А1>=П1

     А2>=П2

     А3>=П3

     А4<=П4

     Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели (используются данные бухгалтерского баланса за 2009 год):

     - Текущую ликвидность- свидетельствует  о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток  времени:

                          ТЛ= (А1+А2)- (П1+П2)                  (3)

     ТЛ= (1471+38603)- (86575+1200)= -47701 

     - Перспективную ликвидность- это  прогноз платежеспособности на  основе сравнения будущих поступлений  и платежей:

                                             ПЛ= А3-П3                                    (4)

     ПЛ= 60500-1555=58945 
 
 

     Таблица 9.

     Анализ  ликвидности баланса

     ( в тыс.руб.)

 

     Результаты  расчетов по данному предприятию  показывает, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет  следующий вид:

     (А1<П1;А2>П2;А3>П3;А4<П4)

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса как достаточную. Хотя сопоставление  первого неравенства свидетельствует  о том, что в ближайший к  рассматриваемому моменту промежуток времени организация не сможет погасить свою кредиторскую задолженность.

     За  оцениваемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В начале периода значение коэффициента срочности составило 0,083 к 1(2343:28231). Произошло сокращение величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 1,7% (1471:86575) своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. Причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

     Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств  и быстрореализуемых краткосрочных  ценных бумаг к текущей- краткосрочной  задолженности:

     Коэффициент             денежные средства + краткосрочные  вложения

       абсолютной      =          _____________________________________          (5)

     ликвидности                              краткосрочные обязательства 

     В мировой практике достаточным считается  значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,2- 0,3, т.е. предприятие может  немедленно погасить 20-30% текущих обязательств.

     Коэффициент ликвидности определяют как отношение  денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности  к текущим обязательствам:

     Коэффициент                        оборотные активы- запасы

                                       =            ________________________                          (6)

     ликвидности                         краткосрочные обязательства 

     По  оценкам, принятым в международной  практике, значение коэффициента должно быть 0,8-1.

     Общий коэффициент покрытия, который часто  называют просто коэффициентом покрытия, дает общую оценку платежеспособности предприятия. Коэффициент покрытия представляет интерес для покупателей  и держателей акций и облигаций  предприятия. Его вычисляют по формуле:

     Общий                                 оборотные активы

       коэффициент     =      __________________________                         

     покрытия                      краткосрочные обязательства 

     Нормальное  значение этого коэффициента составляет 2,0-2,5.

     Таблица 10.

     Расчет  коэффициентов ликвидности

     Значение  коэффициента текущей ликвидности (1,15) не соответствует норме. При  этом нужно обратить внимание на имевшее  место за последний год негативное изменение- коэффициент текущей  ликвидности снизился на -0,09.

     Для коэффициента быстрой ликвидности  нормативным значением является 1 и более. В данном случае его  значение составило 0,11. Это означает, что у ЗАО «Чувашлифт» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

     Третий  из коэффициентов, характеризующий  способность организации погасить всю или часть краткосрочной  задолженности за счет денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение (0,017) ниже допустимого предела (норма: 0,2 и более). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя- за 2009-й год коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,065. 
 

Глава 4. Пути улучшения финансового состояния предприятия

 

     Основной  задачей любой оценки является не только оценивание и представление  его результатов, но и формулировка на их основе рекомендаций и путей  по улучшению показателей или  качественных характеристик оцениваемого объекта. Поэтому, на основе проведенной  выше оценки показателей бухгалтерской  отчетности ЗАО «Чувашлифт», было бы немаловажным представить его руководству  предложения по улучшению его финансового состояния.

     К национальным факторам, способным вызвать  финансовые трудности у предприятий, можно отнести прежде всего инфляцию и инфляционные ожидания, общий настрой  и систему отношений в бизнес- среде страны, ужесточение законодательной  базы, научно- технические прорывы, приводящие к смене потребительских  предпочтений или появлению новых  товаров.

     Целью любой коммерческой деятельности является рост благосостояния собственников бизнеса путем получения ими дохода. При этом любая коммерческая деятельность связана с риском и неопределенностью, а поэтому источником финансовых затруднений могут стать любые этапы производственной деятельности- от закупки сырья до сбыта готовой продукции.

     Таким образом, первым индикатором начала финансовых трудностей является падение прибыльности компании. Очень часто трудности с удовлетворением требований кредиторов бывают связаны с недостатком у предприятия денежных средств. Такой кризис ликвидности также является свидетельством неблагополучного финансового положения.

     Так, у ЗАО «Чувашлифт» исходя из бухгалтерского баланса за 2009 г. и отчета о движении денежных средств наблюдается снижение денежных средств на конец года. На конец 2009 года сложилось неустойчивое финансовое состояние.

     Данные  оценки показывают, что определенные меры должны быть приняты для повышения  финансовой устойчивости и ликвидности. Для этого необходимо добиться увеличения удельного веса основных источников формирования запасов и затрат в  составе общей величины источников средств. Этого можно достичь  тремя путями:

     1)Увеличение размера собственных источников средств- осуществляется за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет прибыли( второй вариант, учитывая величину прибыли за анализируемый период, особых результатов дать не может).

     2)Увеличение  размера заемных источников средств-  достигается путем привлечения  долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов. Учитывая современную экономическую ситуацию, предприятие в самом лучшем случае может надеяться на получение краткосрочных ссуд.

     3)Пересмотр средневзвешенных величин запасов продукции на складах на день, неделю, месяц. Возможно размер запасов необоснованно завышен, что, конечно, влияет на кредиторскую задолженность, величину котрой следовало бы снизить.

     Самым желательным является осуществление  второго варианта, так как получение  заемных средств позволит практически  до нуля снизить уровень кредиторской задолженности и тем самым  повысить ликвидность предприятия. Однако, это является затруднительным, так как основные фонды объединения, учитывая их небольшую величину, не могут использоваться в качестве залога по кредиту. Возможно руководству следует искать поручителей, которыми, кстати, могут быть учредители.

     Третий  вариант- регулирование размеров запаса- может быть осуществлен только в  случае снижения среднего срока оборота  дебиторской задолженности. Для  этого необходимо разработать и внедрить политику управления дебиторской задолженностью, основным содержанием которой является:

     - определение доходности капитала  предприятия (часть капитала вынужденно  иммобилизируется в результате  предоставления товарного кредита);

     - разработка на основе предыдущего  показателя гибкой системы скидок  в зависимости от срока оплаты отгруженной продукции.

     Для того, чтобы предприятию улучшить свое финансовое положение, ему дополнительно к бухгалтерскому учету следует перейти на управленческий учет, чтобы более точно определять эффективность различных звеньев и знать рычаги воздействия на каждый из них в своей текущей деятельности.

     Отличительной особенностью управленческого учета  от других подразделений (маркетинг, снабжение, производство, сбыт, бухгалтерия) является то, что он:

     - пользуется другими показателями (постоянные и переменные затраты,  денежный поток, финансовая устойчивость, ликвидность, оборачиваемость, точка  безубыточности и др.)