Особенности управления кредиторской задолженностью

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Марта 2011 в 15:31, контрольная работа

Описание работы

Цель исследования – провести анализ особенностей управления кредиторской задолженностью.

Задачи исследования:

1.Рассмотреть понятие кредиторской задолженности.
2.Проанализировать состав кредиторской задолженностью.
3.Определить особенности процесса управления кредиторской задолженностью.
4.Изучить управление внутренней кредиторской задолженности.

Содержание работы

Введение…………………………………………………………………………3

Глава 1. Теоретические основы кредиторской задолженности………………5

1.1. Понятие кредиторской задолженности……………………………………5

1.2. Состав кредиторской задолженности……………………………………...7

Глава 2. Особенности управления кредиторской задолженностью………….10

2.1. Процесс управления кредиторской задолженностью…………………….10

2.2. Управление внутренней кредиторской задолженностью…………...……11

Заключение……………………………………………………………………….17

Список использованной литературы……………………………...……………19

Файлы: 1 файл

Контрольная.doc

— 90.00 Кб (Скачать файл)
  • оценивать эффективность кредитной политики контрагентов, определять стоимость кредиторской задолженности с учетом скидок, бонусов, отсрочек, кредитных лимитов и обязательств;
  • принимать решения о целесообразности работы с контрагентами как на оперативном, так и на стратегическом уровнях;
  • повышать рентабельность кредиторской задолженности и предприятия в целом;
  • согласовывать управление кредиторской и дебиторской задолженностью, что позволит повысить финансовую устойчивость предприятия;
  • оперативно выявлять зоны и устранять причины неэффективного управления кредиторской задолженностью;
  • мотивировать сотрудников на решение задач управления кредиторской задолженностью8.

     Политика  управления кредиторской задолженностью предприятия заключается в обеспечении своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав. Выделим следующие этапы анализа кредиторской задолженности:

     1. определение структуры общей  кредиторской задолженности предприятия  на конец каждого отчетного  периода, анализ динамики рассчитанных показателей за ряд лет;

     2. определение величины просроченной  кредиторской задолженности в  общей ее структуре;

     3. обеспечение контроля за своевременностью  начисления и выплаты средств  в разрезе отдельных видов  кредиторской задолженности;

     4. сравнение величин дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, а также анализ динамики их изменений за ряд отчетных периодов.

     2.2Управление внутренней кредиторской задолженностью

 

     Внутренняя  кредиторская задолженность (или внутренние счета начисления средств) характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых им за счет внутренних источников. Начисления средств по различным видам этих счетов производятся предприятием ежедневно (по мере осуществления текущих хозяйственных операций), а погашение обязательств по этой внутренней задолженности — в определенные (установленные) сроки в диапазоне до одного месяца. Так как с момента начисления средства, входящие в состав внутренней кредиторской задолженности, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются им до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала9.

     Как форма заемного капитала, используемого  предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности, внутренняя кредиторская задолженность характеризуется следующими основными особенностями:

     1. Внутренняя кредиторская задолженность  является для предприятия бесплатным  источником используемых заемных  средств. Как бесплатный источник  формирования капитала она обеспечивает снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала предприятия. Чем выше в общей сумме используемого предприятием капитала доля внутренней кредиторской задолженности, тем соответственно ниже (при прочих равных условиях) будет показатель средневзвешенной стоимости его капитала.

     2. Размер внутренней кредиторской  задолженности, выраженный в днях  ее оборота, оказывает влияние  на продолжительность финансового  цикла предприятия. Он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер внутренней кредиторской задолженности, тем меньший объем средств (при прочих равных условиях) предприятию необходимо привлекать для финансирования своей текущей хозяйственной деятельности.

     3.Сумма формируемой предприятием внутренней кредиторской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь - от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе его внутренней кредиторской задолженности, а соответственно увеличивается общая ее сумма, и наоборот. Поэтому при неизменном коэффициенте финансового левериджа развитие операционной деятельности предприятия не увеличивает его относительную потребность в кредите за счет роста заемного капитала, формируемого из внутренних источников.

     4. Прогнозируемый размер внутренней  кредиторской задолженности по  большинству видов носит лишь оценочный характер. Это связано с тем, что размеры многих начислений, входящих в состав внутренней кредиторской задолженности, не поддаются точному количественному расчету в связи с неопределенностью многих параметров предстоящей хозяйственной деятельности предприятия.

     5. Размер внутренней кредиторской  задолженности по отдельным ее  видам и по предприятию в  целом зависит от периодичности  выплат (погашения обязательств) начисленных средств. Периодичность этих выплат регулируется государственными нормативно-правовыми актами, условиями контрактов с хозяйственными партнерами и лишь незначительная их часть - внутренними нормативами предприятия. Эта высокая степень зависимости периодичности выплат (а соответственно и размеров начислений) по отдельным счетам, входящим в состав внутренней кредиторской задолженности, от внешних факторов определяет низкий уровень регулируемости этого источника заемных средств в процессе финансового менеджмента.

     Перечисленные особенности внутренней кредиторской задолженности необходимо учитывать в процессе управления ею.

     Управление  внутренней кредиторской задолженностью носит дифференцированный характер, определяемый ее видами. Основными видами внутренней кредиторской задолженности, являющимися объектами управления на предприятии, являются основной целью управления внутренней кредиторской задолженностью предприятия является обеспечение своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав.

