Факторы, которые могут повлечь изменение  в политике финансирования оборотных  средств и оценка вероятности  их появления:

1. изменение процентных ставок на заемные финансовые ресурсы в национальной и иностранной валюте, как на рынке публичных заимствование, так и банковского кредитования (вероятность появления – вполне значительна);
2. существенные изменения курса рубля по отношению к курсу иностранных валют (вероятность появления – не столь значительна);
3. сокращение размера собственных средств для пополнения оборотного капитала (вероятность появления – минимальна).

     2.2. Анализ расходов  на продажу и факторы, оказавшие  влияние на их изменение

     Обращение товаров требует общественных затрат, вызываемых их доставкой, хранением  и реализацией. Эти затраты живого и овеществленного труда, необходимые  для доведения товаров до потребителей, выраженные в денежной форме, называются расходами на продажу (издержками обращения).

     Проблема  расходов – одна из наиболее актуальных и важных проблем экономики предприятия, так как уровень, динамика и структура  издержек обращения тесно связаны  со всеми сторонами хозяйственной  деятельности предприятия, с вопросами планирования и организации процесса движения из сферы производства в сферу потребления.

     Расходы на продажу являются важнейшим, качественным показателем, который позволяет  судить, насколько успешно предприятия  осуществляют задачу дальнейшего развития товарооборота, улучшения культуры торговли и обслуживания населения. Правильный учет и планирование расходов на продажу способствует устранению бесхозяйственности и излишеств в расходовании средств, при одновременном проведении мероприятий по повышению культуры торговли [19].

     Анализ  расходов на продажу необходимо проводить  по тому, что издержки обращения  при неизменных торговых надбавках  – основной фактор обеспечения рентабельности работы предприятий.

     Анализ  расходов на продажу розничного торгового предприятия начинается с сопоставления фактических данных с плановыми и данными прошлого периода. Разница между фактической и плановой суммой издержек обращения (или в динамике) представляет собой абсолютное отклонение (экономию или перерасход). Отклонение по уровню издержек обращения (от плана или от данных прошлого года) называется размером снижения или повышения их уровня. Он показывает, насколько процентов к товарообороту фактический уровень расходов выше или ниже планового (или прошлого года). Отношение размера снижения или повышения уровня издержек обращения к базисному уровню (плановому или фактическому за прошлый год), выраженное в процентах, называется темпом изменения (снижения или повышения) уровня издержек обращения. Темп изменения показывает, насколько процентов снизился или повысился уровень издержек обращения по сравнению с базисным периодом, если последний принять за 100%.

     Для изучения изменения издержек обращения  в динамике данные за анализируемый  период сопоставляются не только с  данными за прошлый год, но и за несколько прошедших лет. 

     Задачи  анализа издержек обращения –  не только проверить степень выполнения плана и дать объективную оценку соблюдения их сметы, но и выявить  резервы относительного сокращения расходов, разработать меры по устранению непроизводительных затрат, бесхозяйственности, расточительности.

     Анализ  издержек обращения должен проводиться  с учетом и без учета расходов на выплату труда, что позволит увязать  его результаты с данными изучения финансовых показателей и их распределения.

     Данные  о расходах на продажу ОАО «Нэфис Косметикс» представлены в таблице 2.16.

     Таблица 2.16

     Данные  для анализа расходов на продажу

     с учетом и без учета расходов по оплате труда за 2005г. - 2006г.

     На  основе абсолютных отклонений нельзя дать объективную оценку динамики издержек обращения. С ростом суммы товарооборота растет и сумма издержек обращения и, наоборот, уменьшение объема товарооборота, как правило, приводит к абсолютной их экономии. Таким образом, анализ динамики издержек обращения следует увязывать с изучением изменения объема товарооборота, то есть анализировать не по сумме, а по уровню в процентах к товарообороту.

