Оценка деловой активности компании

      3. Проанализируем имеющуюся в таблице 16 информацию по возможно большему диапазону направлений.

      Таблица 16

      Динамический  анализ прибыли

      4. Рассчитаем величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд.

      Таблица 17

      Анализ  оборотного капитала

      5. Финансовый цикл и продолжительность  одного оборота элементов оборотного капитала определим по данным таблицы 18.

      Таблица 18

      Анализ  оборачиваемости  оборотного капитала

      6. Из вышесказанного можно сделать выводы:

      Объем реализованной продукции в 2004 году на 19,73 % выше, чем в 2003 году, а себестоимость реализованной продукции выше на 5,71 %. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 162,1 тыс. руб. до 232,0 тыс. руб., или на 43,12 %, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворенном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

      Прирост чистого оборотного капитала на 69,9 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004 года на 69,9 тыс. руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течении 2004 года, поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладываются слишком много долгосрочных средств.

      Коэффициент общей ликвидности без учета  наличности и краткосрочных ссуд свыше 9 : 1 показывает, в какой степени текущие запасы и дебиторская задолженность покрывают кредиторскую задолженность. Этот коэффициент можно считать слишком высоким. Причина роста чистого оборотного капитала:

1. рост объема продаж;
2. увеличение периодов оборачиваемости.

      Увеличение  периодов оборачиваемости более  существенна. Длительность оборота  запасов сырья и материалов увеличилась  с 44,88 дней до 49,15 дней, несмотря на то что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставленного поставщиками с 40,00 дней до 44,30 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 60,99 дней до 68,03 дней. Этот срок предоставляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 59,97 дней до 101,38 дней, причем точную причину этого установить не предоставляет возможным. 
 
 
 

      СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Финансовый менеджмент: Учебник / И.Я. Лукасевич. - М.: Эксмо, 2008. - 768 с.;
2. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б, Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Краева и др.; Под ред.проф. Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 518 с.;
3. Финансовый менеджмент: Методические указания по выполнению курсовой и контрольных работ. Для студентов V курса специальности 060400 «Финансы и кредит» (первое и второе высшее образование) и студентов IV курса специальности 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» (первое и второе высшее образование). - М.: Вузовский учебник, 2003. - 69 с.