Отчет по практике в ОАО «Аэропорт Внуково»

В 2013г. финансовое состояние компании не улучшилось, по-прежнему, доля собственных средств недостаточно велика для покрытия своих обязательств.

Так как, проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Проведем анализ баланса ОАО «Аэропорт Внуково» и проверим ликвидность баланса при помощи коэффициентов ликвидности, полученные данные занесем в таблицу 7.

Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Аэропорт Внуково»

Коэффициент	Формула расчета	2011г.	2012г.	2013г.
Коэффициент текущей ликвидности	КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).	2,8	2,2	0,7
Коэффициент быстрой ликвидности	КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2).	2,3	1,6	0,6
Коэффициент абсолютной ликвидности	КАЛ = А1 / (П1 + П2).	0,5	0,2	0,05
Общий показатель ликвидности баланса предприятия	КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)	1,4	0,34	0,18

 

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

В рассматриваемой компании коэффициент текущей ликвидности в течение двух лет был нормальным 2,8 и 2,2 в 2011 и 2012 гг. соответственно, но  в 2013г. коэффициент резко снизился до 0,7, что говорит о снижении платежеспособности данного предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

В период с 2011 по 2012гг. данный показатель был выше нормы, что говорит об излишних наиболее ликвидных активах, которые не использовались. В 2013г. данный коэффициент достиг нормы, предприятие в состоянии отвечать по своим краткосрочным обязательствам за счет своих активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. В 2012г. данный показатель достиг критической отметки, а уже в 2013г. опустился ниже нормы.

Общий показатель ликвидности баланса предприятия должен в идеальном варианте равняться единице, в 2011г. дынный показатель был выше единицы, но затем ситуация резко ухудшилась и значение коэффициента стало значительно ниже нормы.

4. Анализ финансовых коэффициентов ОАО «Аэропорт Внуково».

Финансовые коэффициенты - это относительные показатели, позволяющие с разных точек зрения проанализировать финансовое состояние предприятия. Это простой инструмент, позволяющий сосредоточить внимание на самых важных областях деятельности предприятия и сопоставить результаты деятельности различных предприятий.

Рассмотрим следующие показатели: доля активной части основных средств, коэффициент обновления, коэффициент собственности, коэффициент заемного капитала, коэффициент  финансовой  зависимости, коэффициент  покрытия  процента, Все расчеты произведем в таблице 8, данные для расчета будем брать из Таблицы 1 и  Приложения 1, Приложение 2.

Таблица 8 - Анализ основных финансовых коэффициентов ОАО «Аэропорт Внуково»

Коэффициент	Формула	2012г.	2013г.
Доля активной части основных средств	стоимость активной части основных средств / стоимость основных средств	0,57	0,55
Коэффициент изношенности	Износ основных средств/первоначальная стоимость основных средств	0,18	0,23
Коэффициент обновления	Первоначальная стоимость поступивших за период основных средств / первоначальная стоимость основных средств на конец периода	0,005	0,054
Коэффициент выбытия	Первоначальная стоимость выбывших за период основных средств / первоначальная стоимость основных средств на начало периода	0,001	0,003
Коэффициент собственности	Собственный капитал/итог баланса	0,72	0,68
Коэффициент заемного капитала	Заемный капитал/итог баланса	0,28	0,32
Коэффициент  финансовой  зависимости	Собственный капитал/заемный капитал	2,54	2,12
Коэффициент  покрытия  процента	EBIT/C	-18,85	-2,03

 

 

EBIT2013 = Выручка - Себестоимость - Коммерческие и управленческие расходы = 4367684-4962273-417774= -1012363

EBIT2012 = Выручка - Себестоимость - Коммерческие и управленческие расходы = 3185188-4275866-528520= -7989574(Данные для расчета взяты из Приложения 2.)

Доля активной части основных средств в 2013г. незначительно снизилась. Снижение этого показателя обычно расценивается как неблагоприятная тенденция, но в данном случае снижение произошло всего на 2%, что не является угрозой благоприятного развития компании.

Коэффициент обновления в 2013г. возрос на 50% по сравнению с 2012г., но в тоже время коэффициент выбытия основных средств за тот же период возрос незначительно. Это означает, что оборудование, имеющееся у предприятия, не изношено, но его не хватает для развития предприятия.

Коэффициент собственности показывает долю собственного капитала в структуре капитала предприятия. Данный показатель является одним из основных для кредиторов. Нормальным считается значение на уровне не ниже 60%. Показатель снизился с 72% до 68%, но, тем не менее, предприятие имеет высокую долю собственных средств.

