Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации в аудите эффективности управления бизнесом

     Рентабельность  затрат⁶ – это процентное соотношение суммы прибыли от продаж к величине затрат, т.е. характеризует величину прибыли на 1 руб. затрат. В анализируемой организации рентабельность затрат также имеет тенденцию к росту.

     Что касается общей рентабельности предприятия, то она составила всего 0,15 %, что характеризует эффективность использования всего имущества как крайне низкую. Рентабельность собственного капитала организации рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к средней величине собственного капитала. Этот показатель позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от ее использования. Данный показатель организации снизился по сравнению с 2007 годом и составил на конец года 0,34 %.

2.9. Оценка вероятности  банкротства

      В данном разделе мы проведем анализ вероятности банкротства организации «Латненский элеватор» по методике пятифакторной модели Альтмана. Модель имеет вид:

Z = 1.2K_ОБ + 1.4K_НП + 3.3K_ПДН + 0.6K_СК + 1.0K_ОА,

• где K_ОБ — отношение оборотных активов к общей сумме активов;
• K_НП — отношение суммы чистой прибыли (нераспределенной прибыли) или непокрытого убытка, взятого с отрицательным знаком, к общей сумме активов;
• K_ПДН — отношение прибыли до налогообложения к общей сумме активов;
• K_СК - отношение рыночной стоимости собственного капитала предприятия (суммарной рыночной стоимости акций предприятия) к балансовой стоимости заемных средств;
• K_ОА — оборачиваемость всего капитала как отношение выручки к общей сумме активов.

      Если Z принимает значение ниже 1,8 — вероятность  банкротства очень высокая. Если Z - от 1.81 до 2.7 — вероятность высокая. Если Z = 2.99 и выше— вероятность невелика. Если Z больше 3 — вероятность очень низкая, т. е. организация работает стабильно.

      В соответствии с проделанными расчетами  можно сделать  выводы, что в 2007 году вероятность банкротства на данном предприятии была достаточно велика (Z=2,33), но в 2008 году значение Z резко снизилось и достигло почти критического уровня (1,85), если подобная тенденция сохранится, то организации в скором времени грозит банкротство. 
 
 
 
 
 
 

       ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ В  ЦЕЛЯХ ПОВЫШЕНИЯ  ЭФФЕКТИВНОСТИ БИЗНЕСА ДЛЯ ОАО «ЛАТНЕНСКИЙ ЭЛЕВАТОР»

     Для достижения устойчивой работы предприятия, как в текущий период, так и нацеленной на долгосрочную перспективу, особое значение в современных условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятием, основанного на анализе финансово-экономического состояния, который позволяет выявить изменения в финансовом положении, выбрать соответствующую тактику и определить стратегию дальнейшего развития. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия содействует повышению эффективности процесса стратегического планирования, а также позволяет выявить имеющиеся и потенциальные внутренние слабости предприятия, выявить зоны внутренних сильных и слабых сторон. Устойчивое финансовое положение, высокая эффективность деятельности предприятия является результатом умелого управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, постоянного поиска, мобильности и готовности к внедрению новшеств.

      Общее ознакомление с итогами работы предприятия выявило, что за исследуемый период на предприятии существенно снизились средняя валюта баланса, чистая прибыль и выручка, и вместе с этим на ОАО «Латненский элеватор» не выполнялось «золотое правило экономики» в силу следующих причин:

       - приобретения основных средств;

       - резкого увеличения товаров и готовой продукции на складах;

       - резкого роста дебиторской задолженности;

       - роста затрат (в т.ч. получение кредита).

     За  анализируемый период на предприятии  произошло изменение структуры  активов в сторону преобладания оборотных активов, что произошло вследствие нерационального увеличения материалов и готовой продукции на складах, происходящего на фоне снижения спроса на продукцию. Это повлекло снижение их оборачиваемости и негативно отразилось на рентабельности.

     Выявлена  крайне нерациональная политика по предоставлению отсрочки платежа. В результате, которой  на предприятии высокая доля дебиторской  задолженности крайне плохого качества. Подобное отвлечение активов из оборота  негативно отражается как на самой  деятельности, так и на реальной платежеспособности предприятия. К тому же условия, на которых предприятие предоставляет коммерческий кредит покупателям выгоднее условий, на которых оно его получает.

      При структурно-динамическом анализе источников финансирования выяснилось, что собственный капитал значительно ниже заемного. Следовательно в данном случае предприятию рекомендуется изменить структуру капитала таким образом, чтобы она являлась оптимальной, т.е. при которой достигается минимум совокупных затрат на капитал, которым компания финансирует долгосрочное развитие, или средневзвешенных затрат на капитал.

      Структура капитала - это важный стратегический параметр компании. С одной стороны, чрезмерно низкая доля заемного капитала фактически будет означать недоиспользование потенциально более дешевого, чем собственный капитал, источника финансирования. Такая структура означает, что у предприятия будут складываться более высокие затраты на капитал, и создаст для нее завышенные требования к доходности будущих инвестиций. С другой стороны, структура капитала, перегруженная заемными средствами, также предъявляет слишком высокие требования к доходности капитала, поскольку в будущем повысится вероятность неплатежа и растут риски для инвесторов.

     Оценка  ликвидности баланса свидетельствует о нехватке наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Это связано с большим приростом кредиторской задолженности в сравнении с наиболее ликвидными активами. Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о хорошем уровне ликвидности предприятия.

