Финансовый анализ по данным бухгалтерского баланса

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства  П1 кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок по данным приложений к бухгалтерскому балансу.

2. Краткосрочные пассивы П2 краткосрочные  заемные кредиты банков и прочие  займы, подлежащие погашению в  течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Долгосрочные пассивы П3 долгосрочные  заемные кредиты и прочие долгосрочные  пассивы статьи V раздела баланса  Долгосрочные пассивы .

4. Постоянные пассивы П4 статьи IV раздела баланса Капитал и  резервы и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы Доходы будущих периодов, Фонды потребления и Резервы предстоящих расходов и платежей. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям Расходы будущих периодов и Убытки. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным , если выполняются условия А1 П1 А2 П2 А3 П3 А4 П4. Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл наличие у предприятия собственных оборотных средств соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хоть компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия, который также называют коэффициентом текущей ликвидности, коэффициентом общего покрытия. Коэффициент покрытия равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом Кп А1 А2 А3 П1 П2.  Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше, чем 1, то текущие обязательства превышают текущие активы. Установлен норматив этого показателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса. Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала.

Коэффициент быстрой ликвидности строгой ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле Кб А1 А2 П1 П2. Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Это показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательств и рассчитывается по формуле Каб.лик. А1 П1 П2. Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2 Различные показатели ликвидности важны не только для руководства и финансовых работников предприятия, но и представляют интерес для различных потребителей аналитической информации коэффициент абсолютной ликвидности для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности для банков, коэффициент покрытия для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия. 

Универсальный рецепт от любого банкротства это проведение систематического финансового анализа предприятия для оценки возможного банкротства. Под несостоятельностью банкротством предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров работ, услуг, включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника. Неудовлетворительная структура баланса такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать его. В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие:

1. Объективные причины, создающие условия хозяйствования несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики достаточно высокий уровень инфляции.

2. Субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию неумение предусмотреть банкротство и избежать его в будущем снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы снижение объема производства снижение качества и цены продукции приближение цен на некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные импортные неоправданно высокие затраты низкая рентабельность продукции слишком большой цикл производства большие долги, взаимные неплатежи. В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, так как они возможно свидетельствуют о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах. Решения о несостоятельности банкротстве предприятий принимаются в добровольном порядке самим предприятием по заключению арбитражного суда Федеральной службой России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению. Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе коэффициента ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами. Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1. Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

 Руководству, менеджеру и специалисту по маркетингу можно рекомендовать проведение следующих мероприятий:

- расширить и улучшить рекламную компанию для некоторых образцов одежды, сделать небольшие конструктивные изменения, дополнения, что необходимо для повышения конкурентоспособности изделий;

- стремиться к снижению себестоимости изделий за счет уменьшения затрат на приобретение сырья путем поиска новых поставщиков для ликвидации дебиторской задолженности, по статье Покупатели и заказчики необходимо проанализировать взаимоотношения фирмы с плательщиками и их платежеспособность  при осуществлении краткосрочных финансовых вложений необходимо выяснять степень надежности и стабильности объекта вложений; 

- руководству предприятия и финансовой службе необходимо следить за своевременным погашением кредита банка, изыскивать для этого средства так как просроченность кредита может повлечь за собой штрафные санкции, дополнительные расходы и понижение статуса организации как заемщика.

 

Заключение

Бухгалтерская отчетность - система показателей, отражающих состояние активов и обязательств организации, ее доходов и расходов. Бухгалтерскую отчетность нужно составлять нарастающим итогом по состоянию на отчетную дату (последний календарный день отчетного периода).

Фирмы должны сдавать бухгалтерскую отчетность:

• промежуточную (за I квартал, полугодие, 9 месяцев) - не позднее 30 дней по окончании отчетного периода;
• годовую - не позднее 90 и не ранее 60 дней после того, как закончится отчетный год.

Для всех фирм отчетным годом является календарный год - с 1 января по 31 декабря.

Для фирм, созданных после 1 октября, первый отчетный год - период со дня их государственной регистрации по 31 декабря следующего года.

Если последний день представления бухгалтерской отчетности окажется выходным или праздничным, то отчетной датой считают следующий за ним рабочий день.

Основной документ, который определяет, кому и в какие сроки представлять годовой отчет, - Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете". Согласно этому закону, все организации (кроме бюджетных) должны представлять годовую бухгалтерскую отчетность учредителям, а также в территориальные отделения Госкомстата России. А сдавать отчетность в налоговую инспекцию организацию обязывает статья 23 Налогового кодекса РФ.

Основным источником для анализа финансового состояния предприятия и принятия правильных управленческих решений служит бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс, в сущности, является системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота. Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации ее пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.

Предприятие должно рационально использовать средства, то есть временно привлекать в оборот средств больше, чем отвлекать из оборота. Однако главному бухгалтеру надо отнестись к этому очень внимательно, потому что кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской задолженности. То есть предприятие должно изыскивать средства и резервы для погашения задолженности, осуществлять жесткую экономию в расходовании финансовых ресурсов и в будущем жить только за счет собственных средств. Своевременная выплата заработной платы персоналу, без задержек, обеспечивает стабильность квалифицированных кадров и нормального социально психологического климата в коллективе, что очень актуально для предприятия. Очень важно руководству предприятия выбирать нужный стиль и методы управления производством и финансами, стратегию и тактику работы, с учетом сложившейся экономической ситуации, что дает возможность предприятию выжить, выстоять и процветать.

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Артеменко В.Г. Беллендир М.В. Финансовый анализ. М 1997;

2. Аудит. под редакцией Подольского В.И. -М 1997;

3. Барышников Н.П. Теория бухгалтерского учета. М 1997;

4. Бух.учет. Налоги. Право. 1998;

5. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности. М 1997;

6. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М 1995;

7. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. М 1997;

8. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. -М 1997;

9. Финансовый менеджмент под редакцией Поляка Г.Б М 1997;    

10. Финансовый менеджмент под редакцией Стояновой Е.С М 1993; 

11. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М 1995.