Финансовый анализ по данным бухгалтерской отчетности предприятия

 

Основная часть оборотных активов сформирована за счёт дебиторской задолженности (65794 тыс руб  в 2011г.), предприятие кредитует огромное количество различных структур. Необходимо сказать несколько слов о доле запасов в активе баланса, она несколько увеличилась с 38877 тыс. руб.  в 2009 г. до  56885 тыс. руб. в 2011 г. это связано с увеличением остатков готовой продукции на складах вследствие увеличения её выпуска в последние годы.

Структура заёмных средств в основном состоит из кредиторской задолженности, которая увеличилась с 130174 тыс. руб. в 2009 г, до 17478 тыс. руб. в 2011г. Это обусловлено снижением задолженности в бюджеты всех уровней.

Таким образом, в имуществе предприятия наибольший удельный вес занимают иммобилизованные средства, что свидетельствует, с одной стороны, о прочной производственной базе, с другой - о слабо мобильной структуре активов. Для большей мобильности структуры активов предприятию необходимо наращивать оборотные активы, в частности увеличивать денежные средства, уменьшать дебиторскую задолженность.

      Рассчитаем эффективность использования заемных источников в 2011 году, для этого рассчитает эффект финансового рычага (ЭФР).

ЭФР = (Rоа– Цзк)*(ЗК/СК)

Rоа – рентабельность совокупного капитала после уплаты налога, % (прибыль до налогообложения/ актив баланса)*%

Цзк – цена  заемных ресурсов, %

ЗК – величина заемного капитала;

СК – величина собственного капитала.

ЭФР = ((8789/287976*100%)-17)*(171478/0)=0

ЭФР показывает, что на 0% увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в обороте предприятия.

 

 

2.2. Анализ финансового состояния

Оценка финансового состояния предприятия позволяет выявить финансовые возможности предприятия и характеризует экономический потенциал с качественной стороны.

На финансовое состояние предприятия оказывает влияние ряд обстоятельств:

- вид деятельности;

- положение на товарном рынке;

- организация работы банковской  системы;

- потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних  кредиторов и инвесторов;

- наличие платежеспособных дебиторов;

- эффективность финансово-хозяйственной  деятельности и т.д.

Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия служит отчетный бухгалтерский баланс, а также отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.5

Анализ состава статей баланса позволяет выявить такие функции собственного капитала, как:

- непрерывность деятельности;

- гарантия защиты капитала, кредитов  и возмещения убытков;

- участие в распределении полученной  прибыли;

- участие в управлении предприятием.

В свою очередь анализ собственного капитала позволяет:

- выявить основные источники  формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

- определить правовые, договорные  и финансовые ограничения в  распоряжении текущей и нераспределенной  прибылью;

- оценить приоритетность прав  получения дивидендов;

- выявить приоритетность прав  собственников при ликвидации  предприятия.

Главными вопросами, которые должны быть выяснены при анализе платежеспособности предприятия, являются следующие:

- качественный состав текущих  активов и пассивов;

- учетная политика оценки статей активов и пассивов;

- скорость оборота текущих активов  и ее соответствие скорости  оборота текущих пассивов;

- основные источники притока  денежных средств на предприятии  и основные направления их  расходования, способность стабильно  обеспечивать превышение первых над вторыми.

Необходимость анализа бухгалтерского баланса состоит в том, что это дает возможность в дальнейшем использовать полученные результаты в процессе управления предприятием.

Таблица 3

Анализ состава, структуры  и динамики имущества   организации за 2009-2011гг.

Показатели  актива баланса	2009		2010		2011		Отклонение 2009г от 2010г		Отклонение  2010г от 2011г
	Тыс руб	%	Тыс руб	%	Тыс руб	%	Тыс руб	В струк-туре	Тыс руб	В струк-туре
1. внеоборотные активы
ОС	89734	80	93087	80	144167	80	+3353	80	+51080	80
Незавершенное строительство	5527	5	907	5	2608	10	-5437	5	+1701	10
Финансовые вложения	2954	15	2954	15	1632	10	+0	15	-1322	10
Итого по разделу 1	98690		97152		161862		-1538	100	+64710	100
2. Оборотные активы
Запасы	38577	90	43151	70	56885	60	+4574	70	+ 13734	60
НДС	715	8	1178	10	1995	10	+463	10	+817	10
Дебиторская задолженность	0	0	52688	15	65794	20	+52688	10	+13106	20
Денежные средства	598	2	4311	4	1440	10	+3713	5	-2871	5
Прочие оборотные активы	65	1	64	1	0		-1		-64
Итого по разделу 2	87010	100	114166	100	287976	100	+27156	100	+ 173810	100

 

 

 

 

Таблица 4

Анализ состава, структуры источников формирвоания имущества  организации за 2009-2011гг.

