Особенности учета инвестиций в ценные бумаг

     Статья 143 Гражданского Кодекса РФ устанавливает  следующие виды ценных бумаг:

• государственная облигация;
• облигация;
• вексель;
• чек;
• депозитный и сберегательный сертификаты;
• банковская сберегательная книжка на предъявителя;
• коносамент;
• акция;
• приватизационные ценные бумаги.

     Гражданский кодекс Российской Федерации закрепляет классификацию ценных бумаг, имеющую  юридическое значение, что особенно важно для бухгалтерского учета.

     Ценные  бумаги в зависимости от субъектов  прав, удостоверенных ими, подразделяются на именные, на предъявителя и ордерные. [25]

     В ценной бумаге на предъявителя все  удостоверенные этой ценной бумагой права принадлежат ее фактическому владельцу, т.е. тому лицу, которое может предъявить данную ценную бумагу к исполнению обязанному лицу. Передача прав по предъявительской ценной бумаге производится путем передачи самой ценной бумаги.

     В именной ценной бумаге все удостоверенные ею права принадлежат исключительно названному в этой ценной бумаге лицу. Никому, кроме этого лица, исполнение по именной ценной бумаге не может быть произведено. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требования (цессии).

     В ордерной ценной бумаге указывается  лицо, которое может осуществить  удостоверенные данной ценной бумагой права самостоятельно или назначить своим распоряжением (ордером, приказом) другое управомоченное лицо. При этом новый владелец также имеет право передать эту ценную бумагу. Переход прав, удостоверенных ордерной ценной бумагой, осуществляется с помощью передаточной надписи - индоссамента.

     Если  индоссамент не содержит указания лица, в пользу которого он сделан, или состоит из одной подписи, то такой индоссамент называется бланковым. Существует также ордерный индоссамент (с указанием лица, которому или по приказу которого должно быть произведено исполнение) и препоручительный (дающий индоссату как представителю владельца-индоссанта только поручение осуществить указанное право в интересах владельца).

     В отличие от именных ценных бумаг  индоссант, т.е. лицо, осуществившее  передачу ценной бумаги, отвечает перед  индоссатом, т.е. лицом, которому передана ценная бумага, не только за действительность удостоверенного ценной бумагой права, но и за его осуществление.

     В статье 142 Гражданского Кодекса  РФ говорится, что удостоверение прав по ценной бумаге осуществляется в документарной форме и путем закрепления этих прав в специальном реестре (на машинных носителях).

     Документарная форма - форма ценных бумаг, при которой  владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги.

     Бездокументарная  форма - форма ценных бумаг, при которой  владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг (при ведении реестра с помощью ЭВМ).

     В зависимости от формы предоставления капитала и способа выплаты дохода ценные бумаги можно разделить на долговые, долевые и производные. Долговые ценные бумаги обычно имеют фиксированную процентную ставку и являются обязательством выплатить капитальную сумму долга на определенную дату в будущем (облигации коммерческих организаций, векселя, государственные и муниципальные ценные буиаги). Долевые ценные бумаги (акции) представляют непосредственную долю держателя в реальной собственности и обеспечивают получение дивиденда неограниченное время (акции). Производные ценные бумаги представляют собой особый вид финансовых вложений, к которым относятся, прежде всего опционы.

       Все ценные бумаги, хранящиеся  в организации, должны быть  описаны в Книге учета ценных  бумаг. Книга учета ценных бумаг  должна иметь следующие обязательные реквизиты: наименование эмитента, номинальная цена ценной бумаги, покупная стоимость, номер, серия; общее количество, дата покупки, дата продажи. Книга учета ценных бумаг должна быть сброшюрована, скреплена печатью организации и подписями руководителя и главного бухгалтера, страницы пронумерованы.

     Акцией  признается эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. [3]

     До  апреля 1996 года законодательство предусматривало только именные акции, ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг» разрешил выпуск акций на предъявителя в определённом отношении к величине оплаченного уставного капитала эмитента в соответствии с нормативом, установленным Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. Данное положение противоречит статье 25 Закона РФ «Об акционерных обществах», где прямо сказано, что все акции акционерных обществ являются именными.

     Именные акции содержат имя собственника, фиксируется в реестре акционерного общества, которое в этом случае знает, кто, в каком количестве и какими акциями владеет. Акции, выпускаемые на предъявителя, не содержат имени собственника, что не создаёт условий тесного связи общества с акционером, так как общество не имеет информации о своих акционерах.

     В зависимости от объёма предоставляемых  владельцам акций прав акции подразделяются на простые и привилегированные, при этом номинальная стоимость размещённых привилегированных акций не должна превышать 25 % от уставного капитала акционерного общества. Права, предоставляемые владельцам каждого типа привилегированных акций, определяются в уставе акционерного общества, там же должен быть определён и размер дивиденда по каждому типу привилегированных акций. Привилегия владельцев привилегированных акций заключается в том, что дивиденд по ним определен заранее и акционерное общество в первую очередь по сравнению с простыми акциями должно выплачивать по ним дивиденды и имущество при реорганизации АО. В обмен на это владельцы привилегированных акций не имеют права голоса на общем собрании акционеров, если иное не установлено Законом РФ «Об акционерных обществах» или уставом акционерного общества.

