Шпаргалка по рынку ценных бумаг

Дилер в своей  деятельности должен придерживаться следующих правил:

1. Добросовестно и честно работать со всеми клиентами без предоставления кому-либо особых условий

2. Доводить до клиентов всю известную информацию о рынке, ценах, эмитентах

3. Не допускать манипулирования ценами 
28. Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами

Управляющий –  профессиональный участник, который  осуществляет доверительное управление ценными бумагами.

Учредитель –  физическое или юридическое лицо, передающие объекты в управление.

Объекты управления – ценные бумаги и денежные средства, в том числе полученные в процессе управления.

Выгодоприобретатель – лицо, назначенное учредителем, которое получает доход.

Доверительное управление – основано на передачи объектов управления управляющему на определенный срок с целью их инвестирования в ценные бумаги и получения дохода. Все риски по договору доверительного управления несет инвестор.

Неотъемлемой  частью договора доверительного управления является инвестиционная декларация управляющего, которая содержит

1. цель:

a. сохранение дохода

b. получение дохода

c. прирост капитала

2. перечень объектов инвестирования с указанием структуры

3. срок действия

Управляющий ограничен  в своих сделках с ценными  бумагами нормативами, установленными ФС ФР:

1. Не имеет право покупать на неорганизованном рынке цб эмитентов, которые являются его клиентами

2. Не имеет право перепродавать бумаги между портфелями своих клиентов и своим собственным

3. Не имеет право работать с производными финансовыми элементами

4. Не может совершать сделки с отсрочкой платежа более 30 дней

5. Не имеет право отдавать средства клиентов третьим лицам

Клиентами управляющего являются:

1. Индивидуальные инвесторы, которые передают средства в управление, так как сами не имеют достаточной квалификации, опыта, времени. Они формируют портфели с учетом своих интересов и предпочтений

2. Институциональные – ПФ, инвестиционные фонды, страховые компании, которые в силу своей основной деятельности владеют крупными активами в денежной форме и обязаны их инвестировать с целью сохранения и прироста. Формирование портфеля должно учитывать ограничения, установленные законодательством и внутренними документами. 
29. Депозитарная деятельность на РЦБ

Депозитарная  деятельность – ответственное хранение ценных бумаг, учет прав их владельцев, в том числе учет перехода прав на ценные бумаги.

Депонент –  лицо, на имя которого открывается  счет депо

Попечитель –  лицо, которому депонент дает право  управлять своим счетом депо –  только профессиональный участник, чаще всего брокер

Счет-депо – система записей всей информации о ценных бумагах клиента, принятых на хранение в депозитарий. Счет депо имеет разделы, которые выделяется по категориям цб.

Услуги, оказываемые  депонентам:

1. Осуществляет хранение цб на счетах депо

2. Проводят записи о движении цб на основании передаточных распоряжений депонента

3. Регистрируют факты обременения цб

4. Зачисляют доходы на банковские счета, указанные депонентами

5. Передают депонентам всю информацию от эмитентов

6. Выполняют услуги:

a. Проверки на подлинность

b. Представляют интересы клиента на собраниях акционеров

c. Проводят инкассацию цб

d. Оказывают информационные и консультационные услуги

Депозитарные  операции делятся:

1. инвентарные – ведут к изменению остатков на счетах депо

2. административные – изменение в регистрах депозитария, не связанные с изменением остатка

3. информационные – выдача выписок, отчетов, справок

Виды депозитариев:

1. Расчетные – обслуживают сделки с ценными бумагами, заключенными у одного организатора торговли

2. Специализированные – осуществляют хранение цб институциональных инвесторов

3. Независимые депозитарии – для учета своих цб и цб клиентов 
30. Клиринговая деятельность

Клиринговая деятельность – деятельность по определению взаимных обязательств сторон в сделках с  цб и взаимозачету обязательств, носящих встречный характер.

Существуют на организованном рынке

Сделка с цб включает следующие этапы:

1. Заключение сделки

2. Сверка параметров – стороны подтверждают намерения и снимают разногласия

3. Определение взаимных обязательств участников клиринга

4. Взаимозачет встречных обязательств (неттинг)

5. Вычисление чистых обязательств

6. Подготовка документов для перечисления денежных средств, цб

7. Проведение расчетов

Формы клиринга:

1. Простой – при низкой активности и небольшом числе участников. Проводится по каждой сделке между продавцом и покупателем

2. Многосторонний – при высокой активности участников по группе сделок или клиринговому пулу. Клиринговая организация по итогам торговой сессии для каждого участника по каждой цб определяет объем требований и обязательств и проводит зачет

3. Централизованный – технология проведения расчетов аналогична многостороннему клирингу, но после заключения сделки организация берет на себя риски неисполнения сделок каким-либо участником клиринга

Для исполнения сделок и минимизации рисков клиринговая  организация в праве

1. Создавать резервные или страховые фонды за счет взносов участников

2. Проводить предварительное депонирование до начала торгов

3. принимает гарантии и поручительства третьих лиц 
31. Деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг

Реестр –  список владельцев цб, составленный на определенную дату с указанием кому, сколько бумаг принадлежит.

