Финансовая отчетность предприятия

Максимальная  производительность труда наблюдалась  в 2005 году и составила 4 715 тыс. тг. на одного человека в год, а минимальная в 2004 году – 209 тыс. тг. на одного человека в год.

По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за период 2005г. и на 30.09.2006г. была составлена аналитическая таблица. (см. приложение 4). Капитал за период 2004 – 2006гг. увеличился на 91%. Но по сравнению с 2005 годом он уменьшился на 27%

В анализируемом  периоде выросли такие элементы капитала, как внеоборотные активы (в 4 раза), капитал и резервы (на 39%), появились долгосрочные обязательства (1 146 тыс. тг.), краткосрочные обязательства так же увеличились (101%). Одновременно уменьшились оборотные активы (84%).

 

Структура капитала предприятия на 2006г. (в % к итогу баланса)

Капитал предприятия  по состоянию на 2006г. был сформирован на 87% за счет привлеченных ресурсов и только на 13% за счет собственных средств. Преобладание привлеченного капитала над собственным на сегодняшний момент характерно для большинства отраслей Брянской области.

Однако следует  отметить, что собственного капитала предприятия не достаточно для формирования всего объема внеоборотных активов.

Основной  капитал

Рост основного  капитала в анализируемом периоде  был обеспечен увеличением основных средств (на 197,2 млн. тг.) и снижением доли незавершенного строительства (на 32,1 млн. тг.). Отчасти основные средства увеличились за счет перевода объекта из незавершенного строительства в основные фонды.

Рост основных средств  обусловил следующие  изменения в структуре внеоборотного  капитала: увеличилась доля основных средств (с 44 до 93%), так же снизилась  доля незавершенного строительства (с 56 до 0,4%) и появились отложенные налоговые активы (6,4%), но по сравнению с 2003 годом они остались практически неизменными.

Оборотный капитал

Оборотный капитал  предприятия уменьшился на 61,1млн. тг.

Динамика  оборотного капитала предприятия определялась увеличением запасов (на 928 тыс. тг.). Но уменьшились такие показатели, как НДС по приобретенным ценностям (на 6,5 млн. тг.) и дебиторской задолженности (на 56,4 млн. тг.). Однако денежные средства Общества увеличились (на 786 тыс. тг.).

В результате сложившейся динамики произошли  изменения в структуре оборотных активов. Основной удельный в 2004г. составляет дебиторская задолженность (82%), а в 2006г. – это уже денежные средства (44%). Доля запасов увеличилась с 2% до 24%. Удельный вес НДС по приобретенным ценностям снизился с 9% до 2%.  Как и в абсолютных значениях произошло снижение величины дебиторской задолженности, с 82% до 30%. Увеличилась доля денежных средств с 6% до 44%. С точки зрения ликвидности данное изменение можно оценивать положительно, так как денежные средства самая ликвидная часть в структуре оборотных средств.

Собственный капитал

Собственный капитал за анализируемый период увеличился (на 9,1 млн. тг.). Однако в 2005 году этот показатель был отрицательным, а в 2006 году из отрицательной величины перешел в положительное сальдо и достиг 32,7 млн. тг.

Удельный  вес уставного капитала 2006 год составляет 95 от общей величины собственного капитала. Нераспределенная прибыль составляет 5% в структуре капитала. Расширение инвестиционной базы предприятия произошло за счет внутренних источников финансирования (увеличение нераспределенной прибыли), которая использовалась для пополнения внеоборотных активов.

Привлеченный  капитал

Величина  привлеченного капитала (краткосрочных  и долгосрочных обязательств) уменьшилась  на 107,9 млн. тг.

Структура привлеченного  капитала не изменилась. И в начале и в конце анализируемого периода наибольшую долю в структуре заемного капитала составляет задолженность по векселям (97% и 98% соответственно).

2.5 Оценка показателей, используемых при проведении анализа финансовой отчетности

 

Анализ  финансовой устойчивости (см. приложение 5)

Из приложения приведенного можно сделать вывод, что АО имеет неустойчивое финансовое состояние. Предприятие обеспечивает свои запасы и затраты за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов. Т. е. для финансирования части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, на являющиеся в известном смысле «нормальными», обоснованными (например, задерживает выплату заработной платы, расчеты с бюджетом и др.).

Различают допустимо  неустойчивое финансовое состояние  и недопустимо неустойчивое финансовое состояние. (см. приложение 6)

Условие допустимой неустойчивости не соблюдено. Т. к. сумма  собственного капитала и долгосрочных кредитов меньше суммы внеоборотных активов, затрат в НЗП и расходов будущих периодов.

Условие соблюдено. Запасы не обеспечиваются источниками  их формирования; предприятие находится на грани банкротства. Не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.

Следует отметить, что в динамике наблюдается улучшение  ситуации: если в 2002 году разница между  соотносимыми величинами была равной 63 973 тыс. тг., то в 2004 году эта величина составляет – 8 504 тыс. тг.

