Рассмотрим  еще одну факторную модель рентабельности.

     

     Как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота  совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала. Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Например,

     Данные  показатели характеризуют прибыльность продукции базисного ( ) и отчетного ( ) периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации

      ; ;

     или

      ; ; ,

где - -прибыль от реализации отчетного и базисного периодов;

- реализация продукции (работ,  услуг) отчетного и базисного  периодов;

- себестоимость продукции (работ,  услуг) отчетного и базисного  периодов;

- изменение рентабельности в  отчетном периоде по сравнению  с базисным периодом.

     Влияние фактора изменения объема реализации определяется расчетом (по методу цепных подстановок):

     

     Соответственно  влияние изменения себестоимости составит:

     

     Сумма факторных отклонений дает общее  изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;

     

     Третья  группам показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

      ЧПДС - чистый приток денежных средств:

     

 

Глава 2. Анализ рентабельности ООО “Промлесстройсервис”

2.1 Краткая  характеристика финансово-хозяйственной деятельности ООО “Промлесстройсервис”

     Основным  видом деятельности ООО “Промлесстройсервис” является производство и реализация продукции деревообработки: пиломатериалов (вагона, доска обрезная и необрезная и др.), а также изделий из дерева (оконные рамы, двери, дверные блоки, плинтуса,  наличники  и  др.).

     Целью деятельности ООО “Промлесстройсервис” является производство данной продукции и удовлетворение существующего спроса на нее на рынке Рязани и Рязанской области и, соответственно, получение прибыли в процессе этой   деятельности.

     Производственная  фирма ООО “Промлесстройсервис” является обществом  с ограниченной ответственностью (ООО). ООО - это организационно-правовая форма предприятия. Под ООО понимается объединение граждан и (или) юридических лиц для совместной хозяйственной деятельности, имеющее уставный   фонд, разделенный на доли, размер которых определяется учредительными документами,  и несущее ответственность по обязательствам только в пределах своего имущества. Участники ООО  несут  ответственность  в  пределах  своих  вкладов.

     В ООО “Промлесстройсервис” создан уставный фонд, размер  которого составляет 713 тыс. руб. Имущество общества с ограниченной ответственностью формируется за счет вкладов участников, полученных доходов и других законных источников,   и принадлежит его участникам на праве долевой собственности. Число участников ООО “Промлесстройсервис” составляет 19 физических лиц.

     Высшим  органом управления ООО “Промлесстройсервис” является собрание участников. В его компетенции находятся вопросы определения главных направлений предпринимательской деятельности, рассмотрение и утверждение смет, отчетов и балансов, избрание и отзыв исполнительного органа и   ревизионной комиссии, определение условий оплаты труда должностных лиц, распределения прибыли и определение    порядка  покрытия  убытков  и  др.

     Исполнительным  органом ООО “Промлесстройсервис” является директор. В его компетенции находятся вопросы разработки и реализации целей, политики  и стратегии их достижения, а также организация и руководство текущей деятельностью фирмы, распоряжение  имуществом,  найм  и увольнение  персонала.

     В 2008 году среднесписочная численностью работников   ООО “Промлесстройсервис” составила  62  человека.

     В  том  числе:

управленческий  персонал - 3 чел.; специалисты - 3 чел.; производственные  рабочие - 51 чел.; обслуживающий  персонал - 5 чел.

     В предшествующем, 2007 г., численность персонала фирмы составляла  60 человек.

     ООО “Промлесстройсервис” выпускает широкий ассортимент продукции деревообработки, содержащий более двадцати наименований. Цены на производимую продукцию ООО “Промлесстройсервис” аналогичны  ценам  конкурирующих  фирм.

     Таблица 1

     Основные  показатели  финансово-хозяйственной  деятельности 

     ООО “Промлесстройсервис”   за  2008-2007г.,  тыс. руб.

     Основными источниками информации для проведения  анализа финансовых результатов  деятельности рассматриваемого предприятия  являются документы финансовой отчетности: бухгалтерский баланс; отчет о прибылях и убытках; приложение к бухгалтерскому балансу; а также опрос специалистов  ООО “Промлесстройсервис” .

     Здесь следует отметить, что сбор информации о деятельности предприятия представляет определенные трудности, т.к. специалисты, боясь утечки конфиденциальной информации, неохотно  идут  на  контакт.

     На  рассматриваемом предприятии регулярно  проводится внутренний анализ финансово-хозяйственной  деятельности, однако как результаты, так и некоторые исходные данные этого анализа не разглашаются, так как руководство ООО “Промлесстройсервис” относит эту информацию к коммерческий  тайне.

2.2 Анализ  рентабельности деятельности ООО “Промлесстройсервис”

     Для проведения анализа рентабельности деятельности ООО “Промлесстройсервис” необходимы  данные,  представленные  в  таблице 2.

     Для расчета показателей рентабельности капитала предпочтительнее брать среднюю  величину капитала. Так, собственный  капитал на начало года составлял 828,42 тыс. руб., а на конец года - 1059,9 тыс. руб. Средняя сумма капитала, используемая   в формуле рентабельности  составит:

     

 тыс. руб.

     Однако  в условиях инфляции более реальные оценки можно получить, используя  моментные значения показателей  капитала.  По этой причине, а также по причине отсутствия у информации о сумме капитала на начало 2007 г., используем одномоментное значение капитала за 2007 г. - на конец года.

     Таблица 2

     Исходные  данные  для  анализа  рентабельности  деятельности  предприятия

 

     Рассчитаем  показатели  рентабельности:

     Рентабельность  продаж:

     

 

где,  R_n - рентабельность  продаж;

П_pn - прибыль  от  реализации  продукции;

В - выручка  от  реализации  продукции.

В  анализируемом  периоде (2008 г.):

     

%.

     В  предшествующем  периоде (2007 г.):

     

%.

     Таким образом, если в 2007 году с каждого рубля реализованной продукции предприятие получало прибыли 4,09 коп., то в 2008 году этот показатель возрос в 2,67 раза и составил  10,9 коп.

     Рентабельность  производственной деятельности (окупаемость  издержек):

     

 

где,  И - затраты  на  производство  и  сбыт  продукции.

     В 2008 г.   %

     В 2007 г.   %.

     Отсюда  следует, что каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции  в 2008 году принес предприятия прибыли 12,23 коп., это в 2,87 раза больше, чем в предшествующем 2007 году.

     Рентабельность (доходность) всего капитала предприятия (RК):

     

,

где,  ЧП - чистая  прибыль;

В(ср) -итог  баланса  (средний).

     В 2008 г.   %

     В 2007 г.   %.

           В 2008 году чистая прибыль предприятия составила 13,7 % от среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала. В 2007 г. доля чистой прибыли составила 3,48 % от суммы всего капитала на конец года.

     Рентабельность  внеоборотных  активов (R_F):

     

,

где, F(ср) - средняя  стоимость  внеоборотных  активов.

     В 2008 г.   %

     В 2007 г.   %.

           На каждый рубль, вложенные во внеоборотные активы, приходится 85,19 коп. чистой прибыли, что в 3,62 раза больше, чем в  предшествующем  году.

     Рентабельность  собственного  капитала (R_СК):

     

,

где,  СК - собственный  капитал  предприятия.

     В 2008 г.   %

     В 2007 г.   %.