Коэффициент заемного капитала отражает долю заемного капитала в источниках финансирования. Так как этот коэффициент является обратным к коэффициенту собственности, следовательно, он возрос на 4%.

 Коэффициент  финансовой зависимости характеризует  зависимость фирмы от внешних  займов. Данный показатель очень  высок, что говорит о зависимости  предприятия от внешних кредитов, в 2013г. ОАО «Аэропорт Внуково»  увеличило долю собственных средств, что снизило данный показатель  на 32%.

Коэффициент покрытия процента имеет отрицательное значение, что говорит о неспособности предприятия уплачивать проценты.

5. Анализ рентабельности.

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает не только степень эффективности применения материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и использование природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несет в себе каждая полученная денежная единица.

Рентабельность – это результирующий показатель эффективности деятельности любого предприятия, в общем виде коэффициенты рентабельности рассчитываются по формуле:

R = Прибыль (чистая, балансовая) / производственный  показатель.

Рассчитаем основные показатели рентабельности в таблице 9.

Таблица 9 - Показатели рентабельности ОАО «Аэропорт Внуково»

Коэффициент	Формула	2012г.	2013г.
Коэффициент общей рентабельности	прибыль (убыток) до налогообложения / выручка х 100%	65,06	49,16
Коэффициент рентабельности продаж	прибыль (убыток) от продаж / выручка (нетто) от продаж х 100%	0,51	0,23
Коэффициент рентабельности активов	чистая прибыль (убыток) / капитал х 100%	0,03	0,01
Коэффициент рентабельности прямых затрат	балансовая прибыль (убыток) / себестоимость х 100%	0,26	0,12

Коэффициент общей рентабельности – это обобщающий показатель экономической эффективности предприятия. Экономическая эффективность снизилась за период почти на 16%. А именно: рентабельность продаж упала на 28%. Рентабельность активов в 2012г. имела очень низкое значение 0,03, а в 2013г. она снизилась еще на 0,2%, это говорит о неправильности распределения вложения своих средств, предприятию следует пересмотреть направление своей деятельности. Коэффициент рентабельности прямых затрат так же значительности снизился (на 14%), это сказывается на получении прибыли, так как этот показатель характеризует эффективность затрат, т.е.  какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных затрат.

ОАО «Аэропорт Внуково», следует проанализировать свою деятельность и выявить причины снижения рентабельности. Рассмотреть альтернативные варианты вложения средств, для повышения своих показателей и окупаемости вложенных средств.

6. Анализ деловой активности ОАО «Аэропорт Внуково».

Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов оборачиваемости.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться: скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие; периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Коэффициенты оборачиваемости можно объединить в следующие группы:

• Коэффициенты оборачиваемости активов;

• Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности;

• Коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности;

• Коэффициенты оборачиваемости запасов.

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота – в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Рассчитаем наиболее распространенные коэффициенты оборачиваемости (деловой активности) в таблице 10.

Таблица 10 - Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности) ОАО «Аэропорт Внуково»

Показатель		Формула	2012г.	2013г.
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала		Выручка / Среднегодовая величина активов	0,07	0,09
Коэффициент оборачиваемости текущих активов (оборачиваемость оборотных активов)		Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов	0,92	1,76
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		Выручка / Средняя величина собственного капитала	0,10	0,14
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		Выручка / Среднегодовая величина дебиторской задолженности	1,37	2,61
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		Выручка / Среднегодовая величина кредиторской задолженности	2,46	3,30
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (запасов и затрат)		Себестоимость / Среднегодовая стоимость запасов	10,85	11,70
Оборачиваемость денежных средств		Выручка / Средняя сумма денежных средств	33,55	16,09
Фондоотдача		Выручка / Среднегодовая стоимость основных средств	0,08	0,11
Длительность оборота (в днях)
Период оборота совокупного капитала	Длительность отчетного периода  / Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала		5142,8	4000
Период оборота оборотных активов	Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		391,3	204,5
Период оборота собственного капитала	Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		3600	2571,4
Период оборота дебиторской задолженности	Длительность отчетного периода / Кодз		262,8	137,9
Период оборота кредиторской задолженности	Длительность отчетного периода / Кокз		146,3	109,1
Период оборота материальных запасов	Длительность отчетного периода/ Коэффициент оборачиваемости МЗ		33,2	30,8