Финансовая отчетность и анализ ее основных показателей

средств в ходе текущей хозяйственной деятельности а также инвестиционной и

финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения  отражаются так,

что позволяют  установить взаимосвязь между остатками  денежных средств на начало

и конец отчетного  периода.

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового

состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает

возможность оценить  будущие поступления денежных средств, проанализировать

способность фирмы  погасить свою краткосрочную задолженность  и выплатить

дивиденды, оценить  необходимость привлечения дополнительных финансовых

ресурсов.

По данным отчета о движении денежных средств можно  оценить динамику притока и

оттока денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой

деятельности .

Анализ Приложения к балансу дает аналитику информацию о динамике

заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемого

имущества и других активов и обязательств предприятия.

Хотелось бы добавить, что для более глубокого анализа  формы приложений к

балансу можно  дополнить данными за прошлый  год.

     Пояснительная записка – эта форма отчетности тем полезна для

аналитика, что  раскрывает важные элементы деятельности предприятия, которые не

вошли в другие формы отчетности. Здесь раскрываются сведения, относящиеся к

учетной политике предприятия и другие данные, которые  необходимы пользователю

для формирования полного представления о финансовом положении организации,

финансовых результатах  ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

Также в пояснительной записке отражаются данные финансового анализа,

проводимого на предприятии. Из пояснительной записки пользователь почерпнет

информацию о  планируемых предприятием мероприятиях по улучшению финансового

состояния.

Так же в пояснительной  записке отражается информация о событиях после

отчетной даты, свидетельствующая о возникших  после отчетной даты

хозяйственных условиях, которые могут оказать существенное влияние на

финансовое состояние  организации, должна быть дана краткая  характеристика

такого события и оценка его последствий. Так как это событие не отражено в

учете, а следовательно, в бухгалтерской отчетности, аналитику  финансовой

отчетности либо иному пользователю важно, ознакомившись  с пояснительной

запиской, учесть влияние данного события в  прогнозных оценках и произвести

уточнение соответствующих  финансовых показателей и аналитических  оценок,

сделанных на основе данных форм бухгалтерской отчетности.

Приступая к анализу  бухгалтерской отчетности, пользователь должен быть уверен,

что при ее составлении соблюдены общие требования, предусмотренные

законодательством. Подтверждает достоверность бухгалтерской  отчетности –

итоговая часть  аудиторского заключения (если отчетность в

соответствии с  законодательством подлежит обязательному  аудиту).

Оценка финансового состояния предприятия является в определенной мере новым

явлением в отечественной  экономической теории и практике. Эта необходимость

обусловлена в  первую очередь переходом нашей  экономики на рыночные отношения.

Уже наработан  определенный опыт как в теории, так и не практике.

Цель любой коммерческой организации – получение максимальной прибыли, но это

«узкое толкование цели». В более широком понимании  под основной целью

деятельности организации  следует понимать обеспечение ее устойчивого

финансового состояния, а получение максимальной прибыли является основой для

достижения этой цели.

В современных  условиях правильное определение реального  финансового состояния

предприятия имеет  огромное значение как для самих  субъектов хозяйствования,

так и для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных

инвесторов.

Последовательность  анализа финансовой деятельности предприятия  представим в

следующем виде (рисунок 1):

(Рис.1)

    

 

    

 

    

2.2. Анализ расчета  показателей ликвидности,

платежеспособности  и финансовой устойчивости.

 

Платежеспособность  – возможность предприятия расплачиваться по своим

обязательствам. При  хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво

платежеспособно; при плохом – периодически или  постоянно неплатежеспособно.

Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются  свободные денежные

средства, достаточные  для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие

является платежеспособным и в том случае, когда свободных  денежных средств у

него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро

реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие медленнее,

необходимо группировать активы предприятия по степени ликвидности, т. е. по

возможности обращения  в денежные средства.

К наиболее ликвидным  активам относятся сами денежные средства предприятия и

краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут

быстрореализуемые активы – депозиты и дебиторская  задолженность. Более

длительного времени  требует реализация готовой продукции, запасов сырья,

материалов и  полуфабрикатов, которые относятся  к медленно реализуемым

активам. Наконец, группу труднореализуемых активов  образуют земля, здания,

оборудование, продажа  которых требует значительного  времени, а поэтому

осуществляется  крайне редко.

Сгруппированные по степени ликвидности активы представим на рис. 2.

    

 

    

 

    

 
 

Для определения  платежеспособности предприятия с  учетом ликвидности его

активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса  заключается в

сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их

ликвидности, с  суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их

погашения.

Пассивы баланса  по степени срочности их погашения  можно подразделить

следующим образом:

П1 – наиболее срочные  обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные  пассивы (краткосрочные кредиты  и займы);

П3 – долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства  и др.;

П4 – постоянные пассивы (собственные средства, за исключением  арендных

обязательств и  задолженности перед учредителями).

Ликвидность баланса  – это степень покрытия обязательств предприятия такими

активами, срок превращения  которых в денежные средства соответствует  сроку

погашения обязательств.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если:

А1 П1, то наиболее

ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2 П2, то

быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3 П3, то

медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4 П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой

достижение и  четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов

больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса, т. е.

 А1+А2+А3  П1+П2+П3,

то четвертая  группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую

группу активов, т. е. А4

П4.

Последнее положение  имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные

пассивы перекрывают  труднореализуемые активы, соблюдается важное условие

платежеспособности  – наличие у предприятия собственных  оборотных средств,

обеспечивающих  бесперебойный воспроизводственный  процесс; равенство же

постоянных пассивов и труднореализуемых активов  отражает нижнюю границу

платежеспособности  за счет собственных средств предприятия.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных

показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных  средств,

рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных  обязательств. Представим их

в таблице 4.

                                                                    Таблица № 2.

                      Показатели ликвидности