(участникам) головной
организации. Иным заинтересованным
пользователям сводная бухгалтерская
отчетность представляется в
случаях, установленных законодательством
Российской Федерации, или по
решению головной организации.Головной
организации целесообразно составлять
сводную бухгалтерскую отчетность
не позднее 30 июня следующего
за отчетным года, если иное
не установлено законодательством
Российской Федерации или учредительными
документами этой организации.Сводная
бухгалтерская отчетность подписывается
руководителем и главным бухгалтером
(бухгалтером) головной организации.По
решению участников группы сводная
бухгалтерская отчетность может
публиковаться в составе публикуемой
бухгалтерской отчетности головной
организации.Порядок ведения сводных
(консолидированных) учета, отчетности
и баланса финансово-промышленной
группы, утвержденный Постановлением 8 Правительства
Российской Федерации от 9 января 1997 г.
№ 24, предусматривает ведение сводного
(консолидированного) учета и составления
баланса и других установленных форм центральной
компанией ФПГ, учрежденной всеми участниками
договора о создании ФПГ или являющейся
по отношению к этим участникам основным
обществом, уполномоченным на ведение
дел ФПГ.Сводная (консолидированная) статистическая
отчетность ФПГ составляется и представляется
в Государственный комитет Российской
Федерации по статистике центральной
компанией в установленном порядке.Сводные
(консолидированные) отчеты, бухгалтерская
и статистическая отчетность отражают
имущественное и финансовое положены
ФПГ, а также результаты ее инвестиционной
деятельности.
1.3.
Подготовка отчетности
дочерних компаний
к составлению
консолидированной
отчетности
Общим требованием,
предъявляемым к годовому консолидированному
бухгалтерскому отчету, является условие,
что имущественное и финансовое
положение, а также уровень доходов
должны быть представлены таким образом,
чтобы группа предприятий выглядела
как единое целое.Проблема заключается
в том, что балансы материнской
и дочерней компаний могут быть составлены
на различные даты и в различной
валюте, отличаться по структуре, составу,
содержанию и оценке статей. В пункте
1.5.1 Указаний к
приказу Минфина России № 81
приведено правило отражения
в консолидированной отчетности
показателей отчетности дочерних
компаний -
"при условии
единства принятых учетных политик"
Что делать, если это условие
не соблюдено, остается из приказа
неясным. Международными стандартами
предусмотрено, что в таком
случае в несколько этапов
при помощи составления промежуточных
балансов необходимо подготовить
отчетность компаний группы к
составлению консолидированной
отчетности, перейдя на единые
требования к отчетности, применяемые
материнской компанией.В ходе
подготовки отчетности у дочерней
компании может возникнуть необходимость
внести изменения: o в структуру
баланса; o в состав и содержание
статей баланса; o в оценку статей
баланса; o в пересчет статей баланса
из одной валюты в другую. 9 Первым
этапом подготовки к консолидированному
отчету является перегруппировка статей
баланса. Необходимости в ней обычно не
возникает, если дочерние компании находятся
в одной стране с материнской, так как
тогда они, как правило, применяют единые
методы составления отчетности.Однако
зарубежные дочерние компании, составляющие
отчетность в соответствии с национальными
требованиями, вынуждены перегруппировывать
свои балансы в соответствии с требованиями
материнской компании.Затем необходимо
пересмотреть содержание статей баланса
на их соответствие принятым в материнской
компании методам бухгалтерского учета.Необходимо
обратить внимание на стоимостную оценку
составляющих баланс статей и при необходимости
произвести корректировки. Изменения
тут могут быть необходимыми как для зарубежных
дочерних компаний, так и для отечественных,
если применяемая ими учетная политика
отличается от политики материнской компании.Заключительный
момент - пересчет статей балансов консолидируемых
зарубежных предприятий в валюту материнской
компании. В литературе выделяются два
принципиальных подхода к пересчету. Представители
одного направления считают, что пересчет
валюты в данном случае является чисто
формальной процедурой, проводимой с целью
обеспечения сравнимости показателей,
для чего показатели просто пересчитываются
по курсу на отчетную дату. Положительная
сторона данного метода, применяемого
вГермании, США, Нидерландах, Великобритании,
заключается не только в его простоте,
но еще и в том, что при этом не меняется
структура балансов дочерних предприятий.Представители
другого направления пытаются, применяя
различные курсы пересчета, добиться единства
при оценке статей отчетности. В прошлом
был разработан ряд методов, использующих
различные курсы пересчета. Например,
основные средства, долгосрочная дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются
более чем через 12 месяцев после отчетной
даты), долгосрочные пассивы и собственный
капитал оцениваются по историческому
курсу (т.е. на дату приобретения или возникновения);
запасы, денежные средства и краткосрочные
дебиторская и кредиторская задолженности
- по курсу на отчетную дату, а доходы и
расходы - по среднемесячному курсу, рассчитанному
для месяца их возникновения. 10 Недостаток
этого метода заключается в том, что при
пересчете возникают разницы, которые
необходимо учитывать отдельно.Таким
образом, сравнение учетных политик головного
и других предприятий группы и при необходимости,
в случае их отклонения, составление переходного
баланса предприятиями, входящими в состав
группы, является исходным пунктом в процессе
составления консолидированной отчетности.
2.
Процедура консолидирования
Консолидирование
должно обеспечить исключение повторного
учета взаимных операций компаний группы.При
составлении консолидированной
отчетности данные отчетности материнской
компании и дочерних предприятий
объединяют поэтапно, чтобы представить
их как единую хозяйственную организацию.
В этих целях сначала постатейно
суммируют статьи отчетности компаний
группы, а затем исключают взаимные
инвестиции и операции. В общем
виде это можно представить следующим
образом: o затраты по инвестициям
инвестора элиминируются собственным
капиталом инвестируемых предприятий;
o остатки непогашенной задолженности
по внутрифирменным операциям, таким,
как внутрифирменные продажи, расходы,
займы, дивиденды, элиминируются полностью;
o нереализованная прибыль по внутрифирменным
операциям в остатках товаров
и в основных средствах элиминируются
в полном объеме; o нереализованные
убытки по внутрифирменным операциям
в остатках активов также элиминируются;
o чистая прибыль, принадлежащая сторонним
(миноритарным) акционерам дочернего
предприятия (доля меньшинства), указывается
отдельно от прибыли, принадлежащей
материнской компании; o в консолидированной
отчетности следует также выделить
долю меньшинства в нетто-активах
(или собственном капитале).При
составлении консолидированного баланса
особое значение имеет порядок объединения
долговых обязательств. С правовой
точки зрения концерн(группа предприятий)
не может иметь долговых обязательств
или задолженности по отношению
к самому себе. Поэтому кредиты
и прочие долговые обязательства, отчисления
в резервный фонд и задолженность
между предприятиями, входящими
в группу, должны исключаться. Это
касается прежде всего следующих
статей баланса: o задолженности по
взносам в уставный капитал; o расчетов
по коммерческим операциям; o кредитов,
выданных предприятиям группы; o долгосрочных 11 вложений;
o векселей; o прочей долженности; o краткосрочныхфинансовых
вложений.Элиминируются инвестиции материнской
компании в дочерние предприятия и доля,
принадлежащая материнской компании в
акционерном капитале дочерних предприятий.
Статьи собственного
капитала дочернего предприятия, подлежащие
консолидации, следующие: o уставный капитал;
o резервный капитал; o резервы, образованные
из валового дохода; o нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток); o чистая прибыль
(чистый убыток) текущего года.Можно
выделить этапы консолидирования баланса
в зависимости от наличия или
отсутствия взаимных операций: o первичная
консолидация (при составлении впервые
консолидированной отчетности ранее
независимых предприятий) связана
с приобретением инвестируемого
предприятия; o последующая консолидация
(при составлении консолидированной
отчетности группы, образованной ранее
и уже осуществляющей взаимные операции).Техника
и методы составления консолидированной
отчетности в разных странах различны.В
зависимости от характера сделки
при инвестировании и установлении
контроля выделяют два метода составления
первичной консолидированной отчетности:
метод покупки (приобретения) и метод
слияния (поглощения). Эти методы различаются
процедурно и оказывают большое
влияние на совокупные финансовые результаты,
представляемые в консолидированной
отчетности.