Анализ  ликвидности баланса

Ликвидность хозяйствующего субъекта – это способность  его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, то есть средств,  которые могут  быть использованы для погашения  долгов.

По существу ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса, а так же безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта. (см. приложение 7)

Для абсолютной ликвидности баланса должна выполняться  система неравенств:

В данном случае ни в одном году не выполняется  система неравенств абсолютной ликвидности  баланса. Следовательно, ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные, потому что сегодня нельзя расплатиться деньгами, которые поступят завтра.

Анализ  коэффициентов финансового состояния  предприятия

Анализ финансовых коэффициентов по данным таблицы  позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансового состояния предприятия. (см. приложение 8)

Снизился  коэффициент автономии с 0,18 до 0,13, что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, повышения риска финансовых затруднений  в будущем. Такая тенденция, с  точки зрения кредиторов, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

Существенное  превышение коэффициента соотношения  собственных и заемных средств  относительно нормального ограничителя 4,6 и 6,7 в 2004 г. и 2006 г. соответственно говорит о том, что собственных средств предприятия недостаточно для покрытия своих обязательств.

Коэффициент маневренности имеет отрицательное  значение, то есть у предприятия  отсутствуют собственные оборотные  средства. Это свидетельствует о полном отсутствии маневренности.

Коэффициент обеспеченности запасов источниками  формирования так же имеет отрицательное  значение. То есть запасы предприятие  формирует за счет заемных средств. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,04 до 0,02, и еще более отдалился от нормативного значения. Очевидно, в ближайшее время возможно погашение лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия. Уменьшение коэффициента ликвидности с 0,59 до 0,07, а долее до 0,04 свидетельствует о снижении платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таком значении получить кредит банка предприятию будет практически невозможно.

Коэффициент покрытия так же снижался в течение  трех лет и к 2006 г. достиг значения 0,1. Но и на начало анализируемого периода он был ниже нормативного значения. Это говорит о низких платежных возможностях предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации (в случае необходимости) материальных оборотных средств. В такой ситуации акции и облигации предприятия неликвидны.

Коэффициент реальной стоимости имущества на 2004 г. и 2005 г. составляет 0,2, что ниже нормативного значения (0,5). Однако к 2006 г. он уже превышает это значение и становится равным 0,9. Эта положительная тенденция для развития предприятия.

Значение  коэффициента банкротства отрицательно, что свидетельствует об угрозе банкротства. (см. приложение 9)

Рост отдельных  коэффициентов, характеризующих деловую  активность и рентабельность анализируемого предприятия, не отражает действительной скорости оборота его средств. Так, рост коэффициента рентабельности собственного капитала (с 0,10 до 0,17) связан не с ростом прибыли, а с уменьшением доли собственного капитала. Рост рентабельности перманентного капитала (с 0,10 до 0,16) объясняется практическим отсутствием долгосрочных кредитов и уменьшением доли собственного капитала. Фондоотдача выросла (с 0,98 до 1,20) из-за относительного уменьшения оборотных активов. Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала (с 2,47 до 8,76) вызван уменьшением величины собственных средств

Снижение  коэффициента рентабельности продаж (с 0,04 до 0,02) говорит о снижении спроса на продукцию предприятия. Коэффициент  рентабельности всего капитала остался неизменным (0,02), что говорит о том же уровне эффективности использования имущества предприятия. Увеличение коэффициента оборачиваемости мобильных средств (с 0,81 до 25,34) и коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств (с 33,37 до 107,11) показывает увеличение скорости оборота мобильных средств (в том числе материальных), увеличение эффективности их использования. Скорость оборота готовой продукции к концу рассматриваемого периода достигла значения 143 474,5 (или 12 тыс. тг. в месяц). Это указывает на увеличение спроса на продукцию. Ускорение скорости оборота дебиторской задолженности, как и кредиторской, с 0,098 до 85,30 и с 0,54 до 1,32 соответственно и уменьшение среднего срока их оборота с 375,15 до 4,28 и с 676,04 до 276,39 соответственно показывают уменьшение кредитов, предоставляемых предприятием и предприятию.

Анализ деловой  активности и рентабельности свидетельствует  о снижении активности и рентабельности за анализируемый период.

Эффективность производства на рассматриваемом предприятии  в анализируемом периоде повысилась, так как предприятие получило прибыль в 2006 году в размере 49,8 млн. тг. За аналогичный период прошлого года (2005 г.) предприятие имело убыток – 48,5 млн. тг. Однако предприятие получает свою прибыль из одного источника – от продажи продукции, не получая дохода от вложения денег ни в другие предприятия, ни в ценные бумаги. Помимо получения прибыли предприятие увеличило обороты дебиторской и кредиторской задолженностей. На настоящий момент по наиболее срочным обязательствам предприятие способно рассчитаться, а внеоборотные активы, в том числе основные средства, предприятия сформированы за счет заемных средств. Картину усугубляет тот фактор, что эти заемные средства являются краткосрочными (строка 622 форма № 1 – «Задолженность по векселям»).