Отчет по практике в ИП Долгакова «Белая Русь»

 

Таким образом, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Коэффициенты ликвидности отражают кассовую позицию организации и определяют ее способность управлять оборотными средствами, то есть в нужный момент быстро обращать активы в наличность с целью погашения краткосрочных (текущих) обязательств.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели:

 

1. коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) – показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него денежными средствами на определенную дату:

Кал = (ДС + КФВ) / КО,  (1)

где ДС – сумма денежных средств предприятия на определенную дату;

       КФВ – сумма  краткосрочных финансовых вложений предприятия на опредленную дату;

КО – сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств предприятия на определенную дату.

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности по формуле 1 на начало года   Кал =0,24; на конец года  Кал =4,15.

2. коэффициент срочной ликвидности (Ксл) - показывает, в какой степени все краткосрочные (текущие) финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов:

Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО,  (2)

где ДЗ – сумма дебиторской задолженности всех видов.

Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности по формуле 2 на начало года  Ксл =25,69, на конец года  Ксл =7,23.

3. коэффициент текущей ликвидности (Ктл) -  показывает, в какой степени вся задолженность по краткосрочным финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счет его текущих (обортных) активов:

Ктл = ОА / КО,  (3)

где ОА – сумма всех оборотных активов предприятия.

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности по формуле 3 на начало года Ктл = 27,79; на конец года Ктл = 7,95. Полученные коэффициенты сведены в таблицу 3.

Таблица 3

 

Динамика показателей ликвидности за 2004 год

 

Наименование показателя	Норматив	На начало 2004 г.	На конец 2004 г.	Изменение, (+, -)
Коэффициент текущей ликвидности, руб./руб.	более 1	27,79	7,95	-19,84
Коэффициент критической ликвидности, руб./руб.	0,7-0,8	25,69	7,23	-18,46
Коэффициент абсолютной ликвидности, руб./руб.	0,2-0,3	0,24	4,15	+3,91

 

Таким образом, за отчетный период коэффициент текущей ликвидности составил на начало года – 27,79, на конец года – 7,95 при оптимальном соотношении 2:1. Следовательно, это означает, предприятие в состоянии погасить задолженность по краткосрочным финансовым обязательствам за счет его текущих активов.

Коэффициент критической ликвидности на начало года составил 25,69, на конец – 7,23. Это значительно выше нормативного значения 0,7-0,8. Отсюда следует, что большую часть ликвидных средств предприятия составляет дебиторская задолженность, которую трудно своевременно взыскать, таким образом возможность удовлетворения краткосрочных финансовых обязательств за счет ликвидных активов будет зависеть от своевременности погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года не отклоняется от нормы, но к концу года увеличился на 3,91 (с 0,24 до 4,15). Чем выше значение данного показателя, тем больше гарантии погашения долгов. Однако при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

 

Анализ финансовой устойчивости

Уровень текущей платежеспособности  и финансовой устойчивости зависит от степени обеспеченности запасов источниками формирования имущества. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости приведен в таблице 4.

Таблица 4

 

Анализ финансовой устойчивости за 2004 год (абсолютные показатели)

 

Показатели	На начало года, руб.	На конец года, руб.
Источники собственных средств	884545	346342
Внеоборотные активы	165947003	2517978
Собственные средства	-165062458	-2171636
Долгосрочные кредиты и займы	163360856	28590591
Собственные оборотные средства из долгосрочные заемных источников (п,3+п.4)	-1701602	26418955
Краткосрочные кредиты и займы	28334527	986249
Общая величина основных источников средств   для формирования запасов  и затрат (п.5+п.6)	26632925	27405204
Запасы и затраты	2411632	2069854
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.8), (±Ес)	-162650826	-101782
Излишек (+), недостаток (-)собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (п.5-п.8), (±Ет)	-4113234	+24349101
Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств для формирования запасов и затрат (п.7-п.8), (±Ео)	+24221293	+25335350
Трехкомпонентный показатель	S={0,0,1}	S={0,1,1}

 

Данные таблицы 5 показывают что, к концу отчетного периода снизилась величина источников собственных средств на 538203руб. (с 884545 руб. до 346342 руб.). Также снизилась величина внеобортных активов на 163429025 руб. (с 165947003 руб. до 2517978 руб.).

Значительно увеличилась сумма наличных собственных оборотных средств из долгосрочных заемных источников на 28120557 руб. (с -1701602 руб. до 26418955 руб.) за счет:

• уменьшения дефицита наличных собственных оборотных средств на 162890822 руб. (с -165062458 руб. до -2171636 руб.);
• одновременного снижения долгосрочных кредитов и займов на 134770265 руб. (с 163360856 руб. до 28590591 руб.).

Увеличилась общая величина основных источников для формирования запасов и затрат на 772279 руб. (с 26632925 руб. до 27405204 руб.). Столь незначительное увеличение произошло в результате снижения величины краткосрочных кредитов и займов на 27348278 руб. (с 28334527 руб. до 986249 руб.). Снизилась общая величина запасов и затрат на 341778 руб. (с 2411632 руб. до 2069854 руб.), что может отрицательно сказываться на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия.

 

Вследствие произошедших изменений показатели финансовой устойчивости предприятия можно охарактеризовать следующим образом:

1. на начало и на конец года предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат в размере  162650826 руб. и 101782 руб. соответственно;
2. на конец года увеличилась величина собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат на 28462335 руб. (с - 4113234 руб. до 24349101 руб.);
3. отмечается излишек общей величины источников средств для формирования запасов и затрат: на начало года +24221293 руб., на конец года +25335350 руб.

Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости S (0;1;1) характеризует нормальное устойчивое финансовое положение предприятия.

 

Относительные показатели финансовой устойчивости

 

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру использования капитала с позиций его платежеспособности финансовой стабильности развития.

Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность организации погасить долгосрочные обязательства. Используя данные «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о прибылях и убытках» рассчитаем показатели финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии (Кавт) – удельный вес собственного капитала в общей валюте:

Кавт = СК / А,    (4)

где СК – собственный капитал;

       А – сумма  активов.

По формуле 4 на начало года: Кавт = 346342 / 29923182 = 0,012; на конец года: Кавт = 884545 / 19257992893938 = 0,005;

2. Коэффициент заемного капитала (Кзк) – отражает долю заемных средств в источниках финансирования:

Кзк = 1 / Кавт     (5)

По формуле 5 на начало года: Кзк= 1 / 0,012 = 83,33; на конец года: Кзк = 1 / 0,005 = 200;

3. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) :

Кфз = ЗС / СК,    (6)

где ЗС – заемные средства.

По формуле 6 на начало года: Кфз = 986249 + 28590591 / 29923182 = 85,40;

на конец года: Кфз = 163360856 + 28334527 / 346342 = 216,72.

4. Коэффициент долгосрочной финансовой зависимости (Кдфн):

Кдфн = СК + ДЗС / А,    (7)

где ДЗС – долгосрочные заемные средства.

По формуле 7 на начало года: Кдфн = 346342 + 28590591 / 29923182 = 0,97;

на конец года: Кавт = 884545 + 28334527 / 192579928 = 0,15.

5. Коэффициент покрытия процентов (Кпп):

Кпп = П / Пу,    (8)

где П – прибыль от обычной деятельности;

      Пу - проценты к уплате.

По формуле 8 на начало года: Кпп = 2349512 / 6909620= 0,34;

на конец года: Кпп = 800760 / 48105 = 16,05.

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коб.об.с):

Коб.об.с = СОС / ОА,    (9)

где СОС – собственные оборотные средства.

По формуле 9 на начало года: Коб.об.с = (346342 – 2517978) / 27405204 = -0,08; на конец года: Коб.об.с = (884545 – 165947003) / 26632925 = -6,20.

 

7. Коэффициент маневренности (Км):

Км = СОС /СК    (10)

По формуле 10 на начало года: Км = (346342 – 2517978) / 346342 = -6,28;

на конец года: Км = (884545 – 165947003) / 884545 = - 186,61.

 

Таблица 5

 

Относительные показатели финансовой устойчивости за 2004 год

 

Показатели	Норматив	На начало года	На конец года	Отклонение, (+/-)
				за периоды	от норматива
					На начало года	На конец года
Коэффициент автономии	Не менее 0,5	0,01	0,01	-0,01	-0,49	-0,49
Коэффициент заемного капитала	Не более 0,5	0,98	0,99	+0,01	+0,48	+0,49
Коэффициент финансовой зависимости	Не более 0,7	85,40	216,72	+131,32	+84,7	+216,02
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	-	0,97	0,15	-0,82	-	-
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Более 0,1	-0,08	-6,20	-6,12	-0,18	-6,21
Коэффициент маневренности	от 0,2 до 0,5	-6,28	-186,61	+180,33	-6,78	-186,66
Коэффициент покрытия процентов	>1	16,05	0,34	-15,71	Не отклоняется	-0,66

 

Данные таблица 5 показывают, что коэффициент автономии на начало и конец года ниже нормативного значения на 0,49. Таким образом, используемые предприятием активы менее чем наполовину сформированы за счет собственного капитала. Это отрицательно влияет на уровень финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия показывает, что значительную долю в капитале предприятия составляют заемные средства. Таким образом, организация в значительной степени зависит от внешних источников финансирования и может оказаться неспособным погасить кредиторскую задолженность за счет активов, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. Так как коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормы на начало года на 0,18, на конец года на 6,21, то, следовательно, на конец года предприятие испытывает значительный недостаток собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости и полученная прибыль на конец года не полностью обеспечивает выплату процентов.

 

2.3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

 

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям хозяйственной деятельности.

Из таблицы 6 видно, что за исследуемый период увеличилась общая сумма выручки на 16353098 руб. (с 9643479 руб. до 25996577 руб.) или на 169,58%. Также возросла прибыль от продажи на 1548752 руб. (с 800760 руб. до 2349512 руб.) или на 193,41%. В 2004 году возросла величина процентов к получению и составила 6290019 руб. (с 0 до 6290019 руб.) при одновременном увеличении величины процентов к уплате на 6851515 руб. (с 48105 руб. до 6909620 руб.).

Увеличилась величина прочих операционных расходов на 187357 руб. (с 0 до 187357 руб.) и вне реализационных расходов на 474652 руб. (с 263569 руб. до 738221 руб.) или на 180,09%. Увеличилась величина прибыли до налогообложения на 315246 руб. (с 489086 руб. до 804332 руб.) или на 64,46%. В результате произошло увеличение величины чистой прибыли на 248131 руб. (с 353916 руб. до 602050 руб.) или на 70,11%.

Таблица 6

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Показатель	2004, руб.	2005, руб.	Изменения, +, -, руб.	Темп роста, %
Доходы и расходы по оборотным активам.
Выручка	9643479	25996577	+16353098	269,58
Себестоимость проданных услуг, работ, товаров, продукции	8842719	23647065	+14804346	267,42
Прибыль (убыток) от продаж	800760	2349512	+1548752	293,41
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	-	6290019	+6290019	100
Проценты к уплате	48105	6909620	+6851515	14363,62
Прочие операционные расходы	-	187357	+187357	100
Внереализационные расходы	263569	738221	+474652	280,09
Прибыль (убыток) до налогообложения	489086	804332	+315246	164,46
Текущий налог на прибыль	135170	202282	+67112	149,65
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	353916	602050	+248134	170,11