Показатели  пассива баланса	2009		2010		2011		Отклонение 2009г от 2010г		Отклонение  2010г от 2011г
	Тыс руб	%	Тыс руб	%	Тыс руб	%	Тыс руб	В струк-туре	Тыс руб	В струк-туре
3. капитал и резервы
Добавочный капитал	31395	15	31395	15	89298		0	0	57903	15
Уставный капитал	214549	80	214549	90	214549	90	0	0	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	2537	5	2687	5	5731	10	150	5	+3044	10
Итого по разделу III	55401	100	55551	100	116498	100	150	5	+ 60947	10
4. Долгосрочные обязательства
Прочие долгосрочне обязательства	125	100	0	0	0	-	-125	-	-	-
Итого по разделу 4	125	100	0	0	0	-	-125	-	-	-
5.Краткосрочные обязательства
Заемные средства	104527	80	106960	98	134000	75	+2433	18	+27040	90
Кредиторская задолженность	25025	18	35836	8	37034	15	+10811	80	+1198	8
Задолженность участников по выплате доходов	622	2	397	2	4414	2	-225	2	+4017	2
Итого по разделу 5	130174	100	142993	100	171478	100	+12819	100	+256645	100

 

     Для определения ликвидности  баланса следует сопоставлять  итоги приведенных групп по  активу и пассиву.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5

Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

 Оценка ликвидности баланса  выполняется в таблице 6.

Таблица 6

Показатели ликвидности баланса организации за 2009-2011гг

Статьи актива	Тыс. руб.	Статьи пассива	Тыс. руб.	Степень ликвидности баланса
2009 год
А1	598	П1	25647	А<П1
А2	65	П2	104527	А2<П2
А3	39119	П3	125	А3>П3
А4	98690	П4	54928	А3>П4
2010 год
А1	4311	П1	360332	А1<П1
А2	52752	П2	106960	А2<П2
А3	43888	П3	-	А3>П3
А4	97152	П4	55110	А4<П4
2011 год
А1	1440	П1	37478	А1<П1
А2	65794	П2	134000	А2<П2
А3	58651	П3	-	А3>П3
А4	161862	П4	116269	А4>П4

Таким образом, баланс неликвиден.

 

 

Таблица 7

Оценка платежеспособности организации за 2009-2011 г

Показатели	2009	2010	2011
Коэффициент абсолютной ликвидности	87090/130174=0,67	101392/142993=0,71	126114/ 171478=0,74
Коэффициент быстрой ликвидности	(598+65)/(25647+104527)=663/ 130174=0,005	(4311+52752)/(360332+106960)=57063/ 467292=0,12	(1440+65794)/171478 =0,39
Общий показатель  ликвидности	(598+0,5*70649+0,3*83539)/(25647+0,5*104527+0,3*125)= 60984,2/ 77948 =0,78	(4311+0,5*52752+0,3*43888)/(360332+0,5*106960)= 43853,4/ 413812=0,12	1440+0,5*65794+0,3*58651)/(37478+0,5*134000)= 69527,6/ 104478=0,66
Чистый оборотный капитал	86412/130174=0,66	97081/142993=0,68	124674/171478=0,73

 

           Высоколиквидные Оборотные активы

Кал =  ------------------------------------------

      Краткосрочные обязательства

Kбл = А1 + А2

          П1 + П2

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле. КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)

Кчоб = оборотные активы - краткосрочные пассивы

Кчоб = (стр. 290 - стр. 260) / (стр. 690 - стр. 640 - стр. 650)

Таким образом,  мы видим, что коэффициент абсолютной ликвидности с 2009-2011гг ниже норматива, а именно 0,2-0,3, что показывает что в данные года краткосрочные обязательства не могут быть погашена. Также и коэффициент текущей ликвидности в  2009-2011гг ниже норматива 1-2, что показывает, что нет у предприятия достаточных средства для покрытия обязательств. Коэффициент общей ликвидности показывает превышение текущих активов над текущими обязательства и составляет в  2011 г. 0,66. Чистый оборотный капитал начал рост в 2010 году и в 2011 году, и составляет в  2010 году 0,68, а в 2011 году 0,73.

       Для анализа  финансовой устойчивости рассчитаем  такие показатели, как излишек  или недостаток средств для  формирования запасов и затрат.

1. Наличие собственных оборотных  средств, рассчитываются по следующей  формуле: