Совершенствование оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия

Все вышеизложенное позволяет утверждать, что финансовая устойчивость - комплексное понятие, выражающее такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает ему развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Следовательно, финансовое состояние зависит от всех сторон и результатов производственно-хозяйственной, коммерческой и финансовой деятельности объединений (предприятий, учреждений), то есть от их хозяйственной активности в целом:

— от выполнения производственных планов;

— снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли;

— от состояния и размещения средств, их источников;

— роста эффективности производства (эффективности использования производственных и финансовых ресурсов);

— улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Если производственный и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Поэтому, с точки зрения управления фирмой причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным: недостаточный учет требований рынка (по предлагаемому ассортименту, по качеству товара, по цене и т.д.) и неудовлетворительное финансовое руководство предприятием, когда оно неправильно учитывает риски, делает серьезные ошибки, избыточно отягощается обязательствами. В первом случае говорят о болезни бизнеса, во втором - о болезни финансового менеджмента.

Таким образом, неудовлетворительное финансовое состояние характерно неэффективным размещение средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банками, недостаточной устойчивостью реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве. Финансовое состояние фирмы может быть напряженным, если наряду с показателями удовлетворительного состояния финансов имеются признаки его ухудшения, неблагоприятно сказывающиеся на производственной и хозяйственной деятельности.

 

2. Организационно-экономическая характеристика

ОАО «Магнит»

 

ЗАО «Тандер» (управляющая компания сети магазинов «Магнит») основана в 1994 г. как оптовый поставщик бытовой химии и косметики, а с 1997 г. приступила к освоению продовольственного сегмента рынка, став одним из пяти крупнейших дистрибьюторов в России.

В 1998 году начата работа по развитию розничного рынка:  открыт первый магазин самообслуживания. В течение года компания вышла на лидирующие позиции на юге России, после чего началось продвижение компании в другие регионы.

2000 г. – знаменательный  год в истории компании. Руководство  принимает решение о реорганизации работы розничного направления. Все магазины переводят в формат диска унтера и объединяются под брендом «Магнит».

В период с 2001 – 2010 гг. сеть показала стремительный региональный рост и заняла первое место в России по количеству магазинов – 3500 и стала второй по объему выручки в стране.

В начале 2011 года была завершена реорганизация группы компаний «Магнит», в результате которой ОАО «Магнит» стало холдинговой компанией группы обществ, занимающихся розничной торговлей через сеть магазинов «Магнит».

В апреле 2011 года компания провела  IPO, большая часть вырученных средств направлена на развитие сети магазинов «Магнит» и разработку формата гипермаркетов под тем же брендом. В апреле 2013 года в рамках вторичного размещения Компания вышла на Лондонскую Фондовую Биржу. Средства, привлеченные в результате SPO, были также направлены на развитие сети «магазинов у дома», гипермаркетов, а также на усиление собственной логистической системы.

По неаудированным данным чистая выручка ОАО «Магнит» на 31 декабря 2015 составила 236 137,90  млн. руб. Количество магазинов сети «Магнит», по состоянию на 31 декабря 2015 года, составило 4055 (4002 «магазина у дома», 51 гипермаркет и 2 магазина дрогери).

Сеть «Магнит» не использует франчайзинг, компания полностью самостоятельно управляет своими магазинами, что позволяет устанавливать и поддерживать единые стандарты качества во всей сети.

На 31 декабря 2015 года в компании действуют 64 филиала, в которых по состоянию на 31 декабря 2015 года работает более 120 тысяч сотрудников.

Благодаря использованию региональных распределительных центров ОАО «Магнит» удалось наладить эффективную систему логистики. В составе компании действуют 11 собственных распределительных центров, на которые приходится порядка 79% всего товарооборота.

Также компания располагает и собственным автопарком из 2642 машин, что позволяет снижать транспортные издержки и практически полностью исключать потери при транспортировке.

По состоянию на 31 декабря 2015 г. в ассортименте ОАО «Магнит» насчитывалось около 614 наименований товаров под собственной торговой маркой, что составляет 18,24% в ассортименте и 12,66% в общем объеме продаж.

Внедрена в компании и автоматизированная система управления товарными запасами, благодаря чему повышается их оборачиваемость.

ОАО «Магнит» является владельцем крупнейшей по числу магазинов и территории их покрытия сети в России, что позволяет осуществлять закупки на специальных условиях.

Большое внимание уделяется сотрудничеству с местными производителями и поставщиками, что позволяет оперативно решать вопросы обеспечения сетей магазинов свежими товарами местного производства.

С 2011 года компания развивает во всех городах России новый формат розничной торговли – сеть гипермаркетов «СЕМЕЙНЫЙ МАГНИТ».

Гипермаркет представляет собой объект нового для каждого города формата: современная функциональная архитектура, просторная планировка, большая и удобная парковка, продажа полного набора товарного ассортимента для всей семьи в одном месте, организация зоны общественного питания – всё это сегодня остро востребовано на рынке услуг каждого города, где работают наши гипермаркеты или идет их строительство.

В данной работе мы будем анализировать гипермаркет «Магнит», располагающийся по адресу - г. Белгород, 60 лет Октября, 10. Проведем экономическую оценку основных показателей финансово-хозяйственной деятельности гипермаркета «Семейный Магнит» от ОАО «Магнит». В табл. 2.1 приведены основные показатели финансовой деятельности ОАО «Магнит».

Таблица 2.1

Анализ основных показателей деятельности ОАО «Магнит» за 2013-2015 гг.

 

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Прирост
	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2014 г./ 2013 г.	2015 г./ 2014 г.
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб.	643357	592968	584633	-50389	-8335
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб.	532899	420025	405934	-112874	-14091
Валовая прибыль, тыс. руб.	110458	172943	178699	62485	5756
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	24932	20629	22242	-4303	1613
Рентабельность продаж, %	3,87	3,48	3,80	-0.39	0.32
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	9862	4980	1082	-4882	-3898
Налог на прибыль, тыс. руб.	1095	1183	1060	88	-123
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	4185	2825	974	-1360	-1851
Рентабельность деятельности, %	0,65	0,47	0,16	-0.18	-0.31

 

В ходе анализа данной таблицы можно сделать вывод, что выручка от реализации продукции с 2013 г. по 2014 г. уменьшилась на 50389 тыс. руб. Понижение показателя выручки от реализации было обусловлено снижением выпуска товарной продукции. В 2015 г. выручка от реализации услуг составила 584633 тыс. руб.  что на 83354 тыс. руб. меньше, чем в 2014 г. Это говорит о том, что товарный выпуск продукции из года в год уменьшался.

Себестоимость проданных товаров в динамике уменьшалась. В 2015 г. по сравнению  2014 г. себестоимость проданных товаров сократилась на 14091 тыс. руб. С 2013 г. себестоимость проданных товаров по 2014 г. составила 112874 тыс. руб.

Это свидетельствует о том, что себестоимость проданных товаров с каждым годом сокращается, что указывает на снижение затраты на производство  единицы продукции.

Прибыль от реализации в 2013 г. по 2014 г. резко снизилась на 4303 тыс. руб. Но в 2015 г. по сравнению с 2014 г. увеличилась на 1613 тыс. руб.  Увеличилась рентабельность продаж в 2015 г. на 0,36 % по сравнению с 2014 г. Это свидетельствует о том, что в 2015 году предприятие получило больше прибыли с каждого рубля реализуемой продукции, что можно рассматривать, как положительный момент в работе магазина.

Прибыль до налогообложения в отчетном году уменьшилась на 3898 тыс. руб. Чистая прибыль в 2015 г. составила 947 тыс. руб., что на 1878 тыс. руб. меньше, чем в 2014 г. Все это свидетельствует о том, что предприятие стало меньше получать дохода в 2015 году.

Рентабельность деятельности снизилась в 2015 г. до 0,16 %, из-за уменьшения чистой прибыли до 974 тыс. руб. Возникновение убытка обусловлено уменьшением основной деятельности предприятия, увеличением цен на продукты.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия очень часто по своей форме является анализом показателей, т.е. характеристик хозяйственной деятельности экономической единицы. Термин система показателей широко распространен в экономических исследованиях. Аналитик в соответствии с определенными критериями отбирает показатели, формирует из них систему, проводит ее анализ. Комплексность анализа требует использования в работе целых систем, а не отдельных показателей [3].

В представленном приложении 1 представлен анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Магнит». Расчеты проводились на основании финансовой отчетности предприятия, для расчета понадобились следующие формулы [5]:

1. Производительность труда  важнейший экономический показатель, характеризующий эффективность  затрат труда в материальном  производстве как отдельного  работника, так и коллектива предприятия  в целом:

Производ. труда= Выручка от продаж/ Численность работников     (2.1)

2. Фондоотдача это финансовый  коэффициент, характеризующий эф-фективность использования основных средств организации. Фондоотдача показывает, сколько выручки приходится на единицу стоимости основных средств:

Фондоотдача=Выручка от продаж/Основные средства      (2.2)

3. Фондоёмкость финансовый коэффициент, обратный фондоотдаче; характеризует стоимость производственных основных фондов, приходящуюся на 1 руб. продукции:

Фондоёмкость=Основные средства/Выручку от продаж      (2.3)

4. Уровень рентабельности  позволяет определить, какую прибыль  дает каждый рубль вложенный в активы:

Ур. рентаб.=Операционная прибыль/Выручку от продаж*100%     (2.4)

5. Рентабельность продаж  коэффициент рентабельности, который  показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле:

Рентабел. продаж=Чистая прибыль/Выручку от продаж*100%     (2.5)

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ – это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние предприятия может быть, устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его способность полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности и само воспроизводства. Посему, финансовая устойчивость предприятия представляет собой, прежде всего способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, которая гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.