     Из  вышеприведенной таблицы видно, что в ОАО «Нэфис Косметикс» темпы  роста товарооборота составили  в 2006 г. по сравнению с 2005 г. 33%, а сумма  издержек обращения возросла лишь на 2%, что обусловила снижение их уровня к товарообороту на 3,4%.

     На  практике по размеру снижения (повышения) уровня издержек обращения определяют сумму их относительной экономии или перерасхода и дают оценку соблюдению сметы торговых расходов.

     Сумму относительной экономии (перерасхода) исчисляют умножением фактического объема товарооборота на размер снижения (повышения) уровня издержек обращения и делением полученного итога на 100.

     Таким образом, по ОАО «Нэфис Косметикс» сумма  относительной экономии издержек обращения составила 89,9 тыс. руб. (2644,3 * (-3,4) / 100 = -89,9).

     Расходы на оплату труда составляют значительную долю в общей сумме издержек обращения  торгового предприятия. Их сумма  в 2006 г. составила 135,2 тыс. руб., что на 4,7 тыс. руб. или 3,6% больше, чем в предыдущем году. Благоприятным явлением является снижение их уровня в процентах к обороту, на 1,4%. 

     Сумма относительной экономии расходов на оплату труда составила 1,89 тыс. руб. (135,2 * (-1,4) / 100 = -1,89).

     Аналогичная закономерность наблюдается и по издержкам обращения без учета расходов на оплату труда, их величина в абсолютном выражении увеличилась в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 1,3%, а уровень в процентах к обороту составил в 2005 г. 8,4%, в 2006 г. – 6,3%, то есть произошло снижение на 2,1%. Это привело к тому, что сумма относительной экономии издержек без учета расходов на оплату труда составила 3,528 тыс. руб. (168  * (-2,1) / 100 = -3,528).

     В таблице 2.17 представлена общая динамика товарооборота издержек обращения  и уровня издержек. Динамику данных показателей показывают данные таблицы 2.17, общая величина издержек предприятия составила 303,2 тыс. руб. Следует отметить, что темп роста издержек обращения отстает от темпа роста товарооборота. Это положительная тенденция для предприятия.

     Таблица 2.17

     Данные  для анализа издержек обращения  за 2006 г., тыс. руб.

     Значительный рост издержек обращения наблюдается в третьем квартале, по сравнению с предыдущим периодом величина издержек возросла на 20,7%, что составило 14,0 тыс. руб. Такое изменение затрат (а именно, переменных, изменяющихся пропорционально изменению товарооборота), вызвана ростом объема продаж, вследствие увеличения платежеспособного спроса и роста конкурентоспособности.

     Удельные  показатели очень широко используются при анализе издержек обращения. Основным удельным показателей является уровень издержек обращения или издержки обращения, приходящиеся на рубль товарооборота. Он представляет собой частное от деления суммы текущих затрат на сумму товарооборота, выраженное в процентах. Данные таблицы показывают, что в отчетном периоде наблюдается рост уровня издержек обращения во втором и третьем кварталах, по сравнению с предыдущим периодом. В то же время в четвертом квартале при абсолютном увеличении издержек на 0,5 тыс. руб. их удельный вес снижается на 2,4 процентных пункта и составляет 9,8%.

     Уже на данном этапе анализа можно, казалось бы, сделать вывод о благоприятной тенденции на предприятии, но это будет не совсем точно. Необходимо разобраться в структуре издержек и определить, за счет чего произошли такие изменения. Структура издержек приводится в таблице 2.18.

     В структуре затрат наибольший удельный вес занимает заработная плата – 44,2%, причем во втором полугодии 2006 г. наблюдается  снижение доли данной статьи затрат на 0,8%.

     Значительную  долю занимают затраты, связанные с  арендой помещения и оплатой  услуг связи – 25,9%. 

     Следует отметить, что прирост издержек обращения  во втором полугодии 2006 г. вызван, главным  образом, ростом затрат на рекламу, заработную плату, отчисления во внебюджетные фонды.

     Таблица 2.18

     Структура издержек обращения ОАО «Нэфис Косметикс»