2.1.
Метод покупки
В соответствии с
этим методом на дату приобретения
определяется справедливая рыночная цена
приобретенных материнской компанией
идентифицируемых активов и обязательств.
Стоимость таких активов отражается
в учете материнской компании
по статье «Инвестиции».
Следует иметь в
виду, что покупаются не собственно
активы инвестируемокомпании, а доля в
ее акционерном капитале, эквивалентная
нетто-активам по стоимости. Покупка активов,
например, недвижимости, земельного участка
и т.д. коренным образом отличается от
покупки акций или доли в уставном капитале
на аналогичную сумму. Покупка активов
не влечет за собой необходимость составления
консолидированной отчетности, а приобретение
более 50% акций с правом голоса потребует
консолидации. 12
При покупке и
установлении контроля достаточно сложно
определить дату, на которую необходимо
составлять консолидированную отчетность,
поскольку дата приобретения доли в
капитале и дата переоценки активов
могут быть разными.Прибыль приобретаемого
предприятия, полученная до даты приобретения,
не включается в консолидированную
отчетность.Разница между ценой,
уплаченной за приобретенные нетто-активы
действующего предприятия, и их справедливой
рыночной ценой представляет цену фирмы
(гудвилл) или резервный капитал
(отрицательный гудвилл, возникающий
при покупке по цене, меньшей справедливой
рыночной оценки).Цена фирмы (гудвилл):
цена покупки справедливая рыночная
цена приобретенных идентифицируемых
активов цена фирмы (гудвилл)Таким
образом, цена фирмы отражает потенциальную
доходность дочернего предприятия,
не показанную в учете, а также
стоимость неидентифицируемых активов
и качественных показателей. Цена фирмы
отражается в консолидированном
балансе по статье «Нематериальные
активы», которая подлежит амортизации
в течение срока ее ожидаемой
будущей доходности.Если приобретается
компания, уже обладающая репутацией,
связями, налаженным и прибыльным производством,
пользующейся спросом продукцией и
хорошо организованной системой сбыта,
то цена ее приобретения будет отличаться
не только от балансовой стоимости (carring
value) нетто-активов, но и от справедливой
рыночной цены (fair value) идентифицируемых
активов.Справедливая рыночная цена в
разных ситуациях может быть различной.
В одних случаях — это стоимость
активов и обязательств по сделкам
информированных и заинтересованных
сторон, не принимающих участия в
конкретной операции по приобретению.
В других — наименьшая стоимость
замещения (lower of replacement cost), применяемая
если активы действительно подлежат
замещению. Это может быть и стоимость
нетто-реализа- ции (net realizable value), если активы
подлежат продаже.Следует отметить,
что справедливую рыночную цену определяют
дифференцированно по видам имущества.
При этом могут быть использованы
справочные цены на машины и оборудование,
цены соответствующих рынков, дисконтированная
стоимость долгосрочной дебиторской
и кредиторской задолженности, текущая
стоимость воспроизводства земельных
участков и незавершенного производства,
скорректированная стоимость приобретения
материально- 13 Таким образом, цена фирмы
— это разница между суммой, уплаченной
за действующее предприятие, и справедливой
рыночной ценой приобретаемых идентифицируемых
активов.При приобретении может возникнуть
отрицательный гудвилл, если стоимость
приобретения (инвестиции) меньше справедливой
рыночной Цены,Такое явление типично при
недооцененных активах молодых или Убыточных
компаний, находящихся на грани банкротства
фирм. Отрицательная цена фирмы, возникающая
при консолидации, показывается как резервный
капитал, возникающий при консолидацииРезервный
капитал определяется как цена покупки
минус справедливая цена приобретенных
активов. Резервный капитал характеризует
ожидаемые будущие доходы или выгоду от
сделки при покупке предприятия по более
низкой цене. Он пропорционально списывается.
Несписанный остаток рассматривается
как прибыль.Необходимость консолидации
капитала связана с устранением двойного
счета в консолидированной отчетности
и правильным отражением величины собственного
капитала в балансе единой экономической
единицы.Консолидированная отчетность
составляется с точки зрения материнской(холдинговой,
головной) компании.В целях составления
консолидированной отчетности в учете
западных стран руководствуются количественным
подходом к определению степени влияния
этих операций на инвестора, что в значительной
мере условно, так как зависимость инвестируемой
компании не обязательно будет обусловливаться
высокой долей инвестора в ее акционерном
капитале, а контроль может осуществляться
другим образом.Выделяются три уровня
влияния инвестора:1) менее 20% в акционерном
капитале инвестируемой компании (не оказывает
существенного влияния);2) от 20 до 50% (существенное
влияние);3) более 50% в акционерном капитале
инвестируемой компании (контроль, составление
консолидированной отчетности).Приобретение
более 20% акций, имеющих право голоса, позволяет
оказывать существенное влияние на деятельность
инвестируемой компании. Для учета этих
акций используется метод пропорционального
распределения прибылей (equity method).В данном
случае участие в акционерном капитале
инвестируемой компании, превышающее
20%, предполагает, что инвестор включает
в свои отчеты соответствующую долю прибылей
или убытков контролируемой компании;
подобные инвестиции производятся не
только для простого 14 получения дивидендов.
Такие компании называются родственными
или ассоциированными, в Гражданском кодексе
Российской Федерации - зависимыми.Можно
выделить три основных признака рассматриваемого
метода:
1) инвестор учитывает
приобретенные акции по покупной
стоимости;
2) часть чистой
прибыли инвестируемой компании
инвестор записывает на увеличение,
а убытки — в уменьшение
инвестиций;
3) получаемые дивиденды
инвестор относит на увеличение
денежных средств и уменьшение
инвестиций.
Таким образом, текущая
сумма инвестиций в балансе складывается
из следующих элементов: затраты
по приобретению + соответствующая
доля прибылей - соответствующая доля
убытков - получаемые/полученные дивиденды.
Как уже отмечалось,
при установлении контроля инвестора
называют материнской компанией, а
инвестируемую компанию — дочерней.
В этом случае возникает необходимость
составления консолидированной
отчетности. С одной стороны, каждая
из этих компаний является самостоятельным
юридическим лицом и составляет
свою финансовую отчетность, с другой
стороны, в силу особых отношений
и связей между дочерней и материнской
компаниями они рассматриваются
как единое целое и подготавливают
общую отчетность, которая называется
консолидированной.
2.2.
Метод слияния
(поглощения)
Описанный ранее
метод приобретения путем покупки
имеет свои сложности: прежде всего
согласно этому методу необходимо проведение
дорогостоящей переоценки, а также
требуется наличие у инвестора
свободных денежных ресурсов. Альтернативой
ему выступает все шире применяемый
метод слияния инвестора с
инвестируемой компанией, в соответствии
с которым требуется незначительная
величина денежных средств и осуществляется
обмен акций инвестора на акции
инвестируемой компании. При этом
удается избежать уплаты налогов, а
акционеры не лишаются прав собственности,
поскольку взамен прежних акций
получают 15 новые (хотя часто пропорции
такого обмена явно не выгодны прежним
владельцам). При слиянии права могут приобретаться
не только материнской компанией, но и
компанией, не входящей в группу, или перераспределяться
между несколькими компаниями.Рассмотрим
характерные черты метода слияния (поглощения):
o активы и пассивы не переоцениваются
и не корректируются; o инвестиции показываются
по номиналу; o прибыли, полученные дочерней
компанией до слияния, включаются в консолидированную
отчетностьПрименение указанного метода
разрешено в следующих случаях: o материнская
компания обменивает более 90% номинального
капитала дочерней компании; o осуществляется
обмен акций материнской компании на акции
дочерней компании; o расчеты в денежной
форме не должны превышать 10% номинальной
стоимости выпущенных акций; o компании
должны быть равновеликими.При этом методе
отсутствует цена фирмы, не производится
переоценка активов до их справедливой
рыночной цены, что привело бы к повышению
амортизационных отчислений.