     На  первый взгляд, обеспечение своевременности  выплат начисленных средств противоречит финансовым интересам предприятия: задержка в выплате этих средств приводит к росту размера внутренней кредиторской задолженности, а следовательно снижает потребность в кредите и средневзвешенную стоимость капитала. Однако с позиций общеэкономических интересов развития предприятия такая задержка выплат несет гораздо больший объем негативных последствий.

     Так, задержка выплаты заработной платы  персоналу снижает уровень материальной заинтерисованности и производительности труда работников, приводит к росту текучести кадров (причем в первую очередь увольняются, как правило, наиболее квалифицированные работники). Задержка выплаты налогов и налоговых платежей вызывает рост штрафных санкций, ухудшает деловой имидж предприятия, снижает его кредитный рейтинг. Задержка выплат взносов по страхованию имущества или личному страхованию может вызвать в виде ответной реакции соответствующую задержку выплат предприятию сумм страховых возмещений.

     Поэтому с позиций стратегического развития своевременная выплата средств, начисленных в составе внутренней кредиторской задолженности, приносит предприятию больше экономических преимуществ, чем сознательная задержка этих выплат.

     С учетом рассмотренной цели управление внутренней кредиторской задолженностью предприятия строится по следующим основным этапам:

     Анализ  внутренней кредиторской задолженности  предприятия в предшествующем периоде. Основной целью анализа является выявление потенциала формирования заемных финансовых средств предприятия за счет этого источника.

     На  первом этапе анализа исследуется динамика общей суммы внутренней кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде, изменение ее удельного веса в общем объеме привлекаемого заемного капитала.

     На  втором этапе анализа рассматривается  оборачиваемость внутренней кредиторской задолженности предприятия, выявляется ее роль в формировании его финансового цикла.

     На  третьем этапе анализа изучается  состав внутренней кредиторской задолженности  по отдельным ее видам (счетам начислений средств); выявляется динамика удельного веса отдельных ее видов в общей сумме внутренней кредиторской задолженности; проверяется своевременность начисления и выплат средств по отдельным счетам.

     На  четвертом этапе анализа изучается  зависимость изменения отдельных видов внутренней кредиторской задолженности от изменения объема реализации продукции; по каждому виду этой задолженности рассчитывается коэффициент ее эластичности от объема реализации продукции.

     Результаты  анализа используются в процессе прогнозирования суммы внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде.

     Определение состава внутренней кредиторской задолженности  предприятия в предстоящем периоде. В процессе этого этапа устанавливается перечень конкретных видов внутренней кредиторской задолженности предприятия с учетом новых видов хозяйственных операций (на пример, личного страхования персонала), новых видов деятельности, новых внутренних (дочерних) структур предприятия, новых видов обязательных платежей и т.п.

     Установление  периодичности выплат по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности. На этом этапе по каждому виду внутренней кредиторской задолженности устанавливается средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их выплат. В этих целях рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет и внебюджетные фонды, периодичность выплат страховых взносов в соответствии с заключенными договорами страхования, сроки выплаты заработной платы в соответствии с заключенными коллективным трудовым договором и индивидуальными трудовыми кон трактами и т.п.

     Прогнозирование средней суммы начисляемых платежей по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности. Такое прогнозирование осуществляется двумя основными методами:

     а) методом прямого расчета. Этот метод используется в тех случаях, когда по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности заранее известны строки и суммы выплат.

     б) статистическим методом на основе коэффициентов  эластичности. Этот метод используется в тех случаях, когда сумма выплат по конкретному виду внутренней кредиторской задолженности заранее четко не определена.

     Оценка  эффекта прироста внутренней кредиторской задолженности предприятия в  предстоящем периоде. Этот эффект заключается  в сокращении потребности предприятия в привлечении кредита и расходов, связанных с его обслуживанием.

 

      Заключение

 

     Управление  кредиторской задолженностью предполагает применение организацией наиболее подходящих и выгодных форм и сроков расчетов с контрагентами, и в самых  общих чертах сводится к сохранению финансовой стабильности фирмы при снижении дефицита оборотных средств.

     Эффективное управление долгами компании во многом определяется избирательным подходом к контрагентам и гибкой системой расчетов с ними.

     Первым  важнейшим шагом на пути оптимизации расходов станет определение оптимальной структуры оплаты товаров и услуг для каждого конкретного случая, включающее в себя:

  • составление бюджета и схемы кредиторской задолженности;
  • оценку финансовых возможностей, вероятных рисков и степени доверия в отношениях с кредиторами

     Эти показатели должны соответствовать  их рамочному уровню, иначе (в случае выявления несоответствий или отклонений) проводится тщательный анализ причин их спровоцировавших. На заключительном этапе процесса оптимизации кредиторской задолженности, в зависимости от полученных результатов, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долга в соответствие с оптимальными для него параметрами.

     На  практике, для того, чтобы возникающие  в процессе хозяйственной деятельности кредитные обязательства не угрожали финансовому благополучию компании и уровню ее прибыльности, руководство организации или предприятия (в том числе юристы и бухгалтеры) заранее вырабатывает подробную стратегию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала. В этом случае первый и основополагающий вопрос состоит в том, стоит ли вести бизнес за счет собственных средств или привлечь средства других компаний или банка?

     К сожалению, проблемы управления дебиторской  и кредиторской задолженностями являются весьма актуальными для большинства российских предприятий, однако на сегодняшний день ввиду недостатка финансовых ресурсов, а также подготовленных кадров на многих предприятиях, их решению не уделяется должного внимания.

Информация о работе Особенности управления кредиторской задолженностью