     Реальная  платежеспособность предприятия все  же довольно низка, ввиду наличия  «залежавшихся» запасов, а также большой доли просроченной дебиторской задолженности. Об ухудшении платежеспособности говорит также наличие просроченной кредиторской задолженности и существенное увеличение срочной задолженности. Причинами является несвоевременной поступление платежей и нерациональная структура оборотных средств.

     В работе был определен абсолютный тип финансовой устойчивости, наблюдаемый на протяжении всех 2-х лет. Коэффициенты финансовой устойчивости свидетельствуют также о высокой степени устойчивости предприятия, функционирующего в основном за счет собственных источников финансирования.

     Финансовые  результаты с каждым годом ухудшаются, это касается таких показателей как прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль. На фоне роста выручки снижение прибыли от продаж объясняется ежегодным приростом управленческих расходов. ОАО «Латненский элеватор» испытывает трудности, связанные со снижением спроса на продукцию и увеличением полной себестоимости, из-за роста расходов на ремонт и обслуживание основных средств и роста затрат на зарплату персоналу.

     Показатели  рентабельности имеют четкую тенденцию  снижения, что свидетельствует о снижении эффективности использования имущества и капитала. В большей степени это произошло из-за снижения спроса на продукцию и увеличения управленческих расходов, негативное влияние имело и снижение оборачиваемости запасов.

      Обеспечение финансовой стабильности в длительном периоде необходимо будет обеспечить следующими мерами: ускорить оборачиваемость внеоборотных и оборотных активов; сократить сроки расчетов за поставляемые материалы.

      Обеспечение финансовой устойчивости в длительном периоде за счет увеличения прибыли создаст хорошие условия для самофинансирования экономического роста ОАО «Латненский элеватор» и сократит привлечение кредитных ресурсов.

     Результаты  проведенного анализа свидетельствуют  о проблемах, связанных как с  оперативным управлением финансами, выражающиеся в недостаточном контроле активов и нерациональной их структуре, увеличении расходов, отсутствии в системе управления функции планирования или низкий уровень квалификации специалистов. Продолжительное и прогрессирующее падение спроса на продукцию предприятия говорит о низкой эффективности мероприятий средне- и долгосрочной перспективы.

     Выявленная  нерациональная хозяйственная стратегия  одна из причин отвлечения средств  из оборота, увеличения постоянных расходов, роста себестоимости и снижения рентабельности предприятия. Руководству предприятия необходимо принять меры по снижению запасов ТМЦ и готовой продукции. При этом необходимо определить плановую потребность путем нормирования запасов по стадиям кругооборота. А также обеспечить постоянный контроль за формированием запасов и за равномерностью поставок.

      Оздоровление  финансового положения предприятия  как составная часть управления кризисными состояниями и банкротством предполагает целевой выбор наиболее эффективных средств стратегии и тактики.

      Для выхода из финансового кризиса руководству  ОАО «Латненский элеватор» рекомендуется  применение комплексных мероприятий  по защитному и наступательному  направлению, а именно:

       - сокращение производственного персонала  и привлечение специалистов в офис компании;

       - сокращение общехозяйственных и   общепроизводственных расходов;

       - активные маркетинговые исследования;

       - совершенствование управления;

       - выявление внутренних резервов.

      Поиск путей выхода из кризиса связан с  устранением причин, способствующих его возникновению, а процесс планирования этого выхода можно разделить на две основные стадии:

       • разработка антикризисной стратегии деятельности фирмы (антикризисное стратегическое планирование);

       • определение тактики реализации выбранной стратегии (оперативное планирование).

      В процессе антикризисного стратегического  планирования разрабатываются стратегии  выхода организации из экономического кризиса.

      Тактическое планирование должно осуществляться в  рамках выбранных стратегий. Оно  имеет дело с решениями о том, как должны быть распределены ресурсы организации для достижения стратегических целей. Осуществление запланированных оперативных мероприятий по выходу из экономического кризиса, не связанных со стратегическими целями, может привести к кратковременному улучшению финансового положения, но не позволит устранить глубинные причины кризисных явлений.

      Процесс антикризисного стратегического планирования, первого этапа стратегического  управления, начинается с определения  текущей миссии организации. Миссия формирует главные предпосылки успеха деятельности фирмы при различных воздействиях на нее со стороны внешней среды и определенных характеристиках ее внутренней природы и организации.

      Следующим, не менее важным, этапом стратегического  антикризисного планирования является анализ среды бизнеса и выяснения причин экономического кризиса деятельности предприятия. Правильность выбора стратегий выхода из кризиса и устранение его причин и последствий зависит от точности и комплексности  диагностики состояния предприятия. На этом этапе фирма проводит исследования внешней и внутренней среды бизнеса, выделяет те из них, которые действительно имеют значение для организации, проводит сбор и отслеживание информации об этих компонентах, проводит оценку реального положения фирмы, выясняет причины кризисного состояния.

      На  следующем этапе проводится стратегический анализ. Фирма сравнивает цели (желаемые показатели) и результаты исследований факторов внешней и внутренней среды, которые ограничивают достижение желаемых показателей, определяет разрыв между ними. За тем при помощи методов стратегического анализа и планирования формулируются стратегические альтернативы выхода предприятия из экономического кризиса.