Консолидированная отчетность

     Оборотные активы консолидированной группы составили 9 856 677 тыс. Руб. При этом оборотные активы консолидированной группы состоят на 98% из оборотных активов материнской фирмы.

       Таблица 2.3.

       Структура пассива балансов консолидированной  группы предприятий  на 1 января 200Х г.

       (тыс.  руб.)

     Пассивы материнской фирмы на 67,9% состоят из собственного капитала и на 32,1% из заемных средств. У дочернего предприятия, наоборот, в структуре пассива наибольший удельный вес занимают заемные средства — 71,6%, а собственные средства составляют лишь 28,4% всех пассивов. Если рассматривать структуру заемных средств, то у материнской фирмы они на 65% состоят из кредиторской задолженности, на 23% из краткосрочных займов и на 12% из долгосрочных займов. В структуре заемных средств дочернего предприятия 100% занимает кредиторская задолженность, при этом четвертая часть — ОАО «Дунай», которая из консолидированного баланса исключается. Поэтому в целом консолидированная группа имеет вполне удовлетворительную структуру пассивов, в которой собственный капитал занимает 67,8%, заемный — 32,2%.

     Структуру пассива можно охарактеризовать следующими показателями: коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансирования.

     Значения  данных показателей для материнской  фирмы и дочернего предприятия, а также в целом для консолидированной группы приведены в табл. 2.4.

       Таблица 2.4.

       Показатели  структуры пассива  консолидированной  группы на 1 января 200Х  г. 

2.2.Анализ ликвидности консолидированного баланса

     В практике финансового анализа используют систему показателей ликвидности, среди которых обычно выделяют коэффициент  покрытия баланса, промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент абсолютной ликвидности.

     Рассмотрим  методику расчета коэффициентов  ликвидности консолидированной группы.

     Сравнивая фактическое значение коэффициента абсолютной ликвидности с его нормативным значением (0,2—0,25), мы видим, что у дочернего предприятия на конец отчетного периода значение показателя ниже нормативного значения. Это говорит о том, что ООО «Лена» не может часть краткосрочной задолженности погасить наиболее мобильной суммой активов — денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

       Таблица 2.5.

       Расчет  показателей ликвидности  консолидированной  группы на 1 января 200Х г.

       (тыс.  руб.)

     Для оценки удовлетворительности структуры  баланса и степени платежеспособности консолидированной группы предприятий нужно рассчитать три показателя.

     1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

     Ктл =Итог р.II АБ / (Итог р. V ПБ - стр. 640, 650')

     Коэффициент текущей ликвидности ОАО «Дунай» на начало года: 8 328 228 : 7 325 773 = 1,14; на конец года: 9 665 199 : 6 636 558 = 1,46, на ООО «Лена» на начало года: 133 414 : 122 741 = 1,09; на конец года: 334 732 : 255 207 = 1,3; в консолидированной группе на начало года: 8 438 006 : 7 401 031 = 1,14, на конец года: 9 856 677 : 6 683 946 = 1,47.

     По  данному критерию структура баланса  может быть признана неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, так как полученный коэффициент не достигает минимально допустимой величины 2 ни на начало, ни на конец года по всей консолидированной группе.

     2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ксос):

     Ксос = (Итог р. III ПБ – Итог р. I АБ) / Итог р. II АБ

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами на ОАО «Дунай» на конец года: (15 877 654 - 13 736 566) : 9 665 199 = 0,22, на ООО «Лена» на конец года: (101 288 - 21 763): 334 732 = 0,24; в консолидированной группе (16 020 942 - 13 756 831): 9 856 677 = 0,23.

     По  данному критерию структура баланса  может быть признана удовлетворительной, так как полученное значение коэффициента больше минимально допустимого уровня 0,1.

     3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. 
Если в ходе анализа получены неудовлетворительные значения хотя бы одного из двух первых показателей — коэффициента текущей ликвидности (Ктл) и коэффициента обеспеченности собственными средствами (Ксос), то рассчитывается коэффициент возможного восстановления платежеспособности в ближайшие шесть месяцев:

     К = {Ктл на конец периода + [(Ктл на конец периода - Ктл на начало периода) х 6] : [Число месяцев в периоде]} : {2,0}.

     На  ОАО «Дунай» коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности составил: {1,45 + [(1,45 - 1,14) : 6] : 12} : 2 = 0,44, а на ООО «Лена» — {1,31 + [(1,31 - 1,09): 6] : 12} : 2 = 0,3825; в консолидированной группе — 0,82.

     Так как полученный коэффициент не достигает 1,0, то следует сделать вывод об отсутствии у предприятий консолидированной группы реальной возможности в ближайшие полгода восстановить свою платежеспособность.

     Перед нами была поставлена задача в проведенном  анализе финансового состояния предприятия показать влияние процесса консолидации на показатели обеспеченности собственными оборотными средствами, платежеспособности, оборачиваемости оборотных средств и др. Методика анализа была построена на использовании способа элиминирования, широко применяемого при формировании консолидированной отчетности, и таким образом было обеспечено исключение взаимозадолженности предприятий внутри консолидированной группы. Это привело к изменению показателей финансового состояния в целом по консолидированной группе по сравнению с теми же показателями по отдельно взятым предприятиям.

     В рамках предлагаемой методики на основе данных консолидированной отчетности группы предприятий предлагаются способы общей оценки имущества и обязательств группы (не включающих взаимные обязательства предприятий группы), общегрупповой деловой активности (на базе показателей оборачиваемости консолидированных оборотных активов и консолидированной выручки группы), показателей рентабельности собственного капитала группы, ликвидности баланса консолидированной группы и уровня общегрупповой платежеспособности.

Заключение

      Реформирование  системы учета и отчетности сегодня  требует, во-первых, установления механизма  введения МСФО в правовое поле России, и, во-вторых, придания официального статуса  такому виду бухгалтерской отчетности российских организаций, как консолидированная финансовая отчетность.

      Материальные  затраты, как известно, в большинстве  отраслей промышленности занимают большой  удельный вес в структуре себестоимости  продукции, поэтому даже незначительное сбережение сырья, материалов, топлива и энергии при производстве каждой единицы продукции в целом по предприятию дает крупный эффект.

      Предприятие имеет возможность влиять на величину затрат материальных ресурсов, начиная  с их заготовки. Сырье и материалы  входят в себестоимость по цене их приобретения с учетом расходов на перевозку, поэтому правильный выбор поставщиков материалов влияет на себестоимость продукции. Важно обеспечить поступление материалов от таких поставщиков, которые находятся на небольшом расстоянии от предприятия, а также перевозить грузы наиболее дешевым видом транспорта. При заключении договоров на поставку материальных ресурсов необходимо заказывать такие материалы, которые по своим размерам и качеству точно соответствуют плановой спецификации на материалы, стремиться использовать более дешевые материалы, не снижая в то же время качества продукции, т.е. (В*С)¯ ,а прибыль возрастет (П­).