На  конец анализируемого периода собственный  капитал ЗАО «Чувашлифт» равнялся 21095 тыс.руб. за 2009 год наблюдался существенный рост собственного капитала организации, на 4807 тыс.руб.

2.2. Оценка источников формирования капитала

     Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников, ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы  деятельности будет вкладывать свой капитал. Поэтому оценка наличия  источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое  значение.

     Задачи  оценки:

     - изучение состава, структуры и  динамики источников формирования  капитала предприятия;

     - выявление факторов изменения  их величины;

     - определение стоимости отдельных  источников привлечения капитала  и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения  последней;

     - оценка уровня финансового риска  (соотношение заемного и собственного  капитала);

     - оценка произошедших изменений  в пассиве баланса с точки  зрения повышения уровня финансовой  устойчивости предприятия;

     - обоснование оптимального варианта  соотношения собственного и заемного  капитала.

     Капитал- это средства, которыми располагает  субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

     Формируется капитал предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных  источников. Основным источником финансирования предприятия является собственный  капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое  финансирование, благотворительные  пожертвования).

     Заемный капитал- это кредиты банков и  финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг.

     Особенность собственного капитала состоит в  том, что он инвестируется на долгосрочной основе и повергается наибольшему  риску. Чем выше его доля в общей  сумме капитала и меньше доля заемных  средств, тем выше буфер, который  защищает кредиторов от убытков и  риска потери капитала. Если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет  неустойчивым, т.к. с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа: контроль за своевременным  их возвратом и привлечение в  оборот на непродолжительное время  других капиталов. К недостаткам  этого источника финансирования следует отнести сложность процедуры  привлечения, высокую зависимость  ссудного процента от конъюнктуры финансового  рынка и увеличение в связи  с этим риска снижения платежеспособности предприятия.

     От  степени оптимальности соотношения  собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение  предприятия и его устойчивость.

     Для оценки используются данные бухгалтерского баланса за 2009 год. 

     Таблица 3.

     Оценка  динамики и структуры источников капитала.

 

     Как видно из таблицы 3, источники капитала за анализируемый период увеличились  на 65054 тыс.руб. или на 145,38%. Это произошло  за счет увеличения общей суммы и  доли заемных средств на 60247 тыс.руб. при одновременном росте собственных  средств на 4807 тыс.руб. и снижении доли собственных источников на 16,8%. На начало отчетного года основной удельный вес в источниках формирования активов занимал заемный капитал 64,1%.

     Детально  изучим динамику и структуру собственного и заемного капитала, выясним причины  изменения отдельных их слагаемых  и дадим оценку этих изменений  за отчетный период.

     Таблица 4.

     Динамика  структуры собственного капитала.

 

     Продолжение табл.4

 

     Данные  таблицы 4 показывают изменения в  размере и структуре собственного капитала: значительно увеличилась  сумма и доля нераспределенной прибыли  при уменьшении удельного веса уставного  и резервного капитала. Общая сумма  собственного капитала за отчетный период увеличилась на 4807 тыс.руб. или на 29,51%. Собственный капитал увеличился за счет нераспределенной прибыли- на 4807 тыс.руб.

     Большое влияние на финансовое состояние  предприятия оказывает состав и  структура заемных средств, т.е. соотношение  долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных  финансовых обязательств.

     Таблица 5.

     Анализ  структуры заемного капитала.

 

     Продолжение табл.5

 

     Из  таблицы 5 следует, что за отчетный год  сумма заемных средств увеличилась  на 60247 тыс.руб. или на 207, 16%. Это произошло  за счет увеличения кредиторской задолженности на 58344 тыс.руб. такому увеличению способствовал рост задолженности прочим кредиторам на 55442 тыс.руб., что составляет 209,1% по отношению к началу оцениваемого периода. К концу отчетного года уменьшилась доля долгосрочных обязательств на 0,13%.

2.3. Оценка состава и структуры активов организации

     Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени  зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие  активы вложен капитал и какой  доход они приносят.

     В зависимости от срока обращения  активы подразделяются на внеоборотные (долгосрочные) и оборотные (краткосрочные). Общая структура активов характеризуется  коэффициентом соотношения оборотных  и внеоборотных активов. Значение данного  показателя в большей степени  обусловлено отраслевыми особенностями  кругооборота средств анализируемого предприятия.

     Оценка  структуры внеоборотных активов  и ее изменения проводятся по данным раздела I бухгалтерского баланса. По его данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую- оборотные средства, в том числе в сфере производства и обращения.

     Главным признаком группировки статей баланса  считается степень их ликвидности.

     Размещение  средств предприятия имеет очень  большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в  основные и оборотные средства, сколько  их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, на сколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается  на финансовых результатах предприятия  и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его   оборачиваемость, вследствие чего ухудшается финансовое состояние.

     В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

     Монетарные  активы- это статьи баланса, отражающие обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные  финансовые вложения, средства в расчетах.

     Немонетарные  активы- это основные средства, незаконченное  капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов  изменяется с течением времени и  изменением цен и поэтому требует  переоценки.

     В зависимости от степени риска  вложения капитала различают оборотный  капитал:

     - с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения);

     - с малым риском вложений (дебиторская  задолженность за вычетом сомнительных  долгов; производственные запасы  за вычетом залежалых; остатки  готовой продукции за вычетом  не пользующихся спросом; незавершенное  производство);

     - с высоким риском вложений (сомнительная  дебиторская задолженность, залежалые  запасы, не пользующаяся спросом  готовая продукция).