     Среди привилегированных акций выделяются кумулятивные акции. Невыплаченный или не полностью выплаченный дивиденд, размер которого определён в уставе, по акциям данного типа накапливается и выплачивается впоследствии.

     Облигацией является ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную (нарицательную) стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска). Однако в отличие от акций облигации не дают их владельцам право на участие в управлении деятельностью эмитента. [5]

     Облигацию могут выпускаться именными и  на предъявителя, процентными и беспроцентными, свободно обращающимися или с ограниченным кругом обращения.

     Номинальная стоимость всех выпущенных обществом  облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для цели выпуска облигаций. Доходом по облигации является процент или дисконт. Дисконт представляет собой положительную разницу между ценой погашения (номинальной стоимостью) и ценой размещения (приобретения) облигации.

     Вексель - это ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство векселедателя уплатить по наступлению срока определённую сумму векселедержателю (владельцу векселя). [5]

     Существует  два вида векселей: простой и переводной (тратта). В простом векселе участвуют две стороны: векселедатель и векселедержатель. Такой вексель выписывает должник (к примеру, покупатель), в нём фиксируется безусловное обязательство векселедателя уплатить указанную сумму предъявителю векселя или лицу, обозначенному в векселе, через определённое время.

     Переводной  вексель выписывается кредитором, то есть поставщиком (трассантом). Он содержит приказ векселедателя плательщику (трассанту) уплатить определённую сумму предъявителю векселя или лицу, указанному в векселе, или тому, кого он укажет по истечению срока векселя (ремитенту). Переводной вексель должен быть акцептован плательщиком (трассатом) и только в этом случае он приобретает юридическую силу.

     Вексель начал широко применяться в народном хозяйстве после выхода в свет 9 сентября 1991 года письма № 14-3/30 ЦБ РФ «О банковских операциях с векселями»,  которое регламентировало учет векселей, порядок выдачи ссуд под обеспечение векселями, принятие векселей на инкассо и другие вопросы вексельного обращения. Именно выпуск банками своих векселей и запустил после многолетнего перерыва вексель в широкое обращение.

     Доля  векселей предприятий в современных  условиях весьма невелика, но по мере нормализации экономической ситуации она будет  возрастать. В соответствии с постановлением Правительства РФ № 1094 «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения» от 26 октября 1994 года предприятиям рекомендуется оформлять свои задолженности векселями единого образца, а Центральному Банку использовать эти векселя для проведения учетных операций. Бланки векселей по поручению Минфина РФ реализуются Главным управлением Федерального казначейства коммерческим банкам через территориальные органы Федерального казначейства для последующей реализации юридическим лицам.

     Развитию  вексельного обращения в стране препятствует ряд неурегулированных вопросов. В частности, законодательство большинства стран устанавливает оперативный, упрощенный порядок рассмотрения споров, вытекающих из вексельных обязательств. В наших же условиях взыскание долга по векселю - процесс более сложный и длительный, чем при взыскании иной задолженности. Именно из-за отсутствия ускоренной процедуры взыскания по векселям векселя предприятий не находят пока широкого применения. Ведь, если кредитор не уверен в быстром взыскании денег по векселю, он не станет принимать его для расчётов за товары и услуги.

     Коносамент - товарораспорядительный документ, содержащий условия договора морской перевозки, и предоставляющий его держателю право распоряжаться грузом. Коносамент выдаётся перевозчиком отправителю после приёма груза и удостоверяет факт заключения договора.  Коносамент может составляться на предъявителя, на имя получателя (именной), по приказу отправителя или получателя (ордерный). [25]

       Сберегательный (депозитный) сертификат  является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесённого в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, и в любом филиале этого банка. [17]

       Сберегательные (депозитные) сертификаты  могут быть предъявительскими и именными.

       Сертификаты должны быть срочными. В случае, если срок получения  депозита или вклада по сертификату просрочен, то такой сертификат считается документом до востребования, по которому банк несёт обязательство оплатить означенную в нём сумму немедленно по первому требованию владельца.

       Депозитные сертификаты выдаются  юридическим лицам, сберегательные сертификаты - гражданам.

       Уступка права требования по  сертификату на предъявителя  осуществляется простым вручением этого сертификата.

       Уступка права требования по  именному сертификату (цессия) оформляется на оборотной стороне такого сертификата двусторонним соглашением лица, уступающего свои права (цедента), и лица, приобретающего эти права (цессионария). Соглашение об уступке права требования по депозитному сертификату подписывается двумя лицами, уполномоченными соответствующим юридическим лицом на совершение таких сделок, и скрепляется печатью юридического лица. Договор об уступке права требования по сберегательному сертификату подписывается обеими сторонами лично.

       Особенность российского законодательства  состоит в том, что сертификат не может служить расчётным или платёжным средством за проданные товары или оказанные услуги.

       Юридические лица и граждане  приобретают сертификаты для снижения рисков, связанных с вложением в ценные бумаги, путём диверсификации вложений, а также как альтернативное вложение денежных средств в случаях, когда доходность по сертификатам превышает доходность по другим вложениям, например, по банковским депозитам.