Эмитент имеет  право сам вести реестр, если число  инвесторов менее 500. Если владельцев более 500, эмитент заключает договор с независимым регистратором

Система ведения  реестра – сбор, обработка и  хранение всей информации о ценных бумагах определенного выпуска, о владельцах, о движении ценных бумаг.

Система ведение  реестра включает в себе:

1. Открытие и ведение счетов

1. эмиссионный счет

2. лицевой счет эмитента – эмитент выкупает свои цб

3. лицевой счет владельца – лицо, которому на праве собственности принадлежит цб

4. лицевые счета номинальных держателей – лицо, за которым числиться цб, но ему не принадлежат (депозитарий)

5. Лицевые счета доверительных управляющих

6. Лицевые счета залогодержателей

Для открытия лицевых  счетов зарегистрированные лица обязаны  заполнить анкету. Анкета содержит :

1. основные сведения о лице

2. регистрационные реквизиты

3. банковские реквизиты

4. оригинальную подпись

5. карточку с образцами подписи тех лиц, которые от имени этого лица будут вести операции

Проведение записей  по счетам осуществляется на основе передаточных распоряжений зарегистрированных лиц

2. Ведение журнала входящих документов

3. Ведение журнала учета записей, произведенных в реестре

4. Ведение журнала учета выданных, утраченных и погашенных сертификатов

Информация в  системе ведения реестра является конфиденциальной, раскрывается в полном объеме эмитенту, правоохранительным и судебным органом в объеме запроса, зарегистрированным лицам в разрезе их лицевого счета

Трансфер-агент  – посредник при передачи документов и информации между регистратором  и зарегистрированными лицами. Обязан иметь лицензию ПУ.

Оказывает следующие  услуги:

1. Принимает документы на совершение операций в реестре и передает их регистраторам

2. Передает зарегистрированным лицам выписки и уведомления от регистратора

3. Дает гарантию подписи 
32. Деятельность по организации торговли на РЦБ

-предоставление  услуг, способствующих заключению  сделок с цб между участниками  рынка 

Торговлю могут  осуществлять:

1. биржи – перед торговлей проводят отбор бумаг

2. фондовые отделы валютных и торговых бирж

3. организаторы внебиржевой торговли (РТС) – НАСДАК

В РФ организаторы торгов используют компьютерные технологии для организации и проведения торгов.

Фондовая биржа  в праве совмещать свою деятельность только с:

1. валютной или товарной деятельностью

2. клиринговой

3. деятельностью по распространению информации

4. издательской

5. по сдачи имущества в аренду

Может быть создана  в форме АО или некоммерческого  партнерства.

Организатора  торговли обязан зарегистрировать при  получении лицензии правила организации  торговли. Эти правила содержат:

1. Требования, предъявляемые к участникам

2. Порядок организации и проведения торгов

1. Время начало торговой акции

2. Объем лота по бумагам

3. Процедура документооборота

4. Взаимодействие с участниками

3. Процедура листинга и делистинга

Листинг – процедура  допуска цб к торгам

Делистинг –  исключение цб из торгов

4. Признаки манипулирования ценами, запрет манипулирования, штрафные санкции

5. Требования к служащим:

1. не имеют право торговать,

2. состоять в штате участников торгов,

3. получать от них вознаграждение,

4. раскрывать конфиденциальную информацию 
33. Фондовая биржа, принципы и цели биржевой торговли

Фондовая биржа  – организованный рынок, на котором  проводятся сделки купли-продажи цб по строго определенным правилам с  обязательным раскрытием информации о  ходе торгов.

Принципы:

1. обеспечение регулярности торгов

2. информационная открытость, гласность

3. принцип равноправия участников торгов

4. единство требований, предъявляемых ко всем участникам торгов

5. принцип личного доверия

6. установление жестких правил торгов

Цели:

1. Сведение покупателя и продавца путем создания специального листа, оснащенного необходимыми техническими средствами для проведения регулярных торговых операций

2. оценка качества цб эмитента и допуск к биржевой торговли высоконадежных цб

3. определение равновесной цены на основе концентрации спроса и предложения

4. обеспечение ликвидности финансовых вложений

5. обеспечение гарантий исполнения сделок и минимизации рисков

6. обеспечение информационной открытости рынка

7. создание организованного регулируемого рынка 
34. Понятие и особенности коллективных инвестиций