспособности ОАО «Магнит»

 

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости. Анализ платежеспособности необходим для оценки и прогнозирования финансовой деятельности.

Под ликвидностью понимается способность поддержания платежеспособности. Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия погасить свои текущие активы [3].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы делятся на группы:

— А1 - наиболее ликвидные (денежные средства и денежные эквиваленты (1250); финансовые вложения (1240));

— А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность (1230));

— А3 – медленно реализуемые активы (запасы (1210), налог на добавленную стоимость (1220), прочие оборотные активы (1260));

— А4 - труднореализуемые активы (статьи первого раздела бухгалтерского баланса (1100)).

Пассивы, в свою очередь, делятся по срочности на следующие группы:

— П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность (1520));

— П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы (1510), прочие краткосрочные обязательства (1550));

— П3 - долгосрочные пассивы (все статьи четвертого раздела баланса (1400));

— П4 - постоянные или устойчивые пассивы (итог третьего раздела баланса (1300); доходы будущих периодов (1530), оценочные обязательства (1540)).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Анализ ликвидности баланса ОАО «Магнит» представлен в виде таблицы 3.1.

Таблица 3.1

Анализ ликвидности баланса ОАО «Магнит» за 2013-2015 гг.

 

Показатели	Годы			Абсолютное отклонение, +/-		Темп роста, %
	2013	2014	2015	2014/2013	2015/2014	2014/2013	2015/2014
Активы (тыс.руб.)
Абсолютно ликвидные активы (А1)	8 399	5 644	74 318	-2 755	68 674	67,2	1 316,8
Быстрореализуемые активы (А2)	104 582	120 386	159 718	15 804	39 332	115,11	132,7
Медленно реализуемые активы (А3)	165 772	182 711	291 513	16 939	108 802	110,22	159,55
Труднореализуемые активы (А4)	117 570	122 860	117 147	5 290	-5 713	104,5	95,35
Пассивы (тыс.руб.)
Наиболее срочные обязательства (П1)	100 945	72 455	102 703	-28 500	30 248	71,78	141,75
Краткосрочные пассивы (П2)	73 035	28 031	77 901	-45 004	49 870	38,39	277,91
Долгосрочные пассивы (П3)	3 734	109 876	239 876	106 142	130 000	2 942,6	218,32
Постоянные (устойчивые) пассивы (П4)	218 609	221 242	222 216	2 633	974	101,2	100,44

 

Для того чтобы баланс считался ликвидным необходимо, чтобы выполнялось следующее условие:

— А1>=П1;

— А2>=П2;

— А3>=П3;

— А4<=П4.

Сопоставив активы и пассивы получим следующие неравенства:

— А1<П1;

— А2>П2;

— А3>П3;

— А4<П4.

Из таблицы 3.1 можно сделать вывод. Особенно тревожная ситуация сложилась с первым неравенством. Как видим, предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов. Причем за 2015 год возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

На конец 2015 года организация могла оплатить 72 % своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует об ее неустойчивом финансовом положении.

По второму неравенству имеется небольшой платежный излишек.  По третьему неравенству (перспективная ликвидность) имеется небольшой излишек, т.к. долгосрочные пассивы не велики.

Четвертое неравенство, хотя и носит «балансирующий» характер, в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственных оборотных средств.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. На протяжении 3-х лет уравнение ликвидности баланса ОАО «Магнит» не изменялась.

Определить финансовую устойчивость предприятия, то есть способность своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера с помощью системы показателей платежеспособности.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств.

Анализ показателей платежеспособности ОАО «Магнит» представлен в табл. 3.2.

Таблица 3.2

Показатели платежеспособности предприятия ОАО «Магнит»

за 2013-2015 гг.

 

№ п/п	Показатель	Порядок расчёта	Нормативное значение	Годы			Абсолютное отклонение значений,+/-
				2013	2014	2015	2014/2013	2015/2014
1.	Общий показатель платежеспособности	(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3)	≥1	0,8	1,01	1,13	0,21	0,33
2.	Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	0,2-0,5	0,05	0,06	0,41	0,01	0,36
3.	Коэффициент «критической оценки»	(А1+А2)/(П1+П2)	>0,8	1,93	1,61	2,07	-0,32	0,46
4.	Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	≥2	1,61	3,07	2,91	1,46	1,3
5.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(П4+П3-А4)/(А1+А2+А3)	>0,1	0,54	0,49	0,6	-0,05	0,11